6월 암호화폐 시장에서 무시할 수 없는 3대 리스크

어젯밤 반등한 후 비트코인은 다시 1만 달러를 돌파할 기세를 보이고 있는데 이번에는 성공적으로 강한 압력 범위를 돌파하고 반감 후 새로운 시장을 개척할 수 있을까? 6월 말까지 1주일밖에 남지 않았지만 시장 자체의 위험이 커지고 있어 모두의 관심이 필요하다.

1. 이더리움 DeFi 프로젝트의 자산 과대 광고 뒤에 숨겨진 위험.

DeFiMarketCap 데이터에 따르면 시가 기준 상위 100개 DeFi 토큰의 시가총액은 66억 달러를 넘어섰고, 그 중 컴파운드의 시가총액은 34억 달러로 50% 이상을 차지한다. 백만.

동시에 암호화폐 대출에 대한 높은 수요와 많은 DeFi 프로토콜에 의해 구현된 인센티브로 인해 일부 이더리움 사용자는 지난 주에 스테이블코인 수익률(연간 수익률)이 100%를 초과하는 것을 목격했습니다.

요약하자면, 이더리움 DeFi 토큰의 총 시장 가치와 잠긴 자산의 총 가치는 최근 몇 주 동안 크게 증가했으며 사용자의 연간 수익률은 급증했습니다.

이는 이더리움과 DeFi의 발전에 긍정적인 요소이지만 건전하지는 않습니다. 중앙집중형 플랫폼의 연환산 수익률보다 훨씬 높으며, 한편으로는 DeFi 관련 대출 상품의 유동성이 약하고, 허위 투기 상황이 있음을 보여주고 있습니다. 연간 수익률은 안정적으로 유지되어야 합니다.

한편 투기가 매우 강하다는 것을 보여주는데, 특히 최근 유행하고 있는 Compand 프로젝트는 "차용과 채굴"을 모델로 하고 있다. 엄청난 위험을 내포하고 있습니다.

DeFi 대출 및 모기지가 암호화폐 시세의 급격한 변동(하락)으로 인해 청산에 직면하게 되면 연쇄 청산의 위험이 있을 수 있습니다. 이것은 3.12 재앙 당시 MakerDao 프로젝트에서 발생했습니다.많은 모기지 부채 포지션이 청산 임계값 아래로 떨어져 시스템 청산을 촉발했습니다.지난 몇 년 동안 BitShares(BTS)의 연쇄 청산도 고통스러운 경험이었습니다. 투자자들의 저축은 한 번 아무것도 아닌 것으로 변했습니다.

또 다른 하나는 대출 프로토콜의 스마트 계약 취약성의 위험입니다. 분산형 프로토콜이기 때문에 스마트 계약에 의해 완전히 구동되며 필요한 감사 및 위험 제어가 부족합니다. 해커가 공격할 허점을 찾으면 사용자의 자산 손실을 피할 수 없습니다. 특히 DeFi 개념이 점점 더 대중화될 때 그 영향력은 더욱 커질 것입니다. 최근 1~2년 사이에 바이낸스, 빗썸 등 주요 거래소에서 발생한 여러 코인 도난 사건을 참고할 수 있는데, 사건 발생 후 모두 암호화폐 시장에 엄청난 패닉과 혼란을 일으키며 암호화폐 가격이 급락했고, 무고한 사람들에게 영향을 미칩니다.

2. 비트코인 ​​옵션 최고가 기록, 6월 말 결산 예정

AMBCrypto에 따르면 비트코인 ​​옵션 시장에서 많은 수의 계약이 6월 26일 만료될 예정이며(171,000계약, 총 약 16억 달러), 총 미결제약정은 5월 중순 이후 10배 이상 증가했습니다. Bitcoin 옵션에 대한 투자자 수요가 빠르게 증가하고 있습니다.

미화 10억 달러 이상의 미결제 옵션 계약이 만기 예정입니다.현재 암울한 암호화폐 시장에 자금 규모는 여전히 막대합니다.만료되는 계약의 이 부분을 인도함으로써 거래자들은 BTC 스팟을 비축할 수 있습니다. 또는 인도 위험을 헤지하기 위한 계약과 같은 파생상품 거래를 수행하며 이러한 행위는 전반적인 시장 상황에 영향을 미치고 더 넓은 시장의 변동을 유발할 수 있습니다.

연초 BTC 컨트랙트 시장이 대표적이다 반감기 시장 부양책으로 투자자들은 미친듯이 USDT를 빌리고 레버리지 운용을 늘렸다 컨트랙트 포지션은 한때 누적 1200만 계약 이상으로 역대 최고치를 기록했다 높은.

이후의 이야기는 모두가 알고 있습니다.미국 주식의 지속적인 서킷 브레이커와 마이너스 유가는 통화 시장에서 일련의 청산을 일으켰습니다.단기간에 계약 물량이 70% 감소했습니다.반감기 시장이 종료되고 투자자의 반감의 꿈도 산산이 부서졌다.

