통찰력: Colony가 DAO를 통해 눈사태 생태 개발을 가속화하는 방법
투자 논리
Bet on Avalanche: 적응력이 뛰어난 합의 메커니즘은 무제한 확장 공간을 제공하며 생태학적 잠재력은 엄청납니다.
커뮤니티 선택: DAO의 커뮤니티 정신에서 파생된 시장 투자의 패러다임 전환
구속력 있는 생태학: 노드 유동성 제공 및 장기적 생태계 발전
텍스트
공동체에서 태어난
2020년 이후의 전염병은 극도로 느슨한 통화 정책의 시대를 낳았습니다.기관들은 전통적인 금융 시스템에서 막대한 양의 자금을 확보한 후 거시적 헤지 수단으로 암호화폐에 투자하기 시작했습니다.최고의 자원을 가진 거대 기술 기업들도 투자하기 시작했습니다. 기관은 암호화 시장을 점점 더 복잡하게 만들고 암호화 자산의 가격은 상승했으며 개인 참가자가 이 시장에서 발판을 마련하기가 점점 더 어려워지고 있습니다.
Colony가 제안하는 Ecosystem Farming은 커뮤니티 구성원에게 Avalanche의 주요 시장 투자에 참여할 수 있는 기회를 제공하고 이전에 기관 투자자에게만 가능했던 기회를 커뮤니티 구성원에게 돌려주고 DAO 형식을 통해 커뮤니티 구성원에게 반환 권한 및 가치 창출 권한을 전달합니다. 커뮤니티 회원에게.
핵심 기술팀이 Avalanche의 고속 개발을 탄생시켰습니다.
퍼블릭 체인은 도시의 인프라와 같아서 도시의 에너지, 교통, 통신 기능을 제공하며 다양한 비즈니스, 사회, 엔터테인먼트 및 기타 활동을 성장시키고 사용자에게 응용 시나리오를 제공하며 사용자를 유치할 수 있습니다. Turing Award 수상자 Emin Gün Sirer 교수가 이끄는 팀은 Avalanche에서 새로운 퍼블릭 체인 설계 솔루션을 제공하여 성능을 추구하는 개발자와 사용자에게 새로운 공간을 제공합니다.
환경에 적응할 수 있는 3세대 합의 메커니즘
Avalanche는 완전히 새로운 합의 메커니즘을 만들었습니다.이전 합의 알고리즘은 주로 네트워크의 모든 노드가 여러 차례 투표하는 Classical 클래식 합의 메커니즘과 POW 워크로드 증명에 의존하는 Nakamoto Nakamoto Nakamoto 스타일로 나뉩니다. 네트워크가 확장됨에 따라 네트워크를 운영하는 노드의 비용도 규모가 증가하기 시작하여(종종 노드 수 n의 제곱에 비례) 네트워크의 성장 공간을 제한하고 대규모 네트워크를 지원할 수 없습니다. 분산형 Nakamoto Satoshi 합의 알고리즘은 네트워크를 확장하여 많은 사용자를 지원할 수 있지만 동시에 채굴자 노드의 무작위 진입 및 퇴장이 블록 생성 속도에 영향을 미치기 때문에 효율성이 낮습니다.
코넬대학교에서 분산시스템을 전공한 튜링상 수상 교수 Emin Gün Sirer, 제1저자로 Libra의 합의알고리즘에 기여한 Emin의 교수 Ted Yi, 암호학 박사 Kevin Sekniqi가 창업자 .Avalanche의 "3세대 합의 프로토콜"은 준안정 상태와 반복되는 무작위 샘플링을 기반으로 설계되었습니다. 준안정 상태란 시스템이 특정 안정 상태를 유지하지 않고 랜덤 샘플링을 시작하여 투표가 필요할 때 합의를 얻는 것을 의미하므로 Avalanche의 노드 임계값은 상대적으로 낮고 누구나 2,000 AVAX를 스테이킹할 수 있습니다. 에너지 소비 감소.
