2020년, 퇴폐적인 주류 시장은 저조했고, DeFi가 등장했으며, 그 중 Uniswap V2는 지속적인 제품 자동 시장 조성자 AMM으로 DEX 분야의 선두주자가 되었고 암호화 업계의 새로운 부의 코드가 되었습니다.

지난 1년 동안 Uniswap V2는 지속적으로 분산형 거래소의 기록을 갱신했으며 락업 볼륨과 트랜잭션 볼륨은 지속적으로 새로운 최고치를 기록했습니다. 이제 Uniwap V3 버전이 공식적으로 출시되었습니다. 새로운 DeFi 붐을 활용하는 열쇠가 될까요?

Uniswap V3의 출시 첫날 이후 Uniswap 설립자 Hayden Adams는 트윗을 통해 24시간 거래량이 첫 달에 V2의 두 배 이상 증가했다고 밝혔습니다.

Benz Finance의 보도 시간 현재 Uniswap의 총 락업 거래량은 5억 달러(5억 4,625만 달러)를 넘어섰고, 24시간 거래량은 4억 940만 달러에 달했습니다. 또한 Uniswap Info의 공식 데이터에 따르면 Uniswap V3의 24시간 거래량 대비 락업 거래량 비율은 V2의 19.57%를 훨씬 상회하는 75.03%에 달했습니다.

Uniswap V3의 현재 잠금 볼륨 및 거래 데이터로 판단할 때 새 버전의 핵심 척도인 "집중된 유동성"이 더 성공적이며 자본 효율성이 높을수록 거래 실행이 더 강력해집니다. 앞으로 오랫동안 Uniswap이 DEX의 1위 자리를 굳건히 지킬 것으로 예상됩니다. 물어보세요, 새로운 DeFi 붐을 일으킬까요?

2020년 DeFi 붐

2020년 DeFi의 발전을 되돌아보면 활성 지갑의 수는 58,000개에서 200,000개로 증가했고, 거래량은 210억 달러에서 2,700억 달러로 증가했으며, 이더리움 DeFi 생태계의 총 락인 금액은 130억 달러로 사상 최고치를 기록했다.

DeFi 붐의 원인은 "유동성 채굴"과 "일드 파밍"입니다.

세계의 번영은 모두 Lilai를 위한 것입니다. 시장이 좋지 않고 세계 경제가 더디게 발전할 때 유동성 채굴 프로젝트는 "유동성 제공-토큰 수입"을 통해 많은 자금을 끌어들였습니다. 현재 DeFi 시장은 무성하게 성장하고 잡초가 무성하며 코드 감사, 해커 공격, 잦은 보안 문제 등 많은 문제로 DeFi는 카지노가 되었습니다.

이 단기적인 인기의 물결 속에서 YAM 데뷔 절정기의 48시간 폭락은 점점 더 많은 사람들을 합리성으로 되돌리고 DeFi의 인기 뒤에 있는 탈중앙화 금융의 투명성과 보안은 사람들로 하여금 업그레이드의 가능성을 보게 했습니다. 그리고 미래의 섹스에서 금융 산업을 발전시킵니다.

탈중앙화 거래소(DEX), 탈중앙화 대출, 스테이블 코인 및 결제와 같은 다양한 유형의 탈중앙화 금융 애플리케이션이 건전한 발전 궤도에 진입하기 시작했습니다.

그 중 DeFi 생태계의 중요한 부분인 DEX도 지속적인 혁신을 통해 새로운 DeFi 붐을 위한 에너지를 축적하고 있습니다.

DEX의 생태학적 패턴

QKL123 데이터에 따르면 DeFi의 총 락업 규모는 683억 9300만 달러이며, 이 중 대출 플랫폼인 Compound와 Maker가 전체 락업 규모의 각각 16.5%와 16.1%를 차지하며 DEX 플랫폼인 Uniswap과 커브는 전체 락업 물량의 각각 15.4%, 10.6%를 차지합니다.

DeFi 생태계의 지속적인 발전과 시장 수요에 따른 사업 부문의 지속적인 확장으로 DEX는 낮은 자본 효율성, 비영구적 손실, 높은 슬리피지, 취급 수수료 및 불충분한 인센티브 일부 혁신적인 형태의 DEX 탄생을 촉진했습니다.

