DeFi 유니콘 살펴보기 에피소드 2

지난 에피소드에서는 DeFi 프로토콜의 범위에 속하는 12개 이상의 프로젝트를 소개했습니다.마지막 에피소드가 완전히 소개되지 않았기 때문에 오늘 계속해서 DeFi 유니콘을 소개합니다.

DeFi 유니콘의 첫 번째 에피소드를 읽지 않았다면 블록 유니콘 공개 계정 [How DeFi unicorns lead the development of the industry]에서 이전 기사를 검토할 수 있습니다. 기사의 내용이 너무 풍부하여 수집하여 읽어야 합니다.

DeFi 무기한 계약 계약

무기한 스왑 계약이라고도 하는 무기한 계약은 선물 계약의 파생 상품입니다. 거래 관점에서 무기한 계약은 전통적인 선물 계약과 유사하지만 몇 가지 차이점이 있습니다. 만기일이나 정산일이 없으며 언제든지 정산할 수 있습니다. 무기한 계약은 마진이 있는 현물 시장과 유사하므로 기본 참조 지수 가격(현재 가격)에 가깝게 거래됩니다.

중앙 집중식 영구 계약이 있는데 왜 DeFi 영구 계약 계약이 필요한가요? 먼저 탈중앙화 계약의 필요성에 대한 전제 조건인 중앙화 무기한 계약 플랫폼을 먼저 이해합시다.

암호화폐 중앙 집중식 무기한 계약은 벽돌 차익 거래의 현상 유지에 만족하지 못한 BitMEX의 Arthur가 2014년 1월 옥스퍼드 대학을 졸업한 컴퓨터 과학자인 Ben Delo와 미국 출신의 회사의 수석 프로그래머인 사무엘 리드(Samuel Reed)는 세 사람의 의기투합으로 비트멕스를 공동 창업했다.

2020년 10월 세계 최대 파생상품 거래소 비트멕스(BitMEX)가 CFTC(미국 상품선물위원회)의 조사를 받았고, 이후 비트멕스 임원들이 미국에서 직접 체포됐다. 그는 악의적인 시장 조작, 돈세탁, 미국 해외 관리들에게 뇌물을 제공한 혐의로 조사를 받았고 결국 2400만 달러의 벌금으로 SEC 조사를 종결했다.

불행한 BitMEX에 벌금이 부과된 후. Binance, Huobi, OK 등과 같은 동일한 플랫폼의 경쟁업체는 여전히 종종 핀 삽입을 경험합니다.대형 시장에서 다운되고 APP는 다양한 오류를 표시하며 계약 사용자는 포지션을 닫을 수 없습니다.이것은 그들의 가장 힘들었던 순간..청산하라는 문자메시지를 보고 원망의 눈물을 흘렸으니 이해가 깊습니다.

그들은 오랫동안 악의적으로 시장을 조작한 혐의를 받아 왔으며 이러한 스캔들은 지속적인 수익성에 영향을 미치지 않았습니다. 암호화된 사용자는 중앙 집중식 영구 계약에 대한 저항을 자주 표명합니다.

영구 프로토콜 영구 계약 계약

BitMEX가 조사된 지 ​​2개월 후 Perpetual Protocol은 제품을 출시했습니다.

영구 프로토콜 소개

계약은 이더리움 기반의 탈중앙화 영구 계약 거래 플랫폼이며, 영구 계약 거래를 위한 XDAI 사이드 체인도 기반으로 합니다. 오더북과의 차이점은 Uniswap과 BitMEX의 결합이라 할 수 있는 VAMM과 Uniswap의 동일한 x*y=k 상수 곱 공식을 채택하고 있다는 점입니다.

VAMM이란 무엇입니까?

영구 프로토콜은 이전 AMM의 한계를 개선하고 새로운 VAMM 메커니즘을 사용하며 이전 AMM의 적용 범위를 확장하고 더 많은 가능성을 가질 수 있으며 처음으로 영구 계약에서 AMM 사용을 돌파합니다. VAMM 풀에는 실제 자산이 없습니다. 실제 자산은 금고에 저장되어 모든 유형의 자산 저당을 지원합니다.기존 AMM과 비교하여 Perpetual Protocol은 vAMM을 가격 발견 메커니즘으로 사용하지만 현물 거래에는 적합하지 않습니다.

다음은 VAMM 작동 방식을 설명하는 예제 참조입니다.