Avalanche의 합의는 확률에 기반한 임의의 임의점검을 기반으로 하며, 임의점검 횟수는 네트워크의 크기에 따라 다르지만 고전적인 합의 메커니즘에 비해 복잡성을 제어할 수 있습니다(대수 함수에 비례하고 순서는 크기가 첫 번째 함수보다 낮습니다.) Pangolin의 창립자 인 Connor Daly는 기사에서 노드의 반복 샘플링 및 잘못된 결론을 도출할 확률은 0.0000000001% 미만으로 매우 작습니다. 노드 샘플, 일정 횟수가 지나면 이러한 결과가 일치하는 경향이 있어 최종 결과를 되돌릴 수 없습니다. 처음에는 눈송이가 하나만 있는 것 같지만 눈사태 눈덩이가 계속되는 과정에서 형성되며 눈사태 프로토콜 Avalanche는 그 이름을 따서 명명되었습니다.
구성 가능한 Avalanche 합의 메커니즘은 개발자에게 노드를 선택하고 네트워크 매개변수를 조정하여 보안 또는 성능의 균형을 맞출 수 있는 기회를 제공합니다.많은 개발자가 Avalanche 메커니즘에 매력을 느끼고 이 생태계 구축에 참여합니다.예를 들어 창립자인 Connor Daly는 DEX Pangolin의 네트워크를 넣어 네트워크의 보안 성능은 노드의 80%가 결탁하여 네트워크의 보안을 위협해야 할 정도로 향상됩니다. 즉, 노드의 80% 이상이 서로 다른 답변을 제공합니다. .
이미지 설명
눈사태 네트워크 아키텍처
Avalanche의 네트워크 아키텍처는 자산 생성 및 교환을 위한 트랜잭션 체인 X-Chain, 스마트 계약을 수행하고 EVM과 호환되는 계약 체인 C-Chain인 3-체인 병렬 3차원 구조를 채택하고 모니터링 유효성 검사기 및 생성자를 조정합니다. . 인터넷의 플랫폼 체인 P-Chain Avalanche는 3개의 상호 운용 가능한 블록체인 시스템으로 구성됩니다. . 과부하.
분산화를 희생하지 않는다는 전제하에 블록체인은 두 가지 확장 방법을 선택할 수 있습니다.
블록체인 트랜잭션 처리 속도의 수직적 확장을 제공하여 데이터 구조의 효율성을 개선하거나 고성능 하드웨어를 요구하지만 여전히 스마트 계약 호출에 필요한 스토리지 병목 현상이 발생합니다. 여러 병렬 체인의 수는 이론적으로 무제한이지만 독립적인 병렬 체인 간의 상호 운용성이 보장되어야 합니다.
Avalanche의 P 체인에서 지원하는 Subnet 서브넷은 수평적 확장을 선택하며, 서브넷은 가상 머신을 통해 트랜잭션을 처리해야 하며 Avalanche는 EVM, Bitcoin Script VM, Cardano의 UTXO 모델, Solana의 트랜잭션 엔진 등을 지원하여 사용자에게 교차 체인 자산 유동성 EVM은 강력한 네트워크 효과가 있지만 개발자가 혁신을 기대할 수 있습니다.
오픈 소스 퍼블릭 블록체인과 비교하여 서브넷 설계자는 검증 노드 세트를 조정하여 서브넷의 가시성과 액세스 권한을 결정할 수 있으므로 맞춤형 프로토콜의 보안 및 프라이버시를 달성할 수 있습니다.기준에 부합하는 검증 노드만이 트랜잭션을 보내고, 체인의 내용을 보고, 블록을 다운로드할 수 있으며, P체인의 서브넷은 GAS 수수료 표준을 사용자 정의할 수 있는 반면, P체인을 통해 검증자와 서브넷을 조정하고 모니터링할 수 있습니다. 퍼블릭 체인에서 직접 데이터 획득 환경 효율성 지원.
Colony가 Avalanche 생태계의 핵심 구축자가 되는 방법
Colony는 Avalanche 생태계의 첫 번째 커뮤니티 중심 프로젝트 인큐베이터로서 프로젝트의 잠재적 수익을 늘리는 동시에 시장의 베타 수익에 기여합니다.
콜로니는 4가지 방향에서 생태계를 구축할 것입니다.
