OKX 벤처 연구 보고서: 오라클 머신에 대한 재고, 보이는 것과 보이지 않는 것

欧易OKX

特邀专栏作者

2023-06-09 03:52

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오라클은 다음 주기의 암호화 트랙에서 여전히 없어서는 안 될 역할을 할 것입니다.

첫 번째 레벨 제목

소개

Vitalik이 최근 기사에서 궁극의 오라클 문제를 언급한 것처럼 "오라클"이 암호화 커뮤니티의 관심을 다시 끌었습니다. 현재 오라클 머신은 보험, 금융, 랜덤예측, 사물인터넷 등 많은 분야와 분야에서 대체할 수 없는 가치를 지니고 있습니다. 오라클 머신은 전체 Web3에서 중요한 역할을 할 것이며 내러티브에서 계속해서 중요한 역할을 할 것입니다. 특히 다음과 같은 측면이 있습니다.• 진화하는 Web3 생태계의 맥락에서 다음을 예측할 수 있습니다.dapp 및 플랫폼의 증가는 오라클을 통한 데이터 소스 및 API 호출에 대한 수요 확장을 주도할 것입니다.

미래에 디앱, 특히 defi 거래소는 오프체인 메타데이터를 얻기 위해 둘 이상의 오라클 머신(보통 하나는 메인 데이터 소스로, 1-2개는 교차 검증 백업으로 사용)을 통합할 가능성이 높습니다. 단일 오라클 머신 또는 공격을 받아 견딜 수 없는 계약 손실을 초래합니다(Venus와 같은 계약 사고와 유사).• 투자기회 측면에서 기존 defi의 오라클 방향은 주로 데이터 가격 피드 기능을 기반으로 하지만 짧은 시간 내에 누가 chainlink의 독점을 깨뜨릴지 보기는 어렵지만나머지 10% 정도의 시장에서 여전히 2위를 위한 여지가 있을 수 있습니다.. 또한, 세분화 분야의 오라클 머신은,

L2, 신용, NFT 및 DID와 같은 여러 방향에서 주목할만한 혁신적인 프로토콜과 내러티브가 있습니다.• DEX와 L1의 경험을 바탕으로 증가하는 시장 수요와 L2/ZK 및 세분화된 신흥 시나리오의 관점에서 오라클 트랙은 장기적으로 단 하나의 승자에 의해 독점될 수 없습니다.

다음에서는 오라클의 개념, 분류, 적용 시나리오 및 투자 기회에 대한 심층적인 설명을 제공합니다.

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이벤트 배경

• Vitalik의 최근 기사에 따르면 그는 미래에 보다 효과적인 신뢰 메커니즘을 갖춘 오라클 프로토콜이 있을 것이라고 믿습니다. 그는 기사에서 두 가지 솔루션을 언급했습니다.가격 오라클:하나는불완전한 암호화 경제를 위한 분산 오라클

, 유효성 검사기 투표를 기반으로 하는 오라클입니다.

￮ 후자는 대부분 L1 합의에 의존하지 않고 긴급 복구 전략을 통해 복구됩니다. 예를 들어, 가격 오라클은 투표 참가자가 뇌물로 부패할 수 있다는 신뢰 가정에 의존하며, 사용자는 공격에 대한 조기 경고를 받고 이 오라클에 의존하는 모든 시스템에서 탈퇴할 수 있습니다. 이러한 오라클은 의도적으로 오랜 시간 동안 보상을 지연시킬 수 있으므로 프로토콜이 실패하면 참가자는 보상을 받지 못합니다.￮ 가격 오라클 제안은 주로 이전에 제안된셸링코인/포인트 메커니즘

, 역 죄수의 딜레마 게임 이론을 상상해보십시오.

• ￮ 핵심 아이디어는 체인을 단순하게 유지하고 단일 오라클 머신의 오류로 인해 직접적으로 발생하는 체인의 하드 포크를 피하는 것입니다.더 복잡한 진실 신탁:

가격보다 더 주관적인 사실을 보고할 때 사용￮ 내장된 것과 유사불완전한 암호화 경제 DAO

￮ Rocket Pool Oracle DAO인터넷 상의 분산형 법원 시스템.

