이더리움 취급 수수료 급락 이유는?

많은 친구들이 작년 DeFi 붐 이후 점진적으로 상승하거나 비정상적인 온체인 취급 수수료에 비해 지난 2주 동안 이더리움 체인의 취급 수수료(Gwei)가 크게 감소했음을 알아차렸을 것입니다. 매우 빠른 확인은 20Gwei 미만입니다(6월 8일 Gasnow 데이터).

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01 광기 이후 점차 낮은 취급수수료로 복귀

불과 반년 전인 올해 1월 초에 취급 수수료가 줄곧 오르고 최고가 600Gwei를 넘어 세 자리가 표준이 되었으며 앞으로 최저도 될 것이라는 것을 알아야 합니다. 약 50Gwei입니다. (1ETH = 10^9 그웨이)

가장 직관적인 것은 당시 이더리움 각 블록의 평균 수입이 약 8ETH(일부 블록 수입은 10ETH를 초과하기도 함)인 반면 시스템 블록 보상은 2ETH, 나머지 6ETH는 수수료 수입, 즉 수수료 수입 10ETH 초과 블록 보상은 3배로 체인의 활성 트랜잭션과 네트워크 정체를 나타냅니다.

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06.02-06.08의 평균 가스 가격

그 배후에 BSC와 같은 경쟁 퍼블릭 체인의 전환 요인이 있다면,그것은 두 달 전 BSC 생태계가 붐을 일으켰을 때 이더리움의 "네트워크 혼잡" 상황이 크게 완화되지 않았다는 것을 설명할 수 없는 것 같습니다. 혼잡은 간접적으로 경쟁적인 퍼블릭 체인의 부상에 기여했습니다.

Polygon과 같은 Layer 2 신입생에게는 안도감입니까?폴리곤을 예로 들자면 실로 양적으로는 급속히 발전하고 있으며 현재는 TPS 65,000, 거래수수료 0.00012로 이더리움의 가장 경쟁력 있는 확장 솔루션이 되어 많은 이들을 끌어들이고 있다 다수의 이더리움 사용자 마이그레이션.

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(이더리움 일일 거래 차트)

사실 거래 수수료가 하락하는 이유와 이전의 비정상적으로 높은 가격의 핵심 원동력을 더 깊이 파고들려면 친구들로부터 점점 더 많은 관심을 받고 있는 개념을 이해해야 할 수도 있습니다. 즉, MEV입니다.

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02 무시할 수 없는 비정상적으로 높은 진료비의 핵심 요인, 악성 MEV

그 전에 Ethereum 네트워크에서 트랜잭션 패키징의 기본 사항을 검토해야 합니다. 우리 모두 알다시피 이더리움 네트워크의 거래 수수료 = 가스(사용) * 가스 가격(Gwei), 여기에서:

Gas는 트랜잭션에 의해 소비되는 Gas의 총량입니다.일반적으로 각 트랜잭션에 의해 소비되는 Gas의 양은 고정되어 있습니다.처리 수수료(Gwei)는 트랜잭션에서 각 Gas 단위에 대해 지불하고자 하는 가격입니다. 채굴자들이 신속하게 패키징할 의향이 있는지 여부를 결정하는 열쇠입니다.

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(이더리움 평균 수수료 한도 차트)

조작의 여지를 갖는 열쇠는 "거래 순서의 문제"에 있음을 분명히 알 수 있으며, 특히 DeFi로 인해 Ethereum 체인에서 활동이 크게 증가함에 따라 조작의 여지도 증가하고 있습니다.

가장 분명한 예를 들자면, 한 사용자가 Uniswap에서 큰 거래를 하여 큰 손실이 발생하고 $10,000의 차익 거래 기회가 생겼습니다. 위의 상황에서 온체인 차익 거래 기회에 항상 주의를 기울이는 친구는 비슷한 기회를 발견한 후 의심할 여지 없이 즉시 금액을 제출하여 포착할 것입니다.