1. 노드 되기: 긍정적인 현금 흐름은 토큰의 내재 가치를 제공합니다.
콜로니 순자산가치의 10%를 노드 담보로 사용 2000만 모금에 따르면 미화 200만 달러 가능 1년 이내에 노드가 기준을 충족하고 온라인 비율이 80%로 높다고 가정하면, AVAX는 $119에 다음을 계산할 수 있습니다.
Colony는 16,806.7 AVAX를 보유하고 있습니다* Avascan에 표시된 연평균 수익률에 따르면 9.82%=1650.42 AVAX(여기서 Colony는 노드로서 다른 사람의 위탁을 받아 수입을 창출할 수 있는 가능성을 무시합니다).
계산의 편의를 위해 AVAX 토큰의 변동은 무시합니다.
CLY 투자자는 1650.42AVAX*119 USD/10,500,000 시장 순환 = 0.018 USD EPS를 얻을 수 있습니다.
순전히 채굴 수입의 관점에서 Colony를 평가하는 경우 기존 채굴 회사의 주당 EPS 수익과 TTM-PE의 롤링 주가 수익 비율의 간단한 유추를 사용할 수 있습니다.
투자자들은 채굴 주식에 대해 20-130배의 예상 주가수익률을 제시하고, 시장은 채굴 능력과 전략에 따라 다른 가격을 제시합니다.Colony의 채굴 사업은 시장에서 제시한 주가수익률 평가를 참조할 수 있습니다 AVAX 토큰의 부가가치 공간, CLY 보유자는 더 높은 가격 수익 비율을 제공할 수 있으며, 이는 투자자가 향후 Avalanche의 성장에 대한 기대에 대해 더 높은 프리미엄을 지불할 용의가 있음을 나타냅니다.
물론 선택된 DEX, 거래 쌍, AVAX의 가치 변동 등 유동성 채굴의 수입에는 여전히 많은 불확실성이 존재합니다. 실제 수입은 큰 차이가 있지만, Colony의 미래 현금흐름 수입도 상당히 크다고 볼 수 있습니다.
2. DEX에 유동성 제공: 커뮤니티에 보상하기 위해 토큰을 재구매할 자금을 확보하고 동시에 생태학적 가치를 높입니다.
Colony 순자산가치의 30%가 Defi 시장에 유동성을 제공하는데, 즉 2천만 달러 * 30% = 6백만 달러 콜로니가 Avalanche 헤드 DEX에 유동성을 제공한다고 가정하면 Trader Joe와 Pangolin은 평균 3 백만 달러 .
콜로니는 자금이 많은 LP라고 가정하고 안정적인 수입을 얻기 위해 상위 유동성 풀을 선택합니다 예를 들어 USDC.e-WAVAX의 토큰 수입 APY는 16.29%이고 서비스 수수료 수입 APY는 30.59% 유동성 채굴 488,700 + 서비스 수수료 수입 917,770, 총 1,406,400 US 달러.
WETH.eWAVAX와 같은 Pangolin의 주요 유동성 풀을 선택하고 서비스 수수료 APY 15%, 광업 수입의 4%, 연간 APY 수입 19%를 선택하면 1년에 Colony의 수입은 미화 570,000달러가 됩니다.
보수적으로 총수입 197억 6400만 달러의 LP로 계산됩니다.167달러의 가격에 따라 콜로니는 118만 3400만 CLY 토큰을 환매할 수 있으며 이는 공모 1050만 토큰의 11.2%에 해당합니다.그리고 그에 따른 수입 토큰 환매에 계속해서 투자될 것입니다.
동시에 Colony가 Avalanche에 기여하는 TVL 가치는 TVL 비율을 통해 가능한 가치를 참고할 수 있는데, 12월 22일 현재 Defi Llama와 CMC의 자료에 따르면 Defi의 총 TVL 가치는 2,498억 9천만 달러이며, 그 중:
TVL 비율은 시가총액을 TVL로 나눈 비율로 DeFi 자산이 고평가되었는지 저평가되었는지 판단하는 데 도움이 됩니다. 5개 자산 중 AVAX가 다른 자산에 비해 상대적으로 저평가되어 있음을 나타냅니다.
