계속 자본: 수십억 달러 규모의 지역 개 SafeMoon의 투자 논리 분석
이 기사는 다음에서 복제되었습니다.체인 뉴스, 저자: Continue Capital의 공동 창립자 Pi Ma가 승인을 받아 전달했습니다.
문제는 삼계(ETH/BSC/HECO) 지구개왕 SafeMoon에서 비롯된 것입니다.단 55일 만에 0.2ETH가 6700만 달러가 되었고, 이보다 더 많은 일이 있어 사람들을 무능하고 분노하게 만듭니다. 합의된 가치 투자 스프링은 어떻습니까? !
가까운 곳에서 최근 시장은 주류 통화의 조정과 일치하는 Doge, Shiba 및 SafeMoon의 영향을 차례로 받은 것이 사실입니다.얼음과 불의 성능은 많은 사람들을 불안하게 만들었지만 조롱은 우리는 여전히 그 이면에 있는 투자 맥락을 정리해야 합니다. 사전 진술, 나는 위에서 언급한 종류 중 어느 것도 보유하지 않으며 특히 내 기본 투자 프레임워크와 일치하지 않지만 숨겨진 투자 논리를 찾기 위해 사후 검토에 영향을 미치지 않습니다. 그것으로부터, 미래 투자를 위한 위도로서 참고로, 이것이 이 글의 핵심 신조입니다.
큰 강세장은 공허에 발을 디딘 장엄한 역사입니다.나는 온갖 기억을 죽이고 허벅지를 부러 뜨리는 한탄을 수없이 보았습니다.너무 많이 본 후에 분명해질 것입니다.일부 기본 논리를 파악하지 못하면 여전히 세 가지 변함없는 문제로 돌아가기: 감히 당신을 위해 프로젝트를 구매하시겠습니까, 구매 후 감히 무거운 포지션을 취할 수 있습니까, 그리고 무거운 포지션 콜백을 유지할 수 있습니까? 처음부터 다시 해도 여전히 불확실할 것이라고 자신 있게 말할 수 있습니다.
Doge로 돌아가서 기본적으로 한 가지 주된 이유에 기인할 수 있습니다. 가장 부유한 사람 효과에 대한 Elon의 강력한 요청이든 커뮤니티의 자발적인 프로모션이든 핵심은 대규모 신규 이민자를 유치하는 것이며 이러한 프로젝트는 일반적으로 단가가 낮습니다. 모든 강세장의 중기 및 후기 단계에서 저단가 품종의 대규모 물결이 발생하는 이유는 무엇입니까? 사실 시장이 늦어질수록 새로운 개인투자자들이 많이 들어옵니다. 주식시장과 같은 다른 투자시장에 참여했다면 어떤 토양이 있는지, 어떤 시장이 있을 것인지를 발견하게 될 것입니다. 개인 투자자의 토양은 신규 이민자의 기본이며 투자 상식이 부족하여 단 하나의 목적, 즉 빨리 부자가 되는 것입니다. 높은 단가는 평범한 사람들을 두려워합니다.미국 주식의 단가는 매우 높습니다.A 주식 시장의 라운드마다 3위안 주식과 5위안 주식을 제거한다는 슬로건이 있습니다.높은 단가를 사는 사람들은 상대적으로 무엇을 사는지 알고 있습니다. , 사야 하는 이유, 합리적인 평가 시기, 거품이 있을 수 있는 시기, 마오타이를 직접 손에 넣을 수 있는 사람, 적어도 그의 자본금은 문턱이 있고, 그의 부와 지식은 어느 정도 축적되어 있습니다. . 그러나 개인 투자자는 다르며 일부는 자신이 무엇을 사고 있는지조차 모를 수 있으므로 우량주 단가는 일반적으로 상대적으로 높습니다. 강세장은 모멘텀에 초점을 맞추고 약세장은 품질에 초점을 맞춥니다. 새내기 자금+저렴한 단가가 핵심 새내기들이 도제를 사는 이유에 대한 우리의 의견이다.