1. 블록체인에 vAMM을 생성하기 전에 생성자는 vAMM에 저장되는 가상 자산의 양을 설정합니다. ETH의 가격이 400 DAI라고 가정하면 생성자는 vAMM에서 ETH와 DAI의 초기 수량을 1:400의 비율로 설정할 수 있습니다. 단순화를 위해 생성자가 이 vAMM의 초기 상태를 100 vETH 및 40000 vDAI로 설정한다고 가정해 보겠습니다.

2. 거래자 Alice는 100 DAI를 담보로 10배 더 많은 ETH를 벌고 싶어합니다.

• Alice는 100 DAI를 위에서 언급한 Perpetual Protocol의 스마트 계약인 Perpetual Protocol의 금고에 예치합니다.

• Perpetual Protocol은 Alice의 1,000 vDAI(100 DAI의 10배 레버리지)를 vAMM에 적립하고 그 대가로 상수 함수(x*y = k)에 따라 Alice가 받은 vETH의 양을 계산합니다.

• Perpetual Protocol은 Alice가 현재 2.4390244 vETH를 가지고 있으며 이 vAMM의 내부 상태가 97.5609756 vETH 및 41000 vDAI로 변경되었다고 기록합니다.

3. 거래자 Bob은 100 DAI를 담보로 사용하여 ETH를 10번 공매도합니다. 즉, 다음을 의미합니다.

• Bob은 100 DAI를 동일한 금고에 예치합니다.

• Perpetual Protocol은 Bob의 -1,000 vDAI를 vAMM에 기여하고 그 대가로 상수 함수(x*y = k)에 따라 Bob이 받는 마이너스 vETH의 양을 계산합니다.

• Perpetual Protocol은 Bob이 현재 2.4390244 vETH를 단락했으며 이 vAMM의 내부 상태가 이제 100 vETH 및 40000 vDAI가 되었다고 기록합니다.

유동성 공급자가 필요하지 않은 vAMM의 고유한 속성입니다.

경로 독립성으로 인해 금고에는 트랜잭션을 위해 vAMM을 사용하는 모든 트레이더에게 상환할 수 있는 충분한 담보가 항상 있습니다(담보가 부족한 모든 자산이 파산 전에 성공적으로 청산되었다고 가정). 거래를 용이하게 하기 위해 자산을 제공하는 유동성 공급자로부터 유동성이 나오는 기존 AMM과 달리 vAMM의 유동성은 vAMM 외부에 있는 금고에서 직접 나옵니다. 즉, 유동성 공급자의 존재는 vAMM에 유동성을 제공할 필요가 없습니다. 거래자는 각 주문에 대해 유동성을 제공합니다.

vAMM에는 유동성 공급자가 필요하지 않기 때문에 애초에 영구적인 손실이 없습니다.

주기적 가격 조정

vAMM 자체는 독립적인 현금 결제 시장 역할을 합니다. vAMM 시장 가격을 기본 지수에 가깝게 하려면 CLOB(Central Limit Order Book) 거래소의 무기한 계약에 대한 자금 조달 지불과 유사한 자금 조달 요율을 추가해야 합니다. 예를 들어 FTX의 자금 지급 공식은 다음과 같습니다.

자금 지불은 차익 거래자들에게 시장 가격을 기본 지수에 최대한 가깝게 유지하고 vAMM 시장이 기본 지수를 추적하도록 장려합니다.

무기한 프로토콜은 FTX와 유사한 자금 요율 공식을 사용하므로 새로운 파생 상품 시장이 기본 지수를 면밀히 추적하면서 레버리지로 거래할 수 있습니다.

미끄러짐 관리

기존 AMM과 유사하게 vAMM의 K 값이 높을 때 트레이더는 슬리피지를 덜 경험하지만 유사점은 거기서 끝납니다.

기존 AMM의 경우 K 값을 높이는 방법은 다음과 같습니다.

(1) 더 많은 유동성 공급자가 더 많은 유동성을 제공하도록 장려하십시오.

(2) 거래 수수료를 높이고 거래 이익을 회수하여 더 많은 유동성을 제공합니다.

이에 반해 vAMM은 시작 시 vAMM 운용자가 K 값을 수동으로 설정하기 때문에 vAMM이 생성된 후에도 언제든지 K 값을 마음대로 늘리거나 줄일 수 있어 시장이 최신 상황에 대응할 수 있도록 돕는다. 이러한 권한이 있음에도 불구하고 vAMM 운영자는 볼트에 저장된 사용자 자금을 전송할 수 없습니다. vAMM 운영자는 첫 번째 버전에서 영구 프로토콜 팀이 되며 나중에 DAO 구조로 전환됩니다.

