Aave의 분산형 Stablecoin GHO 제안에 대한 간략한 검토
원작자: 카렌
어젯밤 Aave는 커뮤니티에 스테이블 코인 GHO 도입에 대한 의견 요청(ARC)을 발행했습니다.제안제안
, GHOsts에서 이름을 따온 GHO는 Aave의 기본 분산형 다중 담보 스테이블 코인으로 다음과 같은 특징이 있습니다.
탈중앙화, 미국 달러에 완전히 고정됨;
커뮤니티에 의해 관리됩니다.
Aave가 지원하는 다양한 암호화 자산을 발행할 수 있으므로 GHO는 과도하게 담보됩니다.
차용자는 담보 자산에 대한 이자를 계속해서 얻을 수 있으며 사용자는 담보 자산을 회수할 때 GHO를 소각할 수 있습니다.
또한 GHO 대출에 대한 이자는 100% DAO로 이동하여 Aave DAO의 추가 수입을 창출합니다. 제안이 커뮤니티에서 승인되면 OpenZeppelin과 PeckShield는 앞으로 몇 주 동안 여러 감사를 수행할 것입니다.
GHO 작동 방식
제안된 대로 GHO는 사용자(차용자)에 의해 생성되며 Aave 프로토콜의 모든 차용과 마찬가지로 사용자는 GHO를 생성하기 위해 담보(특정 담보 비율로)를 제공해야 합니다. 사용자가 상환하거나 청산되면 GHO 프로토콜은 사용자의 GHO를 파괴합니다. GHO 발행인이 생성한 이자는 AaveDAO 재무부로 직접 이체됩니다.
GHO는 촉진자의 개념을 도입합니다. 촉진자(예: 프로토콜, 엔터티)는 신뢰 없이 GHO 토큰을 생성(및 소각)할 수 있습니다. 물론 모든 진행자는 Aave 거버넌스의 승인을 받아야 합니다. 서로 다른 퍼실리테이터는 GHO에 서로 다른 전략을 적용할 수 있으며 거버넌스에 따라 퍼실리테이터가 생성할 수 있는 GHO의 양에도 제한이 있습니다. 한도는 주로 담보를 유지하고 위험을 줄이기 위해 설정됩니다.
Aave V3 & GHO
제안이 통과된 후 첫 번째 진행자는 Aave 프로토콜입니다. Aave의 다른 자산과 마찬가지로 GHO aToken 및 GHO 부채 토큰도 Aave가 GHO와 통합된 후에 배포됩니다. 또한 GHO 차입 금리는 AaveDAO에 의해 결정되며 금리는 안정적인 통화이지만 시장 상황에 따라 조정될 수도 있습니다. 초기 구현에서 stkAAVE 보유자는 특정 할인으로 GHO를 발행할 수 있으며 할인 매개변수는 Aave 거버넌스에 의해 결정됩니다. 프로토콜 .
올해 1분기에 Aave는 Polygon, Arbitrum, Avalanche, Fantom, Harmony 및 Optimism에서 V3를 출시했으며 Ethereum에 배포하는 데 몇 개월이 걸릴 수 있습니다. Aave는 V3 및 GHO의 격리 모드, Portal 및 E-Mode 기능이 "천국에서 만든 일치"라고 설명할 수 있다고 말했습니다. 또한 Aave는 Layer2에서 GHO 채택을 촉진할 계획입니다.
Aave V3의 분리 모드를 통해 사용자는 담보를 유지하고 위험을 줄이면서 현재 Aave 프로토콜에서 지원하는 여러 자산을 사용하여 GHO를 생성할 수 있습니다. 또한 분리 모드는 DAO 거버넌스를 실행하여 공급을 제어하고 노출 한도를 빌립니다.
포털 기능(포털)은 GHO가 여러 체인에서 확장되도록 구동하고(브리지 필요 없음) 사용자가 서로 다른 네트워크를 통해 Aave V3 시장 간에 자산을 원활하게 이동할 수 있도록 지원합니다. Ethereum, 그리고 대상 네트워크에서 Minted.
Aave V3에는 DAI, USDC, USDT 및 GHO와 같이 담보 및 차용 자산의 가격이 상관 관계가 있을 때 자본 효율성을 극대화하고 차용 능력을 최대화할 수 있는 효율적인 모드 Aave V3 "E-Mode"가 있습니다. 둘 다 USD 고정 스테이블 코인입니다. , 따라서 이러한 stablecoin은 동일한 E-Mode 범주에 속합니다. E-Mode 덕분에 스테이블 코인 보유자는 슬리피지 없이 거의 1:1 비율로 GHO에 액세스할 수 있습니다.
Aave 팀원인 Marc Zeller도 GHO가 분리되면 차익 거래 공간 보호 시스템이 있을 것이라고 지적했습니다. 어떤 이유로 GHO가 페그보다 높으면 다른 스테이블 코인으로 GHO를 발행한 후 스테이블 코인 거래소를 통해 판매할 수 있습니다. GHO가 페그를 끌면 사용자가 부채를 갚을 수 있고 더 많은 사용자가 부채 상환을 선택하면 GHO의 총 공급량이 감소하여 페그 복원에 도움이 됩니다.