두 번째는 그들이 암호화폐 분야에 온 이유는 무엇인가? WSB가 소매 투자가 월스트리트를 강타하는 소리라면 통화권은 인터넷에서 소외된 소매 투자자를 위한 풍요의 땅입니다. WallStreetBets 커뮤니티의 부상은 초기 BitcoinTalk 및 Reddit 포럼과 마찬가지로 소매 투자자에게 투자할 수 있는 장소를 제공했습니다. 탈중앙화, 커뮤니티 기반, 오픈 소스 및 포괄성은 부자가 되는 꿈을 가진 많은 사람들에게 자연스럽게 적응합니다. 동시에 그것은 새로운 세대의 깊은 내향성을 반영합니다. 사회발전이 안정될수록 사회계층이 공고화되고 서민의 도약기회는 줄어들고 신세대가 부를 축적하는 어려움은 급격히 커지며 투자시장에 갓 발을 디딘 신인들은 과대평가하게 된다. 그들의 투자 수준에 따라 소매 투자자들은 그들이 직면한 다양한 불리한 상황에 대비하기 위해 더 많은 위험을 감수할 의향이 있습니다. YOLO의 의미는 인생은 한 번 뿐이니 과감하게 행동해 주세요. 이 세상은 혁신과 모험을 보상합니다. 귀하가 어떤 부류에 속하든지 상관없이 1%/5%와 같은 특정 비율을 빼서 10등분으로 나누어 고확률의 투자에 참여해야 합니다. 글쎄요. , 암호화폐 분야의 기본 시장이 BTC/ETH인 것처럼 이것만이 수익을 낼 수 있고, 새로운 프로젝트를 연구하고 새로운 기술을 시도할 수 있는 여유 있는 에너지와 기분이 있습니다. 투자 요소.
따라서 상향식 커뮤니티는 많은 수의 개인 투자자를 모았습니다. 다오 조직의 부상 다른 방법이 존재하지 않는 지금의 방식, 일부 아이디어에는 그다지 성숙하지 않아서 언급하겠습니다) Github와 같은 오픈 소스 환경의 폭발적인 발전은 개인의 자유와 혁신을 크게 해방했으며, 신세대의 부의 축적은 소매 투자 증가로 이어지고, 플러스 Robinhood/Coinbase App /Cash App과 같은 편리한 인프라 입구의 증가로 일반 사용자가 시장에 참여하기가 더 쉬워졌습니다. 암호화폐 분야는 계속해서 늘어날 것입니다. 침투율의 발전을 위해 우리는 "혁신-확산 곡선" 이론을 참조할 수 있습니다. ) 인터넷 사용자의 발전과 보급 속도를 참고하여 현재 암호화폐에 참여하는 사람이 1억명이라면 10년 안에 10억명 암호화폐 보급을 완료하는 것은 전적으로 가능합니다.
다음으로 SafeMoon을 분석하기 전에 BSC 생태계에 대해 이야기해 보겠습니다.
투자의 상한선은 사람과 시장에 있습니다 얼마나 많은 사용자에게 제품을 제공할 수 있는지, 얼마나 많은 사용자가 제품의 가치를 결정하는지에 따라 얼마나 많은 가치를 창출할 수 있는지. 궁극적인 투자는 회사의 궁극적인 가치를 계산하기 위해 무료 현금 흐름을 할인하는 것입니다. 서비스를 제공하는 사람의 수와 시장 규모에 따라 회사의 성장률, 총 이익, 자본 지출 등을 설정한 다음 시간 경과에 따른 현금 흐름을 할인하고 가능한 성장률을 추가하여 회사의 최종 가치를 계산합니다. 100만 명에게 봉사할 수 있다면 100만 명에 해당하는 가치가 있고, 1억 명에게 봉사할 수 있다면 1억 명에 해당하는 가치가 있습니다. (한 가지 더, 우리의 장기 비전은 암호 화폐 분야가 전 세계 10억 명의 사람들에게 서비스를 제공하도록 하는 것입니다.) 프로젝트 Pi와 마찬가지로 다른 가치에 대해서는 말하지 마십시오.