Perpetual 프로토콜의 첫 번째 버전은 K 값을 수동으로 설정하지만 시간이 지남에 따라 K 값이 알고리즘 방식으로 설정될 것으로 예상합니다. 예를 들어, K는 거래량, 미결제약정, 자금 조달 지불, 변동성 및 기타 변수의 함수로 설정할 수 있습니다.

K 값을 설정하려면 섬세한 균형이 필요합니다. K 값이 너무 낮으면 프로토콜의 자연 사용자는 과도하게 높은 슬리피지를 생성하고 시스템에서 트랜잭션을 금지합니다. 그러나 K 값이 너무 높으면 차익 거래자는 vAMM 가격을 기본 지수 가격과 일치하도록 유지할 자금이 충분하지 않습니다.

위의 예는 WeChat 공개 계정 영구 프로토콜을 참조합니다. 자세한 내용을 보려면 여기를 클릭하십시오.

자본 투입

Perpetual Protocol의 창립자 Feng Yanwen은 2020년 8월 대만 팀을 이끌고 Three Arrows Capital, CMS Holding, Alameda Research와 함께 Multicoin Capital로부터 주도적인 투자를 받아 미화 180만 달러의 전략적 자금 조달을 받았습니다. 초기 단계에서 바이낸스로부터 USD 500,000 시드 라운드 파이낸싱을 받았습니다.

같은 해 9월 퍼페추얼 프로토콜도 스무딩 라운드를 진행했으며 스무딩, 토큰 분배 및 기능에 대한 자세한 내용은 https://medium.com/perpetual-protocol/perp-token-distribution- 링크를 참조하십시오. 2f1b6196744d

영구 프로토콜 데이터 표현

519의 네거티브 정책에 따라 Perpetual Protocol의 거버넌스 토큰 PERP는 견고한 추세를 보였고 그날 Binance에서 8% 하락했습니다. 5월 20일 전체 추세가 반등했습니다. PERP는 46% 반등한 후 다시 하락했습니다. PERP는 바닥을 친 후 더 격렬하게 반등했습니다. 보도 시간 현재 역사적 저점인 3.6달러에서 최대 17.9달러까지 상승했습니다. 불화.

5,942개의 거버넌스 토큰 보유 주소가 있습니다. PERP의 안정적인 상승은 프로토콜의 스테이킹 풀과 관련이 있습니다. 현재 스테이킹 풀은 3억 달러 상당의 PERP를 잠가 두어 시장의 매도 압력을 줄였습니다. 토큰의 총 시장 가치는 7억 2천만 달러에 불과하여 토큰이 쉽게 정상에 오를 수 있습니다.

2020년 12월에 출시된 Perpetual Protocol V1은 가상 시장 조성자 모델을 개척했으며 1년 이내에 221억 달러 이상의 거래량을 촉진했습니다.

계약의 221억 거래량은 중앙 집중식 거래 플랫폼에서 보잘 것 없으며, 분산 계약 시장에서는 Perpetual Protocol이 이미 선두를 달리고 있습니다. THE BLOCK 데이터는 계약이 실행된 직후 오랫동안 분산 파생 상품 시장의 80%를 점유했음을 보여줍니다.

Debank는 총 사용자 주소가 3900에 도달했음을 보여줍니다(정확한 데이터는 이 이상이어야 함). 24시간 거래량은 7,968만 달러, 활성 사용자 주소는 266개, 거래 건수는 22,552건, 당일 약정 수익은 79,680달러, 이전 데이터 요약에 따르면 총 수입은 계약 금액은 2,200만 달러에 달했습니다.

탈중앙화 파생상품 거래소가 아직 등장하지 않았을 때 국내 중앙화 파생상품 거래소 업계에서는 "계약 거래 플랫폼은 30명의 사용자가 있고 소규모 팀을 지원할 수 있다"는 옛말이 있습니다. Perpetual Protocol의 데이터는 수십 개의 소규모 팀을 지원할 수 있습니다. .

Petual 프로토콜 경쟁자 dydx

dydx 소개

이 프로토콜은 Antonio Juliano에 의해 설립되었으며 2017년에 시작되었습니다. Ethereum L1 & L2(Starkware 기반)를 기반으로 분산 레버리지 오더북과 영구 계약 오더북 거래는 22개의 인기 있는 토큰 거래 쌍을 제공하며 최대 레버리지는 25배까지 조정할 수 있습니다. 기다리지 않고 몇 초 만에 dydx의 2단계 거래에 작은 여우 지갑을 연결하고 이더리움 네트워크 자체의 보안 수준을 갖습니다. 운영이 매우 간단하고 분산 응용 프로그램이며 중앙 집중식 응용 프로그램 운영 경험이 있습니다.

dydx의 투자자

총 4차례의 자금 조달이 진행되었습니다.

