2021년 9월 28일, Strips 팀은 Solanum nigrum 커뮤니티를 방문했으며, 저희와 공유한 게스트는 Strips COO Xia Biexin, AMA 주제: Strips: 금리 스왑 AMM 실현 방법

다음은 이번 AMA 라이브 방송 내용입니다.

질문 1

Solanum nigrum 커뮤니티에 아름다운 Strips CMO Mr. Xia를 환영합니다. 먼저 자신과 팀을 소개할 수 있습니까?

예쁜 아가씨는 trad-fi 출신입니다. 그 전에는 trad-fi에서 펀드 매니저였습니다. 제 펀드 규모는 200억 달러였습니다. 그 전에는 채권, 외환 및 금리 스왑을 거래하는 매크로 트레이더였습니다. 이제 싱가포르를 기지로 삼으십시오.

CEO는 원래 Goldman Sachs의 거래자였으며 일찍이 통화권에 진입한 후 많은 기관을 위한 자동 거래 시스템을 구축했습니다.

사표를 내고 Strips.Finance에 합류하기로 결정한 것은 DeFi가 전통적인 금융을 휩쓸고 있는 힘이 될 수밖에 없다고 느꼈기 때문입니다.

Strips가 실제로 해야 할 일은 다음과 같습니다. DeFi가 폐쇄 루프를 완성하기 위해 잃어버린 퍼즐 조각은 금리 기반 플랫폼입니다. 플랫폼 구축의 첫 번째 단계는 금리 거래 시장이며, 거래 시장의 첫 번째 단계는 효율적이고 질서 있는 가격 책정 메커니즘입니다.

CTO는 러시아인이고 기술은 매우 좋습니다. 핵심 팀이 잘하는 것은 전혀 겹치지 않고 매우 상호보완적입니다.

전통 금융의 위선적 외투를 벗고 전통적인 금융의 늙은 갱스터들을 우뚝 솟은 해자에서 끌어내고 싶어하기 때문에 스트립스라고 불리는 이유는 무엇입니까?

질문 2

다음으로 Strips Finance 프로젝트가 주로 어떤 문제를 해결하는지 알려주세요.

전통적인 금융 시장 조성자들은 항상 돈을 벌었고 맑은 날에는 우산을 쓰고 비오는 날에는 닫아 두었기 때문에 더 많은 돈을 벌었습니다. 그러나 본질적으로 그들이 하는 일은 수십 년 전과 동일합니다. 기관은 할 수 있지만 Defi는 할 수 없습니다.

현재, 그것은 주로 다른 그룹의 사람들을 겨냥하고 세 가지 문제를 해결합니다. 핵심은 모든 사람에게 길고 짧은 APY를 위한 플랫폼을 제공하는 것입니다.

1. 헤지 요구 사항:기관 거래자들은 무위험 차익 거래를 위해 약간의 돈을 빌리고 싶어합니다. 그러나이 대출에 대한 이자율은 유동적입니다. 차입금의 금리를 일정하게 유지하기 위해 스트립에 소액의 고정금리를 지급하고 변동금리(변동금리에 롱롱)를 받아 향후 차입금리의 위험을 헤지할 수 있다. 미리 수익을 올리고 잠급니다.

예를 들어 개인의 경우 일부 헤드마인의 APY가 너무 높아 사용자가 "불행"하다고 느끼고 고정 이율로 교환할 수 있습니다.

APY가 길고 짧은 사용자는 서로 상대방이므로 균형의 양쪽 끝에 사람들이 있습니다.