회사 내에서 BSC와 HECO 및 기타 생태를 보는 방법도 공유했습니다. 중국의 거의 모든 도시에 ICBC가 있지만 3, 4선 도시에는 여전히 Ningbo Bank, Foshan Bank와 같은 많은 도시 상업 은행이 있습니다.1선 도시 사람들이 거래 대출 수요가 있다고 말할 수 없습니다. , 4급 및 5급 도시의 사람들은 거래 대출이 없습니다.그들은 여전히 DeFi에 대한 수요가 있지만 시장에 일정 시간 간격이 있으므로 Cake/Xvs로 대표되는 프로젝트는 수요를 충족시키는 것입니다. DeFi에 대한 새로운 Binance 사용자 수요가 있으면 공급은 어떻습니까? 바이낸스에서 바이낸스 체인을 만든 이유를 봤는데 ETH를 포크하는 대신 바이낸스 스마트체인 BSC가 뛰어올랐다. 개발 도구 세트, 그는 다른 기술을 쉽게 배우지 않을 것입니다.그는 누울 수 있고 절대 앉지 않습니다.BSC는 즉시 수백만 명의 사용자를 보유하고 있으며 개발 생태계는 점차 발전하고 있습니다. 이러한 프로젝트의 특정 가치인 사용자의 기본 요구 사항이 충족됩니다. 그런데 이러한 Fork 프로젝트의 PE가 일반적으로 낮은 이유는 무엇입니까? 당신은 독창적이지 않습니까?시장은 당신의 창의성을 할인합니다.당신이 매일 약간의 작은 혁신을 한다면 당신은 산업 구조에 대한 판단과 기술 수준에 대한 깊은 연구가 부족할 것입니다.당신이 하는 일은 평범하게 보일 수 있습니다. 비전문 배경을 가진 사용자 한눈에 보기 놀라운 제품과 놀라운 창의성이 있습니다. 창의성이 없으면 효율성이 없습니다. 높은 성장 기대를 잃으면 자연 시장은 저평가될 것입니다. 아무도 이것에 관심이 있습니까? 가치 투자를 하는 사람이 있습니까? 성장은 가격의 비문입니다. 끔찍한 손실을 겪을 때 당신도 성장할 것입니다. 당신은 상관하지 않고 나는 상관하지 않습니다. 항상 이전 라운드에서 살아남은 사람들의 작은 물결이 있습니다. 그렇기 때문에 모든 투자 시장은 점차 전문화되고 제도화될 수밖에 없습니다. 주식 시장에서 돈을 버는 것이 왜 그렇게 어렵고, 인터넷 창업이 비자발적인 이유는 무엇입니까? 보너스 기간이 지났기 때문에 우리 산업은 침투율이 충분히 높지 않고 적어도 성장 배당금이 있으며 통화 원은 앞으로 점차적으로 굳어지고 급등 및 급락은 개인 투자자를 제거합니다. 미래에 적합한 것을 찾을 수 있습니다. 위치.
마지막으로 바이낸스 생태학의 왕관, 삼계의 개왕 세이프문이 있습니다. 공개적으로.
지난주 최고 부자의 영향으로 Doge는 유례없는 인기를 얻었고 통화 가격도 새로운 최고치를 기록했습니다. 동시에 국내외 커뮤니티는 차세대 총독을 찾기 시작했습니다. 새 프로젝트 SafeMoon은 "소유자 보상 및 판매자 처벌"이라는 슬로건으로 빠르게 사람들의 시선을 사로잡았고 급증하는 추세를 시작했습니다.
