Deribit 옵션 시장 보고서: 풋/콜 비율 포지션 비율이 다시 하락했습니다.
편집자 주: 이 기사의 출처는Deribit Deri의 트레이딩 클래스(ID: deri_trader), 허가를 받아 게시했습니다.
【목표 실적】
BTC 역사적 변동성
7d 17.21%
14d 61.80%
30d 62.77%
60d 69.59%
1Y 89.74%
ETH 역사적 변동성
7d 17.06%
14d 76.26%
30d 68.76%
60d 79.93%
1Y 105.12%
Deribit Deri의 트레이딩 클래스(ID: deri_trader)
【비트코인 옵션】
【목표 실적】
거래량은 꾸준했다.
정규화된 각 기간의 내재 변동성:
BTC 역사적 변동성
6/9：1m 64%, 3m 69%, 6m 74%
BTC/ETH는 지난주에 거의 변동이 없었습니다. 이 7d HV를 보세요. 정말 대단합니다.
왜도:
보조 제목
6/9：1m -1.1%, 3m +3.2%, 6m +6.1%
【비트코인 옵션】
거래량은 꾸준했다.
Put/Call Ratio 포지션 비율은 다시 하락했고 현재 비율은 0.40으로 지난 1년 중 가장 낮은 비율에 불과합니다.
정규화된 각 기간의 내재 변동성:
왜도:
【ETH 옵션】
오늘 아침 8시부터 거래 당사자가 고르게 매칭되었습니다.
거래량은 꾸준했다.
각 표준화 기간 IV:
Put/Call Ratio 포지션 비율은 다시 하락했고 현재 비율은 0.40으로 지난 1년 중 가장 낮은 비율에 불과합니다.
6/9：1m 68%, 3m 74%, 6m 77%
만기일에 따른 미결제약정의 분포에서 보듯이 주요 미결제약정은 대부분 6월에 집중되어 있다. 6월말 현재 포지션은 어제보다 10,000 더 많은 것 같습니다.
왜도:
보조 제목
6/9：1m +7.7%, 3m +8.3%, 6m +8.6%
【ETH 옵션】
미결제약정은 미화 1억 5천만 달러로 계속해서 최고치를 경신하고 있습니다.
Call Buys 44%
Call Sells 35%
거래량은 꾸준했다.
각 표준화 기간 IV:
현재: 1m 68%, 3m 75%, 6m 77%
Jeff Liang
콜: 행사 가격이 현물 가격보다 낮습니다. 예를 들어 현물 가격은 7000이고 행사 가격은 6000입니다.
【용어 사전】
내재 변동성(IV)
시장에서의 옵션 거래가격을 BSM 옵션 가격결정모형에 대입하여 도출한 변동성 값입니다. 즉, 옵션 호가의 내재 변동성 값은 얼마입니까? 이름이 매우 생생합니다.
BSM은 모델의 세 저자인 Black-Scholes-Merton의 성의 약어입니다.
과거 변동성(HV) 또는 실현 변동성(RV)
두 용어 모두 동일한 의미를 갖습니다.
기초 가격의 과거 변동성을 측정한 것입니다.
구체적으로 특정 일자 표본간격(과거 7일, 30일, 60일, 등), 이 일련의 일의 일일 수익률을 계산합니다. 수익률의 표준 편차입니다. 1년에 포함된 거래 시간의 제곱근(주식 시장은 근 부호 250을 곱하고 디지털 통화 시장은 근 부호 365를 곱함)을 곱하여 연환산합니다. 결과 값은 역사적 변동성입니다.
왜도
거짓값 콜과 거짓값 풋의 가치를 측정하는 지표.
델타 절댓값도 0.25인 Call의 IV를 취하고 Put의 IV를 빼서 양의 값을 얻으면 거짓 값 Call이 더 비싸게 되는 것을 우편향(right bias)이라고 합니다. 오른쪽이 오른쪽이면 행사 가격이 높아집니다) .
음의 값을 얻으면 Put의 거짓 값이 더 비싸게 되는데, 이를 왼쪽 편향이라고 합니다(행사 가격의 좌표축을 관찰하십시오. 왼쪽이면 행사 가격이 더 낮습니다).
Skew.com 웹사이트에서는 Put IV에서 0.25 Delta의 Call IV를 뺀 반대 차이가 적용됩니다. 따라서 부호를 조정해야 합니다. 그러나 좌표축을 시계 반대 방향으로 90% 회전한 후에도 왼쪽과 오른쪽의 구분이 여전히 매우 명확합니다.
잔고 (At the Money, ATM)
행사 가격이 현재 기본 가격에 가까운 옵션을 등가격 옵션이라고 합니다.
(근월) 등가격 옵션의 델타 절대값은 0.50에 가깝고 감마, 세타, 베가의 절대값은 모두 이 부근에서 최대가 됩니다.
외돈(OTM)
콜: 현물 가격이 7,000이고 행사 가격이 10,000인 등 행사 가격이 현물 가격보다 높습니다.
풋: 현물 가격이 7000이고 행사 가격이 6000인 등 행사 가격이 현물 가격보다 낮습니다.
외가격 옵션 가격은 만기 시 0으로 돌아갑니다.
(근월) 외가격 옵션의 델타 절대값은 0에서 0.50 사이이며 감마, 세타, 베가의 절대값은 상대적으로 작습니다.
실질가치(In the Money, ITM)
콜: 행사 가격이 현물 가격보다 낮습니다. 예를 들어 현물 가격은 7000이고 행사 가격은 6000입니다.
풋: 행사 가격이 현물 가격보다 높고 현물 가격은 7000이고 행사 가격은 8000입니다.
만기 시 내가격 옵션의 가격은 현물 가격과 옵션의 내재 가치인 행사 가격의 차이입니다.
실물 화폐 옵션(최근 몇 개월)의 델타 절대값은 0.50에서 1.00 사이이며 감마, 세타, 베가의 절대값은 상대적으로 작습니다.
기간 구조
동일한 행사 가격에 대한 내재 변동성은 옵션의 남은 수명이 다양하기 때문에 다른 호가를 반영합니다.
일반적으로 만기가 짧은 옵션은 내재 변동성의 변화가 더 큽니다. 옵션이 길수록 내재 변동성의 변화가 작아집니다.
시장이 변동성이 있을 때 단기 내재 변동성은 더 빠르게 상승하고 기간 구조는 하향 경사를 이룹니다.
시장이 장기적으로 평온할 때 단기 내재 변동성은 더 빨리 떨어지고 기간 구조는 위쪽으로 기울어집니다.
