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DeFi가 대세인 이유
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CeFi 신뢰의 위기
바이낸스에 이어 업계 2위의 암호화폐 생태계인 FTX는 짧은 시간 안에 운영을 멈췄고, 갑작스러운 천둥번개는 암호화폐 세계 전체에 충격을 주었습니다.
우리는 CEX의 위험을 재검토해야 합니다. Crypto의 본질로 돌아가서 모든 참가자는 중앙 집중식 교환이 지원하는 암호화 생태계에 근본적인 문제가 있는지 진지하게 생각해야 합니다.FTX의 천둥번개는 결코 크립토의 실패가 아니라 중앙 집중식 금융 시스템의 취약성을 반영할 뿐입니다.
FTX는 자신을 은행으로 간주하고 준비금의 일부를 사용하여 일반적인 인출 요구를 충족하고 자금을 유용하여 강력한 관련자에게 신용 대출을 제공하며 위험 통제가 심각하게 부족합니다. , CEX 및 투기 기관이 부족합니다. 규제 환경에서 자기 규율에 의존하는 기괴한 작업을 수행 할 수 있습니다.암호화폐 세계에서 두 번째로 큰 거래소인 FTX는 규정 준수, 보안 및 좋은 평판이라는 브랜드 이미지를 가지고 있으며 일주일 만에 무너졌습니다.。
Crypto는 모든 사람에게 분산되고 무료이며 개방적이며 검열에 강한 환경과 인프라를 제공하며 많은 중앙 집중식 엔티티가 이 환경을 악의적으로 사용하기로 선택합니다. 분산 시스템은 모든 사람이 자유롭게 참여하고 자유롭게 상호 작용하고 감독할 수 있도록 합니다. 모든 사람은 분산 시스템에서 중요합니다. 이로 인해 모든 사람은 유사한 사건이 다시 발생하지 않도록 열심히 노력해야 합니다. 전체 암호화 생태계.
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신뢰 비용과 낙관 편향
💡 FTX는 타격을 입은 최초의 중앙화 거래소도 아니고 마지막도 아닐 것입니다. Crypto의 짧은 개발 과정에서 Mt.Gox, Flexcoin, Bitstamp 등과 같은 중앙 집중식 거래소에서 뇌우가 발생했으며 최근 Celsius, BlockFi, FTX 등이 파산했습니다. 왜 사용자는 여전히 Crypto를 선택합니까? 많은 뇌우?믿어?신뢰 비용과 낙관적 편견의 존재로 인해 대중은 그들이 믿는 다음 CEX를 계속해서 찾을 것입니다.
이 논문은 신뢰 비용을 사람들이 신뢰를 유지하기 위해 지불해야 하는 비용과 부정직으로 인한 손실로 정의합니다.
블록체인의 원래 설계 목적은 신뢰 문제를 해결하고 중앙 집중식 개체의 승인 없이 합의에 도달하는 방법입니다. 탈중앙화된 퍼블릭 체인을 운영하려면 모든 참여자가 시스템 리소스, 네트워크 리소스 등 신뢰를 달성하는 데 필요한 리소스를 지속적으로 시스템에 제공해야 하기 때문에 기존 프레임워크에서 신뢰를 얻는 것 자체에는 비용이 듭니다. 퍼블릭 체인의 사용자.이것은 자립적인 경제 시스템입니다.충분히 분산되고 익명이며 안전한 서비스를 얻기 위해 사람들은 전체 시스템에 대해 일정 수수료를 지불합니다.신뢰 문제에 대한 퍼블릭 체인 경제의 가장 큰 기여는 신뢰 비용을 명시적으로 만들어 모든 참여자가 신뢰에는 비용이 있음을 명확하게 알 수 있으며 사용자가 지불하는 수수료는 전체 시스템의 운영을 지원할 수 있습니다.
이 행동 메커니즘에서 사람들은 기술적으로 신뢰할 수 없는 행동(예: 체인의 계약 변경, 퍼블릭 체인 공격 등)을 생성하는 것이 극히 어렵고 시스템이 견고하다는 것을 분명히 알고 있습니다.