AVAX의 가격이 변하지 않는다고 가정하면 Avalanche가 지속적으로 저평가된 자산이라는 의미입니다. 더 많은 자금을 유치하여 경제 발전의 사이펀 효과를 가져옵니다.
3. Avalanche Ecological Index Fund: 시장 가치 포착 Avalanche 생태 성장 베타
현재 Colony는 인덱스 펀드를 출시하지 않았으며 기존 인덱스 투자 비즈니스 모델을 참조하여 가능한 영업 수익을 추정할 수 있습니다.
Index Coop은 현재 5가지 유형의 지수를 보유하고 있으며 그 중 Leverage 상품은 ETH 2X Flexible Leverage Index와 같은 특정 생태계에 대한 레버리지 상품입니다. Colony 정도가 상대적으로 높으며 Colony에서 제공하는 Avalanche 생태 펀드는 레버리지를 제공하지 않지만 적용되는 투자 그룹이 더 유사하므로 여기에서 표준 ETH2X의 수입을 평가합니다.
Index Coop은 11월 수익이 723,710달러라고 발표했으며, 약정 시작부터 11월까지 3개월 동안 총 수익은 188만 달러였습니다. 레버리지, 소득의 58%를 기여했습니다.
인덱스 투자자는 연초 5,000명 미만의 투자자에서 12월에는 30,000명 이상의 보유자로 성장했으며 TVL도 지난 한 달 동안 5억 달러에 도달했습니다. 많은 투자자들의 호응에 힘입어 보다 많은 개인 및 기관투자자들이 안정적인 장기투자를 위해 인덱스 투자를 고려하기 시작했습니다.
Avalanche 생태 인덱스 펀드를 출시한 첫 번째 콜로니로서 더 많은 선점 이점을 기대할 수 있으며 더 많은 투자자가 인덱스 투자에 참여할 수 있습니다.. 동시에 인덱스 펀드의 구성 구조, 가치 고정 방식 및 관리 수수료는 모두 콜로니 커뮤니티에서 고려해야 할 문제라는 점에 유의해야 합니다.
4. 1차 시장 투자: 생태 투자에 중점을 두고 여러 경로를 포괄
Colony는 Avalanche 생태계에 깊이 묶여 있으며 공식적인 파트너십을 통해 더 많은 1차 시장 자원을 확보하고 다양한 트랙을 배치할 수 있습니다.
이제 Colony는 7개 프로젝트에 공개적으로 투자했습니다.
TGE가 없는 프로젝트를 제외하고 시장 가격으로 계산하면 현재 Colony의 1차 시장 수익은 16,833,858.9 USD이며 이는 CLY 토큰을 보유하여 에어드랍할 수 있습니다.현재 시장 가격에 따르면 비용은 1.67 USD입니다.동일 콜로니의 투자 의사 결정은 여전히 중앙 집중화되어 있으며 향후 커뮤니티 투표 거버넌스의 세부 사항에 주의를 기울여야 합니다..
콜로니의 4대 사업은 상대적으로 안정적인 현금 흐름 수입을 가져오고 CLY 토큰에 내재 가치를 부여하며 CLY 토큰을 지속적으로 경제적 이익을 창출할 수 있는 자산으로 만들 것입니다. 투기로 인해 많은 가격 변동이 발생하며, 1차 시장에 대한 투자 수입을 고려하지 않더라도 Colony의 3개 사업체는 개방적이고 투명한 온체인 데이터를 통해 Colony의 현금 수입을 실시간으로 파악할 수 있습니다.DAO의 구성원으로서 거버넌스에 참여하든 그러한 토큰을 보유하든 소유권을 대표하는 토큰은 경제적 이익을 얻을 수 있는 힘을 의미합니다.
성숙한 시장에서 트레이딩 팀의 강점
Colony의 창립 팀은 모두 전통적인 금융 거래 배경과 세계 최고의 전 IBM 기술 팀에서 왔으며 성숙한 시장의 거래 경험을 통해 위험과 이익에 대한 더 깊은 이해를 제공합니다.