이 글을 쓰는 시점에서 SafeMoon의 데이터는 그림에 나와 있습니다.
총 시가 총액 85억 달러 중 40.6%의 토큰이 소각되었습니다. 즉, 순환 시가 총액은 50억 5천만 달러입니다.
795330개의 주소
200만 건 이상의 거래
라이브 54일 9시간
……
SafeMoon은 어떻게 단 50일 만에 시가 총액 50억 달러에 도달했을까요?
모든 시장 및 인적 요소를 제쳐두고 스마트 계약의 기술적 수준에서 간단한 분석이 이루어집니다. SafeMoon의 스마트 계약은 다른 프로젝트 PIG에서 완전히 복사하여 붙여넣은 것이므로 다음으로 PIG의 계약 코드를 사용하여 간략하게 분석하겠습니다.
현재 BSC 체인에는 매일 4자릿수 신규 토큰이 추가되고 그 중 최소 50% 이상이 PIG 계약이며, 현재 시가 1,000만 달러 이상의 토큰의 절반 이상이 BSC 체인에서 유통되고 있습니다. BSC 체인도 PIG 계약입니다. 따라서 PIG 및 SafeMoon과 같은 토큰의 계약을 통칭하여 "PIG 계약"이라고 합니다. 완벽하다고 할 수 있습니다.완벽한 개 계약이라고 불리는 이유는 다음 세 가지 특성 때문입니다.
홀드 앤 마이닝
SafeMoon은 각 거래에 대해 10%의 수수료가 있으며, 그 중 5%는 모든 토큰 보유자에게 자동으로 분배됩니다.
각 거래에 대해 구매 또는 판매에 관계없이 계약은 통화 보유자의 비율에 따라 모든 통화 보유자에게 취급 수수료의 5%를 자동으로 분배합니다. 즉, "보유는 채굴입니다". SafeMoon의 경우 40%의 토큰이 소각되었으므로 0.05*0.4=취급 수수료의 2%에 해당하며 나머지 3%는 보유 보너스 보상으로 토큰 보유자에게 자동으로 분배됩니다. 참고: 여기에서 모든 거래는 배당금을 받게 됩니다. 완벽합니다!
새로운 프로젝트인 SafeMoon은 투자자들이 꾸준히 보유하고 매도하지 않도록 장려하는 "보유 및 채굴" 기여 덕분에 오늘에 이를 수 있었습니다. 새로 추가된 코인의 연간 배당금은 50~60%에 달할 수 있다고 대략적으로 추정됩니다(거래 빈도 및 수량에 따라 변동).
그러나 이것이 SafeMoon이 성공할 수 있는 가장 큰 이유는 아니며 두 번째 기능인 "액체 자체 성장"은 SafeMoon이 BSC, ETH 및 HECO의 3왕이 되는 데 핵심적인 요소입니다.
모빌리티 자체 성장
SafeMoon은 각 거래에 대해 10%의 취급 수수료를 부과하며, 이 중 5%는 유동성 풀에 직접 추가됩니다. 즉, "유동성 자체 성장"을 달성합니다.
https://BSCscan.com/address/0x8076c74c5e3f5852037f31ff0093eeb8c8add8d3#internaltx
이 링크를 통해 각 계약에 대한 유동성 풀에 자동으로 추가되는 트랜잭션을 볼 수 있습니다. Moon의 높은 시장 가치로 인해 각 유동성 추가는 놀라운 3600BNB에 도달했습니다.
계약을 통해 우리는 Moon이 계약 주소의 토큰 수가 500000000000보다 크면 유동성을 추가하는 것을 볼 수 있습니다: 50%인 250000000000 토큰을 매도하고 나머지 50% 토큰으로 획득한 BNB를 매도합니다1 : 1 쌍 Moon의 유동성 풀에 추가됨
우리 모두가 알다시피, 새로운 프로젝트는 일반적으로 풀의 초기 단계에서 유동성 부족 문제에 직면합니다 풀에 유동성을 적극적으로 추가하는 투자자가 없으면 풀의 깊이는 통화 가격 상승에 의해 구동됩니다. 양동이에 한 방울 떨어뜨리는 것과 같습니다. 따라서 유동성 자체 증가 기능이 없는 많은 프로젝트는 대부분 풀 깊이가 부족하여 프로젝트의 추가 발전을 크게 방해하는 문제에 직면하게 됩니다.
