스테이블 코인의 시장 가치가 140%나 치솟았고 수요가 치솟았습니다. 비트코인 ​​강세장을 "부스트"할 수 있을까요?

최근 스테이블 코인의 총 시장 가치는 120억 달러를 넘어 시장 논의와 관심을 불러일으켰습니다. 암호화된 자산 거래의 가치 매체로서 스테이블 코인은 암호화 분야에 중요한 영향을 미칩니다.

최근 스테이블 코인의 총 시장 가치는 120억 달러를 넘어 시장 논의와 관심을 불러일으켰습니다. 암호화된 자산 거래의 가치 매체로서 스테이블 코인은 암호화 분야에 중요한 영향을 미칩니다.

스테이블 코인의 시가 상승은 비트코인 ​​가격 상승의 주요 원동력 중 하나로 꼽히고 있는데, 스테이블 코인의 시가와 수요가 급증하는 이유와 의미는 무엇일까요? Stablecoins가 다음 Bull Market의 부스터가 될 수 있습니까?

보조 제목

시가총액 120억 달러 돌파, 스테이블코인 거래 활발

Messari의 Stablecoin Index(Stablecoin Index)에 따르면 stablecoin의 총 자산 가치는 120억 달러를 초과했습니다. 기존 자료에 따르면 2020년 1월 기준 스테이블코인 시가총액은 50억 달러를 약간 상회하고 있으며, 3.12 급락 이후 스테이블코인 시가총액은 급증해 5월 처음으로 100억 달러를 돌파했다. 올 상반기 스테이블코인 시가총액은 거의 140% 증가했습니다.

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2020년 Stablecoin 시장 가치 동향 출처: Stablecoin Index

스테이블 통화가 탄생한 후 전체 시장 가치가 60억 달러에 도달하는 데 5년이 걸렸고, 3.12 암호화폐 시장이 급락한 후 스테이블 통화의 전체 시장 가치는 불과 몇 년 만에 60억 달러에서 120억 달러로 급증했습니다. 4개월, 이것은 빠른 성장 속도를 보여줍니다.

CoinMetrics 데이터에 따르면 2020년 6월에는 스테이블 코인을 사용한 거래량이 비트코인을 초과하기 시작했으며 이는 스테이블 코인의 역사적 사건입니다.

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스테이블 코인, 비트코인, 이더리움 체인의 거래 가치 변화

한편, Messari 데이터에 따르면 USDT의 일일 거래량은 현재 15억 달러입니다. BitcoinTradeVolume의 데이터에 따르면 Bitcoin의 실제 일일 거래량은 현재 약 4억 3천만 달러입니다. 이는 USDT가 일일 거래량이 비트코인보다 훨씬 많은 10억 달러가 넘는 유일한 암호화폐가 되었음을 의미합니다.

또한 Glassnode의 데이터에 따르면 스테이블 코인 공급 비율(SSR, Stablecoin Supply Ratio)은 현재 새로운 최저치인 15(16.12)를 약간 상회하는 수준에 불과합니다. 이것은 이론적으로 스테이블코인이 전체 비트코인의 약 1/15을 살 수 있다는 것을 의미합니다.

참고로 2018년 3월 대비 스테이블 코인 공급 비율 값은 88이었다. 불과 2년여 만에 비트코인 ​​대비 스테이블 코인의 구매력이 6배 이상 증가했다.

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스테이블 코인 공급 비율(SSR) 출처: glassnode

위의 모든 데이터를 요약하면, 올해 초부터 스테이블 코인의 시장 수요와 거래 활동은 지속적으로 증가했으며 시장 변동성이 높고 거래 활동이 적은 상황에서 스테이블 코인의 가치와 장점이 점점 부각되었으며, 암호화폐 시장의 주축이 된 "달콤한 과자".

2. 스테이블코인에 대한 시장 수요가 급증하는 이유는?

스테이블코인 시가총액은 2020년 1분기에 24억 달러, 2분기에는 총 38억 달러 증가했습니다. 스테이블 코인 시장이 빠르게 발전하는 이유는 무엇입니까? 시장 수요는 주로 어디에서 오는가?

OKEx Intelligence Bureau는 시장 환경과 스테이블코인 개발을 기반으로 스테이블코인에 대한 수요 급증이 차익 거래 수요, 헤지 수요 및 DeFi 폭발의 세 가지 요인과 주로 관련이 있다고 생각합니다.

스테이블 코인의 총 시가 총액 중 USDT의 총 공급 시가 총액은 100억 달러 이상이며 스테이블 코인 시장 점유율의 83% 이상을 차지합니다. 따라서 USDT에 대한 수요가 스테이블 코인에 대한 전체 수요를 지배한다고 할 수 있습니다. 그렇다면 USDT 거래가 활발해지는 이유는 USDT로 대표되는 스테이블코인 수요가 급증한 이유를 설명할 수 있다.

올해 초부터 USDT의 지속적인 마이너스 프리미엄은 차익 거래 공간을 가져왔습니다. 크라켄 데이터에 따르면 3.12 시장 붕괴 이후 거의 한 달을 제외하고 USDT는 지난 6개월 동안 마이너스 프리미엄 상태였습니다. 구체적으로 연초 춘절 효과의 영향으로 USDT는 최대 -3%까지 심각한 마이너스 프리미엄을 기록했습니다. , Tether가 시작되었습니다 미친 추가 발행으로 USDT의 가격은 빠르게 마이너스 프리미엄 수준으로 떨어졌고 기본적으로 오늘날까지 계속되었습니다.

