이더리움 MEV 위기를 이해하기 위한 글
편집자 주: 이 기사의 출처는배빗 정보 (ID: bitcoin8btc)편집자 주: 이 기사의 출처는
배빗 정보 (ID: bitcoin8btc)
배빗 정보 (ID: bitcoin8btc), 작성자: Alex Obadia, 컴파일러: 무료 및 간편함, 승인을 받아 출시됨.이 기사에서는 프로젝트의 배경과 동기를 소개하고 솔루션의 기술적 세부 사항은 다음에서 찾을 수 있습니다.
ethrearch 포럼
에 발견
보조 제목
채굴자 추출 가치(MEV)는 말 그대로 채굴자(또는 유효성 검사기, 시퀀서 또는 기타 권한이 있는 프로토콜 참여자)가 거래를 포함, 제외 또는 재정렬할 수 있는 능력을 통해 얻을 수 있는 이익 가치를 의미합니다.
MEV는 트랜잭션 개편, 트랜잭션 삽입, 트랜잭션 검열을 통한 채굴자들의 파격적인 수익뿐만 아니라 거래 수수료와 블록 보상으로 인한 정기적인 수익을 포함합니다.
그러나 MEV라는 용어는 광부 그룹만 가치를 추출한다고 생각할 수 있으므로 다소 오해의 소지가 있습니다. 사실 오늘날 이더리움의 MEV는 구조적 차익 거래 전략을 통해 DeFi 트레이더가 주로 획득하는 반면, 채굴자는 이러한 트레이더의 거래 수수료로부터 간접적으로 이익을 얻습니다. 그러한 구조적 차익 거래 기회의 예는 Uniswap 가격 차익 거래입니다: Uniswap 풀의 자산 가격이 잘못 책정되면 수익 기회가 생성되고 거래자는 Uniswap 풀의 가격을 다른 거래 장소의 가격으로 차익 거래합니다. 물론 거래자에게 차익 거래에 대한 수수료를 지불하도록 요청하는 대신 채굴자가 이 차익 거래 전략을 직접 구현하여 수익을 극대화할 수도 있습니다.
보조 제목
MEV 위기
이더리움 플랫폼의 거래자는 거래를 블록에 포함시키기 위해 채굴자에게 가스 수수료를 지불해야 합니다. 채굴자는 경제적으로 합리적인 참여자로서 가스 가격이 가장 높은 트랜잭션을 선택하고 생성된 블록의 가스 지출에 따라 정렬합니다. 이더리움에 구축된 금융 시스템은 청산 및 다양한 차익 거래와 같은 많은 "순수한" 수익 기회를 창출합니다.
그러나 이러한 기회는 제한적이고 우발적이므로 트레이더는 이러한 기회를 놓고 서로 경쟁합니다. 이제 이 경쟁은 주로 프론트러닝과 백러닝을 통해 이루어집니다.
"선행 거래(PGA(Priority Gas Auctions)라고도 함: 예를 들어 거래 A에 의해 방송된 가스 가격이 확인을 기다리는 다른 거래 B의 가스 가격보다 높으면 거래 A는 이전에 확인되어야 합니다. 트랜잭션 B.)
이에 대한 예는 자산 풀의 균형을 재조정하기 위해 Uniswap 가격 차익 거래를 날치기하는 것입니다.백런닝: 거래 A의 브로드캐스트 가격은 확인을 기다리는 다른 거래 B의 가스 가격보다 약간 낮기 때문에 거래 A는 거래 B 다음의 동일한 블록에 포함될 수 있습니다.그러한 애플리케이션의 예는 가격 오라클 업데이트가 필요한 담보 비율보다 낮은 DyDx 대출을 트리거한 후 DyDx 청산 트랜잭션을 실행하는 것입니다. "
불행하게도 선행 거래와 후행 거래는 모두 비효율적이며 네트워크 정체(즉, p2p 네트워크 부하) 및 블록체인 정체(즉, 블록 공간 사용)와 같은 부정적인 외부 효과로 이어집니다. 또한 MEV 기회를 위한 이러한 경쟁은 이더리움 합의의 보안을 불안정하게 만들 수 있습니다.
타임워프 공격
인센티브, 거래자와 채굴자 간의 허가된 통신 인프라. 이러한 인프라는 오늘날 이더리움의 중립성, 투명성, 탈중앙화 및 무허가 특성을 약화시킵니다.
이러한 위험과 부정적인 외부 효과는 새로운 것이 아니지만 우리는 그들이 이더리움을 다른 길로 이끌 수 있다는 것을 발견했습니다. 지난 6개월 동안 발생한 일련의 사건으로 인해 네트워크 사용이 전환점에 이르렀습니다.
계속 증가하는 계약 상호 작용(즉, 이더리움의 거래가 이전보다 더 복잡해져서 차익 거래에 사용할 수 있는 MEV의 양이 증가함)
Ethereum 플랫폼의 토큰 시가 총액이 ETH의 시가 총액을 초과합니다(즉, ERC-20 토큰의 MEV 수익이 ETH에서 지불한 거래 수수료와 경쟁하기 시작함).
일반적인 선행 실행 봇 채택(예: MEV 추출에 대한 복잡성 증가 지표)
허가된 멤풀의 채택(즉, MEV 추출 복잡성의 또 다른 지표)
이러한 이벤트는 예상되는 위험과 부정적인 외부 효과가 가속화되고 있음을 보여줍니다.