그러나 관리형 CEX에서는 신뢰 비용의 분배가 극도로 고르지 않으며 CEX가 뇌우일 때만 사용자가 실제로 신뢰 비용을 부담하게 됩니다. 사실 모든 중앙 집중식 거래소는 불투명성과 검증 불가능성으로 인해 신뢰 비용이 발생하지만 정상적인 운영 중에는 신뢰 비용이 나타나지 않습니다. 중앙 집중식 거래소는 사용자가 믿기로 선택한 한 신뢰를 유지하는 비용은 매우 적지만 부정으로 인한 손실은 막대하고 손실은 사후에 발생하기 때문에 사전에 신뢰 비용을 지불할 필요가 없습니다. 당신이 부담하는 신뢰의 비용을 즉시 경험하십시오.
이 구조를 가진 CEX의 신뢰 비용과 널리 퍼진 낙관주의 편향으로 인해 대중은 여전히 자신의 판단을 내리고 교환 교환에서 뇌우를 경험한 후 문제가 없다고 생각하는 다음 중앙 집중식을 선택할 것입니다.。
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DeFi는 신뢰 문제에 대한 유일한 해결책입니다.
중앙화 금융은 엄격한 감독을 도입해 이용자의 권익을 보장하지만 이는 권력 이양일 뿐 문제를 해결할 수 없다 우리 모두는 SEC와 연준이 금융 시장에 상상할 수 없는 통제와 영향력을 행사하고 있다는 것을 알고 있다.주권 정부, 글로벌 규제 기관 등과 같이 더 영향력 있는 중앙 집중식 기관을 도입하고 싶지 않다면 DeFi가 신뢰 문제를 해결할 수 있는 유일한 솔루션이 될 것입니다. 퍼블릭 체인이 금융 활동을 수행하고 암호화를 사용하여 원장의 보안과 투명성을 보장합니다.
선택권을 사용자에게 양도하고 개인 키를 유지하여 자신의 재산을 유지하는 탈 중앙화 금융 활동은 전체 금융 시스템의 패러다임 변화가 될 것입니다.지난 몇 차례의 강세장과 약세장에서 중앙화 거래소는 절대적인 위치를 차지했으며 사람들은 엄청난 패닉에 직면하여 콜드 월렛으로 자금을 이체할 수 밖에 없었습니다.거래 인기가 높아지면 중앙화 거래소만 선택할 수 있습니다.
강세장의 마지막 라운드에서 DAPP의 경험은 유례없이 개선되었습니다.분산형 거래소의 거래 경험은 중앙화 거래소의 거래 경험과 크게 다르지 않습니다.주류 통화의 거래 깊이 측면에서 Uniswap의 WETH/USDC 풀의 거래 깊이는 중앙 집중식 교환을 초과합니다.
이미지 설명
ETH-USD 거래 쌍 시장 심도 비교(데이터 출처: Uniswap)가장 중요한 것은 DeFi의 신뢰 비용이 낮다는 것입니다.
네트워크 수수료의 존재는 마찰 비용을 증가시키지만 신뢰 문제는 퍼블릭 체인에 의해 해결되고 전체 시스템의 신뢰 비용은 완전히 명시됩니다.비관리 서비스는 단기 실행을 거의 불가능하게 만들고 전체의 불확실성 시스템이 따를 것입니다.DeFi 1.0으로도 알려진 DeFi Summer는 시장에서 다양한 APY가 높은 프로젝트로 가득 차 있으며 전체 발발은 또한 높은 수익에 의해 주도됩니다.그리고 우리는 진정한 DeFi 2.0이 고수익으로 구동되는 것이 아니라 Crypto의 본질로 돌아갈 것이라고 믿습니다.
, DeFi 자체의 특성이 비양육적이고 체인에서 투명하며 신뢰를 해결한다는 점에서 새로운 내러티브가 될 것입니다.
DeFi가 가져온 패러다임의 변화는 코드를 법으로 따르며 사용자 임계값, MEV 및 다양한 보안 문제에 대한 많은 문제를 야기합니다. 계속해서 DeFi의 발전은 먼 길을 갈 것입니다.
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자신의 자산을 관리하고 타조가 되지 마십시오.
💡 경제학에서 타조 효과는 투자자들이 부정적인 정보를 선택적으로 무시하는 현상을 말합니다.