• 2017년 12월 22일 Coinbase CEO는 dydx의 시드 라운드 파이낸싱에 참여했으며 구체적인 파이낸싱 금액은 공개하지 않았습니다.

• 2018년 10월 19일, Bain Capital Ventures, Abstract Ventures, Craft Ventures 및 기타 개인 투자자들로부터 시리즈 A 파이낸싱으로 1,000만 달러를 받았습니다.

• 2021년 1월 27일 Capital, Wintermute, GSR, Scalar, Capital, Andreessen Horowitz(A16z), Polychain Capital로부터 시리즈 B 파이낸싱으로 1,000만 달러를 받았습니다.

• 2021년 6월 16일 Paradigm이 이끄는 6,500만 달러 규모의 시리즈 C 라운드.

경제 모델

경제 모델

8월 3일, dydx는 거버넌스 토큰의 출시를 발표했습니다.총 DYDX 토큰은 10억개이며 커뮤니티 사용자, 투자자 및 dYdX 팀을 포함하여 5년 이내에 모든 dYdX 생태 참여자에게 배포됩니다. 5년 후 커뮤니티는 추가 발행을 위한 DYDX 토큰의 인플레이션율을 결정하기 위해 투표할 수 있습니다. 현재 최대 인플레이션율은 연간 2%입니다.

경제 모델에 대한 자세한 내용은 dydx의 공식 칼럼을 확인하십시오: https://www.daily.com/post/5171254

dydx 데이터

토큰 터미널 데이터에 따르면 dydx는 현재 1억 9천만 달러의 총 자산 락업을 보유하고 있습니다. 2020년 3월부터 계산한 이 계약은 18개월 이내에 총 3600만 달러의 수익을 창출했으며 월 평균 계약 수입 수수료는 170만 달러였습니다.

탈중앙화 파생상품 거래 플랫폼인 이 계약은 Debank에서 dydx 사용자 주소의 수가 79,000개에 도달했으며 1,876개의 24시간 활성 거래 주소가 있음을 보여줍니다.이 사용자들은 매일 평균 $56,000를 계약에 기여합니다.

토큰 터미널의 월별 데이터에 따르면 dydx 프로토콜의 수익은 DeFi 분야에서 약 10위를 차지하며 시장이 회복된 후 이 데이터 세트는 가까운 장래에 놀라운 변화를 겪을 것이라고 믿습니다.

DeFi 무기한 파생 상품 계약 요약

Perpetual Protocol은 지난해 12월부터 무기한 계약을 정식으로 시작했으며, 거래 기간 동안 사용자는 거버넌스 토큰의 보상도 받을 수 있어 사용자 거래를 자극한다. Perpetual Protocol의 거래량은 지속적으로 새로운 최고치를 돌파하도록 안내했습니다.지난 9개월 동안 프로토콜 수익은 2200만 달러에 달했으며 월 평균 수익은 244만 달러였습니다.dydx의 월 평균 프로토콜 수익은 단돈 170만 달러 Perpetual Protocol 월평균 약정수익으로 따지면 dydx를 앞질렀다. dydx의 상대적으로 긴 운영 시간으로 인해 계약의 총 수입 측면에서 dydx는 3,600만 달러로 훨씬 뛰어났습니다.

항상 자랑스러웠던 dydx는 이전에 거버넌스 토큰 보상이 없었기 때문에 빠르게 추월당했고, Perpetual Protocol은 항상 사용자 트랜잭션을 자극하기 위한 거버넌스 토큰을 가지고 있었습니다.

dydx는 뒤처진 이유를 신속하게 발견하고 8월 3일 거버넌스 토큰을 출시했습니다. 이 토큰은 커뮤니티 사용자, 투자자 및 dYdX 팀을 포함하여 5년 이내에 모든 dYdX 생태 참여자에게 배포되며 그 중 50개는 커뮤니티에 할당됩니다. . 지난 6개월 동안 80%의 점유율을 유지했던 Perpetual Protocol은 dydx가 거버넌스 토큰을 출시한 후 거래 데이터가 24시간 이내에 Perpetual Protocol을 넘어섰습니다.

운영 측면에서 dydx는 규정 준수에 더 관심이 있으며 Coinbase CEO & Brian Armstrong, A16z, Paradigm, Nasdaq에 상장된 Bain Capital과 같은 최고 자본을 유치했으며 이러한 자본은 dydx가 규정 준수를 향해 질주하는 데 도움이 될 가능성이 더 큽니다. 더욱 주목할 만한 것은 1984년에 설립되어 1,400억 달러의 자산을 관리하는 다각화된 벤처 캐피털 회사인 Bain Capital입니다. 강력한 배경 지원을 통해 dydx가 미래에 CEO의 계획을 실현하여 모든 사람이 고품질의 분산형 금융 도구를 사용할 수 있는지 여부.

