LUNA2.0과 Terra의 생태적 상태 살펴보기: 충돌 또는 부활?

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원문 편집: Deep Tide TechFlow

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지난해 루나와 UST의 몰락, 도권의 법적 문제, 테라 생태계의 쇠퇴는 모두 사람들의 기억 속에 새롭다.

그러나 많은 것들이 부정적인 사건 이후에 죽지 않습니다. 재구성과 추측의 목소리가 얽혀서 LUNA Classic이나 LUNA 2.0의 활약을 다시 보게 됩니다.

Terra 생태의 현재 상태는 무엇입니까? 아직 볼 것이 있습니까?

의문을 품고 M 6 Labs는 현재 Luna 2.0, Terra 생태, 파트너십 및 기술 진보를 정리하고 현재 상태를 제시했습니다.

마지막 UST 충돌로 인해 하드 포크라고도 하는 블록체인 분할이 발생하여 이제 독립적으로 작동하는 새로운 블록체인과 토큰이 생성되었습니다.

LUNA 또는 LUNA 2.0은 포크로 인한 새로운 LUNA 토큰을 나타내며, 원래 LUNA 토큰은 현재 LUNA Classic 또는 LUNC로 알려져 있습니다. 보유자의 65% 이상이 출시 후 Terra 플랫폼의 부활을 지지합니다.

Terra는 Terraform Labs에서 만든 블록체인 프로젝트이며 수많은 스테이블 코인 및 분산 응용 프로그램의 기반입니다. Terra 달러 또는 Terra $UST는 알고리즘을 사용하여 미국 달러에 고정합니다.

Terra UST는 비트코인과 같은 암호화폐의 고유한 변동성을 줄이기 위해 설계된 알고리즘 스테이블 코인입니다. Terra 프로토콜의 이전 버전은 stablecoin 개발자가 Terra DeFi 프로젝트를 만들 수 있도록 확장되었습니다.

Terra와 LUNA는 프로젝트에서 사용되는 두 개의 암호화폐입니다. Terra는 명목 화폐 및 기타 통화와 연결된 스테이블 코인 표준입니다. 예를 들어 TerraUSD(UST)는 미국 달러에 고정되어 있고 TerraKRW(KRT)는 한국 원화에 고정되어 있습니다.

네트워크의 스테이킹 및 거버넌스 자산은 기본 토큰 LUNA입니다. 사용자는 LUNA를 스테이킹하여 거버넌스 권한을 얻고 검증자가 되어 보상을 받습니다. 또한 사용자는 LUNA를 사용하여 Terra의 UST 토큰 또는 기본 통화에 고정된 토큰을 만들 수 있습니다.

그러나 이러한 스테이블 코인은 명목 화폐와 연결되어 있지만 명목 화폐로 뒷받침되지 않는다는 점에 유의해야 합니다. LUNA 토큰은 알고리즘 스테이블 코인으로 간주됩니다.

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Luna 2.0 

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역사

Terra Luna는 2019년 4월 Cosmos 블록체인에서 출시되었습니다. 처음에 $0.19에 발행된 가격은 처음 몇 달 동안 $0.19에서 $0.30 사이에서 변동했습니다. 도권은 모기업인 테라폼랩스의 창업자 겸 대표이사로, 2018년 1월부터 공동 창업자인 신다니엘과 함께 생태계 성장을 위해 힘쓰고 있다.

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Terra 2.0은 어떻게 작동합니까?

Terra 2.0은 Terra Classic의 업데이트입니다.

Terraform Labs와 Do Kwon은 Terra 2.0에 참여하지 않지만 Luna와 Terra의 배후 회사는 새로운 Terra를 만들어 전체 Terra Classic 생태계를 효과적으로 구제하기 위한 "강력한 부활 계획"을 가지고 있습니다. 이것은 Terra 2.0 배지가 부여되는 첫 번째 프로젝트입니다.

Terra 2.0이 이전 버전과 같은 운명을 겪지 않을 것이라는 강력한 신호가 있지만 암호화폐 거래소와 기술 기업가들은 Terra 2.0 블록체인 지원 가능성에 대해 의견이 분분합니다.

Kwon과 Terraform Labs의 원래 계획은 새로운 LUNA 토큰과 Terra 2.0이 번창할 수 있도록 모든 유효하지 않은 블록 및 블록체인 네트워크 트랜잭션을 검증하는 데 초점을 맞추고 있습니까? 이 계획은 하드 포크를 통해 구현될 것입니다. 즉, Terra 2.0은 LUNA Classic에 직접 연결되지 않고 동일한 블록체인에 남게 됩니다.