￮ 그러나 Vitalik의 생각에 따르면 그는 복잡한 게임 이론에 기반한 최초의 투표 유효성 검사기 방식에 더 기울어 있는 것 같습니다.

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트랙 데이터

전체 오라클 추적 데이터를 보면 Chainlink는 여전히 시장에서 선두 위치에 있습니다. 전체 defi 트랙의 세분화에서 핵심 미들웨어인 오라클 머신은 많은 주목을 받지 못했는데, 이는 대부분의 프로토콜 통화 가격에 대한 실제 사용 사례가 부족하고 일반 사용자의 인식과 인식이 부족하기 때문입니다. 시장에서 학습 동기.

• 그러나 트랙의 뒷부분에 있는 Band 및 UMA와 같은 여러 통화의 가격을 참조하면 역사적으로도 좋은 성과를 거두었다는 점은 주목할 가치가 있습니다.

• 또한 자동화, 크로스 체인 및 오프 체인 컴퓨팅 및 기타 유사한 서비스를 제공하는 Gelato와 같은 프로토콜은 기본이 좋습니다.팀이 점차 토큰에 권한을 부여하고 유틸리티를 증가시키기 시작함에 따라 많은 상상의 여지.

요약하자면 오라클 머신, 특히 세분화된 트랙의 수직형 오라클 머신 카테고리는 여전히 중장기적으로 주목할 투자 방향으로 간주될 수 있다고 생각합니다.

오라클 해석

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1.1 개념

오라클은 일반적으로 체인 안팎에서 데이터를 연결하는 다리로 간주됩니다. 요컨대 오라클은 블록체인 프로젝트에 신뢰할 수 있는 오프체인 데이터 서비스를 제공하는 미들웨어입니다.우리에게 오라클이 필요한 가장 큰 이유는 현재 블록체인 자체가 생성하는 신뢰가 여전히상위 수준 애플리케이션의 모든 요구 사항을 지원하기에는 불충분하며,

따라서 오라클 시스템에 더 많은 신뢰를 주입해야 합니다.• 현재 오프체인과 온체인의 데이터 양은 여전히 불균등하며 데이터 유형이 풍부하고 데이터 양이 많은 오프체인 현실 세계와 비교할 때,

체인에 있는 세계의 데이터 양은 체인에서 완전히 떨어져 독립적인 개발을 지원하기에 충분하지 않습니다. 현재 프로토콜의 대부분은 오라클에 액세스하지 않고는 살아남을 수 없습니다.• 이것이 많은 사람들이 오라클이

"필요악 필요악". 언젠가 체인에 있는 데이터의 풍부함이 오프체인을 능가하고 충분히 두꺼워지면 우리는 더 이상 오라클 머신이나 유사한 릴레이 에이전트에 의존할 필요가 없습니다.이것이 많은 DEX 및 DeFi 프로토콜이 오라클리스에 매우 집착하는 이유입니다. 체인의 기본 디자인의 근본 원인.

블록체인은 인터넷에 직접 연결할 수 없는 폐쇄형 시스템으로 스마트 컨트랙트는 주가, 환율, 대선 최종 결과 등 인터넷과 현실 세계의 결정론적 정보에 직접 접근할 수 없으며, 합의 메커니즘에는 신뢰할 수 있는 데이터가 필요합니다. 제3자가 데이터를 확인합니다. 따라서 오라클은 체인 안팎에서 신뢰를 일치시키는 브로커 역할에 가깝습니다.여기서 오라클이 해결하는 주요 문제는 다음과 같습니다.실제 세계에서 정보를 얻는 방법이 아님(사실 너나 나나 누구나 체인에서 데이터를 체인으로 올릴 수 있지만)블록체인이 현실 세계의 정보를 신뢰하도록 돕는 방법

(당신과 내가 체인에서 데이터를 체인으로 전달하더라도 쓸모없고 아무도 그것을 믿지 않을 것이며 아무도 그것을 채택하지 않을 것입니다. 물론 정직한 노드의 문제도 여기에 관련됩니다).신뢰를 만드는 것은 연결이 아니라 소통입니다.따라서 오라클 머신의 본질적인 가치는 체인 안팎의 통신 채널을 여는 데 달려 있습니다.전달, 검증 및 필터링"믿을 수 있는 정도".

