DeFi 소득 농업의 위험에 대해 얼마나 알고 있습니까?

편집자 주: 이 기사의 출처는골든 파이낸스, 승인을 받아 Odaily에서 재인쇄했습니다.

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골든 파이낸스

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오늘날 DeFi 소득 농업은 여전히 ​​매우 인기가 있으므로 "암호 화폐 농부"로서 얼마나 많은 위험을 감수하고 있는지 알고 있습니까? 오늘 자세히 알아보도록 하겠습니다.

은행은 "중앙화된 중개자"의 가장 전형적인 예이지만 DeFi의 등장 이후 사용자는 은행과 같은 중앙화된 금융 서비스 제공자에 의존할 필요가 없습니다. 많은 DeFi 프로젝트에서 사람들이 다른 사람에게 직접 돈을 빌릴 수 있어 매우 편리하며, 사람들이 돈을 빌려준 후 DeFi 네트워크에 내장된 보상으로 교환할 수 있습니다.

많은 분산형 금융 프로젝트가 대출 또는 자산 교환 서비스 제공에 중점을 둔다는 점을 감안할 때 이러한 프로젝트에는 유동성을 제공하는 대출 기관과 시장 조성자가 필요합니다. 자산을 빌려준 사람들에게 보상하기 위해 프로젝트는 일반적으로 기본 토큰을 발행하고 이러한 토큰을 일반적으로 유동성 공급자(LP) 자금으로 대표되는 총 대출 풀의 비율에 비례하여 모든 대출자에게 배포합니다. 보유하고 있는 이러한 토큰의 비율은 프로젝트 소유권의 비율도 나타냅니다. 프로젝트의 유용성이 점점 더 좋아지면 해당 네이티브 토큰 또는 거버넌스 토큰의 가치가 증가하고 경우에 따라 이러한 토큰을 사용하여 플랫폼에서 규정한 일부 수수료를 지불할 수도 있습니다. 뿐만 아니라 이러한 토큰을 통해 토큰 보유자는 프로토콜이 실행되고 관리되는 방식에 대해 투표할 수 있습니다.

현재 탈중앙화 금융 프로젝트 토큰의 대다수는 매우 높은 "0이 아닌 명목 가치"(0이 아닌 명목 가치)로 거래되고 있습니다. 이자율 자체가 대출 기관을 유치할 수는 없지만 분산형 금융 프로토콜 기본 토큰 또는 거버넌스 토큰의 가용성과 이러한 토큰 가격의 기하급수적 성장 가능성은 사람들이 스테이킹에 참여하도록 유도할 것입니다. 스테이킹의 주요 목적은 탈중앙화 금융 플랫폼 거버넌스 토큰을 축적하는 것이며, 이는 이자 농사를 통해 부가가치를 창출할 수 있습니다.

APY(Annualized Yield) 메트릭을 비교하면 암호화 자산의 ROI는 중앙 집중식 전통 금융의 "자유 시장 수익률"을 왜소하게 만듭니다. 이 모든 것이 놀랍게 들리지만 분산형 금융 프로토콜에 스테이킹하는 것 또한 큰 위험이 있다는 점에 유의해야 합니다. 이러한 DeFi 프로토콜 위험을 이해하는 것은 매우 중요합니다. 이러한 위험은 주로 탈중앙화 금융 플랫폼의 코드 보안과 관련이 있고 약정 자금의 일부 또는 전부를 잃을 수 있는 몇 가지 위험 상황이 있기 때문입니다.

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이자농사 위험에 주의하세요

탈중앙화 금융 프로토콜의 코드를 주의 깊게 읽어본 사람은 많지 않다고 생각합니다. 물론 모두 오픈 소스라고 해도 악성 코드나 불량 코드를 발견할 수 있는 지식을 가진 사람은 소수에 불과합니다. 프로그램 코드를 이해하지 못합니다. 많은 코드 리뷰를 진행하고 싶어도 이 작업이 많은 시간을 소모하는 경우가 많고 DeFi 락 포지션과 토큰 가격의 상승률이 놀라울 정도로 빠르다는 점을 고려해야 합니다. 항목이 가장 좋은 시간을 놓쳤습니다.

현재 보안 감사인의 수가 많지 않고 그 능력이 제한적이며 분산형 금융 프로젝트의 수가 상당히 많기 때문에 분산형 금융 프로젝트에 대한 실사를 수행하는 것이 쉽지 않으며 분석이 매우 어렵습니다. . 평판이 좋은 프로젝트는 일반적으로 감사 회사에 스마트 계약 보안 감사를 위임합니다.암호화 업계에서 잘 알려진 감사 회사로는 Quantstamp, Hacken 및 Trail of Bits가 있습니다. 그러나 분산형 금융 시장에 대한 큰 관심과 적은 수의 자격을 갖춘 감사인은 이러한 회사의 대표와 연락을 취하지 않으면 평판이 좋은 회사로부터 감사를 받는 것이 거의 불가능하다는 것을 의미합니다. 그러나 고정된 포지션에 수십억 달러가 있는 분산형 금융 프로젝트가 점점 더 많아짐에 따라 투자자는 투자할 프로젝트를 선택하기 전에 악의적인 참여자의 동기를 "유의"하기 위해 더 많은 에너지, 시간 및 비용을 기꺼이 소비할 것으로 믿어집니다.