2. 더 확장하면 단순히 길고 짧게 갈 수 있습니다.(개에 베팅하는 재미를 즐기십시오). 여기에는 두 가지 유형이 있습니다. 하나는 단순히 crv의 미래 채굴 수입을 보고 있는 것입니다. 두 번째는 롱/숏 고정금리/변동금리 간의 스프레드입니다. 예를 들어 복리 APY라고 해도 2~4% 범위에서 움직이지 않을 수 있지만 시장은 고정금리로 이 범위에서 요동칠 수 있습니다. 영구 IRS(추후 소개 예정) 사용으로 인해 100배에 가까운 숨겨진 레버리지를 달성할 수 있으며, 트레이더는 작은 자금을 사용하여 큰 수익을 레버리지할 수 있습니다. 높은 수익률을 위해 변동 금리와 고정 금리 사이의 스프레드를 롱 및 숏으로 전환하십시오. 이는 일반 레버리지와 거의 동일하며, 손실은 100% 손실이지만 야간에는 내부 시뮬레이터 거래에 따르면 20일 이내에 최대 400%까지 가능합니다.

3. 더 많은 플레이 방법: 아비트라지,사용자는 마이닝하는 동안 적은 자본과 높은 레버리지로 스트립에서 짧은 주문을 열고 사전에 고정 수입을 확보할 수 있습니다. 서로 다른 DeFi 프로토콜 간의 APY 차익 거래. 예를 들어 DAI도 DAI일 경우 DAI를 복리로 예치하는 이율은 2.82%인 반면AAVE그것은 4.13%입니다. 그러면 저는 복리 매수와 AAVE 매도를 동시에 할 수 있습니다. 마찬가지로 Strips는 향후 FTX, Binance 및 기타 거래소의 계약 비율에 액세스하여 파생 상품 거래소의 자금 요율 간의 차익 거래를 실현할 것입니다.

이것이 스트립이 다른 금리 트랙에서 수익률 토큰 대신 파생 상품을 선택하는 이유입니다. 여전히 수익률 토큰이나 이자율 계층화 방식을 따른다면 많은 플레이 방식이 제한될 것입니다. 우리는 효율적인 가격 책정 메커니즘을 달성하기 위한 기본 프레임워크를 설정했을 뿐입니다.이 가격 책정 메커니즘을 결합하는 방법은 사용자가 우리보다 더 창의적일 수 있습니다.우리가 선택한 사용자 시나리오는 핵심 팀 자체의 거래 경험과 거래 수요에 기초합니다. 트레이딩도 우리만의 헤징 전략입니다. 금리 변동이 이익 마진을 압축하기 때문입니다. 그래서 팀은 금리 상품을 찾기 위해 시장에 나갔지만 바로 사용할 수 있는 상품을 찾지 못해서 이 수요가 충족되지 않았다는 것을 알았습니다. .

사실 작년 여름 DEFI 이후로 많은 분들이 금리를 내리려고 하셨고 이 트랙은 한번도 올라가지 않았습니다. 가장 큰 이유는 트랙이 맞고 게임 플레이가 맞지 않기 때문입니다.

이드 스왑 방식이 우리와 비슷하다는 걸 봤는데 2주 후 투자자들이 파생상품이 너무 어려워서 이드 토큰으로 바꿨다고 하더라.

우리는 용감하고 어려움을 두려워하지 않으며 죽으면 나갈 것입니다

질문 3

Strips 제품의 핵심은 무엇이며 기존 시장에 무엇을 가져올 수 있습니까?

핵심 혁신 또는 이 시장에서 확립된 메커니즘은 주로 다음을 포함합니다.

1. 고정금리의 가격 결정력은 AMM에 이양됩니다.Strips는 고정금리와 변동금리 사이의 AMM으로 고정금리의 가격 결정력을 시장에 부여하고 높은 레버리지도 활용할 수 있다. Strips는 oracle에서 인용한 APY를 사용하므로 Strips의 AMM은 Curve 및 Compound와 같은 프로토콜과 직접 상호 작용하지 않으며, 이 또한 시중의 Barnbridge 및 Pendle과 같은 제품과 다릅니다.