위 그림에서 알 수 있듯이 문재인의 유동성 풀은 이미 2억3000만 달러로 유동성 자체증가 기능이 없다면 현재 통화가로 외부에서 적극적인 유동성 투입 없이 230만 달러가 될 것으로 추정된다. 4000만 달러를 넘지 않는 엄청난 차이입니다. Moon의 현재 풀의 깊이가 너무 좋아서 모든 국내 개 플레이어가 놀랐습니다.. 이것은 주로 자체 증가 유동성의 완벽한 계약 기능 때문입니다.
화상 디플레이션
Moon은 토큰의 40%를 소각했습니다.5% 배당 기능으로 인해 처리 수수료의 2%가 실제로 직접 소각되어 Moon은 디플레이션을 계속 소각했습니다.
요약하면, 위의 세 가지 주요 계약 기능의 독창적인 디자인은 SafeMoon이 세 가지 체인에서 첫 번째 도그 킹이 될 수 있는 근본적인 이유입니다.
여담으로 당시 Uni의 PIG 모델이 BSC만큼 밝지 않았던 이유는 Gas가 너무 높았고 Uni의 거래 빈도가 너무 낮았으며 취급 수수료가 낮았고 배당금과 유동성이 덜 추가되었으며 BSC, 거래빈도가 10배 이상이고 PIG 모델의 장점이 무한히 확대되어 기하급수적으로 폭발하는 것도 유니스왑의 L2 전개와 등장에 대한 기대감으로 가득 차게 만든다. 결국, 이러한 순조로운 프로젝트의 예열은 L2 Uniswap의 애피타이저가 될 수 있습니다.
PIG는 이러한 종류의 "Perfect Earth Dog Contract"의 첫 번째 토큰으로 전체 BSC 체인과 전체 네트워크에서 시작됩니다. SafeMoon은 완전히 복사하여 붙여넣은 PIG 계약 코드이지만 Houlang의 시장 가치는 이전 및 원본.
저는 모든 포크 PIG 계약의 코인을 "PIG 모드"라고 통칭합니다.
"PIG 모드"는 아마도 매일 BSC 체인에 새로 상장되는 코인의 50-60%를 차지할 것입니다.
"PIG 모드"는 지난 50일 이내에 발행된 코인의 60% 이상을 차지하며 BSC 체인에서 유통 시장 가치가 1억 달러 이상입니다.
"PIG 모드"는 BSC 체인의 최근 50일 이내에 발행된 코인의 40~50% 이상을 차지하며 시장 가치가 천만 달러 이상입니다.
BSC 체인의 유통 시장 가치는 100만~1000만 달러이며, "PIG 모드"는 지난 50일 동안 발행된 코인의 70% 이상을 차지합니다.
HECO 체인에서 최근 활성화된 개는 100% 모두 "PIG 모드"에 있습니다.
지금까지 도지/세이프문의 전체적인 흐름을 정리했습니다. 달의 자료를 보고 어이가 없었습니다. 시가가 수백억 달러에 달하는 우뚝 솟은 나무가 낯선 구석에 조용히 나타났습니다. 부의 신화 화폐권의 창조는 안타까우면서도 신기하기도 하고, 화폐권의 예측불가한 창조력이 너무 신기하다. 더욱 흥미로운 것은 이것은 암호화폐 분야의 빙산의 일각에 불과하며, 수많은 신대륙이 모두의 탐험을 기다리고 있다는 것입니다. , 시대입니다.
