친애하는 은행 없는 커뮤니티:

소프트웨어가 세상을 먹고 있습니다.

Marc Andreessen의 2011년 기사에서는 소프트웨어 기업이 기존 비즈니스를 대체하고 산업을 혁신하는 방법을 설명합니다.

아마존은 소비자 판매를 대체했고, 스포티파이는 음악을 대체했으며, 링크드인은 채용을 대체했습니다.

왜? 소프트웨어 쪽 회사는 사용자에게 더 빠르고 저렴하며 편리합니다. Marc의 견해로는 모든 산업이 소프트웨어로 대체되는 것은 시간 문제입니다.

하지만 금융 산업에서는 그렇지 않습니다.

우리의 금융 시스템은 여전히 ​​고대 인프라 위에 구축되어 있습니다. Jim Bianco는 자신의 팟캐스트에서 이 점을 지적합니다...1871년 전신의 시대 이후 전신 송금은 더 빠르고 저렴해지지 않았습니다!👀(Jim이 현재 은행 인프라에 대해 말한 내용 참조).

핀테크는 어떨까요? 현재 금융 기술이 하는 일은 기존 시스템의 사용자 경험을 개선하는 것입니다.

하지만 DeFi가 모든 것을 바꿨습니다...

PayPal과 Ethereum의 송금 네트워크 비교.

위는 페이팔 대 이더리움입니다...암호화폐는 더 빠르고, 더 저렴하고, 더 좋아집니다. (이 게시물에 영감을 준 Dmitriy Berenzon의 트위터 스레드 참조)

또는 대출 플랫폼을 예로 들면, MakerDAO는 운영 6년 후에 이미 수익을 내고 있는 반면 LendingClub은 운영 15년 후에도 여전히 손실을 기록하고 있습니다.

위는 Dmitriy Berenzon의 LendingClub과 Maker 비교입니다.

DeFi는 금융 서비스의 소프트웨어 경제학을 가능하게 합니다.

더 빠르게. 비용은 더 낮습니다. 더 나은. 재원.

다음은 DeFi가 금융을 잠식하고 있는 이유와 이에 영감을 줄 몇 가지 단서에 대해 설명하는 Dmitriy입니다.

- RSA

DeFi는 금융 시스템을 먹습니다.

DeFi: 클라우드 금융 서비스

비록 지난 수십 년 동안,소프트웨어는 세상을 집어삼키고 있지만 금융 서비스를 방해하는 비교적 온건한 역할을 해왔습니다.

확고한 기존 기업, 높은 전환 비용 및 규제 문제로 인해 업계의 혁신은 주로 채널(예: 즐겨 사용하는 모바일 뱅킹 앱)을 중심으로 이루어졌습니다. 이로 인해 사용자 경험이 크게 향상되었지만 근본적인 가치 사슬과 비용 구조는 여전히 1970년대에 개발된 시스템에 크게 기반하고 있습니다.

DeFi 애플리케이션은 인간을 기계로, 서류 작업을 코드로, 법적 집행을 암호화된 실행으로 대체하면서 금융 서비스를 처음부터 다시 구축하고 있습니다.결과적으로, 그들은 상대보다 실행 비용이 훨씬 저렴합니다.

재미있게,금융 서비스의 이러한 진화는 소프트웨어 산업의 진화와 유사합니다.; 소프트웨어가 모놀리식 인프라 및 애플리케이션에서 클라우드의 마이크로서비스로 발전함에 따라 비용 효율성이 실현되고 새로운 비즈니스 모델이 발명됩니다.

보조 제목

전통적인 금융 서비스는 인터넷 이전의 소프트웨어와 같습니다.

인터넷 이전에 소프트웨어 공급업체는 높은 고정 비용과 진입 장벽이 있었습니다. 1960년대에 컴퓨터를 구입하기에는 너무 비쌌기 때문에 수직적으로 통합된 공급업체는 사설 네트워크를 통해 소프트웨어를 개발하고 배포하는 데 막대한 투자를 했습니다.

예를 들어, Computer Sciences Corporation은 개발에 1억 달러(오늘날 약 9억 달러 상당)를 지출했습니다."Infonet", (전화 통신 회선을 통해!) 중개 서비스 및 호텔 예약과 같은 컴퓨터 전원 및 소프트웨어를 제공하는 메인프레임 네트워크입니다.

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Fintech는 인터넷 지원 소프트웨어와 같습니다.

1990년대 이후 인터넷은 새로운 소프트웨어 전달 모델을 가능하게 했습니다.

이로 인해 서비스형 소프트웨어(SaaS)가 부상했으며, 이는 소프트웨어가 구독 기반으로 라이선스가 부여되는 비즈니스 모델의 혁신입니다. 네이티브 방식에 비해SaaS는 사용자에게 브라우저 기반 접근성, 자동 업데이트, 총 소유 비용 절감과 같은 많은 이점을 제공합니다.

금융 기술과 인터넷 소프트웨어는 모두 새로운 기술을 사용하여 제품과 비즈니스 모델을 혁신한다는 점에서 유사합니다. Chime은 온라인 채널을 사용하여 범위를 확장하고 소매 은행의 물리적 간접비를 줄입니다. Robinhood는 커미션에 대한 대체 비즈니스 모델, 즉"주문 흐름에 대한 지불"무료"무료"소매 거래. Transferwise는 특파원 은행 시스템을 우회하여 전 세계에서 반대 방향으로 돈을 보내는 사람들을 위해 지불하는 양면 시장을 만듭니다.