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Terra 2.0(LUNA 2.0)의 합의 메커니즘은 무엇입니까?

Terra 2.0 암호화폐 블록체인은 표준 지분 증명 합의 알고리즘을 사용하여 트랜잭션을 확인합니다. 언제든지 네트워크 합의에 참여하는 130명의 검증인이 있으며, 투표권은 노드에 바인딩된 LUNA 2.0의 수에 따라 결정됩니다. 가스 요금 및 7% 보상 부여의 고정 연간 LUNA 2.0 인플레이션 비율.

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LUNA만의 특별한 점은 무엇인가요?

텍스트

빠른 해외 결제:

텍스트

낮은 거래 수수료:

상호 운용성:

상호 운용성:

텍스트

자동화된 유동성 풀:

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LUNA 2.0과 LUNA Classic의 차이점은 무엇인가요?

놀라운 유사성에도 불구하고 LUNA Classic과 LUNA 2.0은 다릅니다. 새로운 거버넌스 계획에 따라 Terra 네트워크는 두 개의 체인으로 분할되었습니다. 이전 체인은 LUNC(Luna Classic Token)가 포함된 Terra Classic이고 LUNA 토큰이 포함된 Terra는 LUNA 2.0이라는 새 체인이 됩니다.

완전히 교체되는 대신 기존 LUNA는 LUNA 2.0과 공존하게 됩니다. 모든 Terra Luna DApp은 LUNA 2.0을 우선시하고 개발 커뮤니티는 DApp 구축을 시작하고 새 토큰에 대한 유틸리티 기능을 제공합니다. 그러나 알고리즘 스테이블코인은 포함하지 않습니다.

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오래된 Terra 블록체인은 어떻게 됩니까?

TerraUSD와 LUNA Classic은 모두 이전 Terra 네트워크의 기본 토큰입니다. 이 블록체인 플랫폼의 목표는 P2P 전자 현금 시스템을 제공하는 것입니다. UST와 LUNA는 이 블록체인에서 사용할 수 있는 두 개의 토큰입니다.

UST는 스테이블 코인이기 때문에 미국 달러에 직접 고정할 수 있습니다. 이는 UST가 1달러에 가까운 가치를 유지할 것으로 예상된다는 의미다. LUNA 토큰은 UST가 페그를 유지하는 데 중요합니다. 페그는 표준 계약 기반 알고리즘을 사용하여 유지됩니다. UST는 LUNA 토큰을 소각하여 $1 또는 그 근처에서 유지됩니다. 이를 통해 새 토큰을 생성할 수 있습니다.

원래 Terra 플랫폼의 사용자는 LUNA 토큰을 UST로 교환한 다음 UST를 LUNA로 교환해야 합니다. 거래 시점에 한 토큰의 시장 가격이 다른 토큰과 다르더라도 이러한 거래는 보장된 $1 가격으로 이루어집니다. 궁극적으로 TerraUSD는 미국 달러에 대한 페그를 유지할 수 없어 가치가 급락했습니다. 하지만 이 스테이블코인의 가치 하락에 대한 정확한 이유는 아직 밝혀지지 않았다.

이런 일이 발생하면 전체 플랫폼을 구동하는 알고리즘은 평소보다 훨씬 더 많은 LUNA 토큰을 발행하여 문제를 해결하려고 합니다. 실제로 LUNA의 총 공급량은 2022년 5월 5일경 7억 개 이상에서 불과 8일 만에 7조 개로 크게 증가했습니다. 그 결과 LUNA는 전체 가치의 99.9%를 잃었습니다. 수조 개의 새로운 코인을 시장에 도입함으로써 단일 코인의 가치는 결국 1센트 미만으로 감소합니다.

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테라 생태계

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아스트로포트 프로토콜

Uniswap/Curve 관계와 마찬가지로 Astroport 프로토콜은 Terra 생태계의 핵심 DEX 또는 자동화된 마켓 메이커가 되어 Terra의 모든 자산 간의 교환을 용이하게 하는 것을 목표로 합니다. 출시 후 7일 이내에 23,379개의 고유 지갑 주소가 프로토콜에 12억 달러 이상을 예치했습니다. 이 외에도 Astroport의 고유한 토큰 배포 및 경제적인 장기 스테이킹 설계는 단기간에 급격한 유출로부터 프로토콜을 보호합니다.

