이더리움 가격 회복이 옵션 시장에 미치는 영향

옵션 시장을 통해 트레이더는 비트코인과 이더의 기본 가격 변동에 노출될 수 있지만 비트코인과 이더 가격이 옵션 가치의 유일한 동인은 아닙니다.

옵션은 만료 날짜가 고정된 단방향 베팅으로, 옵션 값에 영향을 미치는 일련의 "그리스" 변수를 생성합니다.

우리가 가진 모든 "그리스인"에도 불구하고 실제로 옵션 가격을 결정하는 것은 공급과 수요입니다.

이러한 수요와 공급 효과가 옵션 가격에 반영되는 방식은 시장에서 결정되는 유일한 변수인 내재 변동성(IV)을 통해서입니다.

내재 변동성은 시장에 의해 결정되고 다양한 행사 가격 및 만기의 옵션과 직접 비교되기 때문에 거래자들은 종종 상대적으로 저렴하고 비싼 옵션을 찾기 위해 내재 변동성을 연구합니다.

실현 변동성은 비트코인이나 이더가 표시하는 실제 가격 변동성입니다. 옵션은 단방향 베팅이므로 변동성이 큰 자산은 더 비싼 옵션을 가져야 합니다. 이러한 자산은 ITM(깊은 돈)이 될 확률이 더 높기 때문입니다.

이미지 설명

ETH 2020년 9월 25일 만기 옵션의 등가격 내재 변동성 차트

위와 같이 내재변동성이 급격하게 증가했지만 모든 옵션 내재변동성이 동일한 비율로 영향을 받은 것은 아닙니다. 이러한 불균형은 시장 참여자들이 예리하고 지속적인 상승을 예상하는 것과 같이 강한 편견을 보일 때 특히 두드러집니다.

이미지 설명

Ether에 대한 스큐 차트 2020년 9월 25일 만료 옵션

이미지 설명

이더리움 2020년 9월 25일 만기 880 콜옵션 포지션 차트

이미지 설명

2020년 9월 25일 Ether 만료에 대한 내재 변동성 거래자 프로필 차트 880 콜 옵션

이러한 모든 요소를 ​​결합하여 트레이더는 현재 변동성 수준을 이해하고 참여할 가치가 있는 수준을 결정할 수 있습니다.

옵션은 트레이더에게 많은 유연성을 제공합니다.

저렴하고 비싼 옵션을 다중 다리 위치로 결합하여 여러 옵션을 동시에 사용하여 통계적 에지를 분리할 수 있습니다.