레이어 2 확장 솔루션

Layer 2는 최고의 성능을 추구합니다."Layer 2 네트워크"로서 메인 체인에서 Ethereum 트랜잭션을 분리하고 Layer 1 네트워크의 부담을 줄이고 트랜잭션 처리 효율성을 향상시키는 등 Layer 1을 위한 대부분의 컴퓨팅 작업을 수행할 수 있습니다. , 그리고 확장을 달성. Layer2는 부분적 합의만 달성할 수 있지만 다양한 시나리오의 요구를 충족할 수 있습니다.

블록 유니콘 퍼블릭 계정의 이전 기사에서 우리는 "이더리움 레이어 2 요약"에 대해 설명했으며, 다음을 포함하여 4개 진영의 레이어 2 확장 계획을 언급했습니다.

1. ZK Rollup

Aztecnetwork

Hermez Network

Loopringorg

StarkWareLtd

ZKSync

2. Optimistic Rollup

Arbitrum

Cartesi 

OptimismRollup

OMG Network 

Fuel Labs

3. Plasma

GluonNetwork

OMG Network 

Polygon（Matic）

4. Hybri

Celer Network 

유니콘 폴리곤(매틱)

많은 Layer 2 확장 솔루션 중에서 Polygon(Matic)이 현재 가장 가치 있는 구현입니다. Polygon은 Ethereum 기반의 확장 사이드 체인 및 인프라 개발입니다.개발자는 Polygon 소프트웨어 개발 키트(SDK)를 사용하여 빠르게 배포하고 Ethereum EVM(가상 머신)과 호환될 수 있습니다.

Polygon에 대한 자세한 내용은 Block unicorn 공개 계정의 이전 기사 "Matic, 향후 다중 체인 개발 키트 SDK 출시" 및 ""이더리움"이 되기 위한 Polygon의 사명 뒤에" 다음은 모두를 위한 Polygon 데이터입니다.

다각형 데이터 성능

치열한 확장 경쟁 속에서 Polygon은 빠르게 성장하여 확장 계획의 슈퍼스타가 되었고 점차 이더리움에서 확고한 발판을 마련하며 더 많은 여정을 시작했습니다.

2020년 10월 출시 이후 바이낸스는 폴리곤의 거버넌스 토큰이 올해 5월 최대 2.7달러까지 상승할 때까지 0.01898달러였다는 것을 보여줍니다. 8개월 만에 무려 142배나 증가했는데, 이런 놀라운 증가는 데이터 이면의 든든한 버팀목이 아닐 수 없다.

큰 하락 주기를 거친 후 Polygon 거버넌스 토큰은 최고 2.7달러에서 1달러로 떨어졌고 시장 가치도 160억 달러에서 현재 69억 달러로 떨어졌습니다.

현재 Polygon Twitter에는 570,000명의 팔로워가 있으며 팔로워뿐만 아니라 DAPP 개발자인 Aave, SushiSwap, Curve, Balancer, 1inch, BadgerDAO, DODO 및 Polygon 생태계에 참여하기 위해 경쟁하는 기타 잘 알려진 분산 응용 프로그램도 끌어들입니다.

공식 웹 사이트의 통계에 따르면 이미 350개 이상의 애플리케이션이 생태계에서 실행되고 있으며 그 수는 계속 증가하고 있습니다. 생태계에는 DEFI, NTFT, 게임, DAO 및 B2B의 7개 주요 부문이 포함됩니다.

아래 그림은 보여줍니다. Polygon 생태계의 지갑 주소 수는 660,000개, 통화 보유 주소 150,000개, 미화 17억 8천만 달러 상당의 MATIC 약속, 활성 거래 주소 11,868개를 초과합니다. L2bea의 통계에 따르면 QuickswapDEX를 기반으로 한 Polygon 생태학의 일일 거래량만 미화 738,266,850,000 달러에 달했습니다.

Ethereum L1과 Polygon 거래 수수료 비교

많은 어플리케이션의 지원으로 폴리곤의 자본금도 증가하고 있으며, 2020년 10월 락업 금액 500만 달러에서 현재 락업 금액 47억 달러로 락업 금액이 1,000배 가까이 증가했습니다. . 놀라운 성장으로 Polygon은 확장의 첫 번째 단계에서 완벽하게 승리하여 모든 상대를 분쇄했습니다.