이때 실제로는 로봇의 경쟁이다.체인의 수많은 로봇이 이 차익 거래 기회를 알아채고 더 높은 거래 수수료 견적을 제공하여 차익 거래를 위한 입찰 전쟁을 시작한다.이러한 경매를 "우선 GAS 경매"(" 우선 가스 경매", PGA라고 함).

이때 어떤 로봇이 더 빨리 움직이는가에 달려 있다 본질적으로 열린 게임 과정이다 체인에서 차익거래 기회를 찾는 것을 목표로 하는 모든 로봇은 자신의 능력에 따라 경쟁하게 된다 동일한 트랙의 "플레이어"로서 상대적으로 의.

모두가 경쟁하는 $10,000의 잠재적 이익이 MEV이고, 경매 정산 가격과 총 MEV의 차이가 승자의 이익입니다(예를 들어, 차익 거래 로봇이 경매에 대해 채굴자에게 $7,000를 지불하면 나머지 $3,000는 이 중재자에게 맡기십시오).

요컨대 MEV는 객관적으로 존재하고 피할 수 없으며("분산 시스템에서는 항상 일정량의 MEV가 존재한다"는 견해가 있다), 차익거래 로봇은 어느 정도 시장가격을 실제 가격, DeFi 만들기 원래 거래자의 이익을 해치지 않고 시장이 더 효율적이며 양성 MEV 거래라고 할 수 있습니다.

그러나 문제의 핵심은 MEV 자체는 중립적이지만 이익 증진 뒤에 있는 "악성" MEV를 피할 수 없다는 것입니다.

• 위에서 언급한 $10,000의 예에서도 모든 사람은 "심판"이 개인적으로 게임을 종료할 가능성을 잊지 말아야 합니다. 광부가 "무술을 말하지 않는 경우" 중재자의 거래를 복사하고 검토하여 자신의 거래를 사용하십시오. 포착하기 위한 포장 이 차익 거래 기회를 이용하여 로봇 간의 경쟁을 헛되이 심화시켰습니다.

• 또는 동일한 거래에 대해 차익 거래 로봇은 실행하기 전에 사용자의 거래를 식별하고 자체 구매 및 판매 주문 사이에 "샌드위치"하여 실행 가격을 인위적으로 올린 다음 로봇이 즉시 판매하여 수익을 얻습니다.

• 로봇들 사이에서 퇴화하는 광경까지 벌어졌고, 이로 인해 MEV 경쟁 시장은 도망친 로봇들의 진정한 이더리움 DeFi "어둠의 숲"이 되었습니다.

이러한 악의적인 MEV는 케이크를 자르도록 많은 이해 관계자를 끌어들여 Gas Price를 계속 상승시켰고 의심할 여지 없이 무자비한 입찰 게임이 되었습니다.이는 사용자 경험을 크게 감소시키고 네트워크의 건전한 발전을 방해하며 거대한 이익 재분배 시장을 열어 형성했습니다.

Flashbots의 최신 데이터(2021년 6월 8일 기준)에 따르면 2020년 1월 이후 1년 6개월 동안 이더리움 네트워크의 MEV는 최소 7억 4970만 달러에 도달했으며 그 중 가장 최근 30일만 최고 2억 4,470만 달러에 도달했습니다.

MEV가 충분히 크면 초기 주자들은 악의적인 경쟁을 통해 일반 거래보다 수백 배 더 높은 가스비를 기꺼이 지불할 것입니다.혼잡도 블록 자원의 낭비입니다.

사실 어느 정도 저자는 분류 능력에서 얻는 이익이 전통적인 금융 시장과 비교할 때 또 다른 형태의 "내부자 정보 우위"라고 생각합니다 (물론 각자의 능력에 달려 있습니다)。

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03 질서 강화, 플래시봇 뒤 반MEV 대두

Flashbots는 이더리움에 대한 MEV의 부정적인 외부 영향과 위험을 줄이는 것을 목표로 하는 중립적인 연구 개발 조직으로, 다수의 저명한 업계 인사와 20명 이상의 이더리움 커뮤니티 연구원 및 화이트햇 엔지니어가 지원을 받아 공동으로 설립되었습니다. Paradigm Fund의 발족.