보조 제목
MEV 위기 완화
Flashbots는 MEV가 스마트 계약 블록체인에 미치는 부정적인 외부 효과와 위험 영향을 완화하는 것을 목표로 하는 연구 개발 조직입니다. 이 조직은 이더리움의 핵심 속성을 유지하는 허가 없이 투명하고 공정한 MEV 추출 생태계를 제안합니다.
MEV 위기를 완화하기 위한 이러한 접근 방식은 세 부분으로 나눌 수 있습니다.
어두운 숲을 밝히십시오;
민주화 추출;
혜택 분배;
플래시봇의 성공을 위해서는 세 가지 구성 요소가 모두 필요하다고 생각합니다. 1. Light up the dark forest MEV는 현재 이더리움 사용자에게 불투명하며, 다중 메타 레이어(사용자, 거래자, 선두주자, 채굴자)가 복잡하고 때때로 모호한 적대적 거래 게임.
이 문제는 점점 더 많은 보안 필수 인프라가 오프체인에 있고 체인의 상태와 크기가 커짐에 따라 암호화폐의 원래 약속 중 하나인 투명성을 활용하는 것이 점점 더 어려워질수록 더욱 악화될 것입니다. 어두운 숲을 밝혀줌으로써 우리는 이 원래의 약속을 지키는 것을 목표로 합니다. 보다 실질적으로, 우리의 목표는 MEV 위기의 부정적인 외부 효과와 Flashbots 기술의 영향을 객관적으로 평가하고 MEV 인출이 사용자에게 미치는 피해를 정량화하여 빌더에게 MEV로 인한 dApp의 영향을 줄일 수 있는 도구를 제공하는 것입니다. 인출 .
어두운 숲을 밝히는 첫 번째 단계는 그 영향을 정량화하는 것입니다. 이를 위해 우리는 이더리움 블록을 스캔하고 시간 경과에 따른 MEV 메트릭을 시각화하는 MEV-Inspect를 구축했습니다. 우리는 이를 사용하여 MEV 생태계를 더 잘 이해하고 정보 비대칭성을 제거하기 위해 커뮤니티에서 사용할 수 있도록 합니다.
2. 민주화된 인출 MEV 인출은 예를 들어 많은 양의 컴퓨팅 파워에 액세스할 수 있는 허가된 다크 트레이딩 풀로 제한되거나 대규모 트레이더와 채굴자 간의 일방적인 오프체인 트랜잭션을 통해 소수의 참여자 집중으로 이동할 수 있습니다.
이러한 권력과 자본의 집중은 보안 취약점의 핵심 포인트이며 이더리움의 핵심 속성인 무허가 및 탈중앙화를 약화시킵니다. 무허가 MEV 추출을 위한 중립적이고 개방적인 오픈 소스 코드 인프라를 채택하지 않으면 MEV가 소수의 게임이 될 위험이 있습니다. MEV 추출을 민주화함으로써 우리는 낮은 수준의 금융 기본 요소가 모든 참여자가 동등하게 액세스할 수 있고 핵심 이더리움 속성이 보존되도록 하는 것을 목표로 합니다.
기본적으로 MEV-Geth는 거래에 입찰하는 채굴자와 거래자 간의 보다 효율적인 커뮤니케이션 채널을 생성합니다. 그러나 MEV-Geth 개념 증명 클라이언트는 여전히 추가 테스트 및 검증 대상이라는 점에 유의해야 합니다. 널리 채택되면 선행 및 추적 거래 봇으로 인한 네트워크 및 블록체인을 효과적으로 완화할 수 있습니다. .혼잡 상황.
3. 혜택 분배 MEV는 채굴자, 거래자, DeFi 개발자 및 가장 중요한 이더리움 사용자를 포함한 전체 이더리움 생태계를 포함합니다. 연구원의 예비 연구에 따르면 MEV 추출은 현재 차익거래 거래자와 채굴자 모두에게 특정한 이점이 있으며, MEV 추출 규모가 계속 확대됨에 따라 일부 가치는 사용자와 시스템 안정성에 재분배되어야 할 것으로 예상됩니다.
우리는 Flashbots와 우리가 함께 일하는 커뮤니티를 위해 커뮤니티 이익을 극대화하기 위해 가치를 신중하게 재분배해야 한다고 믿습니다. 이는 위에서 언급한 MEV의 본질적으로 위험한 경제적 인센티브를 고려할 때 특히 그렇습니다.
보조 제목
공공 약속에 대하여
Flashbot은 MEV와 관련된 이론적 및 경험적 연구를 지원하는 중립적이고 학제 간 연구 집단인 MEV-Pi-Rate-Ship에서 시작되었습니다. 개방형 연구 조직으로서 Flashbots는 다음 작업을 수행합니다.
다가올 MEV 위기에 대응하여 개방성, 무허가성 및 탈중앙화라는 이더리움의 핵심 가치를 유지합니다.
모든 커뮤니티 구성원이 기여하고 혜택을 받을 수 있도록 연구 및 Flashbots 코드 인프라를 개방합니다.
사용자, 채굴자, 개발자, 노드 운영자, 공공 인프라 운영자, 계약/dapp 개발자 및 생태계 연구원의 요구 사항을 고려하여 생태계의 주요 참여자 간에 지속 가능한 동맹을 만듭니다.
MEV 분야의 연구에 기여하고 100% 출판합니다.
