의견: DeFi의 개발 공간은 Ethereum을 능가할 것입니다.
어제 기사에서 저는 제 생각에 DeFi가 Ethereum에 이어 세 번째 대규모 애플리케이션 시나리오이며 DeFi의 개발은 아직 초기 단계라고 썼습니다.
탈중앙화 블록체인 세계에서 많은 새로운 프로젝트의 개념과 비즈니스 모델은 전통적인 인터넷 및 물리적 분야와 매우 다르지만, DeFi 분야에서는 시나리오가 많은 사람들이 언뜻 이해하지 못하는 것(예: AMPL)도 전통적인 금융 분야에서 검증된 수많은 시나리오에 등장할 것이며 모기지(MakerDAO)와 같은 블록체인 세계로 옮겨갈 가능성이 매우 높으며, 대출(Aave, Compound), 거래(Uniswap) 등
이것은 투자자로서 우리에게 DeFi 분야에서 새로운 보석과 차세대 유니콘을 발견할 수 있는 많은 여유와 공간을 제공합니다.
가장 간단한 사고 방식을 따라 현재 금융 분야에 이미 어떤 애플리케이션 시나리오가 존재하는지 확인한 다음 현재 DeFi 분야에 이미 있는 것이 무엇인지 비교하고 확인하지만 아직 없는 것은 DeFi 분야에서 찾을 것입니다. , 전통적인 금융 DeFi 분야에서 아직 실현되지 않았거나 실현되더라도 아직 초기 단계에 있는 많은 응용 시나리오가 현장에 있습니다.
예를 들어 선물 레버리지 거래 시장에서 일부 프로젝트(Hegic, dydx, perp 등)가 등장했지만 이러한 프로젝트는 일시적으로만 주도적일 뿐 지배적인 상황은 없습니다.
또 다른 예로는 보험 시장이 있는데, 현재 가능한 유일한 프로젝트 중 특별히 주도적인 프로젝트는 없습니다. 일시적으로 선두를 달리고 있는 NXM은 제 생각에는 심각한 문제가 있다고 생각합니다.얼마 전 영광스러운 COVER가 예기치 않게 공격을 받았고, NSURE는 여전히 더듬고 있습니다.
시야를 넓혀 역사를 돌아보면 더 많은 장면을 발견할 수 있다.
2008년 글로벌 금융위기가 머지않았다고 합시다. 그 위기를 촉발한 금융파생상품은 서브프라임모기지 CDS라 불렸는데, 금융기관에서 각종 패키징을 거쳐 생산한 금융파생상품이었다. 금융 기관은 이익 위험에 관계없이 투자자에게 판매합니다. 금리가 오르면 이 파생상품의 위험이 완전히 폭발해 시장의 자본 사슬이 끊어지고 유동성이 고갈돼 위험이 시장 전체로 확산돼 결국 붕괴한다.
이와 같은 파생 상품은 현재 DeFi에는 전혀 존재하지 않습니다. 인간 본성의 탐욕과 호기심으로 인해 전통적인 금융 시장의 수천 개의 CDS와 다양한 파생 상품을 이 완전히 규제되지 않고 자유분방한 세계 시장에 도입하는 방법을 생각하는 매우 창의적인 팀이 있어야 한다고 생각합니다. 그리고 그러한 파생 상품은 더 많은 다른 기본 금융 상품에 의존하며 이러한 기본 금융 상품 중 상당수는 현재 DeFi에 존재하지 않습니다.
나는 이러한 제품이 결국 만들어질 것이라고 믿습니다.
이 과정에서 얼마나 많은 스타 프로젝트가 탄생할까요? 몇 백 배 동전, 천 배 동전 또는 만 배 동전?
이러한 상품이 만들어지면 이들이 생성하는 다양한 파생 상품의 가치는 전통적인 금융 시장의 다양한 금융 상품의 가치와 견줄 가능성이 매우 높습니다.
2018년에만 전 세계 금융 파생 상품의 규모는 거의 700조 달러에 달했습니다. DeFi 분야의 파생상품이 앞으로 점차 성숙해지면 이 규모도 수조 달러에 이를까?
그리고 현재 글을 쓰는 시점에서 락업 가치가 있는 상위 60개 프로젝트의 총 락업 시장 가치는 미화 200억 달러 이상에 불과합니다. 이것의 상상 공간은 만 배나 높습니다.
서클의 많은 의견은 모든 DeFi 프로젝트 토큰의 총 시장 가치가 여전히 상대적으로 낮고 더 합리적인 시장 가치는 Ethereum의 50% 이상이라고 생각하지만 전통적인 금융에 대해 벤치마킹하면 DeFi 프로젝트 It 토큰의 총 시가총액이 이더리움을 능가할 가능성은 전적으로 있습니다.
왜? 순전히 금융 비즈니스 논리의 관점에서 볼 때 오프체인과 온체인은 큰 차이가 없고 오프체인 비즈니스는 온체인으로 이동할 수 있으므로 오프체인 금융 시나리오에서 전적으로 가능합니다. 온체인에서 실현되고 체인의 효율성이 더 높고 상상의 공간이 더 커질 것입니다.
따라서 앞으로 오랜 기간 동안 우리 모두는 DeFi에 세심한 주의를 기울여야 하며 YFI 및 UNI와 같은 더 많은 프로젝트가 있을 것입니다.
