이더리움 보고서의 코인 메트릭스 상태: 낮은 가스 수수료가 새로운 표준이 될까요?

Moni

Odaily资深作者

2021-07-11 04:20

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가스 비용을 낮추는 세 가지 요인

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가스 비용을 낮추는 세 가지 요인

이 기사는Coinmetrics, Nate Maddrey와 Coin Metrics 팀의 원본 게시물

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이더리움의 경우 가장 최근의 우려는 2020년 3월 이후 최저 수준으로 떨어진 가스 요금의 급격한 하락이었습니다. 몇 달 전 평균 가스 가격은 정기적으로 150-200GWEI에 도달했지만 5월 말 이후에는 15-30GWEI 범위로 떨어졌습니다.

위 이미지 출처: Coin Metrics Formula Builder

이번 Gas 가격 하락은 ETH 가격 급락과 관련이 있는 것으로 보이지만 사실 이더리움 네트워크 거래 수수료는 시장 폭락 훨씬 이전인 4월 말부터 하락하기 시작했습니다. 평균 가스 가격은 40GWEI로 낮았습니다.

5월 12일과 19일에 가스 가격은 일시적으로 250-300 GWEI로 회복되었는데, 이는 시장 혼란 동안 가스 가격이 최악의 이틀이었습니다. 그러나 면밀한 분석 결과 휘발유 가격의 급격한 상승은 극단적인 시장 상황에 의해 발생했으며 상대적으로 수명이 짧다는 것을 발견했습니다.

5월 19일 11:00 UTC 경, 평균 이더리움 가스 가격은 2시간도 안 되어 갑자기 100 GWEI 아래에서 2,000 GWEI 이상으로 급등했고, 몇 시간 후 약 300 GWEI로 떨어졌습니다.

위 이미지 출처: Coin Metrics Network Data Pro

가스 가격의 극심한 급등은 ETH 가격이 약 3,400달러에서 1,900달러 아래로 떨어졌을 때 이더리움 역사상 최악의 충돌 중 하나로 인해 발생했습니다. 갑작스러운 시장 붕괴는 DeFi 청산의 소용돌이로 이어져 투자자들이 담보가 청산되지 않도록 필사적으로 노력하면서 가스 가격을 상승시켰습니다. AAVE의 보고서에 따르면 AAVE와 컴파운드의 일일 총 청산은 5월 19일 사상 최고치를 기록했습니다.

위 이미지 출처: Coin Metrics Network Data Pro

실제로 5월 12일과 5월 19일의 비교적 극단적인 상황을 제외하면 이더리움 가스 가격은 대부분 하락세를 보였다.

그렇다면 이더리움의 평균 가스비가 왜 지금 떨어지고 있는 것일까요? 실제로 이것은 다양한 요인, 주로 세 가지 요인에 의해 발생합니다.

우선 2021년 4월 22일 이더리움의 가스 한도가 15,000,000으로 증가하여 각 블록에서 더 많은 트랜잭션 작업을 수행할 수 있어 혼잡 완화에 도움이 됩니다.

둘째, 일부 이더리움 스케일링 솔루션은 4월 말부터 상당한 진전을 보였습니다.예를 들어:

예를 들어:

1. Polygon은 이더리움의 사이드체인 확장성 프로토콜로, 지난 몇 개월 동안 탄력을 받아 AAVE 및 기타 DeFi 프로토콜에 채택되었습니다.

2. Arbitrum은 올해 5월 말에 출시되었으며 Optimistic Rollups를 사용하여 네트워크 확장성을 달성합니다.

말할 필요도 없이 점점 더 많은 트랜잭션이 이러한 확장성 솔루션으로 이동함에 따라 이더리움의 정체 문제를 제거하고 가스 가격을 더욱 낮추는 데 도움이 될 것입니다.마지막으로 Flashbots는 DeFi 차익 거래 봇이 이더리움 블록체인에서 직접 거래할 수 있도록 돕고 있습니다.

Uniswap과 같은 탈중앙화 거래소(DEX)가 부상하면서 재정 거래 봇은 높은 가스 수수료의 "주요 기여자"가 되었습니다. DEX 거래는 멤풀과 온체인에서 볼 수 있기 때문에 봇은 들어오는 거래를 모니터링한 다음 차익 거래 또는 기타 수익 기회를 진행하려고 시도합니다. 이러한 유형의 거래에는 타이밍이 매우 중요하므로 이러한 봇은 거래 상대방보다 입찰하고 자신의 거래를 먼저 확인하기 위해 매우 높은 가스 가격을 기꺼이 지불하는 경우가 많습니다. 그러나 이제 Flashbots는 이 입찰 프로세스를 이더리움 메인 체인에서 성공적으로 분리된 파라체인으로 이전하기 시작했으며, 이는 분명히 이더리움 블록체인에서 가스 수수료 경쟁을 줄이고 전체 가스 가격을 낮추는 데 도움이 됩니다.