FTX 뇌우는 모든 사람에게 깊은 영향을 미쳤습니다.FTX 뇌우를 경험한 후에는 중앙 집중식 엔터티의 위험을 무시하지 말고 자신의 자산을 관리하여 중앙 집중식 엔터티의 영향력을 약화시키십시오. 자산이 지갑으로 전송되면 진정으로 Crypto의 세계에 진입한 것이며 자산을 진정으로 제어할 수 있습니다. DeFi 사용법을 배우기 위한 문턱은 높지만 DEX로 토큰을 거래하고 대출 프로토콜을 사용하여 자산을 대출하는 등 DeFi 프로토콜 사용법을 배우면 중앙 집중식 거래소에 대한 의존도를 없앨 수 있습니다.
FTX 폭풍을 경험한 후 일반 사용자도 DEX를 하나 이상 사용하여 거래하는 방법을 배워야 합니다.뉴스가 하늘을 날고 있습니다.불투명한 중앙화 거래소에서 앞뒤로 이동하는 대신 DEX를 사용하여 거래 문제를 해결하는 것이 좋습니다. 동시에 DeFi 세계에는 DEX만 있는 것이 아니라는 사실을 알게 될 것입니다.개인 키가 아니면 돈이 아닙니다.。
DEX의 현황 및 발전 동향
DEX의 현재 상태
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10~20년 안에 탈중앙화 거래소가 중앙화 거래소를 능가할 것이라고 생각합니다. —— 바이낸스 설립자, 창펑 자오
이 단계에서 DEX가 CEX의 기능을 대체할 수 있습니까?
대답은, 절대적으로 가능하다는 것입니다.거래에서 이자 담보, 명목 화폐 입출금에 이르기까지 해당 DEX 또는 프로토콜이 기능을 제공합니다. 법정화폐 입출금은 Moonpay, Transak, Wyre가 있고 많은 DEX가 그들의 서비스에 접근할 수 있으며, 담보이자 수익 서비스를 제공하는 DEX를 기반으로 한 많은 프로토콜이 있고, 많은 DEX가 있습니다. 서약이자 수익 서비스와 함께.
제품 기능 측면에서 Uniswap, Pancake, DODO 등과 같은 주류 DEX는 모두 차트 기능과 프런트 엔드 내장 K-line 도구를 지원합니다. 1inch, 0x Protocol, DODO, Tokenlon, Paraswap 등은 모두 CEX의 지정가 주문과 유사한 지정가 주문 기능을 출시했으며 사용자는 거래 가격을 미리 설정할 수 있습니다. 제품 기능 측면에서 DEX와 CEX의 격차는 이미 매우 작습니다.DEX는 빠른 반복과 진화를 겪고 있으며 제품 경험이든 유동성이든 DEX는 점점 더 성숙해졌습니다.
데이터 성능
DEX는 전체 현물 거래량의 10~30%를 차지하며 DEX는 여전히 CEX를 따라잡고 있습니다. 10월 11.79%와 비교하면 15일 현재 16.84%로 증가했는데, 이는 FTX 뇌우와 다소 관련이 있다.
이미지 설명
지난 30일 동안 일부 주요 DeFi 프로토콜, 사용자 수 및 온체인 트랜잭션 수는 모두 두 자릿수 성장을 경험했으며 FTX 뇌우 사건의 영향으로 DeFi 애플리케이션이 상당한 사용자 증가와 동시에 간접적으로 온체인 트랜잭션을 자극합니다.
데이터 소스: 난센
11월 16일 오후 2시(UTC+8) 기준 유니스왑 V3의 24시간 거래량은 OKX를 넘어 CEX 3위, 바이낸스와 코인베이스에 이어 2위를 기록했다.
데이터 출처: 코인게코
첫 번째 레벨 제목
DEX의 발전 동향DEX weekly brief우리는 오랫동안 DEX의 제품 역학 및 시장 역학을 추적해 왔습니다.
시장에 형성하십시오. 장기 시장 트래킹에서 DEX의 몇 가지 중요한 발전 추세를 발견했으며, 다음으로 이러한 장기 추세를 심층적으로 분석하고 이러한 추세가 나타나는 이유를 첫 번째 원칙부터 논의합니다.