-Bancor

Bancor는 최초의 AMM 제안자이며 V1 버전은 Uniswap V1과 유사하며 플랫폼 BNT 토큰을 교환 매체로 사용하여 거래를 수행해야 합니다. Bancor V2는 탄력적 공급 모델을 사용하여 일방적 자산을 저당하고, 양면 유동성 예금에 대한 요구 사항을 제거하고, 고정 유동성 준비금을 사용하고, 오라클을 통해 AMM 풀의 가중치를 동적으로 조정하고, 내부 및 외부 시장 가격의 통일성을 유지합니다. 유동성 공급자가 완전한 비영구적 손실 보호와 함께 소득을 얻도록 자금 풀의. 또한 Bancor는 사용자에게 유동성 보험을 제공합니다.유동성 혜택 외에도 사용자는 비영구적 손실에 대한 보상도 받을 수 있습니다.

-Curve

Curve는 일정한 합계와 일정한 제품 기능을 결합한 하이브리드 AMM으로 상대적으로 안정적인 자산에 대한 미끄러짐을 최소화합니다. Curve의 자산 교환은 sUSD 및 sETH와 같은 토큰화된 자산의 패키지 버전을 통해 이루어집니다. Synthetix의 모기지 합성자산 모델을 통해 두 거래소 사이에 슬리피지가 없고, Curve 자체 AMM 모델을 기반으로 패키지 버전 토큰과 대상 토큰의 교환이 완료됩니다.

-SushiSwap

기본적으로 Uniswap의 핵심 설계를 이어가고 있으며 Uniswap의 AMM에 대한 심층 탐색과 달리 SushiSwap의 개발 방향은 다양한 금융 플랫폼으로 발전하는 것입니다. 여기에는 거래, 대출, 옵션, 선물, 단일 재무부, 토큰 발행 플랫폼, NFT 발행 플랫폼 및 기타 금융 상품 라인이 공동으로 추진될 것입니다. 동시에 Onsen에 기반한 인센티브 정책은 SushiSwap이 장기적으로 긍정적인 유동성을 얻는 데 도움이 될 것입니다.

-PancakeSwap

PancakeSwap은 바이낸스 스마트 체인 BSC를 기반으로 하는 탈중앙화 거래 플랫폼입니다. Uniswap, Bancor, Curve 및 ShshiSwap에 비해 PancakeSwap 사용자는 BSC에서 더 낮은 가스 요금과 높은 효율성을 즐깁니다. 또한 PancakeSwap은 완전한 유동성 인센티브 정책을 가지고 있으며 플랫폼 고유 토큰의 디플레이션 메커니즘을 통해 유동성 공급자의 열정을 유지하여 AMM의 깊이를 보장합니다. 또한 PancakeSwap의 다양한 제품 생태계 덕분에 높은 수준의 사용자 관심과 참여를 얻을 수 있었습니다.

Uniswap V3의 다양한 금융 트렌드

DEX의 주요 프로젝트인 Uniswap V3의 출시는 의심할 여지없이 전체 DEX 분야의 생태계 발전에 큰 영향을 미칠 것입니다.

위에서 언급한 바와 같이 Uniswap V3의 가장 큰 혁신은 낮은 자본 효율성 문제를 해결하기 위한 핵심 전략인 "유동성 집중"입니다.

- 유동성 공급자가 가장 자주 거래되는 범위에 자금을 배치하고, 자본 활용을 개선하고, 거래 미끄러짐을 줄이고, 가장 많은 이익을 얻을 수 있도록 세분성 제어가 향상되었습니다.

세분성 제어는 트랜잭션 복잡성 증가를 의미하며, 이는 불가피하게 가스 요금 증가로 이어질 것입니다.

V3 버전이 출시된 후 많은 사람들이 V3의 높은 운영 비용에 대해 불평했습니다. CPlusPlus 개발자는 Reddit에서 "Uniswap V3가 약속한 가스 수수료 인하가 실패했습니다. Uniswap V3 메인 네트워크에서 거래를 처리하는 비용은 V2보다 훨씬 높으며 평균 소비 비용은 V2의 그것."

전체 네트워크가 Uniswap V3의 높은 취급 수수료에 대해 불만을 토로하고 있는 것 같지만, 첫날 거래량의 성과로 판단할 때 Uniswap V3의 혁신적인 "중앙화 유동성" 조치는 여전히 좋은 시장 반응을 가져왔습니다.

-Uniswap v3의 유동성 공급자는 동일한 풀에서 여러 범위의 유동성 조합을 설정하고 하나의 주문서로 집계할 수 있습니다. 예를 들어, ETH/DAI 풀의 LP는 $1,000-$2,000 가격 범위에 $100를 할당하고 $1,500-$1,750 가격 범위에 또 다른 $50를 할당하도록 선택할 수 있습니다.