2. Strips의 고정금리는 영구 IRS를 채택하고 있으며, 이 영구는 영구적인 고정금리를 의미합니다.간단한 이해는 이 고정금리의 정산은 1년 단위가 아니라 몇 년 단위가 아니라 영원하다는 것입니다. 당신이 "죽을" 때까지 1년. 이에 따라 해결됩니다. 이것은 매우 이해하기 어렵지만 간단한 이해는 결산 시간이 영원하기 때문에 사용자가 장기 및 단기 금리일 때 암묵적인 "레버리지"가 있다는 것입니다. 이자율이 높을수록 듀레이션이 길고 이자율이 10%일 때 암시적 레버리지는 약 9배입니다. 즉, 사용자가 레버리지를 10배 열고 실제 레버리지는 약 90배입니다.

3. AMM은 LP로 구성됩니다.Strips의 AMM은USDC- STRP의 LP 토큰으로 구성된 AMM. LP는 DeFi에서 매우 드문 AMM을 수행합니다. 이점은 분명합니다.LP를 수행하는 AMM은 토큰의 가치를 빠르게 포착할 수 있습니다.대규모 AMM을 사용하면 STRP 토큰의 절반이 포착됩니다. STRP의 상승은 AMM을 피드백하여 유동성을 높이고 미끄러짐을 줄일 수 있습니다. 선순환. 이것은 고전적인 눈덩이 폐쇄 루프입니다. 스테이커는 sushiswap에 유동성을 제공하는 동시에 이 lp 토큰 지분을 스트립의 [시장 조성자]로 사용하고 usdc 소득 계층을 받을 수 있습니다. 추가 소득 계층을 모으려면 strp를 구매하여 통화 가격과 LP 토큰 가격을 상승시켜야 합니다. 또한 2차 시장에 유동성을 제공합니다. STAKE와 동시에 무료 strp 토큰을 보상으로 얻을 수 있으며 STRP의 가격이 상승할수록 STAKE의 수입이 높을수록 수입이 높아질수록 더 많은 사람들이 시장 조성자가 될 것입니다. 이렇게 하는 주요 목적은 내부 루프뿐만 아니라 STRP 가격에 대한 최종선을 제공하는 것입니다. 우리는 또한 아주 좋은 프로젝트가 있다는 것을 알았기 때문에 통화 가격이 올라갈 수 없습니다. 통화 가격은 프로젝트 수입과 직접적인 관련이 없기 때문입니다.

하지만 계약의 개발 난이도도 한 단계 높아졌고, 이러한 이유로 미세 설계 및 대규모 스트레스 테스트를 수행했습니다.

이 시장이 필요한 이유는 사실 매우 간단합니다.

우리는 금리가 Compound와 AAVE 사이의 Dai의 다른 변동 금리이든, Barnbridge와 Element의 다른 고정 금리이든(Barnbridge의 6개월 USDC 고정 금리는 2.49%인 반면 Element의 3 월 USDC 고정 금리는 6.64%입니다. 매우 비정상적입니다. Barnbridge 6개월보다 3개월 동안 Element에서 더 많은 수익을 올리는 이유는 무엇입니까?) APY는 시장 평균으로 되돌아갈 가능성이 높습니다.

질문 4

Strips는 금리 스왑을 강조합니다. 금리 스왑의 개념에 대한 자세한 설명과 Strips 금리 스왑 플랫폼의 역할에 대해 말씀해 주시겠습니까?

금리 스왑이라고도 하는 금리 스왑(Interest Rate Swap)은 본질적으로 계약이며 일종의 파생상품입니다.

향후 금리가 오를 것으로 예상되면 포지션을 오픈할 때 고정 금리를 지불하고 변동 APY를 얻을 수 있습니다. 매일 금리. 일일 이자율 차이(예: 은행은 더 높은 대출 금리를 부과하고 예금자에게는 더 낮은 이자를 지급함)

포지션을 청산하면 해당 기간의 모든 스프레드를 한 번에 얻을 수 있습니다. 동시에 무기한 계약이기 때문에 미래의 영구 상호 작용을 상쇄하기 위해 당시의 고정 금리로 일회성 정산이 이루어집니다.