라우팅 집계 체인의 유동성
💡라우팅 알고리즘은 점점 더 효율적이 될 것이고, 온체인 유동성의 집합 정도는 증가하고 있으며, 계속해서 증가할 것입니다. 전체 시스템 트랜잭션 효율성을 향상시키는 교환.온체인 유동성의 가장 큰 장점은 서로 집합할 수 있다는 점인데, 이는 DeFi의 자연스러운 특징이기도 합니다. 라우팅 알고리즘은 체인에 유동성을 모아주는 다리 역할을 하며, 각 DEX나 애그리게이터의 라우팅 알고리즘은 다를 수 있지만
핵심 원칙은 동일합니다.사용자가 거래 요청을 하면 라우팅 알고리즘이 최적의 거래 경로를 계산하고 여러 유동성 풀과 상호 작용하여 더 나은 거래 가격과 더 낮은 슬리피지를 달성합니다.액세스 집계 기능 또는 자체 개발한 라우팅 알고리즘이 더 나은 가격을 제공하고 사용자가 가격에 민감하기 때문에 이러한 추세는 장기적일 것입니다.이 시장 경쟁은 점점 더 많은 DEX가 라우팅을 사용하여 온체인 유동성을 집계하도록 할 것입니다.。
이미지 설명
오늘날의 DEX는 모두 어그리게이션 기능에 연결되고 일부는 어그리게이터에 연결되며 일부는 자체 개발한 라우팅 알고리즘으로 어그리게이터와 DEX의 경계가 모호해졌습니다. 이미지 크레디트: 메사리
DEX 시장을 장기적으로 관찰한 결과 Routing Aggregation 경쟁이 점점 치열해지고 있으며 DEX, Aggregator, Wallet 등이 서로 집적되고 있어 유동성의 통합 정도가 체인에서 점점 더 높아집니다. 그리고 DEX의 유동성에 액세스하는 애그리게이터, 애그리게이터에 액세스하는 DEX, 다른 DEX를 통합하는 DEX, 지갑, DEX 또는 애그리게이터를 통합하는 DAPP, 교차 체인 통합을 포함하여 다양한 집계 방법이 있습니다.
애그리게이터의 관점에서 볼 때 1inch, Matcha 및 0x Protocol은 최고의 애그리게이터 프로토콜입니다.연초부터 Woofi, Chainge Finance, Wirex, Aurora 등과 같은 많은 DEX가 API를 통합했습니다. , DODO 등은 0x를 통합합니다. 애그리게이터는 Babyswap, Elasticswap, Kyberswap 등에 액세스하는 1inch, Balancer에 액세스하는 0x, Paraswap에 액세스하는 RoketX 등과 같이 액세스하는 DEX의 수를 지속적으로 늘리고 있습니다. 교차 체인 집계 트랜잭션에 중점을 둔 Atlas DEX 및 중앙 집중식 교환을 집계하는 RocketX와 같은 많은 새로운 집계 업체도 잘하고 있습니다.
집계 기능을 사용하는 DEX가 증가하고 있습니다. 예를 들어 Sushiswap은 연초에 Trident를 출시하여 집계자에 액세스하고 DEX의 유동성을 집계한 후 라우팅 알고리즘을 업그레이드했습니다. Jupiter는 전체 Solana의 유동성을 집계했으며 Canoe Finance는 DODO의 라우팅을 통합했습니다. 집계 기능을 실현하기 위한 집계 알고리즘.
지갑과 DAPP에 의한 DEX 유동성의 통합도 증가하고 있습니다.루팅 집계는 본질적으로 체인에 분산된 유동성을 통합합니다.유동성과 상호 작용합니다.
전문 마켓메이커 소개 및 RFQ 기능 제공
💡 CEX의 유동성의 상당 부분은 전문 마켓 메이커가 제공하는 반면 DEX는 RFQ 기능을 사용하여 마켓 메이커에게 문의하여 전문 마켓 메이커가 상대방이 되어 더 큰 유동성을 제공할 수 있습니다.
마켓 메이커에게 서비스를 제공하는 것이 트렌드인 이유는 무엇입니까? 전문적인 마켓 메이커는 시장에 많은 양의 유동성을 제공하지만 체인의 높은 거래 비용으로 인해 전문적인 마켓 메이커가 자신의 장점을 충분히 발휘하기 어렵습니다. 따라서 DEX가 중앙 집중식 거래소를 능가하려면 어떻게 마켓메이커에게 더 나은 솔루션을 제공하고 더 많은 전문적인 마켓메이커를 유치하여 시장을 만드는지가 중요한 부분입니다.