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2020년 USDT 가격 동향 출처: Kraken

그리고 더 높은 양의 프리미엄 요율 또는 음의 프리미엄 요율은 많은 차익 거래 투자자를 낳을 것입니다. 예를 들어, 마이너스 프리미엄 비율이 너무 높으면 벽돌 이동자는 RMB(CNY)를 사용하여 OTC 플랫폼을 통해 USDT를 구매한 다음 이를 미국 달러로 교환하여 가격 차이를 사용하여 이익을 얻을 수 있습니다.

(2) 헤지 수요

2020년 코로나19의 영향으로 금융시장은 변동성이 심해 자본유출을 자극하고 위험회피 심리가 커지고 있습니다.

또한 ViewBase 플랫폼에 따르면 3월부터 4월까지 거래소의 비트코인 ​​및 USDT 지갑 잔고 변동 추이를 통해 3.12 이후 암호화폐의 극심한 변동성 위험에 대처하기 위해 코인, 특히 USDT 수요가 급증했습니다.

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2020년 BTC 및 USDT의 거래소 지갑 잔액 변화 출처: ViewBase

(3) DeFi의 폭발적 성장

2020년 DeFi는 폭발적으로 발전하고 있습니다.2분기 스테이블코인 평가에서 Messari 연구원 Ryan Watkins는 스테이블코인의 사용이 DeFi의 부상과도 관련이 있다고 지적했습니다. 안정적인 가치와 낮은 변동성으로 인해 스테이블 코인은 지불 및 저장 담보에서 고유한 이점이 있습니다. 현재 20억 달러 이상의 가치가 DeFi 플랫폼에 고정되어 있습니다. 그 중 USDT는 주요 참여자 중 하나이며, USDT와 Dai를 기반으로 한 Stablecoin은 DeFi 서비스의 기반이자 핵심이 되었습니다. Compound와 같은 서약 대출 플랫폼의 등장은 USDT의 사용과 수요를 크게 자극했습니다.

또한 국경을 넘는 자금 이동도 관련 요인이 될 수 있습니다. 암호 화폐 시장 외에도 국경 간 송금 분야도 전염병의 영향을 받았습니다. 전통적인 국경 간 유통 채널이 폐쇄되고 국제 자금 이체에 대한 수요가 안정적인 통화 분야로 넘쳐날 조짐을 보이고 있습니다.

3. 스테이블 코인이 비트코인 ​​강세장을 부양할 수 있습니까?

스테이블 코인은 암호화폐 시장에서 전략적 고지를 점할 뿐만 아니라 매우 중요한 역할을 한다는 것을 알 수 있습니다.

전염병으로 인해 적용 범위도 확장되고 있으며 stablecoin은 원을 벗어납니다. 이러한 추세가 앞으로도 계속 발전함에 따라 스테이블 코인은 더욱 폭력적인 성장을 가져올 수 있습니다.

그러나 투자자들은 스테이블코인에 대한 수요 증가가 비트코인과 같은 암호화폐에 어떤 영향을 미칠지 더 우려하고 있습니다.스테이블코인을 비트코인이나 다른 디지털 자산으로 전환하는 문턱이 상대적으로 낮기 때문에 많은 투자자들은 스테이블코인에 대한 급증하는 수요가 주류 통화 강세장의 "연료"가 될 것이라고 믿고 있습니다. 현재로서는 이러한 추세가 결국 비트코인과 암호화폐 시장에 유익한 영향을 미칠 수 있습니다.

여러 데이터 지표에 따르면 시장이 유리한 방향으로 발전하고 있음을 유추할 수 있습니다. 예를 들어 글래스노드의 SSR 지표에 따르면 스테이블코인의 구매력을 나타내는 스테이블코인의 공급 비율이 신저점에 도달했다는 강세 신호다. 글래스노드가 발표한 최신 주간 연구 보고서도 달러에 고정된 스테이블 코인의 순 공급량이 비트코인을 넘어 급증했다고 지적했다. 이러한 스테이블 코인에 대한 수요가 증가하고 있으며 트레이더와 투자자는 새로운 스테이블 코인을 사용하여 비트코인 ​​시장에 자금을 투입할 수 있습니다.

이러한 스테이블 코인 펀드는 거래자가 은행 기관의 개입 없이 암호화폐를 사고 팔고 거래 변동성이 큰 시기에 안정성을 추구하는 데 사용하기 때문에 암호화폐 시장의 유동성을 향상시키는 경향이 있습니다. 보고서는 스테이블코인 시장에 돈이 많을수록 비트코인이 단기간에 새로운 가격 인상을 시작할 가능성이 높다고 결론지었습니다.

그러나 동시에 스테이블코인이 점차 이더리움과 비트코인을 추월하고 시장점유율을 잠식해 암호화폐의 선두주자가 될 것인지, 이것이 비트코인 ​​투자자들에게 위협이 될 것인지에 대한 또 다른 목소리와 의구심이 있다. 연구 분석가인 Watkins는 스테이블코인 보고서에서 USDT가 곧 비트코인을 능가하여 향후 퍼블릭 블록체인에서 지배적인 통화가 될 것이라고 말했습니다.

그러나 당분간 이에 대해 너무 걱정할 필요는 없습니다. 사람들은 이로 인해 주류 통화를 포기하고 스테이블 코인을 선택하지 않을 것이며, 이로 인해 암호화폐의 잠재력이 약화되지 않을 것입니다. 반대로 스테이블 코인은 전체 금융 시스템의 핵심으로 한쪽 끝은 전통적인 금융, 다른 쪽 끝은 디지털 자산, 한쪽 끝은 자산, 다른 쪽 끝은 지불, 한쪽 끝은 온체인, 오프체인을 연결합니다. 다른 쪽 끝에 체인.