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1.TerraSwap

TerraSwap은 Uniswap과 유사한 Terra의 첫 번째 AMM 프로토콜입니다. 주요 차이점은 TerraSwap에서는 사용자가 자유롭게 토큰을 나열하거나 풀을 생성할 수 없다는 것입니다.

간단히 말해서 TerraSwap을 사용하면 사용자가 토큰을 교환하고 Terra 블록체인에서 유동성 쌍을 만들 수 있습니다. 풀이라고 하는 이러한 유동성 쌍은 사용자에게 블록체인 토큰을 교환할 수 있는 유동성을 제공합니다. 풀은 거래에 사용할 수 있는 특정 양의 토큰이 항상 있는지 확인하기 위해 두 자산의 균형을 추적합니다. 유동성을 제공하는 사용자는 LP 토큰으로 보상을 받습니다.

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2.Prism Protocol

프리즘 프로토콜은 Terra의 가장 독특한 프로토콜 중 하나입니다. 이를 통해 사용자는 수익 창출 자산을 수익 구성 요소와 주요 구성 요소의 두 가지 구성 요소로 분할하여 새로운 자산 클래스를 생성할 수 있습니다. 사용자는 청산 위험을 피하면서 가격 또는 수익률 노출을 극대화할 수 있습니다.

PRISM 토큰은 모든 유동성 풀의 기초 자산이기 때문에 사용자는 유동성을 제공하기 위해 PRISM 및 기타 자산을 보유해야 합니다. 거버넌스에 참여하고자 하는 사용자는 PRISM을 스테이킹하여 xPRISM을 획득하고 프로토콜 수수료의 일부를 받을 수 있습니다.

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3.Risk Harbor

Risk Harbor는 자동화되고 투명하며 편향되지 않은 청구 프로세스를 사용하여 스마트 계약 해킹 및 공격으로부터 유동성 공급자와 스테이커를 보호하는 DeFi 위험 관리 시장입니다.

Risk Harbor의 핵심 신념은 모든 암호화 자산이 신뢰할 수 있는 중개자 없이 보호되어야 하며, 모든 사람을 위해 작동하는 진정한 무허가 개방형 금융 시스템을 가능하게 해야 한다는 것입니다.

다른 분산된 보존 정책과 달리 Risk Harbor는 파라메트릭 보존 교육학을 사용합니다. 알고리즘적이고 투명하며 공정한 솔루션은 거의 즉각적인 지불을 제공하면서 오라클 및 제3자 기관의 필요성을 제거합니다.

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4.Spectrum Protocol

Spectrum Protocol은 사용자가 유동성 채굴에 대한 복리 이익을 얻을 수 있도록 하는 분산형 수익률 최적화 플랫폼입니다.

Spectrum Protocol은 스마트 계약을 사용하여 다양한 투자 전략을 확보하고 관리함으로써 Terra 생태계의 다양한 유동성 풀 및 기타 수익 제품에 대한 수익을 자동으로 최대화합니다.

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5.Mars Protocol

Terra Luna의 붕괴는 암호화폐 시장에 600억 달러의 손실을 입혔습니다. Mars Protocol과 같은 플랫폼이 다시 등장한 반면 Pylon Protocol과 같은 플랫폼은 사라졌습니다.

Mars는 Terra Luna의 주요 대출 기관 중 하나입니다.

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파트너십

프로젝트의 과거와 현재에 많은 파트너가 있습니다. 순전히 연구 관점에서 볼 때 이러한 파트너십은 전략적 가치가 있습니다. Allina Health, The McKnight Foundation, AmeriCorps, Omaha Public Schools 및 Washington Nationals는 몇 가지 예에 불과합니다. 이 프로젝트에는 300,000명이 넘는 트위터 팔로워와 견고한 소셜 미디어 존재가 있습니다.

DeFi의 전체 크기가 커짐에 따라 DeFi 스테이블 코인의 유용성이 증가할 것입니다. LUNA의 전반적인 활용도가 좋아서 안정적으로 유지되고 있습니다.

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얼라이언스: 인센티브 조정의 힘 활용

제안 4717에 대한 압도적인 투표에 이어 LUNAtic 커뮤니티는 얼라이언스 모듈을 Terra 메인넷에 성공적으로 통합하여 성장 및 교차 체인 협업을 위한 다양한 가능성을 열었습니다.