이더리움(PGA 봇)의 공격에 대한 이상적인 상태를 보장하기 위해 MEV 가치 마이닝을 위한 라이센스가 없고 투명하며 공정한 생태계를 옹호하여 많은 수의 봇을 종료합니다.

구체적으로 MEV 위기를 완화하기 위한 솔루션은 거래 순서 문제의 순서를 강화하는 것이며, 이는 "어두운 숲 조명", "가치 채굴 민주화" 및 "이익 분배"의 세 부분으로 나뉩니다.

• "Lighting up the Dark Forest" MEV의 영향을 정량화하기 위해 Flashbots는 Ethereum 블록의 MEV 데이터 수집 및 브라우징 도구 "MEV-Inspect" 오픈 소스 프로젝트를 만들고 일련의 MEV 지표(Flashbots의 데이터)를 만들었습니다. 위는 도구입니다);

• "Democratize Value Mining"은 go-ethereum 클라이언트 코드를 기반으로 최적화된 "MEV-Geth"로, Ethereum의 탈중앙화를 변경하지 않고 MEV 추출을 민주화하여 소규모 플레이어와 대규모 플레이어 간의 평등을 보장하여 공정한 경쟁 기회를 얻습니다.

• "이익 분배"는 MEV가 채굴자, 사용자, DeFi 개발자 등을 포함한 전체 이더리움 생태계를 포함하고 가장 중요한 이더리움 사용자를 포함하기 때문입니다. 규모는 사용자와 시스템 안정성에 대한 가치 재분배가 필요합니다.

간단히 이해하자면,Flashbots는 블록 공간에 대한 봉인된 경매 메커니즘을 활성화하여 정렬과 직접 통신하고, 정렬 선두 주자로 인해 발생하는 이더리움의 네트워크 정체 및 거래 수수료 전쟁을 늦춥니다.。

또한 현재의 "우선 가스 경매" 메커니즘을 기반으로 설정된 일련의 우선 순위 입찰 메커니즘은 우선 순위 정렬이 필요한 사용자가 거래 전략을 미리 유출하지 않고 Flashbot을 사용하여 팁 입찰을 정렬하고 채굴자를 전제로 합니다. MEV-Geth를 실행하기만 하면 MEV에서 추가 수입을 얻을 수 있습니다.

Flashbots의 연구원이자 개발자인 Stephane Gosselin의 회고록에 따르면 Flashbots 출시 초기에 체인의 Gwei는 500+의 높은 수준이었습니다.이후 출시 후 Flashbots의 노드 솔루션 MEV-Geth for Ethereum MEV는 곧 컴퓨팅파워 지원률 50%를 돌파하며 많은 관심을 받았고, 악성 MEV 거래의 확산을 크게 완화시켰습니다.

한마디로 Flashbots는 Ethereum 네트워크에 존재할 수 있는 MEV를 코드 수준에서 식별합니다.공개적으로 액세스 가능한 MEV 인프라 및 마이닝 풀 지원을 생태계의 개발자에게 제공함으로써 MEV에 대한 액세스를 민주화하고 있습니다.。

표준 베어러 Flashbots 외에도 현재 MEV 개념 생태계는 전체적으로 점점 더 번창하고 있으며, mistX, cowswap, KeeperDAO, ArcherDAO, Automata 등과 같은 Anti-MEV 관련 프로젝트는 이더리움 생태계.

이것이 이더리움의 매력, 디파이 숲, "차가운" 정립된 규칙으로 가득 차 있으며, 동시에 많은 "따뜻한" 새로운 것을 도출할 수 있어, 점점 더 새롭고, 상호간에 스스로 생성할 수 있습니다. 관련 무한한 가능성과 불가분의 관계로 연결된 작은 생태계.