확장 경쟁에서 L2bea 통계에 따르면 17개 확장 솔루션의 고정 포지션 합계는 미화 5억 2200만 달러에 불과합니다. Optimism, ZKSync 및 Arbitrum은 L2의 개발 경로에 있었고 이에 대한 미디어 홍보는 강력하다고 할 수 있지만 불행히도 파도를 일으켰습니다. 잔잔한 폴리곤이 폭풍우의 바다를 일으켰고, 그에 필적할 상대는 아직 실제로 등장하지 않았습니다.

Polygon 확장 계획 요약

Polygon은 강력하지만 결함도 있으며 완벽하게 태어나지 않았습니다. 수천 명의 사용자가 장점과 단점을 기꺼이 받아들입니다.

단점: Polygon은 현재 네트워크의 보안 및 검증을 보장하기 위해 100개의 노드만 가지고 있습니다.네트워크의 보안 및 검증은 이더리움에 의존하지 않고 네트워크 보안을 유지하기 위해 Polygon의 자체 노드에 의존합니다. 3개월 전 Reddit 커뮤니티에서 네트워크의 문제점에 대해 논의한 바 있는데 100개의 검증 노드 중 처음 3개의 주소가 MATIC의 54%를 지배했고, 바이낸스가 54%의 절반 이상을 차지했습니다. 51% 공격을 시작합니다.

51% 공격을 개시하는 것도 가능하고, 유저들은 그런 어리석은 짓을 하지 않을 것이라고 믿고 있습니다. 왜냐하면 그것은 평생 동안 축적해 온 평판은 물론 미래의 유망하고 장기적인 비즈니스를 파괴할 것이기 때문입니다.

장점: 이더리움은 오랫동안 거래 수수료가 높은 상태였기 때문에 Polygon은 사용자의 요구를 해결할 수 있는 좋은 솔루션을 제공했습니다. 위의 거래 수수료 비교에서 그림은 Polygon의 거래 및 전송 수수료도 상당히 낮음을 보여줍니다. 초당 1,000~9,000건의 트랜잭션을 처리할 수 있으며, 폴리곤은 이더리움 2.0이 온라인 상태가 되면 초당 최대 65,000건의 트랜잭션을 처리할 수 있다고 주장한다.

파트너가 생태계에 참여하고 싶다면 SDK를 통해 생태계에 직접 배포하고 실행할 수 있어 파트너의 개발 비용과 시간을 더 많이 절약할 수 있습니다. 350개 이상의 파트너와 100만 명 이상의 사용자가 있는 방대한 규모는 Polygon의 개발을 계속 촉진하기에 충분합니다.

앞으로의 길:

몇 분기 전 다양한 데이터가 급증했을 때 팀은 원래 MATIC의 이름을 "Polygon"으로 변경했습니다. 향후 업데이트 반복에서 Polygon은 Optimistic Rollups, zk-Rollups, Plasma 및 팀이 "Poca on Ethereum"이라고 부르는 기타 Ethereum 확장 기술과 같은 모든 Layer2 네트워크 연결을 지원할 것입니다. 또한 Polygon을 다른 블록체인에 연결하는 것도 이해할 수 있습니다. 심오한 중국어로:세상을 통합하다。

DeFi 알고리즘 스테이블코인

2020년 6월, 알고리즘 스테이블 코인의 창시자로 알려진 AMPL이 탄생하여 알고리즘 스테이블 코인의 개념을 만들고 하늘을 찌르고 있습니다. 이어진 몇 달간 갑작스러운 모조디스크 ESD, 베이시스, 미쓰, 온에스까지 급하게 오가며 안타깝고 무너진 케이라인만 남았다.

오랫동안 침묵을 지켜온 AMPL이 4월 22일 거버넌스 토큰을 발행했습니다. AMPL을 거래한 유저라면 약 100,000 상당의 FORTH 거버넌스 토큰을 얻을 수 있습니다. AMPL이 봄으로 돌아온 것 같았고 그 느낌은 오래 가지 않고 사라졌습니다.

엄밀히 말하면 AMPL은 진정한 알고리즘 스테이블 코인이 아니며, 알고리즘 스테이블 코인의 의미는 알고리즘을 통해 대상을 일정 가격대에서 안정적으로 유지하는 것입니다.

AMPL의 공식 정의는 다음과 같습니다. AMPL 프로토콜은 수요에 따라 자동으로 공급을 조정합니다. 가격이 높으면 지갑 잔액이 증가합니다. 가격이 낮으면 지갑 잔액이 줄어듭니다. 이것은 디플레이션과 인플레이션 알고리즘입니다.이 알고리즘은 차익 거래자들에 의해 순환 차익 거래를 생성하기 쉽습니다.인플레이션이 발생하면 토큰을 판매하고 디플레이션이 발생하면 토큰을 구매하며 이러한 사이클이 계속됩니다.

