USDT 현황에 대한 데이터 해석: 올해 시장 가치는 25% 이상 증가했지만 활성 사용자는 크게 감소했습니다.
원작자: 캐롤
최근 USDT의 시장 가치는 계속해서 상승하여 2022년 5월 초에 설정한 역사적 최고치에 매우 근접한 830억 달러를 다시 한 번 초과했습니다. 일반적으로 시장점유율이 가장 큰 스테이블코인인 USDT의 시가 상승은 일반적으로 강세장의 '촉매'로 간주된다. 다만, 이번에 USDT 시세가 상승하는 과정에서 시황이 동시에 상승한 것은 아니며, BTC 등 주류 자산은 아직 횡보 단계에 있다.
그렇다면 새로 발행된 USDT는 어디로 갔을까? 트레이딩 시장에 얼마나 유입되었나요? PAData는 USDT의 시장 가치 변화, 온체인 데이터 및 거래 데이터를 종합적으로 분석하여 다음을 발견했습니다.
6월 3일 현재 스테이블코인의 총 시가총액은 약 1292억 1600만 달러로 지난달 약 0.87%, 올해 약 6.22% 감소했다.
현재 최대 시가는 USDT로 전체 시가의 약 64.40%를 차지하는 약 832억 1200만 달러로 USDC의 3배 가까이 된다. 시가총액은 지난달 1.41% 오른 데 이어 올해 들어 25.63% 상승해 사상 최고치에 근접했다.
올해 TRC-20 USDT의 시장 가치는 34.90% 증가했으며 ERC-20 USDT의 시장 가치는 19.23% 증가했습니다. 그러나 TRC-20 USDT의 성장 추세는 더욱 두드러지고 증가폭이 더 크며 성장률이 더 빨라 현재 시장 가치는 USDT 시장 가치의 54.07%를 차지합니다.
USDT의 시장 가치는 2022년 5월 초에 고점 근처로 돌아왔지만 그 뒤에는 USDT 내부 구조의 변화가 있으며 TRC-20 USDT는 점점 더 우세해지고 있습니다. TRC-20 USDT와 ERC-20 USDT의 적용 시나리오에는 특정한 차이가 있기 때문에 이러한 구성 변화는 USDT 시장 가치의 변화로 인한 시장 반응을 이해하는 데 중요한 역할을 할 것입니다.
올해 초부터 TRC-20 USDT의 일일 온체인 거래량은 연내 약 71.76% 증가하는 등 상당한 성장세를 보였으며, ERC-20 USDT의 일일 온체인 거래량은 약 0.25% 하락으로 소폭 하락 추세를 보였다. 두 USDT의 일일 평균 온체인 거래량은 약 69억 1700만 USDT입니다.
현재 ERC-20 USDT의 거래소 재고는 약 92억 9천만 USDT로 올해 최고 수준입니다. 그러나 일일 거래량은 올해 크게 줄어드는 추세를 보였다. 이번 달 일평균 거래량은 3,670만 USDT로 5월보다 11.35% 감소했습니다.
유통량 대비 스마트 컨트랙트에 락업된 ERC-20 USDT의 현재 비율은 약 15.03%로 2022년 7월 말 수준으로, 2022년 5월 초 시장 가치가 비슷했던 비율보다 낮습니다. 비율은 약 20%). 즉, 동일한 크기의 시장 가치, DeFi의 현재 USDT 규모는 이전만큼 좋지 않을 가능성이 높습니다.
현재 ERC-20 USDT 체인의 독립활성주소 수는 약 56,800개로 올해 일평균 독립활성주소 수인 87,000개보다 적고 전반적인 추세는 하향세로 활성 사용자의 규모가 USDT의 감소 가능성이 있습니다.
USDT의 총 시장 가치는 832억 달러를 넘어섰고, TRC-20 USDT의 시장 가치는 올해 약 35% 증가했습니다.
6월 3일 현재 스테이블코인의 총 시가총액은 약 1292억 1600만 달러였습니다. 구성 측면에서 현재 최대 시가는 USDT로 약 832억 1200만 달러로 전체 시가의 약 64.40%를 차지한다. USDC는 3월 유동성 위기 이후 크게 개선되지 않았으며 현재 시가는 약 287억 7000만 달러로 전체 시가의 약 22.26%, USDT 시가의 약 1/3 수준이다. 또한 BUSD, DAI, TUSD, USDP, FRAX의 시가총액은 모두 10억 달러를 상회하지만 USDT 및 USDC의 시가총액과 비교하면 여전히 크기 차이가 있습니다. USDT는 여전히 스테이블 코인 중 절대적인 "리더"라고 할 수 있습니다.
