BTC가 갑자기 죽어서 자체 재산을 잃게 될까요?

비트코인이 학생이었다면 나이를 감안할 때 "중학교 시작"이라고 생각할 수 있습니다. 그리고 올해 비트코인은 JPMorgan에 따르면 "대부분 긍정적"인 최초의 스트레스 테스트를 막 거쳤을 수 있습니다.

비트코인은 시장의 다른 많은 자산과 마찬가지로 3월에 세계 경제가 멈추기 시작하고 투자자들이 코로나 바이러스 발생으로 인해 더 위험한 자산을 떠나면서 심각한 매도 기간을 견뎌냈습니다. 그러나 JP모건 보고서에 따르면 비트코인은 상대적으로 영향을 받지 않았다.

JP모건의 전략가들은 비트코인이 주식과 같은 더 위험한 자산과 상관관계가 있는 것으로 보인다고 지적했습니다.

JP모건의 전략가들은 비트코인이 주식과 같은 더 위험한 자산과 상관관계가 있는 것으로 보인다고 지적했습니다.

지난 목요일에 그랬던 것 같습니다. S&P 500이 12주 만에 가장 큰 하락폭을 기록한 가운데 비트코인도 지난 목요일 7.8% 하락했습니다. 지난 금요일까지 비트코인은 다시 반등하여 전날 손실의 약 3분의 1을 회복하고 약 9,500달러에 거래되었습니다. 비트코인은 3월 중순 이후 약 75% 상승했지만 여전히 사상 최고치인 20,000달러에서 중간 수준입니다.

Bitcoin은 원래 Satoshi Nakamoto라는 사람이 "Bitcoin: a Peer-to-Peer Electronic Cash System"(Bitcoin: a Peer-to-Peer Electronic Cash System)이라는 제목의 연구 논문을 발표한 2008년 할로윈에 탄생했습니다.

비트코인은 이제 거의 12년이 되었습니다. 전략가들은 3월의 폭락이 비트코인에 대한 첫 번째 스트레스 테스트였을 것이라고 말합니다. 그들은 비트코인의 상대적 초기 존재가 이전에 유사한 시장 침체를 경험하지 않았다는 것을 의미한다고 지적합니다. 비트코인은 경기 침체기에 변동성이 있었지만 전통적인 자산 등급에 대해서도 마찬가지라고 전략가들은 말합니다.

이 시장 붕괴에서 비트코인에 대한 몇 가지 긍정적인 점은 다음과 같습니다.

3월 패닉이 절정에 달했을 때 비트코인의 가치는 본질적인 수준과 크게 다르지 않았습니다. 즉, 변동성이 증가하더라도 비트코인의 가치는 채굴 비용보다 잠시 낮았습니다.

또한 암호화 자산 클래스 내에서 유동성으로의 전환 징후가 거의 없습니다. 즉, 3월과 같이 변동이 심한 시기에 거래자들은 안전한 시장이나 암호화폐 시장의 유동성이 더 높은 부분으로 몰려들 수 있었습니다. 그러나 대부분의 암호화폐는 이 단계에서 여전히 동시에 하락하고 있으며 이 상관관계는 지난 몇 달 동안 증가했습니다.

"이는 3월 위기 동안에도 실행 역학 또는 심지어 암호화폐의 실질적인 계층화에 대한 증거가 거의 없음을 시사합니다."라고 그들은 썼습니다.

마지막으로 비트코인은 통화, 주식, 재무부 및 금보다 탄력적인 시장 구조를 가지고 있습니다. 이를 측정하기 위해 전략가들은 변동성과 직접적으로 관련된 매수-매도 스프레드인 유동성을 살펴봅니다. 주어진 거래는 주문이 줄어들면 더 큰 가격 변동을 초래할 수 있으며 그 반대의 경우도 마찬가지입니다. 그리고 비트코인은 위기가 절정에 달했을 때 최악의 유동성 하락을 보였지만 다른 자산군보다 더 빨리 혼란이 풀렸습니다.

[거래소 비트코인 ​​선물 일일 거래량은 시장과 함께 급등락하며 13일 신저점을 경신]

비트코인은 지난 1월 처음으로 9,000달러를 돌파했다.비트코인 거래 플랫폼 비트스탬프에 따르면 오늘 오후 비트코인은 1개당 9,000달러대로 하락했는데, 이는 지난 5월 27일 이후 처음이다. 비트 위의 9,000 US 달러로 반환하여 지원됩니다. 지난 반감 이후 가격 수준은 일련의 저항에 직면했고 비트코인의 가격은 여전히 ​​최고이며 체인의 데이터는 엄청난 구매력을 나타내고 비트코인은 "괴물 행동"에 접근하고 있습니다.

스큐(Skew) 데이터에 따르면 비트코인 ​​선물거래소의 거래량은 지난 목요일 200억 달러를 넘어 최근 장중 최대치를 기록했고, 이날 오케이엑스(OKEx), 후오비(Huobi), 바이낸스(Binance)의 거래량은 48억 달러, 43억 달러를 기록했다. 그리고 미화 40억 달러.

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그림 2: 거래소에서 BTC 선물의 일일 총 거래량(미화 10억 달러) - 스큐

저자는 위 거래소의 BTC 선물 일일 거래량 차트에서 일일 총 거래량이 BTC 통화 가격의 변동성과 직접적으로 관련되어 있음을 알 수 있다고 생각합니다.지난 목요일(6월 11일) BTC는 분기 계약 가격이 10,000달러를 돌파한 후 빠르게 하락하면서 당일 거래량이 급증했고, 롱포지션도 다수 청산됐다.

[비트코인 옵션 미결제약정 15억 달러 돌파, 12일 사상 최고치 경신]

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그림 3: 총 BTC 옵션 미결제약정 - 스큐

저자는 비트코인 ​​옵션 포지션의 큰 증가는 주로 Deribit 및 CME의 포지션 급증에 기인한다고 생각합니다. Deribit의 비트코인 ​​옵션 포지션은 4월 초에 비해 150% 증가했습니다. CME의 비트코인 ​​옵션 오픈 포지션도 6월 10일 사상 최고치를 기록하여 3억 7,300만 달러에 도달했지만 5월 초에는 가치가 13억에 불과했습니다. 한 달 반도 안 되는 기간 동안 순위가 26배 증가했습니다.

【시장 분석】

그림 4: OKEx BTC/USDT 현물 가격 일일 K-라인 차트-AICoin

그림 4: OKEx BTC/USDT 현물 가격 일일 K-라인 차트-AICoin

운영 전략 측면에서 우리는 여전히 BTC 현물 가격 일일 차트 수준 박스 쇼크의 거래 전략을 계속하고 통화 가격이 계속 하락하여 $8700 부근까지 떨어지면 다중 주문 레이아웃의 좋은 기회를 안내할 것입니다. 현재 MA20이 여전히 수평적 추세를 유지하고 있는 점을 감안할 때 시장은 여전히 ​​추세 변동성이 높으며 고가 매도 저가 매수 스윙 조작만 하면 된다.

전반적으로 뉴스 측면에서는 전염병 예방 및 통제의 영향으로 외부 시장의 경제 전망에 불확실성이 있습니다.최근 새로운 저점은 시장이 신중함을 나타냅니다. 기술적 측면에서 통화와 함께 가격이 다시 하락하면서 단기적으로는 시장 심리가 약해졌고, 전반적으로 여전히 지난 주 박스 쇼크의 운용 아이디어를 이어가며 MA20이 뚜렷한 방향 전환을 보여주기를 기다리고 있습니다.