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1.2 분류

형태에 따라 오라클 머신의 형태에 따라 소프트웨어 오라클 머신과 하드웨어 오라클 머신으로 나눌 수 있습니다.• 소프트웨어 오라클:

API/SDK 및 기타 서비스를 제공하여 프로토콜 액세스를 돕고 상품 가격, 날씨 지수, 항공편 번호 등과 같은 타사 서버 데이터를 전송합니다.• 하드웨어 오라클:

하드웨어 오라클은 전자 센서 및 데이터 수집기와 같은 IoT에서 널리 사용됩니다.

데이터 소스에 따르면 중앙 집중식 오라클 머신과 분산형 오라클 머신으로 나눌 수 있습니다.• 중앙 집중식 오라클:

일반적으로 정부 부처, 공식 기관, 평판이 좋은 회사 등과 같이 신뢰할 수 있는 단일 제3자만이 데이터를 제공합니다. 로컬 장치의 신뢰할 수 없는 운영 체제에서 데이터를 분리하여 데이터 변조 및 손실을 방지할 수 있다는 장점이 있습니다. 단점은 단일 중앙 집중식 데이터가 단일 실패 지점의 위험을 가져온다는 것입니다.• 탈중앙화 오라클:

분산형 오라클은 합의 오라클이라고도 알려진 분산 합의 메커니즘을 갖춘 오라클을 말합니다. 단일 소스가 아닌 여러 외부 소스에서 데이터를 가져오므로 더 안정적이고 신뢰할 수 없습니다.

중앙화 vs 탈중앙화

중앙 집중식 오라클 머신은 높은 효율성과 뛰어난 실행 가능성이라는 장점이 있습니다. 분산형 오라클은 개별 다중 노드 및 상호 참조 프로세스로 인해 더 신뢰할 수 있고 안전합니다.

신뢰 위험 관리 및 제어의 요구 사항과 우려 사항으로 인해 대부분의 DeFi 애플리케이션은 기본적으로 간단한 중앙 집중식 오라클을 독립적으로 구축하거나 오프체인 데이터를 체인으로 전송하기 위해 노드를 실행하는 대신 체인링크와 같은 타사 분산 오라클을 직접 사용합니다(재- 프로젝트 당사자 또는 개인이 스스로 데이터를 체인에 업로드하더라도 커뮤니티의 신뢰를 얻을 수 없음을 강조).

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1.3 애플리케이션 시나리오2021년 Chainlink 2.0 백서 첫 소개의 개념. DON은 체인링크 노드 그룹에 의해 유지 관리되는 네트워크로, 체인링크가 신뢰할 수 없는 오프체인 계산을 통해 외부 데이터를 블록체인에 제공할 수 있도록 합니다. 비전을 달성하기 위해 Chainlink는 VRF, Keepers 및 CCIP와 같은 일련의 제품 및 서비스를 출시하여 web3에서 오라클의 애플리케이션 시나리오를 더욱 열었습니다. 아래 그림에는 참조를 위해 DeFi, NFT, GameFi, Social, DAO 및 크로스 체인과 같은 여러 가지 시나리오에서 오라클의 적용 사례가 나열되어 있습니다.

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1.4 트랙 맵

우리는 오라클이 세 가지 차원을 사용하여 간단하게 분류될 수 있다고 믿습니다.

특정 기능, 데이터 소스 및 데이터 처리 방법을 기반으로 합니다.1. 에 따르면특정 기능, 일반적인 defi 오라클 외에도 세 가지 일반적인 유형이 있습니다.

신용 오라클, NFT 오라클 및 신원(DID) 오라클.2. 에 따르면데이터 소스, 세 가지 유형으로 나눌 수 있습니다.

당사자 오라클, 타사 오라클 및 다자간 오라클.3. 에 따르면데이터 처리 방법게임 이론 기반 오라클, 평판 기반 오라클, 스테이킹 기반 오라클, 암호화 기반 오라클 및 집계 기반 오라클.