- 집중된 유동성은 더 큰 거래 깊이를 제공할 수 있으며 Uniswap V3는 0.02%의 최소 범위 설정을 지원합니다. 그러나 해당하는 것은 더 많은 가스를 지불하는 것입니다.

- 활성 유동성, 특정 유동성 풀에서 거래되는 자산의 가격이 LP의 가격 범위를 벗어나면 LP의 유동성이 풀에서 효과적으로 제거되고 수수료 적립이 중단됩니다. 이런 일이 발생하면 LP의 유동성은 자산 중 하나로 완전히 이동되고 결국 자산 중 하나만 보유하게 됩니다.

활성 유동성은 한편으로 비영구적 손실을 만회하는 데 도움이 되지만, 다른 한편으로는 트레이더가 보다 유연하고 변경 가능한 거래 전략을 필요로 한다는 것을 의미하기도 합니다.

Benz Finance의 보도 시간 현재 Uniswap V3 락업 볼륨의 상위 4개 풀은 USDC/ETH, UNI/ETH, ETH/USDT 및 WBTH/ETN입니다.

V3 업그레이드의 또 다른 새로운 기능인 다중 비율인 각 거래 쌍 후에 해당 비율이 표시되는 것을 볼 수 있습니다.

V2의 고정 수수료율과 비교하여 V3에서는 LP가 속성이 다른 자산에 유동성을 추가할 때 각각 0.05%, 0.3% 및 1%의 다른 수수료율을 선택할 수 있습니다. 스테이블 코인과 같은 저위험 거래 쌍은 더 낮은 비율을 선택할 수 있고 비안정 코인의 고위험 거래 쌍은 더 높은 비율을 선택할 수 있습니다.V2의 고정 비율에 비해 V3는 유동성 공급자에게 더 높은 위험과 더 많은 보상을 제공합니다. 동시에 가격 변동성이 큰 통화의 경우 1%의 수수료율로도 비영구적 손실을 줄이는 목적을 달성할 수 있습니다.

또한 Uniswap V3는 중앙 집중식 유동성, 범위 주문 및 탄력적 수수료가 모두 NFT에서 토큰화되는 LP의 NFT화에 참여합니다. 현재 Uniswap V3의 NFT는 OpenSea에 상장되어 있습니다.

Uniswap v2는 "x*y=k" 상수 마켓 메이커 모델을 중심으로 진행되며 각 사용자는 "수동적 시장 조성 전략"을 따라야 합니다. 즉, 어느 정도의 "비영구적 손실"을 감수하게 됩니다.

Uniswap V3는 NFT의 유동성 포지션을 토큰화하여 Visor 볼트를 통해 사용자에게 "대체 불가능한 유동성"을 제공합니다. 사용자는 LP NFT를 기반으로 유동성 채굴 보상 획득, 수익 창출 자산 획득을 위한 타인과의 거래, 대출 보상 획득을 위한 예금 잠금 등 다양한 수익 보상 획득을 시도할 수 있습니다.

전체적으로 Uniswap V3의 핵심에 있는 중앙 집중식 유동성은 본질적으로 맞춤형 AMM의 혁신적인 형태이며, 이는 보다 다양한 금융 서비스가 되는 경향이 있습니다.

Uniswap V3 VS CEX

Uniswap V3 버전의 출시는 DEX 분야의 전복적인 혁신일 뿐만 아니라 전통적인 중앙 집중식 거래소에도 어느 정도 영향을 미칩니다.

발문

발문

금융의 본질은 자금 조달입니다. DeFi 탈중앙화 금융은 중앙화 금융이 갖지 못한 개방성, 보안성 등의 특징을 가지고 있지만 금융 통합의 근본적인 필요성과 분리될 수 없습니다.

Uniswap V3가 가져온 높은 자본 활용률은 현 단계 DeFi 분야에서 최고의 자본 통합 성능이며 동시에 트랜잭션에 국한되지 않고 보다 다양한 금융 형태를 부여하며 이는 매우 중요합니다. DeFi 분야의 발전 영향력. 그러나 체인 기반 운영은 해당 구성의 기본 기술 시설과 일치해야 하며 트랜잭션 정체 및 가스 요금은 시급히 해결해야 할 핵심 문제가 되었습니다. 우리는 Uniswap V3의 많은 혁신적 기능에서 미래 금융 발전의 더 많은 가능성을 충분히 볼 수 있습니다.