CEO, Elie le rest,2014년 디지털 자산에 투자했고, 2019년 최대 5억 달러의 운용 자금으로 퀀트 헤지펀드 엑소알파를 설립했다.
CIO,Dr.Jean-Baptiste,2015년부터 퀀트트랜잭션을 시작하여 올림프캐피털과 올림프펀드의 공동창업자로서 거래내역 44%의 IRR을 달성하였으며, 엘리 CEO와 함께 엑소알파를 운용하고 있습니다.
COO,JEAN-MARC BONNEFOUS,2007년 상품시장 사모펀드인 텔루리안캐피털 대표이사를 역임하고 유럽 최고의 투자은행인 BNP파리버스에서 글로벌 상품 및 파생상품 트레이딩 디렉터를 역임하며 15년의 트레이딩 경험을 쌓았다.
CTO,ALEXANDRE COSTANTINI,IBM의 리드 소프트웨어 아키텍처.
DAVID LIFCHITZ,양적 거래 관리자,900억 달러 이상을 관리하는 사모펀드 회사인 Ashmore Group에서 미국 시장의 위험 통제 이사를 역임했습니다.
토큰 경제
토큰 경제
Colony는 Avalanche의 최대 자금 조달 기록을 세웠고 총 2천만 달러 이상을 모금했습니다. Colony 팀의 계획은 처음부터 더 많은 사용자를 커버하고 모든 일반 사용자에게 참여할 기회를 주는 것입니다.
토큰 분배: CLY의 총 유통량은 15,000,000이며, 토큰의 70%는 공개 시장에서 판매되었습니다.나머지 분배 세부 사항은 다음과 같습니다.
자금 상황: 총 2,100만 달러가 사모 및 공모 라운드에서 모금되었으며, 토큰의 70%가 판매되었습니다. 초기 유통량: 1,660만 CLY(유동성 토큰 제외) 초기 시장 가치: 660만 달러(기준) IEO 가격 US$0.40, 유동성 토큰 제외):
10,000명 이상의 토큰 보유자와 20,000명의 서포터를 보유한 이러한 사용자는 결국 초기 투자 프로젝트의 에어드랍 대상이 됩니다. Elie CEO는 Twitter에서 Colony의 공적 모금 상황을 공개적으로 시연했으며, 1,300만 개 이상의 토큰이 약정되었고 TVL은 약 3,500만 달러로 목록의 상위 20개입니다.
토큰 가치: 지분 자산
프로젝트의 초기 투자자가 되어 CLY 토큰을 통해 가치 성장을 포착하십시오.
DAO의 토큰은 투자 포트폴리오의 직접적인 가치 반영입니다.홀딩 토큰은 DAO를 보유하고 투자하는 시스템이며 커뮤니티 구성원이 토큰의 가치를 보유할 수 있도록 진정으로 권한을 부여합니다.토큰으로 대표되는 프로젝트의 가치는 장기적으로 기간 투자로 토큰 가치 안정화 동시에 유통 시장의 투자자는 토큰 보유를 장려하고 토큰 보유를 통해 발행 시장 투자의 이점을 얻을 수 있으므로 여러 프로젝트 보유 비용이 크게 절감됩니다. 동시에 Colony와 Avalanche 사이의 깊은 결속 관계인 Holding CLY는 Avalanche의 생태를 간접적으로 유지하는 동시에 생태적 성장에서 가치를 얻습니다.
Pledge는 장기적인 가치 투자를 장려하기 위해 3배의 보상을 제공합니다.
노드 스테이킹 보상
LP 유동성 보상
프로젝트 토큰 에어드랍 보상
동시에 토큰의 서약이 제공되어 더 많은 토큰이 자금 풀에 예치될 수 있고 장기적인 가치가 안정화될 수 있습니다.CLY 토큰을 서약하면 다음을 얻을 수 있습니다.
CLY 보유자는 최소 50개의 CLY 토큰이 필요하며(50 CLY의 임계값 요구 사항은 DAO의 커뮤니티 거버넌스를 통해 조정 또는 감소될 수 있음) 락업 기간은 20일입니다. 20일 이내에 서약을 취소하면 서약 일수가 0일이 되어 처음부터 다시 시작해야 합니다.