전문 마켓 메이커에게 온체인 마켓 메이킹은 주로 비용 문제입니다. 마찰이 없는 상황에서 주문서가 최선의 선택이고 체인의 높은 비용에서 AMM이 최선의 선택인 경우 RFQ 기능은 둘 사이에 있으며 대부분의 RFQ 기능은 오프체인 조회 과정을 완료한 후 양 당사자는 거래가 체인에서 이루어질 것을 확인하고 오프체인 서명 및 폴링을 통해 거래 비용을 줄이고 거래 효율성을 높일 것입니다. 오프 체인 조회 프로세스는 필연적으로 특정 신뢰 문제로 이어질 것입니다 RFQ 기능 설계의 초점. RFQ 기능을 통해 시장을 만드는 것 외에도 전문 시장 조성자는 Wintermute 및 Wootrade와 같은 온체인 유동성 풀의 시장 조성 모델에 적극적으로 적응합니다.사용자에게 RFQ 기능이 제공하는 핵심 경험은 가스 요금이 적거나 가스가 없고 MEV 공격에 대한 저항입니다.
Cowswap, Hashflow, 0x Protocol, Tokenlon, Matcha, DODO 모두 RFQ 기능이 있습니다. Cowswap의 RFQ 기능은 자체적으로 Batch Auction이라고 합니다.사용자는 토큰 전송을 승인한 다음 체인에서 트랜잭션 정보에 서명합니다.서명 정보를 확인한 후 Solver는 수신된 모든 주문을 기반으로 최적의 솔루션을 계산합니다. 그런 다음 선택을 위해 프로토콜에 보고하고 프로토콜은 체인에서 실행될 최적의 솔루션을 선택하고 경쟁 메커니즘을 사용하여 Solver가 악을 행하지 않도록 합니다. Hashflow는 또한 RFQ 기능에 중점을 둔 거래소이며 액세스 검토 메커니즘을 통해 시장 조성자를 선별합니다. 0x, Matcha, Tokenlon 및 DODO는 일반적인 RFQ 기능을 제공하며 오프체인 신뢰 문제에 대한 특별한 설계가 없습니다. 우리의 시장 관찰에 따르면 점점 더 많은 DEX가 RFQ 기능을 도입하고 있습니다.예를 들어 Matcha와 DODO는 모두 올해 출시된 RFQ 기능입니다.Sushiswap은 실제로 RFQ 기능인 Gasless 트랜잭션을 올해 출시했습니다.RFQ 기능이 있는 DEX는 액세스할 수 있습니다. GSR, Ledger Prime 및 Kronos에 새로 액세스하는 Hashflow와 같은 더 많은 시장 조성자에게. 요컨대 점점 더 많은 DEX가 RFQ 기능을 도입했고 점점 더 많은 마켓 메이커가 합류했습니다.
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시장 조성 알고리즘과 시장 조성 경험을 지속적으로 개선하여 더 높은 자본 효율성을 추구합니다.
💡Liquidity pool은 DEX의 주요 전쟁터인 네이티브 온체인 솔루션입니다.AMM을 시작으로 모든 주요 DEX는 시장 조성의 자본 효율성을 향상시키기 위해 지속적으로 시장 조성 알고리즘을 최적화하고 있습니다.
자본 효율성AMM의 출시는 파괴적 혁신이며, 누구나 시장을 만들어 유동성을 공급할 수 있어 체인의 잠재적 유동성 상한선이 높아지지만 AMM에는 자본 효율성의 문제가 있습니다.자본 효율성은 더 적은 TVL로 더 높은 거래량을 제공하는 방법, 즉 동일한 TVL로 더 많은 거래량을 지원하는 방법을 측정합니다. 즉, 거래 경험에 대한 더 낮은 슬리피지와 더 높은 시장 깊이를 의미합니다.