추세적으로 보면 스테이블코인 시가총액은 한 달 전 1303억6300만 달러보다 0.87%, 연초 1377억9200만 달러보다 6.22% 소폭 하락한 전반적인 추세다. 게다가 USDC, BUSD, DAI 등과 같은 대다수의 스테이블 코인은 일반적인 추세를 따르고 있으며 시장 가치는 지난 달과 올해 다양한 수준으로 감소했습니다.
시가총액이 큰 스테이블코인 중에서는 USDT, USDD, LUSD, MAI가 시가총액 상승세를 이어갔다. 그중 USDT는 시장 가치가 가장 크고 증가폭이 더 큽니다. 통계에 따르면 USDT의 시가총액은 한 달 전 820억5200만달러에서 1.41%, 올해 초 662억3700만달러보다 25.63% 늘었다.
USDT의 멀티체인 구성에서 Tether의 공식 웹사이트[1]에 표시된 데이터에 따르면 TRC-20 USDT(Tron 기반)와 ERC-20 USDT(Ethereum 기반)의 총 승인 금액이 현재 가장 높습니다. , 약 461억 2천만 USDT 및 362억 8천만 USDT는 다른 퍼블릭 체인을 기반으로 발행된 총 승인 금액을 훨씬 초과합니다. 승인되었으나 발행되지 않은 금액을 고려하면 TRC-20 USDT와 ERC-20 USDT의 실제 발행량은 각각 449억 6,200만 USDT와 361억 9,900만 USDT로 전체 USDT 실제 발행량의 97.61%를 차지한다.
TRC-20 USDT 및 ERC-20 USDT는 USDT의 거의 모든 시장 가치를 구성합니다.이 두 USDT의 시장 가치 변화에서 올해부터 TRC-20 USDT 및 ERC- 20 USDT는 지속적으로 상승했으며 그 중 TRC-20 USDT의 시장 가치는 317억 1700만 USDT에서 427억 9000만 USDT로 약 34.90% 증가했으며 ERC-20 USDT의 시장 가치는 279억 9600만 USDT에서 333380억 달러로 증가했습니다. 10억 USDT로 약 19.23% 증가했습니다. 실제로 2022년 10월 이후 이 두 USDT의 시장 가치 변화가 갈라지기 시작했고 TRC-20 USDT의 성장 추세는 더 큰 증분과 더 빠른 성장률로 더 중요했습니다.
최근 USDT의 시장 가치는 2022년 5월 초 고점으로 돌아왔지만, 그 뒤에는 USDT 내부 구조의 변화가 있고 TRC-20 USDT가 점점 더 우세해지고 있습니다. TRC-20 USDT와 ERC-20 USDT의 적용 시나리오에는 특정한 차이가 있기 때문에 이러한 구성 변화는 USDT 시장 가치의 변화로 인한 시장 반응을 이해하는 데 중요한 역할을 할 것입니다.
체인의 일일 평균 거래량은 69억 USDT를 초과하고 거래소의 재고는 증가했지만 거래량은 감소했습니다.
새로 발행된 USDT는 어디로 갔나요? 기본 사용량 측면에서 TRC-20 USDT의 일일 평균 거래량은 연초 414,200 USDT에서 현재 711,400 USDT로 올해 초부터 상당한 성장세를 보였습니다. 약 71.76% 약 93억 7000만 USDT.
올해 초부터 ERC-20 USDT의 일일 온체인 거래량은 연초 15억 3,700만 USDT에서 현재 15억 4,100만 USDT로 약 0.25% 하락하는 소폭 하락세를 보이고 있습니다. 일일 평균 거래량은 약 44억 6,400만 USDT입니다. 전체적으로 이 두 USDT의 일일 평균 온체인 거래량은 약 69억 1700만 USDT입니다.
시장 부문의 관점에서 증가된 온체인 거래량이 중앙 집중식 거래소나 DeFi 프로토콜 또는 기타 지불 시나리오에서 발생할 수 있습니까?
데이터에 따르면 올해 초부터 거래소의 ERC-20 USDT 재고는 뚜렷한 상승세를 보였고 현재 약 92억 9000만 USDT로 올해 최고치로 최저점 6901에서 34.62% 상승했다. 연간 10억 USDT.