슈퍼마켓에 가서 생필품 1위안을 사야 한다면 계산대에서 계산할 때 지갑에 AMPL이 1밖에 없습니다. 이때 디플레이션을 만나 AMPL이 감소합니다. 이때 반드시 자금이 부족합니다.구매에 대한 비용을 지불하면 AMPL로 상품이 줄어들거나 부풀어 오르지 않습니다.물론 AMPL은 평생 사용되지 않습니다.

AMPL은 알고리즘 스테이블 코인의 전주곡입니다.

더 주목할만한 알고리즘 스테이블 코인 프로토콜 Fei Protocol

Fei Protocol은 완전히 분산된 알고리즘 스테이블 통화입니다.먼저 우리는 기존 USDT, USDC 및 PAI가 중앙 은행에 의해 통제된다는 것을 알고 있습니다.이것들은 분산되지 않으며 큰 검토 및 규제 위험에 직면합니다.

둘째, 시장에서 인기 있는 DeFi 스테이블 코인인 DAI는 이더리움을 예로 들 수 있는데, DAI의 금고에 있는 이더리움의 저당율은 150%이며, 금고를 사용하려면 최소 10,000 DAI가 생성되어야 합니다. $10,000 이상의 이더리움 모기지. DAI 방식은 자금 활용률을 크게 낮추었고 Fei Protocol은 ETH를 1:1로 사용하여 FEI(안정화폐)를 생성하는 동시에 자금의 효율성을 높일 수 있습니다.

페이 프로토콜 자본 투입

3월 9일 Fei Labs는 Andreessen Horowitz(a16z), Framework Ventures, Coinbase Ventures, AngelList 설립자 Naval Ravikant 등으로부터 1,900만 달러를 모금했습니다.

최고의 벤처 캐피탈 기관의 지원으로 많은 관심을 받았습니다. Fei Protocol은 4월 3일 제네시스를 종료하고 3일간 지속되어 총 639,000ETH를 모금했습니다. 모금 3일 만에 이더리움이 모금되었고 ETH/FEI 거래 쌍은 Uniswap에 25억 달러의 유동성을 추가했으며 이는 DeFi 역사의 순간이 되었습니다.

Fei Protocol은 막대한 재정적 지원을 받았지만 FEI는 팀이 구상한 FEI를 $1로 안정화시키지 못했습니다. 알고리즘 허점과 차익거래 공격으로 최저가가 0.6달러까지 떨어졌고, 6월 19일까지 FEI는 0.99~1.001의 비교적 안정적인 가격으로 돌아왔습니다.

FEI가 가치를 안정적으로 유지하는 방법

우선 시장의 행동은 FEI가 1달러 미만일 때 모든 사람이 매수하여 가치를 건전한 상태로 되돌릴 수 있고, 가격이 1달러보다 높으면 매도하여 차익 거래를 생성할 수 있습니다. 낮은 가격에 USDT를 출금한 뒤 높은 가격에 팔아 중간 가격 차를 벌고 수익을 내는 오늘날의 OTC 가맹점도 마찬가지다.

프로토콜 컨트롤러(PCV) 동작

FEI 가격이 1달러 미만이고 시장에 매수 주문이 없으면 PCV는 FEI 재매입 조치를 발동합니다. 2% 보상.

Fei Protocol에 대한 자세한 내용은 다음 링크를 확인하십시오. https://medium.com/fei-protocol/introducing-fei-protocol-2db79bd7a82b

거버넌스 토큰 배포: https://medium.com/fei-protocol/the-tribe-token-distribution-887f26169e44

페이 프로토콜 데이터 성능

많은 알고리즘 스테이블 코인 중 Fei Protocol이 현재 최고의 데이터를 보유하고 있으며 Stablecoin이 더 많은 사람들에게 채택되고 받아들여져야 가치가 있습니다.

Messari 스테이블 코인 섹션은 FEI의 현재 가격이 0.998로 안정적이며 총 시장 가치는 20억 달러, 24시간 거래량은 4830만 달러임을 보여줍니다.

유니스왑에 락업된 ETH/FEI의 가치는 3억7000만 달러, 24시간 거래량은 2774만 달러로 수수료 수입은 8만3239달러다.

스테이블 코인의 활용률은 점진적으로 축적되어야 더 많은 플랫폼에서 출시될 수 있습니다.FEI는 현재 14개 거래소에서 출시되고 있으며 FEI는 20,000개 이상의 토큰 주소를 보유하고 있습니다.더 많은 사람들이 사용할수록 더 안정적입니다.