얼라이언스는 탈중앙화 경제 규모의 패러다임 전환을 나타냅니다.

특히 Migaloo 및 Kujira와 같은 체인은 이를 통합하기로 결정했습니다.

경제적 인센티브를 통해 서로 다른 행위자 간에 대규모로 조정하는 기능은 인터넷이 Web2에서 Web3으로 전환되면서 등장한 흥미로운 기능입니다. Alliance는 블록체인이 인접 체인, 개발자 및 사용자와 인센티브를 조정하여 생태계를 강화하고 확장할 수 있도록 함으로써 이 개념을 확장하는 오픈 소스 Cosmos SDK 모듈입니다.

얼라이언스의 핵심 목적은 원하는 목표를 향해 분산 경제의 통화 정책(예: 스테이킹 보상)을 조정하는 경제적 도구 역할을 하는 것입니다. 이는 사용자가 단일 체인에 여러 토큰을 스테이킹하여 네이티브 스테이킹 보상의 일부를 얻을 수 있도록 함으로써 달성됩니다. 이는 이전에 Web3에는 없었던 것입니다.

Alliance는 생태계의 변화에 ​​따라 동적으로 적응할 수 있는 도구입니다. 모든 토큰을 얼라이언스 자산으로 전환하고 체인 거버넌스를 통해 보상 가중치와 수익률을 조정할 수 있습니다. 사용자와 분산 경제 모두 Alliance를 사용하여 다음을 수행할 수 있습니다.

• 다각화 및 스테이킹 수율 증가 - 수율을 0% 이상으로 높임으로써 새로운 비유동 체인은 상관관계가 없고 변동성이 적고 유동적인 얼라이언스 자산으로 기본 스테이킹 수율을 보완할 수 있습니다. 더 크고 성숙한 체인은 외부 토큰을 얼라이언스 자산으로 사용하고 수익률을 0%보다 높게 설정하여 기본 스테이킹 수익률을 다양화할 수 있습니다. 사용자는 한 체인에 스테이킹하고 LSD를 다른 체인에 연결하고 스테이킹하여 해당 체인의 기본 토큰 형태로 두 번째 혜택을 얻음으로써 보상을 다양화하고 증가시킬 수 있습니다.

• 사용자, 유동성 및 개발자 유치 - 얼라이언스 자산에 낮은 수율을 할당함으로써 모든 규모의 체인은 생태계 내에서 연결 및 스테이킹을 통해 새로운 사용자와 유동성을 유치할 수 있습니다. 스테이킹은 긍정적인 피드백을 생성합니다. 사용량이 높을수록 유동성이 높아져 더 많은 개발자가 dApp을 만들고 사용량과 유동성이 더욱 증가합니다.

• 앱 개발자에게 인센티브 제공 - Alliance는 생태계의 앱 토큰 스테이커에게 L1 스테이킹 보상을 제공하여 가장 유망한 앱 사용자가 L1 수수료 및 인플레이션으로부터 직접 보상을 받을 수 있도록 합니다. 커뮤니티는 또한 Alliance를 사용하여 주요 생태 응용 프로그램(예: DEX, 자금 시장, NFT 시장 등) 또는 새로운 DeFi 기본 요소의 개발에 자금을 지원할 수 있습니다.

• 결론적으로

결론적으로

UST 스테이블 코인의 파산을 고려할 때 LUNA 2.0의 미래는 완전히 결정할 수 없습니다. 이전에 LUNA는 매우 인기 있는 DeFi 프로젝트의 본거지였지만 지금은 거의 언급되지 않습니다.

Terra의 새로운 블록체인은 지난 5월 원래 Terra 생태계의 붕괴로 큰 타격을 입은 투자자, 개발자 및 커뮤니티 구성원의 대규모 이탈로 인해 충분한 시장 점유율을 확보하는 데 어려움을 겪었습니다.

새로운 블록체인이 알고리즘 스테이블 코인을 포함하지 않더라도 기존 생태계의 잠금 해제와 같은 붕괴를 일으키지는 않겠지만 Terra 프로젝트에 대한 신뢰는 돌이킬 수 없이 훼손된 것으로 보이며 결국 LUNA가 0으로 떨어질 것이라는 예측이 많습니다. 그러나 미래는 종종 과거 사건으로 완전히 예측할 수 없습니다. Terra LUNA 2.0의 성공 여부는 새로운 체인의 성능이 투자자의 신뢰를 회복하기에 충분한지에 달려 있습니다.