FTX 이벤트의 영향: 시장 및 후속 위험 예측

첫 번째 레벨 제목

1. 이벤트 리뷰

FTX 사건은 11월 9일 새로운 국면에 접어든 것으로 보이며, 지난 24시간 동안 일어난 일은 암호화폐 산업의 역사에 거의 확실하게 새겨질 것입니다. 다음은 사건의 현재 상황이며 독자들이 몇 가지 주요 인물을 통해 전체 상황을 이해하기를 바랍니다.

1) 11월 2일, Coindesk는 Alameda의 대차대조표에 엄청난 위험이 숨겨져 있으며 총 자산 146억 달러 중 약 60억 달러가 FTT와 SOL이라는 소식을 전했습니다.

2) 11월 6일 CZ는 약 2,300만 달러 상당의 FTT를 점진적으로 매각하겠다고 트위터를 통해 밝혔다. 이 소식이 나온 후 FTT는 하락하기 시작했고 Alameda CEO가 CZ가 팔고자 하는 FTT를 22달러에 받고 싶다는 의사를 밝힌 후 22달러 부근에서 가격이 안정되었습니다. 그러나 불과 이틀 만에 FTX와 알라메다에서 거의 10억 달러의 자산이 빠져나갔습니다.

3) 11월 8일(UTC+8) 11:00에 FTX가 유동성 보충을 위해 보유하고 있던 1억 비트 및 기타 토큰을 판매했다는 소문이 돌았고, 그 결과 FTT는 한때 $16까지 하락했습니다. 하지만 8일 오후 FTX의 여러 핫월렛이 2시간 동안 코인을 이체하지 않아 더욱 공황상태에 빠졌고, FTT는 시장 탐색을 이어갔다.

5) 11월 9일 2시, 미국 상품선물거래위원회는 바이낸스의 FTX 인수를 감시하고 있다고 밝혔습니다. 그리고 빠른 인수는 상대적으로 저렴한 인수 금액 때문일 수 있으며, 이로 인해 FTX의 이전 투자자들에게 손실이 발생하고 여러 국가의 독점 금지법을 위반할 수 있다는 목소리가 있습니다. 이러한 목소리는 시장에서 합병이 성사될 수 있을지에 대한 우려를 불러일으켰다. 설상가상으로 SBF는 화요일 아침 회사에 보낸 내부 서한에서 지난 3일 동안 FTX에서 60억 달러가 인출되었다고 밝혔으며, 이로 인해 시장은 FTX의 자금 부족이 이전 예상을 초과했음을 깨닫게 되었습니다. FTX는 11월 9일 8:00에 모든 암호화폐 출금을 중단했습니다. 이 일련의 사건은 시장의 추가 붕괴로 이어져 지금까지 FTT 가격은 $5 이하, BTC는 $17,000 이하, ETH는 $1,300 이하로 떨어졌습니다. 현재 FTX 지갑의 스테이블 코인 수는 80% 이상 감소했으며 현재 2억 달러 미만이며 BTC는 40개 미만입니다.

2. FTX 이벤트 영향 범위 및 후속 예측

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2.1 FTX 이벤트의 영향

이 FTX 뇌우 이벤트의 영향은 이전 Luna 및 3AC 충돌 동안 연루되었지만 파산하지 않은 기관의 범위를 넘어 업계의 모든 구석에 영향을 미칠 수 있습니다. 이번 라운드에서 FTX 대출에 계속 참여하는 기관은 엄청난 잠재적 청산 위험을 안고 있습니다. 이 이벤트의 영향을 세 가지 수준에서 이해할 수 있습니다.

a) 직접 영향 계층: FTX 및 Alameda가 직접 투자한 프로젝트 및 FTX와 직접 대출 및 파트너십을 맺은 중앙 집중식 기관. 프로젝트 레벨은 주로 Solana, Fantom, Serum을 포함한 중요한 퍼블릭 체인과 DEX를 포함하며 아래 표와 같이 FTX 뇌우 사건의 직접적인 피해자입니다.

• 우리는 Alameda의 자산 상황을 분석했습니다.현재 Alameda의 모니터링 가능한 지갑은 BIT, SUSHI, FTT, SRM, LDO, MATIC, RNDR 등 가치 기준으로 최상위 토큰을 보유하고 있습니다.

• BIT: 현재 약속한대로 언락 여부를 확인하는 것은 불가능합니다. FTX는 언락을 하지 않겠다고 약속하지만 알라메다 지갑의 비트 가치가 23%에 달해 시장 신뢰도가 부족합니다. -위험 통화

• SUSHI: Alameda에 총 340만 개의 xSUSHI가 있으며 480만 개의 SUSHI가 제안될 수 있습니다.그러나 SUSHI 체인에서 대규모 청산 가격이 매우 낮고 도달할 수 없을 것으로 예상됩니다.상대적으로 안전합니다. 현재. 현재 자신감 부족으로 이어지는 것은 주로 Alameda의 막대한 지분에 대한 시장의 두려움입니다.