Coinbase가 Fei Protocol의 거버넌스 토큰 TRIBE의 출시를 발표하기 직전에 락 포지션이 2억 달러에서 7.76달러로 증가했고, 락 포지션은 순간적으로 2.5배 증가했으며, 8월 12일 코인베이스는 TRIBE의 상장을 공식 발표했습니다.

Fei Protocol의 경쟁자

한때 스테이블 코인의 3대 영웅으로 알려진 Fei, Float 및 Reflexer.

FLOAT와 Reflexer가 정말 스테이블 코인의 영웅인지는 데이터 성능에서 알 수 있습니다.

첫 번째는 플로트 프로토콜입니다.

Fei Protocol과 달리 Float는 자금 조달이 없고 익명의 팀이 구성되며 거버넌스 토큰의 배포는 완전히 커뮤니티 기반입니다.

플로트 프로토콜은 완전히 다른 종류의 스테이블 코인입니다. 고정된 가치를 갖기보다는 자체 수요와 암호화폐의 변화에 ​​따라 "부동"하도록 설계할 수 있습니다. 그 목표는 단기 변동성을 줄이는 것입니다. 장기적으로는 사용자의 구매력을 보호하기 위해 암호화폐의 성장과 함께 그 가치가 높아질 것입니다.

Sushiswap에서 FLOAT의 24시간 락업 거래량은 326만 달러이며, 24시간 거래량은 97,981달러에 불과하여 서비스 수수료 수입은 293달러에 불과합니다. 이 방법은 분명히 대중이 자주 사용하게 할 수 없습니다. .

Reflexer

Reflexer 역시 알고리즘 스테이블코인으로 많은 벤처캐피털을 유치했으며, Pantera Capital, Lemniscap, Paradigm, MetaCartel Ventures, Divergence Ventures, Standard Crypto, The LAO 등의 기관과 Compound, a16z, Synthetix, Aave의 팀원들이 모두 참여했습니다. 리플렉서의 투자.

스테이블 RAI는 DAI에 비교적 가깝고 과잉 담보 알고리즘 스테이블 통화이기도 합니다 다른 스테이블 코인과 달리 RAI는 오랫동안 3달러에 고정되어 있습니다. FEI.

8

RAI의 유니스왑은 총 락업 거래량이 5320만 달러, 24시간 거래량이 229만 달러로 수수료 수입이 6883달러인 것으로 나타났다.

많은 기관의 도움으로 RAI는 5개의 거래소를 런칭했지만 거래량은 만족스럽지 않고 FLOAT보다 약간 열세입니다.

RAI에 대한 자세한 내용 링크: https://ameensol.medium.com/a-money-god-raises-rai-is-live-on-ethereum-mainnet-f9aff2b1d331

https://medium.com/reflexer-labs/rai-is-live-f151490b1b02

알고리즘 Stablecoin 프로토콜 요약

중앙화 스테이블코인의 경우 현재 알고리즘 스테이블코인은 안정적이지 않습니다.

Algorithmic Stablecoin 데이터로 판단하면 Fei Protocol은 향후 대중이 받아들이는 알고리즘 스테이블 코인이 될 가능성이 가장 높습니다. 안정성은 우리가 일반적으로 사용하는 인민폐와 같습니다.더 많은 사람들이 특정 안정적인 통화를 사용하거나 특정 안정적인 통화를 예약하고 더 많은 금융 사용 사례를 확장할수록 안정적이고 가치가 있습니다.

예를 들어, 글로벌 통화인 미국 달러는 글로벌 기축 통화로 사용되며 세계 곳곳에서 유통될 수 있습니다. 전 세계적으로 더 많은 금융 투자 선택. 이것이 바로 스테이블코인이 해야 할 일이며, 더 많은 일을 하고 더 많은 사람들이 받아들일 수 있도록 사용하는 것입니다.

많은 알고리즘 스테이블 코인 중에서 Fei Protocol은 다른 사람이 FEI를 더 자주 사용하도록 하는 방법을 알고 있는 것 같습니다. 커뮤니티도 FEI 팀이 더 많은 거래소를 인터뷰하여 스테이블 코인을 출시하고 사용 빈도를 확장할 것을 강력히 권장합니다. 이러한 접근 방식은 매우 합리적입니다. 이 접근 방식은 실제로 FEI 거래량을 증가시켰습니다. 객관적인 데이터에 따르면 모든 알고리즘 스테이블코인 거래의 총량은 이제 FEI보다 적습니다.