낮은 가스 가격으로 인해 지난 2개월 동안 전체 ETH 수수료가 낮아졌으며, 더 중요한 것은 EIP-1559가 8월 초에 가동될 예정이므로 가스 수수료는 또 다른 잠재적인 결과로 인해 더 떨어질 가능성이 있습니다. 1559년, 이더리움 블록체인 네트워크에서 소비되는 거래 수수료가 크게 줄어듭니다.

아래 차트는 EIP-1559로 인해 가스 요금의 75%가 소각될 경우 ETH의 연간 인플레이션율(30일 평균)이 어떻게 되는지 보여줍니다. (참고: 현재 EIP-1559가 온라인 상태가 된 후 소실된 가스 수수료의 구체적인 비율은 아직 알 수 없습니다. 일일 ETH 발행량에서 일일 수수료의 75%를 뺀 과거 데이터만 참조할 수 있습니다. % 추정 .)

2021년 3월과 4월 초에 ETH의 연간 인플레이션은 높은 이더리움 가스 수수료로 인해 2% 아래로 떨어졌지만 위의 5월 네트워크 수수료가 하락한 후 3.5%로 상승했습니다. 그럼에도 불구하고 이 수치는 여전히 ETH의 현재 연간 인플레이션율보다 훨씬 낮을 것이지만(이전 추정만큼 낮지는 않을 것임), 가스 요금은 시간이 지남에 따라 계속 변동할 가능성이 높습니다. 총 가스 비용이 결국 상승하더라도 이더리움은 여전히 EIP-1559 수수료 소비 메커니즘을 사용하여 ETH의 연간 인플레이션율이 감소하도록 할 수 있습니다.

이러한 요인들에 힘입어 낮은 가스 수수료가 이더리움 네트워크의 새로운 표준이 될 수 있을까요? 솔직히 이 문제는 암호화폐 커뮤니티에서 광범위한 우려를 불러일으켰습니다.

이더리움 가스 메커니즘에 대한 자세한 설명과 EIP-1559 이후 어떻게 변경될 것인지는 이더리움 가스 보고서를 참조하십시오. 이 기사에서 사용된 데이터를 추적하고 다른 온체인 메트릭을 탐색하려면 관련 차트 도구, 수식 생성기, 상관 관계 도구 및 모바일 앱을 무료로 확인하십시오.

보조 제목

Ethereum 및 Bitcoin 네트워크 데이터 통찰력

지표 요약

비트코인 활성 주소는 매주 11.6% 증가했지만 동시에 이더리움 활성 주소는 6.5% 감소했습니다. 지난 주 잠시 비트코인을 추월한 후 활성 이더리움 주소의 수가 크게 증가하지 않았으며 이제 다시 비트코인을 추월했습니다. 지난 주 블록 사이의 평균 시간이 급증하면서 비트코인 사용량이 감소하여 블록체인에 추가되는 비트코인 블록이 평소보다 줄었습니다. 블록 시간의 증가는 네트워크 해시레이트의 감소로 인해 채굴된 블록의 수가 줄어들 수 있습니다. 6월 27일 비트코인 전체 네트워크의 컴퓨팅 파워가 2019년 이후 최저 수준으로 떨어졌지만, 지난 주부터 컴퓨팅 파워가 점차 안정화되는 것으로 보입니다.

보조 제목

이더리움 및 비트코인 네트워크 하이라이트

7월 3일, 비트코인 채굴 난이도는 약 28% 감소했으며(아래 차트 참조), 이는 비트코인 역사상 가장 큰 난이도 감소입니다. 지난달 전체 비트코인 네트워크의 컴퓨팅 성능이 상대적으로 크게 떨어졌음에도 불구하고 비트코인 네트워크의 원래 설계는 네트워크 변화에 더 잘 적응하고 네트워크 보안을 보장할 수 있습니다.

위 이미지 출처: Coin Metrics Network 데이터 차트

비트코인 채굴 난이도 조정 이후 평균 네트워크 블록 시간은 약 658초로 떨어졌으며, 이는 초기 블록 시간 목표인 10분에 매우 근접한 수치입니다.