포브스: 비트코인의 다음 단계가 궁금하십니까? 이 5가지 지표에 집중하세요
3년간의 약세장에서 벗어나 비트코인은 올해 최고의 성과를 거둔 자산 중 하나였습니다. 다른 거시 자산과 비교할 때 비트코인은 전통적인 금융 시장에서 동종 자산을 능가했습니다. 올해 초 Tudor Investment Corporation의 저명한 헤지 펀드 매니저인 Paul Tudor Jones는 주목할만한 발표를 했습니다.비트코인은 현 매크로 환경에서 '가장 빠른 말', 그리고 비트코인은 이번 주에 지금까지 148% 상승한 17,000 달러를 돌파하면서 제 역할을 했습니다.
비트코인 가격 행동은 투기적 수요가 가격 변동성을 유발하기 때문에 단기 차트에서 볼 때 불규칙합니다(높은 레버리지 파생 상품은 단기 투기를 가능하게 함). 그러나 더 긴 기간을 살펴보면 비트코인이 처음부터 우수한 성과를 보였고 장기적인 상승 추세가 그대로 유지되고 있음이 분명합니다.
결국 그 기본은,비트코인의 가격은 수요와 공급의 함수입니다.. 비트코인의 퍼블릭 블록체인은 분석하고 공개적으로 볼 수 있는 데이터를 제공할 수 있습니다. 비트코인의 단기 가격 행동을 예측하기는 어렵지만 온체인 및 오프체인 지표는 더 큰 추세와 현재 시장 주기에서 자산의 위치에 대한 단서를 제공할 수 있습니다.
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1. 비트코인 잔액 교환
거래 활동의 대부분은 거래소에서 이루어지며, 이곳에서 황홀한 거래자와 투기꾼은 빠른 가격 변동과 시장 움직임을 위해 편리한 위치에 암호 화폐를 배치합니다.
현재 유통되는 모든 비트코인의 약 13%가 거래소 또는 거래소에서 관리하는 지갑에 있습니다. 이는 비트코인 가격이 24시간 만에 약 50% 하락한 Covid-19 검은 목요일 매도 직전에 발생한 지역 최고치에서 약 20% 하락한 것입니다. 3월 하락 이전에 너무 많은 비트코인이 거래소에 있었다는 사실이 매도에 기여했을 수 있습니다.
아래 그림과 같이,지난 몇 달 동안 비트코인은 역사상 가장 빠른 속도로 거래소에 넘쳐났습니다.보조 제목
2. 대기업이 할당한 비트코인에 주목
소프트웨어 회사인 MicroStrategy의 CEO인 Michael Saylor는 그의 회사가 이번 여름에 4억 2,500만 달러의 비트코인 구매를 완료했다고 발표함으로써 암호화폐 업계에 파장을 일으켰습니다.
Square와 같은 다른 회사는 회사 총 자산의 약 1%에 해당하는 5천만 달러를 투자했습니다.공개 기업의 수익은 장기간 지속되는 경향이 있으며 회사의 대차대조표에 비트코인이 축적되면 사용 가능한 공급이 더욱 줄어듭니다.
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3. 구글 검색 관심도
당연히 비트코인이 2017년 말 20,000달러로 정점을 찍으면서 Google에서 "비트코인"이라는 용어를 검색하는 횟수가 급증했습니다. 특히 비트코인이 동일한 가격 임계값에 접근하고 있음에도 불구하고 Google 검색은 2017년 정점의 10%에 불과합니다. 이는 소매 투자자들이 비트코인의 현재 가격 움직임을 주도하는 것이 아니라 기관 투자가 랠리를 주도하고 있음을 시사합니다.
이러한 부진한 Google 검색 관심은 다음을 나타낼 수 있습니다.보조 제목
4. 선물 무기한 스왑 펀딩 비율
BitMEX에서 처음 제안하고 광범위한 암호화폐 거래자 커뮤니티에서 빠르게 수용한 무기한 스왑은 선물 계약과 유사하지만 만료일이나 결산일이 없는 파생 계약입니다.이러한 계약은 암호화폐 공간에 고유하며 일부 거래소에서 최대 100배까지 비교할 수 없는 레버리지를 제공합니다.극단적인 레버리지는 실수를 저지른 트레이더가 자신의 포지션을 청산하고 부적절하게 자산을 매매하도록 강요되어 가격 변동의 크기를 증가시키기 때문에 단기적으로 엄청난 변동성을 초래할 수 있습니다.
무기한 스왑 파이낸싱 비율은 구매자와 판매자 간의 계약에 대한 수요의 균형을 유지하여 가격이 기본 자산과 일치하도록 합니다. 이는 거래의 한 당사자가 상대방에게 지불해야 하는 금액입니다. 펀딩 비율이 양수이면 롱 트레이더(비트코인 가격 상승 기대)가 숏 트레이더(비트코인 가격 하락 기대)에게 지불하고 음수이면 숏 트레이더가 지불 긴.
지속적으로 긍정적인 자금 조달 비율은 대부분의 레버리지 트레이더가 장기 거래이고 시장이 과도하게 확장될 수 있으며 급격한 가격 하락은 강제 청산 및 엄청난 하락 매도로 이어질 수 있음을 시사합니다.
올해 3월 이후 비트코인 강세장에서 무기한 스왑 펀딩 비율은 현재 약 0.005%로 약간만 긍정적인 상태를 유지했습니다. 이는 장단기 레버리지 거래자들이 상당히 균형을 이루고 있음을 보여주며, 현물 비트코인 구매에 대한 수요가 있다는 것이 현재 움직임입니다.보조 제목
5. BTC의 효과적인 공급
작성 당시 현재까지 약 18,545,000개의 비트코인(순환 공급량)이 발행되었습니다. 활성 공급은 주어진 기간 동안 최소 한 번 거래된 비트코인의 양을 나타내는 활성 공급과 함께 "Hodler" 사고방식의 효과적인 척도입니다. 활성 공급이 줄어들면서 비트코인 보유자들은 BTC를 비축하고 싶다는 의사를 표명하여 판매 가능한 공급을 더욱 줄였습니다.
아래 그림과 같이,비트코인의 1년 유효 공급량은 2018년 초부터 하락 추세에 있습니다.. 현재 1년 유효 공급량은 38%이고 2년 유효 공급량은 56%입니다. 이는 가용 공급량의 60% 이상이 지난 1년 동안 이동하지 않았으며 공급량의 40% 이상이 지난 2년 동안 이동하지 않았음을 의미합니다.
비트코인의 변동성에도 불구하고 비트코인 보유자들은 매도를 거부하고 있으며 이러한 추세는 계속되고 있는 것으로 보입니다.원문은 Blockchain Knight가 편집한 Forbes의 영어 버전에서 가져왔습니다. 영어 저작권은 원저자에게 속합니다. 중국어로 재인쇄하려면 컴파일러에 문의하세요.
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