• MATIC, RNDR : 유동성이 강하고 SOL 기반의 자산이 아니므로 펀드 매도에 우선순위를 둘 가능성이 높다. RNDR은 26%, MATIC은 20% 하락했습니다. 잔액에 있는 토큰을 거래소로 옮기면 계속 하락합니다.

• FTT: FTX 자체의 플랫폼 통화 알라메다도 FTX에서 많이 빌려서 담보로 사용했다고 합니다. 그러나 대출 및 대출은 체인에 존재하지 않으며 구체적인 청산 세부 사항을 알 방법이 없습니다. 담보에 따라 FTT 토큰 가격은 아마도 최후의 수단으로 Alameda에 유리합니다.

• SRM: 그 중 FTX와 Alameda는 긴밀한 관계를 유지하고 있으며 그 관계는 항상 매우 긴밀했습니다. 현재 통화 가격이 심하게 하락했으며 Solana의 다른 프로토콜과 마찬가지로 TVL은 24시간 동안 20%-30% 하락했습니다.

SOL: 체인에 많은 양의 자산 청산 위험이 있습니다.대형 체인은 현재 2,095,598SOL(미화 3,800만 달러 이상)을 담보로 가지고 있고 48,038,000USDC의 부채를 가지고 있습니다.오라클 머신이 복원되면 청산을 트리거합니다. 급격한 가격 하락을 초래합니다.

Alameda와 비즈니스 관계가 있는 조직의 경우 현재 확인할 공개 정보는 없지만 존재해야 합니다.

a) 간접 영향 계층: Alameda가 시장 조성자 및 주식 교체 역할을 하는 프로젝트 또는 bitDao, MIM 등과 같은 FTT와 같은 자산에 크게 구속되는 프로젝트 이들 프로젝트는 FTX의 투자를 받지는 않았지만 그들과 깊은 비즈니스 관계를 맺고 있어 현재 상황에서 큰 영향을 받을 것입니다.

요컨대 FTX가 2위 중앙화 거래소로 부상한 이후 3년 동안 FTX의 촉수는 업계의 모든 측면에 침투했으며 이 사건으로 얼마나 많은 프로젝트가 손실을 입을지 완전히 정량화할 수 없었습니다. , 하지만 질적으로는 루나 사태에 비하면 FTX 사태는 통화권의 리먼 사태라고 할 수 있다.

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2.2 후속 시장 및 진행 전망

a) 시장의 관점에서 볼 때 FTX 뇌우 이전에 시장은 이미 상대적으로 깊은 약세장에 있었습니다. 거시 통화 정책과 luna 및 Three Arrows Capital과 같은 이벤트가 강화되면서 BTC는 $18,000까지 떨어졌습니다. 그러나 최근 몇 달 동안 연준의 지속적이고 상당한 금리 인상으로 거시적 환경이 강화되었지만 전체 시장은 상대적으로 안정적인 단계에 진입했으며 BTC는 18,000달러 선을 유지했을 뿐만 아니라 천천히 21,000달러 수준으로 반등했습니다. 금리 인상의 정점이 지나갈 것을 보고 FTX의 붕괴로 시장은 완전히 하락했고 BTC는 다시 한번 $17,000 아래로 떨어졌고 ETH는 $1,300 아래로 떨어졌습니다. BTC가 $17,000 정도인 것을 마지막으로 본 것은 2년 전인 2020년 11월이었습니다. 따라서 5개월 동안 지지를 받아 신뢰할 수 있는 검증된 $18,000 마크를 제외하면 현재 그 이하 가격은 그다지 신뢰할 수 없으며 다음 키 포인트에 대한 시장의 합의가 이루어지지 않았다고 할 수 있습니다.

4. 이 보고서에 포함된 정보, 의견 및 추측은 보고서 작성일 현재 연구자의 판단을 반영한 것일 뿐이며, 향후 산업 변화 및 데이터 정보 업데이트에 따라 의견 및 판단이 업데이트될 가능성이 있습니다. .

후오비 리서치 소개

후오비 블록체인 응용 연구소(이하 "후오비 연구소")는 2016년 4월에 설립되었습니다. 연구 목적은 블록체인 기술의 연구 개발을 가속화하고 블록체인 산업의 응용을 촉진하며 블록체인 산업의 생태적 최적화를 촉진하는 것입니다.주요 연구 내용은 산업 동향, 기술 경로, 응용 혁신, 패턴 탐색입니다. , 등. 공공 복지, 엄격함 및 혁신의 원칙에 따라 Huobi 연구소는 다양한 형태를 통해 정부, 기업, 대학 및 기타 기관과 광범위하고 심층적인 협력을 수행하고 전체 산업 체인을 포괄하는 연구 플랫폼을 구축할 것입니다. 업계 전문가는 전체 블록체인 산업의 건강하고 지속 가능한 발전을 촉진하기 위해 견고한 이론적 기반과 추세 판단을 제공합니다.

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