Strips는 사용자가 1-10배의 레버리지로 포지션을 열 수 있도록 하므로(물론 실제로는 약 9-90배일 수 있음) 사용자는 상대적으로 낮은 마진으로 상대적으로 큰 포지션을 레버리지하여 수익을 확대할 수 있으며 물론 그들의 위험을 확대하십시오.

위험 헤지, 가치 보존 및 차익 거래에 대한 사용자의 요구를 충족하고 사용자가 금리 방향(또는 유동성 마이닝 APY%)에 베팅하고 사용자의 시장 관점에서 수익을 창출할 수 있도록 합니다.

금리스왑은 전통금융에서도 문턱이 가장 높은 것

일반 투자은행의 트레이딩 플로어에는 약 50%가 주식용, 50%가 FICC용(즉, 금리, 채권, 외환, 대량거래)

그러면 매크로를 하는 사람들의 절반만이 금리 스왑의 가격 책정을 이해하고 있고, 그들 중 극히 일부만이 시장에서 살아남을 수 있습니다.

이제 이 소그룹을 위한 돈벌이의 핵심을 추출하여 AMM으로 만들어 모두가 함께 돈을 벌 수 있도록 하는 것입니다. 두뇌를 공유하고 비용을 지불하면 JPMorgan Chase 트레이더의 모델을 빌릴 수 있습니다.

만질 수 없었지만 DeFi는 모두가 만질 수 있도록했습니다.

질문 5

Strips 금리 거래 시스템의 사용 시나리오는 무엇입니까? 중소형 개인투자자의 경우 어떤 측면에서 참여할 가치가 있습니까?

메인넷이 온라인 상태가 된 후

사용 시나리오 질문 2는 이미 APY 롱 및 숏(개에 베팅하는 재미 시도), 헤징, 서로 다른 DeFi 프로토콜 간의 APY 차익 거래, CEX 계약 비율의 차익 거래에 대해 언급했습니다.

중소 소액 투자자를 위해 저희가 하는 영구 IRS는 영구 고정 금리로 정산되기 때문에 약 9배의 암묵적 레버리지가 추가되었습니다. 소액 개인투자자는 먼저 소량의 APY로 롱앤숏을 시도해보고 개에 배팅하는 재미를 느낄 수 있습니다. 교차 프로토콜과 CEX 간의 계약 자금 조달 비율의 차익 거래는 경험에 완전히 참여할 수 있습니다.

또한 토큰 런칭 후 AMM에 유동성을 제공하고 더 많은 거래를 할 수 있습니다. 우리는 초기 사용자를 위한 트랜잭션 마이닝 및 유동성 마이닝 보상을 제공할 것입니다. 특히 메인넷 런칭의 게임 플레이를 기대하셔도 좋습니다.

일반 투자자에게 적합한 페이지가 있을 것이고 하드코어 트레이더에게 적합한 페이지도 있을 것입니다.

헤징, 헤징 및 더 복잡한 거래와 같은 레버리지 마이닝을 수행하려면 당분간 학습이 필요할 수 있습니다.

그러나 단순히 롱앤숏 또는 마이닝으로 가는 것은 매우 쉽습니다.메인 네트워크에 대한 의견이 완성될 것을 보장합니다.

그리고 당신의 마이닝(USDC, LP 토큰 STRP 보상)에 대한 실시간 모니터링을 실시간으로 확인할 수 있습니다.

헤징, 무위험 차익 거래, 교차 시장 차익 거래, 이자율 해체를 수행하려면 하드코어 트레이더 페이지로 이동해야 하지만 향후 다른 프로젝트가 있을 수 있으며 다른 프로토콜을 사용하여 이 복잡한 프로세스를 단순화합니다. 계속 지켜봐

질문 6

그런 다음 Strips의 자동 시장 조성자 AMM과 그 수익률에 대해 알려주십시오.