우리는 이전 섹션에서 온체인 유동성의 집합을 설명했습니다.시장 유동성이 통합되는 추세에서 DEX의 경쟁은 직접적이고 치열합니다.시장을 더 효율적으로 만들고 누가 더 큰 점유율을 차지할 수 있습니까? 집계? 시장점유율。
시장 조성 곡선 범례(출처: Uniswap, Curve, DODO)
텍스트
AMM의 자본 효율성은 일정 제품 시장 조성 곡선의 유동성이 곡선에 고르게 분포되어 있기 때문에 높지 않습니다.이러한 이유로 Curve는 일정 제품 곡선과 일정 가격 곡선을 혼합하여 stableswap 곡선을 시작했습니다.V2 기반 이것은 내부 오라클 머신의 가격에 따라 동적으로 조정되는 시장 조성 곡선을 도입하여 오라클 머신의 가격 주변에 유동성을 집중시켰습니다. Uniswap V3는 보류 중인 주문 범위의 개념을 제안하여 사용자가 선택한 가격 범위 내에서 유동성을 제공할 수 있도록 하여 자본 효율성을 향상시킵니다. DODO는 외부 마켓메이커를 도입하여 PMM알고리즘을 통해 호가를 제공하고 시세를 중심으로 유동성을 집중시킵니다 DODO는 PMM알고리즘을 통해 자본 효율성을 크게 향상시키며 현재 시장에서 가장 자본 효율적인 DEX입니다. 이 세 가지 주요 DEX는 자본 효율성을 향상시키기 위해 중앙 집중식 유동성 방식을 채택했으며, 중앙 집중식 유동성과 적극적인 시장 조성이 향후 시장 조성 알고리즘의 반복적 혁신의 주류가 될 것이라고 믿습니다.
이미지 설명
3대 거래소의 자본 효율성 비교 (데이터 출처: Coingecko, Defillamma)
더 낮은 슬리피지를 제공하는 Maverick AMM, 대출과 거래를 결합한 3xcalibur의 Tri-AMM, Trader Joe의 새로운 AMM, Elasticswap Elastic AMM 등 스테이블 코인을 위해 설계된 토큰 공급 등을 동적으로 조정합니다. 델파이는 또한 크로스체인 유동성을 달성하기 위해 얼마 전에 SLAMM의 설계를 제안했습니다. 오더북과 풀 모델을 포기한 거래소도 있는데, 예를 들어 Contango는 AMM 메커니즘이나 오더북 모델을 사용하지 않고 고정 비율 시장을 통해 토큰 교환을 실현합니다.
소매 투자자는 자금을 제공하고 계약은 전략을 제공합니다.
일반 사용자는 지속적으로 시장 정보를 추적하는 능력이 부족하고 시장 형성 효율성이 낮습니다. 시장 변화를 따라가지 못하면 더 큰 손실을 입을 수 있습니다. AMM 등은 사용자가 시장에 참여할 수 있는 문턱을 크게 줄였습니다. - 시장조성, 시장조성 자체는 더 높은 전문적인 수준을 요구합니다. 따라서 계약은 DEX의 시장 형성 메커니즘을 기반으로 하며 일반 사용자를 위한 보조 시장 형성 기능을 제공하며 이는 수요 측면에서 설정됩니다. 상위 DEX는 모두 AMM 메커니즘을 개선했으며 중앙 집중식 유동성과 적극적인 시장 조성 방향으로 발전하고 있어 사용자가 시장을 만드는 데 어려움이 더욱 커집니다. 장기적인 시장 관찰에서 우리는 DEX를 기반으로 유동성 관리 기능을 개발한 약정이 있고 시장 조성 자금에 대한 대출 및 대출과 같은 서비스를 제공하는 약정도 있음을 발견했습니다. 이러한 기능을 통합한 DEX는 분산형 자산 관리 플랫폼으로 발전할 것이며 이는 DEX의 발전 추세가 될 것입니다. 예를 들어, Euler Finance의 Uniswap 통합인 Balancer를 기반으로 하는 Aura Finance가 있습니다. Visor Finance, Method Finance 등은 Uniswap V3 기반의 적극적인 유동성 관리를 제공합니다.
