Nansen: 약세장에서 Stablecoin Yield Farming을 위한 최고의 전략

이 기사는 Nansen, Odaily 번역가 Katie Koo가 편집했습니다.

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암호화 약세장은 길고 잔인할 수 있습니다. 다행스럽게도 마지막 강세장이 전개된 후 DeFi는 투자자들에게 더 풍부한 상품 선택권을 제공했습니다. 투자자가 약간의 이익을 얻으면서 시장 난기류에 대비할 수 있는 가장 안전한 방법 중 하나는 스테이블 코인을 사용한 Yield Farming입니다.

이를 위해 Nansen은 수동 소득을 유지하면서 무자비한 약세 시장에서 위험을 최소화할 수 있도록 더 높은 보안을 갖춘 안정적인 통화 Yield Farming 전략을 작성했습니다.

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첫째, 스테이블코인은 본질적으로 위험이 없는 자산이 아닙니다. 투자자는 먼저 각 유형의 스테이블 코인과 관련된 일반 및 자산별 위험을 이해하고 이러한 디지털 자산을 "실제" 달러로 취급하지 않아야 합니다. 스테이블 코인이 내포하는 다양한 위험에도 불구하고 수확량 농업 전략에 사용할 수 있기 때문에 여전히 매력적입니다.

Yield Farming은 자산을 DeFi 애플리케이션에 투입하여 수익을 모으는 것을 의미하므로 Stablecoin Yield Farming은 직관적으로 두 가지 유형의 대출 활동을 통해 안정적인 암호화 자산에 소극적 소득을 창출하는 것을 의미합니다. 즉, 현금 시장 대출 및 유동성 교환 대출로서의 탈중앙화입니다.

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많은 DEX 디자인 중에서 곡선과 같은 스테이블코인 거래소는 유동성이 높은 스테이블코인 풀이 필요한 유사한 자산 거래(예: USDC 및 DAI와 같은 두 개의 스테이블코인 간의 거래)에 대해 최소 자산 요구 사항과 낮은 거래 수수료를 제공합니다.

Curve Finance

이러한 플랫폼은 종종 소극적 소득 추구자를 위한 기회로 해석되는 다양한 스테이블 코인 중심 인센티브를 배포합니다. 이러한 교환에는 다음이 포함됩니다.

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Curve에 자산을 제공하면 예금자는 풀에서 생성된 거래 수수료의 일부와 CRV 토큰의 추가 배출을 얻을 수 있습니다. Curve의 스테이블 코인 풀 중 가장 많이 거래되는 것은 DAI, USDC 및 USDT(시장에서 가장 유동성이 높은 스테이블 코인 4개 중 3개)로 구성된 3pool입니다. 작성 시점에 3pool은 스테이블 코인에 대해 0.10% APY, 토큰에 대해 0.2% APR(CRV 보상)을 제공합니다.

Ellipsis Finance

앞서 언급한 수익률은 낮지만 Curve에는 수익성이 더 좋은 다른 스테이블 코인 풀이 있으며 3pool은 풀과 거래되는 스테이블 코인 모두 강력한 "스트레스 테스트"를 거쳤기 때문에 더 안전한 것으로 널리 간주됩니다. 다른 EVM 체인 및 롤업의 커브 풀에 액세스할 수 있지만 대부분의 유동성은 이더리움 메인넷에 집중되어 있습니다.

텍스트

Curve의 분기인 Ellipsis Finance는 Curve와 동일한 기술 논리를 가지고 있으며 BNB 체인에서 유사한 서비스를 제공하지만 다른 스테이블코인(예: BUSD 및 USDD)에 중점을 둡니다. Curve와 마찬가지로 투자자는 스테이블 코인을 유동성으로 예치하고 거래 활동에 대한 이자를 얻을 수 있습니다. Ellipsis는 Binance Chain에 있기 때문에 자산 입출금 및 보상 회수에 대한 거래 수수료가 Curve Finance보다 훨씬 낮습니다.

농부는 스테이블 코인 거래의 이점이 가변적이며 당일 거래량에 따라 달라진다는 점을 명심해야 합니다. 따라서 차분한 시장과 낮은 프로젝트 토큰 가격은 USD 지정 수익을 낮출 수 있습니다.

앞서 언급한 플랫폼에 대한 대안으로는 주요 스테이블코인에 중점을 둔 Avalanche의 Platypus Finance와 가장 유동적인 풀이 USDC 및 UXD를 포함하는 Solana의 Sabre와 같은 여러 다른 스테이블코인 거래소가 있습니다.

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기타 DEX

스테이블 코인 및 다목적 DEX에 대한 세 번째 대안은 Synapse Protocol 및 Hop Protocol과 같은 크로스 체인 브리지로, 이는 스테이블 코인과 같은 거래를 위한 유동성으로 단일 자산을 제공할 수도 있습니다.

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암호화 대출

스테이블 코인에서 소극적 소득을 얻는 두 번째로 인기 있는 방법은 Aave 및 Compound와 같은 분산형 자금 시장을 사용하는 것입니다. 스테이블코인 거래소가 대출자에게 스테이블코인과 기본 Dapp 토큰으로 보상하는 경우가 많은 것처럼 자금 시장은 예금자에게 생성된 수익 및 거버넌스 토큰으로 보상하는 경우가 많습니다.

예를 들어, 사용자가 USDC를 Aave의 대출 풀에 입금하면 USDC로 교환할 수 있는 1:1 유동 합성 자산인 해당 토큰인 aUSDC를 받습니다. 시간이 지남에 따라 대출 포지션이 만기되면 대출자로부터 징수된 수수료가 사용자의 지갑에 비례하여 분배되어 언제든지 기본 스테이블코인으로 상환할 수 있는 USDC 잔액이 꾸준히 축적됩니다. 현재 Aave에서 USDC와 USDT의 APY는 각각 0.69%와 1.96%이며 차입금리와 이용률에 따라 변동합니다. 또한 사용자는 특정 풀에 입금하여 AAVE 보상을 받을 수 있습니다.

이 두 가지 우량 대출 프로젝트 외에도 투자자는 다른 라이선스에 해당하는 자금 시장에 스테이블 코인을 대출할 수 있습니다.

Rari의 무허가 생성 Fuse 풀을 통해 사용자는 원하는 자산과 풀 생성자가 결정한 담보 요소 및 금리 모델과 같은 대출 매개변수로 맞춤형 자금 시장을 만들 수 있습니다. 이것은 상대적으로 높은 금리를 가진 가장 인기 있는 스테이블코인과 롱테일 코인 모두 이익을 얻을 수 있게 했습니다. 그러나 이것은 또한 불안정의 고유한 위험을 수반합니다.

그러나 이러한 틈새 플랫폼은 앱이나 그들이 제공하는 스테이블 코인이 우량 기업처럼 "스트레스 테스트" 및 면밀한 조사를 거치지 않았기 때문에 향상된 위험 관리를 주장해야 합니다. 이러한 플랫폼의 가장 극단적인 사례(예: Anchor Protocol 및 UST)의 붕괴는 투자자에게 막대한 손실을 초래했기 때문에 안정적인 자산을 전환하고 이러한 자산을 이러한 플랫폼에서 사용하려는 사용자에게는 신중하게 진행하는 것이 좋습니다.

결론적으로

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