탈중앙화 금융(DeFi) 시장 투자 논리?
어제 기사에서 우리는 최근 특히 인기가 있는 DeFi 프로젝트인 Compound에 대해 여러분과 공유했습니다. 컴파운드의 토큰 COMP는 출시 이후 최저점인 65달러에서 최고점인 340달러까지 5배 이상 증가했습니다.
얼마 전 뜨거운 프로젝트인 탈중앙화 거래소 루프링(Loopring)도 얼마 전 거의 3배 증가를 기록했습니다.
이렇게 급격하게 상승하는 프로젝트는 모두 DeFi의 하위 부문으로, 많은 투자자들이 그들의 인기가 다음 급상승 물결이 DeFi인지를 나타내는지 우려하게 만듭니다. 다음 급상승 물결이 DeFi라면 투자자는 여전히 지금 배포할 기회가 있습니까?
그들 사이의 관계를 명확히 하기 위해, 우리는 여전히 프로젝트 자체를 먼저 살펴볼 필요가 있는데, 프로젝트의 인기가 프로젝트 응용 프로그램의 급속한 발전에 의한 것인지 또는 과대 광고로 인한 투기 자금의 유입인지 확인해야 합니다. 프로젝트.
먼저 컴파운드부터 보겠습니다 어제 기사에서 다음과 같은 사진을 인용했습니다.
이 그림은 Compound 애플리케이션에서 지원하는 다양한 토큰의 예금 및 대출 금리를 나열합니다.그림에서 우리는 ETH와 DAI의 예금 및 대출 금리가 매우 낮고 이 두 토큰이 전체 DeFi의 초석이라고 할 수 있으며 DeFi 모기지 시장의 대부분을 거의 점유하고 있음을 알 수 있습니다. 이 두 토큰의 예금 및 대출 이자율이 너무 낮아 DeFi에서 ETH 및 DAI에 대한 현재 수요가 여전히 매우 제한적이어서 전체 DeFi 생태계가 여전히 활성화되지 않았음을 보여줄 수 있을 뿐입니다.
따라서 최근 COMP 토큰의 가격 급등은 많은 투기 자금을 끌어들인 핫스팟과 과대 광고에 더 기인할 수 있습니다.
루프링을 다시 살펴보겠습니다.
위의 그림은 루프링이 5월 17일부터 빠르게 상승하기 시작한 이후의 추세를 보여줍니다. 초기 $0.0037에서 최고 $0.11까지 가격이 상승한 후, 현재 천천히 $0.085로 다시 떨어졌습니다.
루프링의 가격 하락도 하나의 측면이지만 투자자들의 관심이 더 필요한 것은 루프링이 이번 라운드에서 상승한 이유를 깊이 이해하고 이러한 이유가 지속적으로 영향을 미칠 수 있는지에 대한 심층 분석을 수행해야 한다는 것입니다. 통화 가격.
이번 Loopring 라운드의 한계점은 팀이 트랜잭션 성능을 크게 향상시킨 ZK-Rollup 알고리즘을 성공적으로 구현했다는 것입니다. 이것은 이더리움 기술과 생태계의 발전을 위한 중요한 행사입니다. 그러나 실제 응용에서는 이 기술이 탈중앙화 거래소에서 사용자의 거래 경험을 크게 향상시켰지만 전반적인 경험은 여전히 전통적인 중앙화 거래소보다 열등하기 때문에 여전히 사용자로부터 충분한 인식을 얻지 못하므로 여전히 위협할 수 없습니다. 당분간 중앙 집중식 거래소의 상태.
이것이 루프링의 가격이 하락한 이유이자 이 핫스팟이 계속 작동할 수 없는 이유라고 생각합니다.
DeFi의 또 다른 상징적 토큰인 Maker를 살펴보겠습니다. Maker는 MakerDAO의 토큰입니다. MakerDAO는 DeFi 스테이블 코인 DAI의 초석이고 DAI는 전체 DeFi 응용 프로그램의 초석입니다.DeFi가 완전히 출시되면 Maker 통화의 가격도 시작됩니다.
그런 다음 올해 Maker 통화의 가격 추세를 살펴보겠습니다.
위 그림은 4월 이후 Maker 통화의 가격 추세를 보여줍니다.우리는 그것의 통화 가격이 오랫동안 $300를 맴돌았지만 최근에 $500까지 소폭 상승했을 뿐이며 이러한 추세는 COMP 및 Loopring의 추세와 전혀 일치하지 않습니다. 따라서 Maker는 이번 라운드의 개별 스타 프로젝트 급증과 관련이 없는 것으로 보입니다.
위의 데이터로 볼 때 DeFi의 개별 핫스팟은 여전히 개별적인 현상일 뿐이며 사용자 경험이나 수익 모델 측면에서 볼 때 DeFi에서 오래 지속될 수 있는 핫스팟은 없습니다. 그러나 향후 개별 프로젝트가 등장할 가능성도 배제할 수 없다. 떠오르는 프로젝트가 있다면, Compound를 모방하여 거버넌스 토큰을 발행하는 후속 프로젝트에서 일어날 수 있습니다.
DeFi에 장기간 투자할 의향은 있지만 위험이 걱정되고 많은 프로젝트 중에서 잠재적인 프로젝트를 찾는 방법을 모르는 투자자라면 간단한 방법은 MakerDAO의 토큰 Maker에 투자하는 것이 기본이기 때문에 제안합니다. 만약 MakerDAO가 익숙하지 않거나 위험이 걱정된다면 모든 생태계의 기초인 이더리움 ETH에 투자하는 것이 더 쉬운 방법입니다.