다중 체인 배포
우리는 미래가 멀티체인, 크로스체인 또는 수퍼 퍼블릭 체인인지 논의하지 않고 시장 관찰의 관점에서 대부분의 DEX가 멀티체인 배포를 통해 확장을 선택했음을 발견했습니다. 다중 체인 배포에는 추가 개발 비용이 있지만 이점은 분명합니다. 즉, 안정적인 트랜잭션 경험과 교차 체인 보안 문제에 대해 걱정할 필요가 없습니다. L2는 DEX 배포 중 인기가 있습니다.거래 수수료가 낮기 때문에 DEX의 거래 경험이 CEX와 매우 유사하며 시장 조성자도 더 나은 견적 및 시장 조성을 제공할 수 있습니다.
3월 이후 각 DEX의 새로운 배포 체인(불완전한 통계)
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진정한 DeFi 2.0이 올까요?
시장이 약세장에 진입한 이후 일부 사람들은 DeFi가 죽었다는 것을 증명하기 위해 감소하는 거래량과 TVL을 사용하여 DeFi를 욕했습니다. 아니요, 모두의 인식과 달리 DeFi는 실패한 것이 아니라 잘 운영되고 있습니다. DeFi의 거래량과 TVL 감소는 ETH의 시장 가격 하락과 같습니다. 이는 시장 상황의 변화일 뿐이며, 이면의 운영에는 영향을 미치지 않습니다. 그것.
루나 사태 이후 셀시어스, 쓰리에이씨, 보이저디지털, 블록파이, FTX 등 중앙집중식 금융회사들이 잇달아 뇌우를 맞았다. 변동성이 붕괴되어 고객이 큰 손실을 입습니다. 그리고 Uniswap, DODO, Curve, AAVE, Compund, MakerDAO 등과 같은 분산형 금융 프로토콜은 모두 잘 작동합니다.거래량과 TVL의 감소에도 불구하고 이러한 DeFi 프로토콜의 건전성은 중앙 집중식 금융 기관의 불투명한 대차대조표와 비교할 때 명확하게 볼 수 있습니다.환경과 함께 변하는 시장 상황과 자산 가격이 아니라 삶과 죽음을 결정하는 코드입니다
FTX는 사람들에게 DeFi의 진정한 가치를 깨닫게 할 것입니다. 아마도 신뢰와 투명성이 이끄는 DeFi 내러티브가 DeFi의 진정한 발전을 이끄는 엔진이 될 것입니다. 진정한 DeFi 2.0이 곧 올 것입니다.
Reference
https://messari.io/article/dex-education-uniswap-optimistic-rollups-and-the-layer-2-dex-landscape
https://members.delphidigital.io/reports/uniswap-vs-curve-which-is-the-best-dex
https://www.paradigm.xyz/2021/06/uniswap-v3-the-universal-amm
https://messari.io/article/the-chronicles-of-uniswap-the-token-the-switch-and-the-wardrobe
https://www.nansen.ai/research/the-market-making-landscape-of-uniswap-v3
https://blog.dodoex.io/5분 이해 -pmm-dodo-a 일반 유동성 프레임워크 및 여러 사용 사례 이면의 알고리즘-39a49c222aff
https://resources.curve.fi/base-features/understanding-curve
https://docs.dodoex.io/chinese/dodo-xue-yuan/pmm-suan-fa-gai-lan/pmm-suan-fa-xi-jie
https://www.nansen.ai/research/the-market-making-landscape-of-uniswap-v3
https://uniswap.org/blog/uniswap-v3-dominance
https://dune.com/msilb7/Uniswap-v3-Pair-Deep-Dive
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회사 소개
회사 소개
"Dr.DODO" 학장이 이끄는 "DODO 연구소"는 DODO 연구원 그룹을 이끌고 Web 3.0 세계에 뛰어들어 신뢰할 수 있고 심층적인 연구를 수행하고 암호화된 세계를 해독하고 명확한 의견을 출력하며 암호화된 세계의 미래 가치. "DODO"는 PMM(Proactive Market Maker) 알고리즘으로 구동되는 분산형 거래 플랫폼으로 Web3 자산에 효율적인 온체인 유동성을 제공하여 누구나 쉽게 발행하고 거래할 수 있도록 합니다.
Official Website: https://dodoex.io/
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Notion: https://dodotopia.notion.site/Dr-DODO-is-Researching-6c18bbca8ea0465ab94a61ff5d2d7682
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추가 정보：https://twitter.com/DodoResearch/status/1587274217082404864?s=20&t=kXXdXn7UsY7GCUw9uM4YTA
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