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DeFi는 클라우드 소프트웨어와 같습니다.

"현대 클라우드"2006년 Amazon Web Services(AWS) 출시를 시작으로 이후 10년 동안 많은 애플리케이션이 마이그레이션되었습니다.

그래도 대부분이 그렇다."클라우드 지원"대신에"구름"응용 프로그램,즉, 전체 애플리케이션을 변경하지 않고는 개별적으로 업그레이드할 수 없는 모놀리식 및 종속 모듈이 여전히 있을 수 있습니다.

반면에 클라우드 애플리케이션은 처음부터 AWS와 같은 퍼블릭 클라우드에서 실행되도록 설계되었습니다. 리소스 풀, 빠른 탄력성 및 주문형 서비스를 활용합니다. 또한 마이크로서비스 아키텍처를 기반으로 하며 특정 용도에 사용되는 독립적인 모듈로 설계되었습니다. 오늘날 많은 애플리케이션은 서버리스 아키텍처에서도 실행되므로 개발자는 다음을 수행할 수 있습니다."당신이가는대로 지불"백엔드 서비스는 기본적으로 구매됩니다.이러한 디자인 패턴을 함께 사용하여 소위 서버리스 마이크로서비스를 형성할 수도 있습니다. 

마디"마디"(즉, 컴퓨터) 프로토콜 토큰을 획득하고 사실상 해당 네트워크의 일부 소유자가 되기 위해 이러한 기능을 제공합니다.

이것을 혼동하지 마십시오"블록체인은 비트코인이 아니다"논리를 혼동합니다 - 인센티브를 위한 프로토콜 토큰"타사 공급업체"필요한.

출처: 크리스 맥캔

그러므로,DeFi는 금융 서비스가 제공하지 못하는 소프트웨어 및 SaaS 경제의 많은 이점을 실현합니다.특히 사일로화된 트랜잭션 처리 및 뱅킹 시스템은 글로벌 블록체인과 관련 스마트 계약 및 노드 인프라로 대체되어 상당한 비용 절감 효과를 가져옵니다. 또한 응용 프로그램은 배포 후 즉각적인 상호 운용성과 싱글 사인온(사용자의 공개/개인 키)의 이점을 얻습니다.

따라서 여러 마켓플레이스 인프라 공급자가 사실상 동일한 시스템(예: 전 세계에 약 100개의 ACH 시스템이 있음)을 구축하고 애플리케이션이 자체 백엔드 인프라를 구축 및 유지 관리할 필요성이 줄어듭니다.

이 제안은 응용 프로그램 개발자에게 더 매력적입니다."금융 클라우드"수수료, 대신 사용자는 상호작용당 채굴자/검증자에게 지불합니다."gas". 다시 말해서,트랜잭션, 서비스 및 인프라 비용은 모두 하나의 가스 요금으로 묶입니다.

서버리스 아키텍처의 예. 출처: Badri Janakiraman. 바드리 자나키라만

또한 외부 서비스 공급자는 종종 Compound의 청산인 및 Uniswap의 유동성 공급자와 같은 애플리케이션의 핵심 기능을 수행합니다. 또한 스마트 컨트랙트가 구축되면 별도의 유지보수 비용이 발생하지 않으며,따라서 추가 사용자를 획득하는 앱의 한계 비용은 0입니다. 

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회사 및 계약 비교

이미지 설명

출처: 도이체방크

이미지 설명

숫자는 천 단위입니다. 출처: Lending Club, MakerDAO

2020년에는 Lending Club 운영 비용의 50% 이상이 인력 및 하드웨어, 소프트웨어 및 유지 관리 비용으로 인한 것일 수 있습니다.회사가 더 적은 비용 구조를 가지고 있다면 수익성이 있을 것입니다.

MakerDAO의 운영 비용의 대부분은 인두 수수료로 인한 것이지만 전체 순이익의 작은 비율을 차지하므로 Lending Club의 -60%에 비해 99%의 이익 마진을 기록합니다. 이들은 MakerDAO가 아닙니다."전체 금액"이미지 설명

미래를 바라보다

DeFi는 금융 시스템을 먹습니다. 사진: 로건 크레이그

향후 10년 동안 DeFi 프로토콜은 전통적인 금융 기관 및 전통적인 금융 기술 회사의 플랫폼으로 사용될 것입니다."금융 마이크로서비스". 이러한 기관은 DeFi를 백엔드 인프라로 사용하고 다양한 고객, 인구 통계 및 지역을 위한 유통 채널이 될 것입니다.

DeFi 프로토콜은 법정 화폐 경제와 더 통합할 수 있도록 추가 비용을 추가할 수 있지만,그러나 여전히 현재의 시장 구조와 비즈니스 모델보다 더 효율적일 것입니다.

전 세계 사람들에게 다양한 금융 애플리케이션을 제공하는 새로운 인프라 역할을 할 일련의 호황을 누리고 있는 DeFi 애플리케이션을 보게 되어 매우 기쁩니다.