투자 기회에 대한 기대

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2.1 관점

A. 전통적인 defi는 오라클 머신을 주요 데이터 피드 기능으로 사용합니다.단시간에 누가 체인링크 독점(시장 점유율 80-90%)을 깨뜨릴지 보기 어렵습니다. 그러나 나머지 10% 정도의 시장에서 여전히 2위를 차지할 여지가 있을 수 있습니다.

▪ ￮ 하나는 이 프로젝트가 합의 메커니즘 혁신을 가지고 있다는 것이고, Vitalik은 미래에 이론적인 상륙 프로젝트가 있을 수 있는 두 가지 솔루션을 제공했습니다.

PoS/PoW와 결합된 게임 이론 게임 이론을 기반으로 함

▪ DAO 위원회/분권 법원의 형식￮ 하나는 기능의 비용 대비 성능이 크게 향상되고,가격 공급 또는 난수 생성은 Chainlink보다 저렴합니다.

예를 들어 Redstone, Ontropy 등은 먹이 가격이 Chainlink와 같은 기존 솔루션보다 80-100배 저렴할 수 있다고 주장합니다. 일반적으로 말하면 통화 비용을 크게 줄이는 전제 하에서만 defi 또는 게임 프로젝트 당사자는 경제적 이익에서 체인링크와 같은 원래 서비스 공급자를 대체하는 데 사용할 수 있습니다.

￮ B. 세분화된 분야의 오라클 머신의 경우 L2, 신용, NFT 및 DID와 같은 여러 방향에서 잠재적인 기회가 있습니다.L2 오라클주로 op/zk 2 생태학의 기본 솔루션이며,낮은 대기 시간 및 보안

핵심 관심사 여야하며 저렴한 가격은 상대적으로 부차적입니다.

▪ 다양한 non-EVM 체인에 대한 체인링크의 확장 진행 상황을 고려할 때 특정 체인의 가격 피드가 기본적으로 체인링크에 의해 독점된다면 경쟁의 난이도는 크게 높아질 것입니다.▪ L2 오라클은 주로 파생상품 거래소에 속해야 함고주파 거래어필(L2는 더 높은 tps 지원을 제공할 수 있으므로 체인에서 분산 파생 거래를 지원할 수 있음), pyth 및 empiric과 유사가격 피드가 더 정교해지거나 데이터 통합 프로세스가 더 견고해집니다(예: 온체인 자사 데이터 통합 + 검증을 직접 수행하여 오프체인 노드가 필요하지 않음).

오라클 프로토콜▪ 만일토크노믹스 설계가 합리적이고 더 많은 유틸리티가 추가되었습니다.

￮(Chainlink의 토크노믹스 설계는 효용성이 부족하다는 비판을 받았지만 LinkPool의 유사한 유동성 스테이킹 + 이자 수익 계약이 나중에 등장하여 유동성을 어느 정도 활성화했습니다.) 보다 안정적인 성능.

온체인 신용 확장 이론과 결합된 신용 오라클은 다음 주기에 폭발할 가능성이 높습니다.CreDA\Cred Protocol\LedgerScore\Spectral\Credora: Infrastructure for Institutional Credit, etc.

▪ 체인에 대한 신용 평가 시스템의 완벽함과 건전성은 체인에 보험 및 복구 메커니즘을 구축하기 위한 전제 조건이므로 defi의 개발 및 진화에 중요한 역할을 합니다. 위의 트랙 맵에서 신용 오라클의 몇 가지 예를 제공했습니다.▪ 이 구체적인 세분화 방향에 관한 한, 우리는 체인에서 동일한 유형의 제품의 데이터 검증 및 통합의 차이에 더 많은 주의를 기울여야 한다고 생각합니다.커버리지, 청소능력, 신용등급 정확도 등

). 또한 팀이 강력한 재무 공학 배경이나 계리 능력을 가지고 있다면 좋은 플러스가 될 것입니다.

▪ 동시에 우리는 체인의 오프체인 신용 시스템의 전체 프로젝트가 예상보다 더 복잡할 것이라는 것도 알아차렸습니다.