그러나 흥미로운 점은 거래소 ERC-20 USDT의 재고가 증가하는 반면 일일 거래량은 상당한 감소 추세를 보이고 있다는 것입니다. 올해 ERC-20 USDT의 일평균 거래량은 7,420만 USDT이며, 4월 이후 매월 일평균 거래량은 연평균보다 낮아집니다. 이번 달 ERC-20 USDT의 일평균 거래량은 5월 전월 대비 11.35% 감소한 3,670만 USDT에 불과했고, 5월 하락폭도 22.47%로 전월 대비 감소폭이 높았다. 51.05%로.
거래소에 USDT가 더 많음에도 불구하고 중앙 집중식 시장에서 거래를 촉진하지 않은 것을 볼 수 있으며 이는 USDT 시장 가치의 증가가 통화 가격에 반영되지 않은 이유 중 하나일 수 있습니다.
DeFi 프로토콜에 잠긴 USDT의 양으로 볼 때 유입 상황이 명확하지 않습니다. 전체적으로 글래스노드의 데이터에 따르면 현재 스마트 컨트랙트에 락업된 ERC-20 USDT는 유통량의 약 15.03%를 차지하고 있으며 이는 2022년 7월 말 수준으로 5월 초보다 낮은 수준입니다. 2022. 당시 시세는 비슷하다(당시 약 20%). 즉, 동일한 시장 가치로 현재 스마트 컨트랙트에 락업된 USDT가 적고, 이는 DeFi에서 USDT의 크기가 이전보다 작을 가능성이 있음을 의미합니다.
최근 특정 약정의 USDT 락업 물량 변화를 보면 이더리움 상의 Uniswap V3, Compound, AAVE V2의 USDT 락업 물량이 지난 한 달 동안 증가했고, 가장 성장이 빠른 Uniswap V3가 , 31.13% 증가 , 올해 초와 비교하여 상대적으로 증가가 분명하고 15.82% 증가했지만 작년에 비해 USDT의 락업 볼륨은 여전히 크게 감소했습니다. Tron에서 JustMoney는 최고의 성장을 보였습니다.지난 달 USDT 락업 볼륨은 46.30% 증가했으며 올해 증가율은 60.51%입니다. 서로 다른 프로토콜의 USDT 잠금 볼륨 변경 사항은 크게 다릅니다.
포괄적인 다차원 데이터에 따르면 새로 발행된 USDT의 일부는 중앙 집중식 거래소로 유입되었지만 실제 거래를 촉진하지 않았으며 거래량은 계속 축소되었습니다. 이전 시장 가치가 같을 때. 또 다른 추측은 추가 TRC-20 USDT가 다른 지불 시나리오로 유입되었을 수 있다는 것입니다.
BTC의 가격은 꾸준히 상승했고 변동성은 감소했으며 USDT 체인의 독립적인 활성 주소의 수는 더욱 크게 감소했습니다.
현재 시장의 전반적인 환경도 USDT의 시장 가치 증가가 통화 가격의 변화를 반영하지 못한 이유 중 하나일 수 있습니다.한편으로 BTC로 대표되는 많은 주류 자산은 현재 횡보 조정 단계에 있습니다. 시장 데이터에 따르면 올해 초부터 BTC의 통화는 통화 가격이 상승 추세에 있지만 이 추세는 "계단" 모양에 가깝습니다.플랫폼 구축 기간이 비교적 길고 통화의 평균 일일 변동이 있습니다. 가격이 약해졌습니다. 이러한 상황에서 펀드는 계속해서 기다리기로 선택할 수 있습니다. 거래소 재고는 늘었지만 거래량은 줄었다는 것이 데이터에 반영돼 있다.
반면 횡보장에서는 이용자 활동도 감소했다. 체인의 독립 활성 주소 수는 항상 사용자 규모를 관찰할 수 있는 좋은 창구였으며, 올해 BTC 체인의 독립 활성 주소 수 추세로 볼 때 일반적으로 기본적으로 안정적으로 새로운 최고치를 유지했습니다. 전반적으로 BTC의 활성 사용자 기반은 크게 성장하지 않았습니다.
이에 비해 올해 ERC-20 USDT 체인의 독립 활성 주소 수는 뚜렷한 감소 추세를 보여 현재 약 56,800개로, 하루 최대 독립 활성 주소 수인 149,900개보다 크게 감소했습니다. 활성 주소의 수는 87,000개로, 이 역시 멀었습니다. 이는 USDT의 활성 사용자 수가 감소할 가능성이 있음을 의미합니다.
데이터 설명: [ 1 ] DefiLlama, The Block 및 Tether 등의 시가 총액 데이터 소스 간에 특정 통계적 구경 편차가 있지만 이러한 데이터 간에 크기 차이는 없으므로 시장 추세 관찰에 영향을 미치지 않습니다. 변화.
