SignalPlus 변동성 칼럼(20230901): BTC 중장기 및 향후 변동성이 하락하고 시장은 다시 관망 상태로 돌아갑니다.

特邀专栏作者

2023-09-01 18:53 (UTC+8)

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이에 BTC는 그레이스케일의 소송 승소로 인한 이익을 모두 포기하고 단기 27,200 안팎에서 하락했다가 26,000 안팎으로 복귀했으며, BTC의 중장기 내재변동성 역시 약 1.7% 소폭 감소했다. , 이는 시장 심리의 변화를 의미하며, 속도가 느려지면서 상황은 다시 관망 상태로 돌아갔습니다.

AI 요약

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목요일 밤(2008년 8월 31일 오후 30시(UTC+8)) 연준 관계자가 선호하는 핵심 PCE 물가지수는 예상보다 소폭(+0.1%) 상승했습니다. 최초 실업수당 청구액은 2,000원 하락한 228,000건으로 예상보다 좋았습니다. 오늘 밤 발표되는 데이터에서 시장은 주로 비농업 고용 데이터에 초점을 맞출 것입니다. 최근 일련의 취약한 고용 지표를 고려할 때 오늘의 비농업 고용 데이터에 하방 위험이 있을 수 있습니다. 시간당 임금 데이터는 임금 압력이 높아졌는지 확인합니다. .

Source: SignalPlus, Economic Calendar

디지털 화폐 측면에서 미국 SEC는 BlackRock, Fidelity 등 Tradfi 기관 현물 ETF 적용에 대한 결정을 발표했습니다.적어도10월 중순으로 연기됩니다.그 결과 BTC는 GrayScale의 승리로 얻은 이익을 모두 포기하고 27,200 부근의 단기 하락세에서 26,000 부근 전체 시장으로 돌아왔습니다. 하락은 시장 심리가 둔화되었음을 나타냅니다. 다운되어 상황은 다시 관망 상태로 돌아갔습니다. 동시에 우리는 연준의 예상 데이터 공개 이후 BTC/ETH의 프런트엔드 변동성이 더욱 급격하게 감소한 것을 관찰했습니다. 다음 주 만기 BTC/ETH 9 SEP 23 ATM IV는 4.81 하락했습니다. % / 3.67% 각각 곡선이 더 가파르게 됩니다.

출처: Deribit(9월 1일 16:00 UTC+ 8 기준)

Source: SignalPlus

지난 이틀간 Skew의 변화를 보면 Grayscale이 소송에서 승리한 후 각 기간의 RR이 급격하게 상승한 후 추가 상승 모멘텀이 부족하여 천천히 하락한 것을 알 수 있습니다. ETF 심사 연기, 변동성 표면의 기울기 거의 모든 이익을 포기하면서 순식간에 원래 모습으로 돌아갔습니다.

Source: SignalPlus

지난 24시간 동안의 거래와 관련하여 우리는 시장의 강세 정서가 급속히 냉각되었음을 확인했습니다. 9월 15일/9월 22일 기간의 BTC 콜 옵션은 Wing의 개인 투자자들에 의해 강하게 매도되었습니다. , 그리고 ETH도 9월 29일에 나타났습니다. 9월 23-1900-C와 27일 OCT 23-2100-C는 대규모 콜 옵션 매도를 나타냈습니다(OI는 각각 5510/4000 ETH만큼 감소했습니다). 그 중 2020년 10월 27일의 판매량은 2100-C 소매 투자자는 심지어 12000 ETH에 도달했습니다.

한편, 변동성 거래의 관점에서 볼 때, SEC가 ETF 심사 연기를 발표한 이후 BTC 기간 말 변동성 매도를 목적으로 한 스트래들 매도 거래가 많아 중·저가 하락을 촉진했습니다. 장기적인 변동성, 하지만 이것도 오늘의 인도 이후 BTC/ETH는 주로 Long Strangle을 중심으로 강세 변동성 위치를 차지하고 있으며, 이는 일부 거래자가 Vol이 가까운 미래에 최저점으로 돌아올 때 시장에 재진입하기로 선택한다는 것을 보여줍니다.

Source: Deribit Block Trade

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