• 한편으로는 단일 프로젝트가 특정 국가의 사회 신용 시스템과 직접 연결되기 어렵습니다 핵심 질문은 다음과 같습니다. 하지만 스펙트럴 파이낸스는 BD 역량이 강하기 때문에 미국 대형 신용평가사와 직접 협력하는 것도 좋은 방안이 될 수 있다.

￮ • 반면에 통합 체인에서 공개된 신용 데이터를 업로드하는 장벽은 높지 않습니다(전통적인 인터넷 클라우드 팀은 이론적으로 관련 기능을 개발하고 구현할 수 있는 능력이 있습니다).NFT 오라클

주로 두 가지 아이디어가 있습니다.▪ 하나는트왑 시간 가중 평균

, 물론 유용한 이동 평균

• 현재 vwap은 거래량이 부족하여 실현이 불가능하며, NFT 자체의 비유동성과 비균질성을 고려할 때 단시간에 NFT vwap의 실현을 예견하기는 어렵습니다.

• chainlink 및 DIA와 같은 몇 가지 전통적인 디파이 오라클은 이미 NFT의 twap 가격 제공 서비스를 제공했으며 그 중 다수는 chainlink의 twap 솔루션을 직접 채택할 것입니다.

• 관련 기술팀과 소통한 결과, 현재 NFT twap 가격 피드 기능의 대부분은 아직 예비 단계에 있고 통합 방법에서 최적화의 여지가 있다고 믿는 경향이 있지만 전반적으로 이 방향으로의 발전 전망은 별로.▪ 하나는AI/ML을 사용한 오프체인 컴퓨팅

밸류에이션 가격 책정 계획이 상대적으로 유망하다고 생각합니다.• 일부 수평적 통합은 이후 단계에서 수행될 수 있습니다.풀스택 NFT 데이터 분석 + 구매 + 평가

응용 프로그램(NFT 현물에 대한 흐름 입력 및 유동성 활성화 체계)은 좋은 잠재적 시나리오입니다.

• 그러나 이러한 방식은 알고리즘이 오픈소스가 아니기 때문에 기본적으로 블랙박스이며, 협력계약의 신뢰를 얻기 어렵다(upshot,banksea 등) 단기간에 수익원을 창출하거나 코인을 발행하는 프로젝트의 경우 수익은 지갑 데이터 분석 및 시장 통합 서비스 수수료와 같은 다른 파생 비즈니스에 따라 달라집니다.• Nabu의 유사한 오픈 소스 ML은 우수한 투명 솔루션일 수 있지만 향후 수익성은 여전히 예측하기 어렵습니다. 그러나 유사한 프로토콜을오픈소스 ML 모델 DAO + 코인 발행

￮ , 보안 트랙에서 Forta/Go+와 같은 상용화 아이디어를 참조하면 이론적으로 개발 전망에 대한 좋은 상상의 여지가 있습니다.DID 신원 오라클

사용자의 오프체인 데이터를 수집하여 신원 확인 및 소셜 그래프 그리기가 필요한 프로토콜 서비스에 업로드하는 것으로 장기적으로 가치가 높은 세분화된 분야입니다.

▪ Chainlink 산하의 CanDID(DECO) 팀은 고도로 최적화된 다자간 계산 및 영지식 증명 기술에 의존하여 탈중앙화된 온체인 ID 인프라를 구축하려고 합니다. legalDAO와 마찬가지로 Intuition과 같은 zkDID 프로젝트도 DAO 위원회 유형 인증 서비스를 설계하여 유사한 솔루션을 제공하고 있습니다.▪ 그러나 현재 보이는 대부분의 신원 오라클은 기본적으로장벽이 낮은 중앙 집중식

(대부분이 향후 탈중앙화 형태로 전환할 예정이지만 실제 구현 없이는 타당성을 검증하기 어렵다).▪ 또한 그것에 초점을 맞출 필요가 있습니다.확인 프로세스(예: 노드의 품질, 검증이 신뢰할 수 있는지 여부)사용되는 항목 및 이를 달성하는 방법.