분산형 금융 프로젝트는 시간이 매우 중요하다고 할 수 있습니다.이는 주로 분산형 금융 프로젝트에서 배포하는 토큰의 총량이 일반적으로 고정되어 있기 때문입니다.대출 기관의 수와 고정된 포지션의 양이 지속적으로 증가함에 따라 각 대출 기관은 토큰의 수는 계속 감소하여 연간 수익률이 감소합니다. 따라서 탈중앙화 금융 프로토콜의 얼리 어답터가 기술적 실사 없이 계약에 참여하는 것이 일반적이며 매우 수익성이 있습니다. 일반적으로 기술적으로 가장 정통한 농부는 높은 수익을 거둘 가능성이 가장 높은 농부입니다.

정상적인 상황에서 다음 네 가지 일반적인 방법은 원금 손실로 이어집니다. 첫 번째는 경제적 조작입니다: 계약에 우연히 작성된 코드는 인간에 의해 조작될 수 있습니다. ; 두 번째는 백도어 해킹 : 프로토콜 개발자가 백도어 프로그램을 작성하여 프로토콜 컨트랙트에 서약된 자산을 모두 소진시키도록 하는 방법입니다. 잠금 계약: 프로토콜 개발자는 일련의 특정 작업이 계약을 잠그고 사용자가 프로토콜 내부의 모든 자산에 액세스하는 것을 방지할 수 있도록 "특정 방식으로" 계약을 코딩합니다. 많은 잘 알려진 DeFi 프로젝트에서 이 방법을 시도했습니다. , 주의해야 할 또 다른 위험이 있습니다. 수입은 거버넌스 토큰을 기반으로 하기 때문에 최종 판매 시점의 토큰 가격이 투자 수익을 결정합니다. 플랫폼에서 예기치 않은 부정적인 이벤트가 발생하면 토큰 가격은 급격히 떨어지며 "모든 것을 잃는다".

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예방 솔루션

그렇다면 위와 같은 소득 농업의 위험을 처리하고 소득 반환을 보호하는 전략이 있습니까? 우선, "좋은 농부"가 되려면 여러 작물을 재배하려고 노력해야 하며, 분산형 금융 프로젝트를 수확할 때도 마찬가지여야 합니다. 자금을 여러 프로젝트로 나누어 각 프로젝트의 잠재적 위험을 줄일 수 있습니다.물론 이 전략을 구현하는 전제는 뜨거운 신규 프로젝트에 빠르게 진입하고 싶지만 어떤 프로젝트에 부정적인 이벤트가 발생할 수 있는지 식별할 수 있는 능력이 없다는 것입니다. . 여러 탈 중앙화 금융 토큰을 육성하고 지속적으로 토큰을 청산해야만 이익을 실현할 수 있습니다.이를 통해 얻을 수 있는 이점은 거래 속도, 토큰 폭 및 높은 위험 허용 범위에 있습니다.

둘째, 주의해야 할 또 다른 사항이 있습니다. 즉, 파밍하기로 선택한 탈 중앙화 금융 프로젝트의 토큰 가격이 매우 높고 단기적으로 충분한 고정 위치를 신속하게 유치할 수 없다면 다음을 권장합니다. 다른 더 나은 좋은 수확량 경작 농장을 찾으십시오. 일반적으로 락업이 크고 증가하는 탈중앙화 금융 프로젝트는 생존 시간이 더 길고 부정적인 사건의 영향을 덜 받습니다. 즉, 부정적인 사건이 발생하더라도 탈 중앙화 금융 프로젝트에 심각한 영향을 미칠 가능성은 낮습니다.

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수확량 농업 또는 2차 시장, 당신은 무엇을 선택하시겠습니까?

사실 인컴농사를 하면 자본 자체의 가치가 올라가는게 아니라 정말 가치가 변하는 것이 인컴농업을 위한 DeFi토큰입니다 이런 관점에서 토큰을 직접 살 수 있다면 인컴농업은 아닌것 같습니다 최고의 탁월한 선택이 되기 위해. 락업이 늘어나면 토큰 가격도 오르지만 그만큼 잠재적인 손실 위험도 커지기 때문에 토큰을 보유하고 이자농사를 하고 있다면 토큰을 팔지 않는 것이 최선의 선택이다.

요약하다

유동성 공급자에게 더 많은 인센티브를 제공하기 위해 많은 탈중앙화 금융 프로젝트는 탈중앙화 거래소의 유동성 풀에서 토큰을 약속한 사람들에게 토큰을 분배할 것입니다. 그러나 2차 시장에 유동성이 없고 분산형 금융 프로젝트에 도움이 되지 않는 경우 토큰 가격이 급격히 상승하면 더 많은 사람들이 분산형 금융 프로젝트에 관심을 갖게 되어 프로젝트가 더 고정된 위치를 확보할 수 있습니다. 일반적으로 유동성 풀은 두 가지 유형의 자산으로 구성됩니다. 유동성 풀에 참여하는 농부의 경우 그들이 계산하는 것은 비영구적 손실입니다(Jinjing Finance 참고: 비영구적 손실은 두 자산 간의 공분산입니다). 토큰의 판매 가격이 비영구적 손실을 커버할 만큼 충분히 높으면 유동성 풀 스테이커에게 좋은 거래입니다. 비영구적 손실은 잘 알려진 위험이기 때문에 분산형 금융 프로젝트는 종종 유동성 공급자에게 매우 높은 토큰 보상을 제공합니다.

따라서 시장이 하락하거나 부정적인 이벤트가 발생하면 잠긴 포지션은 모두 청산되고 트레이더는 농부보다 적은 손실을 입게 되며, 시장이 상승할 때, 특히 시장이 극단적으로 상승할 때의 경우, 상인은 농부를 훨씬 능가했습니다. 따라서 상인은 농부보다 유리한 위치에 있습니다.