Strips의 AMM은 LP(USDC 대신)로 구성됩니다. 특히 사용자는 Sushi에서 USDC-STRP LP를 Strips에 약속하여 Strips의 AMM에 유동성을 제공할 수 있습니다. AMM으로서의 LP의 장점은 위에서 간략하게 소개했습니다. 즉, 토큰의 가치를 포착하기 위해 Strips의 TVL의 절반은 STRP이며 STRP의 상승은 AMM을 확장하고 트랜잭션의 깊이를 증가시킬 수 있습니다. 선순환. LP를 AMM으로 구성하는 것은 쉬운 일이 아닙니다. 이러한 이유로 우리는 많은 노력을 기울였습니다.

Strips는 Compound는 AMM1, Curve는 AMM2, AAVE는 AMM3과 같이 각 프로토콜에 대해 별도의 AMM을 제공합니다.

AMM 자동 마켓 메이커는 거래 수수료 수익의 일부를 얻고 유동성을 제공하며 토큰 보상을 얻을 수 있습니다 모델링 시 2월 15일부터 8월 3일까지 총 170일 동안 시뮬레이션했습니다 실제 복리, aave 등 5개 시장의 금리 그리고 dydx(약 3.5 표준편차)와 변동성이 표준편차의 10배인 5개의 시장, 총 432개의 시장 시나리오, 총 73440개의 데이터 세트, 각 데이터 세트에는 50개의 데이터가 포함된 후 총 730만 건의 트랜잭션이 발생합니다. 트레이더와 50명의 스테이커가 시뮬레이션한 결과

Amm의 평균 연간 투자 수익률은 314%이고 중간 연간 수익률은 286%입니다. 평균 샤프 비율은 3.27이고 중앙값은 3.47입니다. (이 샤프 비율은 실제로 헤지펀드에 들어갈 수 있습니다.)

질문 7

Strips에도 보험 풀이 있다고 들었는데, 이 보험 풀은 어떤 역할을 하나요?

청산 손실을 방지하기 위해 Strips exchange는 단일 보험 풀을 사용하여 Strips의 모든 금리 시장을 보장하여 서로 다른 금리 시장 간의 위험을 헤지합니다. STRP 보유자는 STRP-USDC LP 토큰을 입금하여 보험 풀에 참여할 수 있습니다.

Strips 보험 기금은 변동성이 큰 시장 상황에서 최후의 방어선 역할을 합니다. 이것은 최후의 수단으로 모든 트레이더가 완전히 지불되고 시장이 지불 능력을 유지하도록 보장하는 유동성입니다.

그러나 모든 시장이 보험 풀에 포함되는 것은 아닙니다. 시장(프로토콜)이 보장되려면 커뮤니티 거버넌스가 66%의 득표율로 통과되어야 합니다.

트레이더의 증거금 비율이 3.5% 미만으로 떨어지면 트레이더의 포지션이 청산됩니다. 보험 풀이 포지션을 인수하고 자동으로 닫습니다.

보험 풀의 수입은 거래 비용과 보험료(AMM이 거래 수입의 작은 부분을 보험 풀에 분배한다는 사실에서 발생)에서 나오며, 보험 풀의 위험 방지 능력도 모든 AMM이 단일 고위험 분산을 보장 AMM이 보험 풀에 미치는 영향.

질문 8

최근 Defi 시장에서 해킹 사고가 많이 발생하는데 Strips의 감사 상황은 어떤가요? 감사 외에 유사한 사고가 발생하지 않도록 방지하기 위한 다른 조치가 있습니까?

계약 감사를 수행하는 총 2개의 기관이 있습니다.

또한 MEV 전문 러시아 개발자 친구를 초대하여 경제 시스템 공격을 시뮬레이션하고 동시에 ToB에 보안 감사를 요청했습니다.

