Spartan Group의 파트너: FEI가 DAO 스테이블 통화인 이유는 무엇입니까?
참고: 원저자는 Spartan Group의 파트너인 Jason Choi입니다.
TRIBE 보유자로서 LaaS(Liquidity as a Service)와 PCV(Protocol Controlled Value)에 열광하는 이유는 무엇입니까?
스테이블 코인에서 가장 중요한 것 중 하나는 앵커링과 유동성입니다.
그리고 FEI는 단순한 스테이블 코인이 아니라 현재 Uniswap v2에서 *가장* 유동적인 스테이블 코인입니다.
유동성이 큰 이유는 프로토콜 제어 값(PCV) 메커니즘을 사용하기 때문입니다. 즉, 프로토콜이 자체적으로 유동성을 제공하기 위해 TVL을 *보유*합니다.
이것은 원래 fei 프로토콜이 주창한 개념이며 OlympusDAO도 비슷한 아이디어를 제안했습니다.
Fei는 TVL을 고용하는 대신 자신의 TVL을 소유합니다(일일 인플레이션 보상으로 수백만 달러를 거래자에게 지불하지 않으면 그들은 귀하의 계약에 작별을 고합니다). Fei는 이 시점에서 귀하와 거래함으로써 이를 수행합니다.
1. 1ETH를 예치합니다.
2. 계약은 1 ETH 상당의 Fei 스테이블 코인을 제공합니다.
그런 다음 Fei는 ETH를 받고 원하는 모든 작업을 수행합니다. 현재는 주로 자체 프로토콜에 유동성을 제공하는데, 이는 FEI가 Uni v2에서 가장 유동적인 스테이블 코인이 될 수 있는 이유를 설명합니다.
그러나 Maker 스타일을 구현하기 위해 FEI를 지원하는 대신 프로토콜이 원하는 것을 시행하기 위해 담보가 사용되는 경우...
그렇다면 이 안정적인 통화의 가치를 정확히 뒷받침하는 것은 무엇일까요?
오늘날 FEI는 과도하게 담보가 설정되어 있지만 복잡한 설계(재계량이라고 함)를 구현하는 데 사용되었습니다.
FEI가 가장 큰 DeFi 경매 중 하나를 완료한 후 FEI는 심각한 앵커 해제 상황을 경험했습니다.
그 후, 대부분의 사람들이 깨닫지 못하는 것은 FEI가 실제로 5월 이후 닻을 되찾았고 매우 안정적이라는 것입니다.
모든 복잡한 역학을 제거하고 프로토콜을 사용하여 상환할 수 있는 간단한 시뇨리지 모델을 채택함으로써 이를 수행합니다.
하지만 나에게 Fei는 스테이블 코인으로서 아마도 프로젝트에서 가장 지루한 측면일 것입니다.
0에서 1까지 진정으로 실현하는 혁신적인 아이디어는 "DeFi 2.0"의 핵심 초점인 서비스로서의 유동성(Liquidity-as-a-Service)입니다.
앞서 Fei가 유동성을 제공하기 위해 PCV를 사용하는 방법을 언급한 것을 기억하십시오. 다른 프로토콜에 대해서도 동일하게 작동하면 어떻게 됩니까?
Fei + OndoFinance는 새로운 프로젝트가 자체 토큰을 유동성 풀에 기여하는 것만으로 토큰에 유동성을 제공할 수 있도록 합니다.
Fei 프로토콜은 필요한 FEI의 나머지 절반을 풀에 제공합니다.또한 프로젝트 당사자 자체가 IL(비영구적 손실)을 부담해야 합니다.
자체 풀을 풀 배치하고 거래사에 유동성 채굴 보상을 지급하는 계약과 비교하면 이 방식은 자본 효율성을 2~10배 향상시킬 수 있다.
일부 프로젝트에서 Fei의 DAO-to-DAO 철학을 이해하기 시작한 것 같습니다.
물론 다른 "DeFi 2.0" 프로토콜도 "유동성 채굴"보다 더 높은 자본 효율성을 제공하는 유망한 방법입니다.
오늘날 시장은 견인력의 대략적인 지표로 TVL을 기반으로 TRIBE 가격을 책정하고 있습니다.
많은 사람들이 TVL을 불신했고 당연히 TVL은 심각한 결함이 있는 지표입니다!
그리고 @dcfgod는 DeFi 프로젝트의 실제 운전 자본을 비교할 때 TRIBE의 P/B 기준 가격 책정도 잘못된 것 같다고 지적했습니다.
이는 Fei가 모든 부채를 제외하고 9억 달러의 전개 가능한 자본에 효과적으로 앉아 있기 때문입니다(미결제 Fei).
그래서 무엇을합니까?
현재 하고 있는 일 중 하나는 1억 7천만 달러 상당의 TRIBE 토큰 환매를 시작하는 것입니다(참고: 매주 발생하며 환매 금액은 배포 가능한 자금 * 20% / 52입니다).
내가 기대하는 다른 잠재적인 응용 프로그램은 다음과 같습니다.
국채 스왑(현재 $BAL로 진행 중);
Fei 생태 기금에 5% 할당;
DAO-to-DAO 통합으로 성장하기 위한 거버넌스 마이닝(이 기사는 살펴볼 가치가 있습니다)
시간이 지남에 따라 TRIBE는 FEI의 채택을 반영할 뿐만 아니라 바이백이 프로토콜 자산에 의존함에 따라 점점 더 많은 DAO가 Fei와 더 깊이 통합되기 시작함에 따라 DAO 지수 플레이가 될 가능성도 있다고 생각합니다.
마지막 참고 사항 - 저는 두 가지에 대해 낙관적입니다.
재앙적인 사건에서 복구한 다음 번성하는 프로젝트
새로운 것을 시도하려는 젊고 활기찬 창업자
@Joey_Santoro와 그의 팀은 두 가지 기준을 모두 충족하며 이 프로젝트가 어떻게 진행되는지 기대됩니다.
이 기사는 허가를 받아 복제한 Yuan Universe의 Tao에서 발췌한 것입니다.
이 기사는 허가를 받아 복제한 Yuan Universe의 Tao에서 발췌한 것입니다.