3. 비트코인은 높은 수준에서 계속 맴돌고 있음 + 미국 주식의 두 번째 하락 위험

비트코인은 지난 5월부터 8,500~10,000달러대에서 횡보하고 있으며, 2개월 가까이 8,500~10,000달러대에서 방향을 가리지 않고 반감장 이후 높은 수준의 횡보 추세를 이어가고 있다.

이렇게 오랫동안 높은 수준에 머물렀던 이유는 반감기 개념 이후 시장에 새로운 개념이나 핫스팟이 없고 시장 반전을 일으킬 수 있는 요인이 있고 시장이 추진할 모멘텀이 부족하기 때문입니다. 시장은 계속해서 오를 것입니다.

또 하나는 투자자 신뢰 문제다. 이전 3.12 Great Falls 사건 이후 시장의 투자자들은 더 많은 손실을 입었고 시장 심리는 계속 침체되었으며 시장에 진입하는 신규 자금의 수가 너무 적어 현물 시장이 슬럼프에 빠진 이유이기도 합니다. 몇 달 안에. 이 단계에서 계약 시장은 주식 펀드 게임의 주요 전장이되었습니다.통화권의 대부분의 플레이어에게 계약의 위험과 임계 값은 현물 시장보다 훨씬 높습니다.몇 번의 시도 끝에 통화 시장에 대한 확신이 점점 줄어들었습니다.

핫스팟이 없고 암호화폐 시장에 대한 확신이 없는 상황에서 계약 조작이 자명함 원래 하나입니다.

디지털 자산 관리 회사인 Capriole Investments의 대표인 Charles Edwards는 "6월 10일 이후 비트코인은 S&P 500 추세와 다시 상관 관계가 있으며 상관 관계는 사상 최고 수준입니다. 높은 두려움과 불확실성(VIX 등) = 높은 상관 관계.” 점점 더 많은 기관이 시장에 진입하고 포트폴리오 거래 시스템에 암호 화폐를 추가하여 디지털 통화와 전통 시장 간의 긴밀한 관계를 촉발했다는 견해가 있습니다.

Bitcoin의 시장 추세와 미국 주식 시장 간의 이러한 동기 상관 관계는 미국 주식 시장의 변동에 의해 영향을 받습니다. 미국 주식 다우존스 지수는 2월부터 현재까지 딥 V 반등을 경험했는데, 이는 전염병 발생과 경제 불확실성 증가 때문입니다.

그러나 현재의 위험은 완전히 제거되지 않았다.미국 전염병의 영향을 받는 사람들의 수는 여전히 매일 수만 명씩 증가하고 있다.주식 시장의 깊은 V 반등은 인위적인 조작에 가깝다.에 이 단계에서 250일 진압에 직면해 새로운 선택 노드에 도달했고, 앞으로 어떻게 될지는 아무도 대답할 수 없으며, 한 번에 한 걸음만 내딛을 수 있다.

다시 시장으로 돌아온 비트코인은 어제 9,300달러에서 하락을 멈췄고 이후 반등은 약한 반등이었고 물량 에너지는 크게 확대되지 않았습니다. 이른 아침에 9500달러와 9600달러를 치면 볼륨이 동시에 확대될 수 있습니다. 현재 미화 9,800달러의 영향을 받은 후 하락할 것으로 보이며, 이전 이익을 소화하기 위해 미화 9,600-9,700달러 범위에서 축소 및 통합될 것으로 보입니다. 9,600달러의 지지선이 며칠 안에 깨지지 않는다면 계속해서 공격을 이어가며 다시 10,000달러를 돌파할 가능성이 높습니다. 미화 9600 달러를 돌파하면 반등이 종료될 위험이 있습니다.

전반적인 물량-가격 관계의 관점에서 볼 때 이 반등은 강한 반등이 아니며 이를 촉진할 다른 뉴스, 정책, 펀더멘털 및 기타 요인이 없으므로 반등의 높이가 제한적이며 10,000- 미화 10,300달러는 가까운 장래에도 여전히 강력한 압력 범위입니다. 전반적으로 우리는 변동성이 큰 시장을 넓은 범위에서, 낮은 수준의 반등을 바라봐야 합니다.

이번 시장 반등은 ETH가 주도했다. 어제 아침 ETH의 대량 양수 라인은 최근 232 달러의 압력을 돌파한 후 계속 반등하여 전체 시장이 반등했습니다.

그러나 이날 새벽 ETH가 240달러를 돌파한 뒤 더 이상 오르지 않고 오히려 BTC가 같은 시간 안에 2차 반등에 나서면서 ETH의 후속 운동에너지가 약하다는 뜻이다.

4시간 수준의 추세 차트로 보면 ETH는 245~250달러의 강한 압박 범위에 직면해 있고 압박이 심해 현재 거래량만으로는 순조롭게 돌파가 불가능하다. 다음으로 이 범위의 리바운드 볼륨과 에너지를 보고 돌파의 어려움을 판단하는데, 돌파가 오랫동안 이루어지지 않으면 오랫동안 하락할 가능성이 있습니다.