메인넷이 온라인으로 전환된 후 내부 보고서를 공개할 예정이며, 실제로 6월부터 취약점을 발견하고 해결하는 과정에서 많은 시간을 취약점을 연구하고 많은 알고리즘을 최적화하는 데 사용했습니다. 또한 많은 테스트를 자동화하고 확률 분포를 조정하여 다양한 배포 조건에서 AMM이 어떤 종류의 수익률과 위험을 나타낼지 관찰하여 많은 트랜잭션을 자동으로 생성하는 시뮬레이터를 작성했습니다. 시뮬레이터를 통해 수백 번 반복한 끝에 발견한 단위 테스트에서 다루지 않는 코너 케이스가 있습니다. 우리 자신은 개인 투자자보다 해킹 사건을 더 두려워 할 수 있으므로 보안에 많은 노력을 기울였습니다.

우리는 매우 하드코어한 팀입니다. 매우 하드코어합니다.

경제 모델의 견고성을 확보하기 위해 1300줄의 코드를 작성하여 다양한 공격을 시뮬레이션했는데 이번에 끝내면 MEV로 돈을 벌 수 있을 것 같습니다.

질문 9

이제 시장의 핫스팟은 NFT 및 게임 Gamefi에 더 많을 수 있습니다. 향후 스트립이 이러한 핫스팟과 연결됩니까?

사실 우리는 Gamefi와 NFT를 스트립에 통합하기 위한 예비 계획을 이미 가지고 있으며 이는 다음 단계일 수 있습니다. 지금 우리는 IDO와 메인넷 출시에 집중할 것입니다.

아름다운 여인도 ​​크립토나이트이기 때문에 우리는 카드 게임을 디자인했습니다.

앞으로 Strips의 사용자는 사용자 수준을 반영하는 카드를 받고 카드를 태우고 카드를 녹여 다른 사람의 카드를 얻을 수 있지만 먼저 핵심 제품을 잘 만들고 카드를 실제 물건이나 보상으로 교환할 수 있습니다.

질문 10

마지막으로 현재 진행 중인 프로젝트 진행 상황과 향후 계획, 그리고 기대하고 계시는 에어드랍이나 아이도 정보를 소개해드리겠습니다~

파이낸싱

이 프로젝트는 두 차례의 자금 조달을 완료했으며 첫 번째 자금은 250만 달러, 두 번째 자금은 850만 달러입니다. 모든 자금은 팀 모집, 프로젝트 개발 및 AMM의 원래 스테이킹 유동성에 사용됩니다.

그 배후에 있는 투자자들은 다음 주에 발표될 것이며, 그들은 모두 강력한 자본과 힘을 가진 투자자들입니다. 이 프로젝트는 N번의 스트레스 테스트와 제품 구상을 거쳤습니다.

곧 IDO가 있을 것이고 그 후에 메인넷이 런칭될 것입니다.

에어드랍 계획 : 당분간 에어드롭 계획은 없습니다.총 50%의 토큰이 사용자에게 완전히 배포됩니다.AMM 또는 보험 풀에 유동성을 제공하거나 거래에 직접 참여하든 STRP 토큰 보상을 얻을 수 있습니다.

IDO는 다음에 배포됩니다.

Sushiswap10월 13일에 1차 퍼블릭 세일이 진행되어 1%의 토큰이 발행됩니다. 구체적인 시간과 메커니즘은 우리 그룹과 트위터에서 발표될 것입니다.

향후에는 다음에도 배치될 수 있습니다.Arbitrum, NFT와 Gamefi를 통합할 수 있는 새로운 플레이 방식.

마지막으로 Solanum nigrum 커뮤니티에 오신 Miss Xia Biexin에게 감사 드리며 앞으로 Strips가 더 강해지기를 바랍니다!

위 내용은 본 AMA의 모든 내용이며, 기타 의문 사항이나 의견이 있으시면 저희 커뮤니티에 오신 것을 환영하며, 다음 주요 미디어의 강력한 지원에 감사드립니다.