투자 대행
투자 대행
Foresight Ventures, Avalab 및 GBV가 주도한 시드 라운드는 100만 달러를 모금했습니다.Avalanche의 공식 투자 기금인 Avalabs는 미국 LP가 관리하는 팀입니다.주식 시장에는 소수의 투자 프로젝트만 있습니다. 콜로니 투자는 프로젝트 측면과 생태 측면 사이의 적합성을 보여줍니다 GBV Capital은 또한 암호화폐의 가장 큰 장외 거래 중 하나를 운영하는 Genesis Block의 투자 기관입니다 투자 기관에는 Avalaunch, Avatar, Yield가 포함됩니다 Yak, NGC Ventures, Spark Digital Capital, MEXC Global, Synaps 및 ZBS Capital.
경쟁 분석
경쟁 분석
콜로니가 개척한 커뮤니티 형태는 일반 투자자들로부터 자금을 유치해 1차 시장 투자에 참여해야 하고 기존 시장은 자산 관리 계약의 사슬에 있는 거래자들을 돕기 위해 등장했습니다.
2차 시장의 자산 관리 플랫폼: Enzyme 및 dHEDGE를 예로 들어
효소: 유통 시가는 미화 1억 4500만 달러이며 완전 희석 시 시가 총액은 미화 1억 4800만 달러입니다.
자산 관리 프로토콜로 누구나 투자 포트폴리오를 만들거나 시장 실적에 따라 다른 사람이 만든 펀드에 가입할 수 있습니다.Enzyme은 주로 2차 시장에서 투자자가 자신의 펀드를 선택하거나 만들 수 있는 시장을 제공합니다. 백엔드 구현은 전통적인 자금을 대체하여 투자, 상환, 자산 보관, 거래 및 수수료 분배와 같은 기능을 자동으로 실행하는 일련의 스마트 계약으로 구성됩니다.Enzyme은 본질적으로 펀드 슈퍼마켓에 가깝습니다.
dHEDGE: 유통 시장 가치는 1억 4,500만 달러이며 완전히 희석된 총 시장 가치는 1억 4,800만 달러입니다.
요약하다
요약하다
콜로니는 기존 자산운용과 달리 대규모 기관투자가나 KOL에 국한되었던 발행시장에 참여할 수 있는 투자기회를 제공합니다.발행 시장에 참여하고 싶지만 자금과 접근성이 부족한 일반 사용자들에게 충분히 매력적입니다. 가치 성장을 위한 Avalanche 생태실.
Colony는 Avalanche의 인큐베이터로서 2022년 DAO가 실현되기 전에 여전히 중앙 집중식 팀에 의존하여 1차 시장에 투자합니다. 커뮤니티 형태의 최초의 프라이머리 마켓 투자자는 특별함과 동시에 콜로니와 콜로니의 투자자는 프라이머리 마켓의 참여자로서 본래의 마켓 리스크 외에 프로젝트 리스크를 감수해야 합니다. , 자금에 대한 장기 록인 수용 필요 주로 유통 시장에서 거래하는 투자자의 경우 더 오랜 기간 동안 성숙해야 합니다.
콜로니는 아발란체 생태계에 초점을 맞춘 투자 DAO로서 커뮤니티 드라이브를 통해 아발란체 생태계 구축에 참여합니다 DAO로서 콜로니는 프로젝트 초기 투자 참여부터 애플리케이션 시나리오 강화에 이르기까지 인큐베이터로서 생태계 및 프로젝트에 대한 기여를 재정의합니다 생태계의 실제로 생태계를 Avalanche 노드로 유지합니다.Colony는 공개 체인 생태계에 있습니다.시장 가치 베타를 제공하는 것은 생태 빌더의 기여일 뿐만 아니라 커뮤니티의 DAO를 통해 1단계 프로젝트에 대한 투자입니다. 그리고 이것은 시작에 불과합니다.Colony의 비전은 투자, 인큐베이션 및 거래를 포괄하는 글로벌 플랫폼을 시작하는 것입니다.
