Bitcoin은 안전한 피난처 자산입니까?
1) 2020년 1분기 DApp 생태 관찰
데이터 분석 플랫폼 DappRadar는 Ethereum, Tron, EOS, WAX, Loom 등 대부분의 주류 블록체인을 다루는 2020년 1분기 DApp 생태 관찰 보고서를 발표했습니다. 관련 사항은 다음과 같습니다.
이더리움은 2020년 1분기에 고유한 일일 활동 수가 전년 동기 대비 64% 증가하고 달러 가치가 전년 동기 대비 371% 증가하면서 계속 성장했습니다. 두 개의 DApp 카테고리인 DeFi와 Exchanges는 독립적인 일상 활동의 수가 가장 빠르게 증가했습니다.
Tron DApps의 고유 DAU는 YoY 15% 감소, 가치는 85%
EOS DApps 평균 고유 DAU는 전년 대비 74% 감소하고 가치는 7% 감소했습니다.
다른 소규모 블록체인 중에서 WAX와 NEO만 사용자 네트워크 활동이 크게 증가했습니다. 그리고 새로운 DApp의 출시로 인해
이더리움은 여전히 DApp 공간에서 선두 위치를 유지하고 있습니다.
2) 2020년 1분기 DeFi 개발 검토
2020년 1분기에 "잠긴 ETH의 가치는 사상 최고치인 10억 달러에 도달"했으며 "3월 12일 검은 목요일 폭락"이 뒤따랐습니다. 이 두 가지 이벤트가 DeFi를 정의했습니다. Alethio의 2020년 1분기 DeFi 보고서에서 Alethio는 이를 자세히 분석하고 특정 DeFi 프로토콜, 사용자 행동, DEX 성능 등을 해석했습니다.
DeFi 프로토콜의 발전은 세 가지 데이터 포인트로 적절하게 측정할 수 있습니다: 잠긴 ETH 수, 고유 주소 수(고유 사용자의 근사치로 사용됨) 및 상호 작용 수(예: 네트워크 활동). 이 세 가지 숫자를 통해 우리는 1분기에 다양한 DeFi 프로토콜이 시간이 지남에 따라 어떻게 성장하거나 정체되었는지 확인할 수 있습니다.
아래 그림과 같이 1월 말부터 3월 말까지 ETH 락킹 포지션의 수가 감소했는데 이는 스테이블 코인과 교환하여 ETH를 락킹하기 위한 주문이 청산되었기 때문임에는 의심의 여지가 없습니다. 전체 시장. 3월 시장 열풍 이전에도 사용자 상호작용 수는 분기 내내 꾸준히 증가하여 3월 중순에 상당한 증가가 발생할 때까지 2주마다 약 20,000건씩 증가했습니다.
관련 보고서 추천:The Block Research Report | March 2020
CoinDesk Quarterly Review, Q1 2020
3) DeFi와 HODLing의 수익률 비교
드문 시장 붕괴 이후 많은 암호화 자산 투자자들은 다음과 같이 고민하고 있습니다. 자산이 현재 시장 변동성 테스트를 견딜 수 있습니까?
DeFi 원스톱 애플리케이션 Zerion의 성장을 담당하는 아름다움 Rebecca는 Uniswap(유동성 풀을 위한 자금 제공), Compound(대출 금리), TokenSets(ETH-20&50일 MACO 전략)에 대한 사용자 참여를 비교하는 블로그를 작성했습니다. 그리고 같은 기간 ETH/BTC HODLing 전략. 데이터는 4월 13일 기준이며 이는 3월 12일의 시장 붕괴도 포함된다는 의미입니다.
결국 Rebecca는 DeFi에 참여하는 것이 더 현명한 결정이라고 결론지었습니다.
4) 블록체인 보안의 양파 모델
이 기사에서 Hasu는 블록체인 보안을 탐구합니다. 그는 퍼블릭 체인의 보안은 양파와 같으며 각 계층은 추가 보안을 추가한다고 지적했으며 방어 계층에는 암호화 보장, 합의 보장, 경제적 보장 및 사회적 보장이 있다고 생각합니다.
블록체인은 단순히 참여자 간의 사회적 합의를 구축하는 프로세스를 자동화하는 방법이며, 공유 데이터베이스를 유지 관리하고 업데이트하는 도구입니다. 이 데이터베이스의 상태는 참여자에게 가치가 있으며 충돌 시 시스템을 복구하도록 강력한 동기를 부여합니다.
예를 들어 암호화 해시 함수가 고장난 경우 소셜 계층은 (기술 전문가의 안내에 따라) 수동 합의에 도달하여 고장난 부분을 교체할 수 있습니다.
마찬가지로 합의 공격이 경제 보안 계층을 통과하는 경우 소셜 계층은 여전히 이를 수동으로 거부할 수 있습니다. 대부분의 컴퓨팅 파워를 가진 공격자가 빈 블록을 채굴하여 네트워크에 DOS를 시작하고 자신의 경제적 손실을 완전히 받아들이면 사용자는 PoW 기능을 변경하기로 결정하여 해당 채굴자의 네트워크 제어를 수동으로 제거할 수 있습니다.
우리가 본 것처럼 블록체인을 영구적으로 죽이는 유일한 방법은 분산 원장 자체에 대한 관심을 잃거나 복구할 수 없을 정도로 시스템을 망가뜨리는 것입니다.
공격은 모든 방어 계층을 뚫고 더 이상 손상된 외부 계층을 덮고 치유할 수 없을 때까지 시스템의 사회적 핵심을 고갈시킬 수 있을 때 위험합니다.
자연 치유와 인간 개입이 모두 제대로 작동하려면 각 프로젝트의 커뮤니티가 자체 프로젝트의 주요 속성을 중심으로 강력한 사회적 관습을 구축해야 합니다. 비트코인의 경우 이러한 핵심 가치는 거래의 불가역성, 검열에 대한 저항, 이전 버전과 호환되지 않는 변경 없음, 총 공급량 2,100만 개입니다. 그것들은 사회적 개입이 필요할 때 행동을 위한 청사진 역할을 하고 어떤 문제가 고쳐질 필요가 있는지 또는 고쳐질 필요가 없는지에 대한 Schelling 포인트를 만듭니다.게임 이론의사소통이 없을 때 선택하는 사람들의 성향, 아마도 그것이 선택자에게 자연스럽거나 특별하거나 관련이 있어 보이기 때문일 것입니다.
이러한 핵심 가치는 지속적으로 재협상되며 모든 사용자가 모든 속성에 동의하지는 않습니다. 그러나 특정 가치에 대한 합의가 강할수록 문제가 있을 때 지원을 받을 가능성이 높아집니다.
5) 비트코인은 안전한 자산인가?
Bitcoin의 가치에 대한 이야기는 수년에 걸쳐 바뀌었고 오늘날에도 여전히 논의되고 있습니다. Bitcoin은 전자 현금, 검열 저항성 디지털 금 및 익명의 다크 웹 통화로 설명되었습니다.
경쟁하는 모든 내러티브 중에서 Bitcoin을 투자 또는 가치 저장소로 볼 때 두 가지가 특히 중요합니다.
비트코인은 상관관계가 없는 금융 자산입니다.
비트코인은 안전한 피난처 자산입니다
그런 다음 Coin Metrics는 비트코인, S&P 500 지수(S&P 500 지수) 및 금에 대한 데이터 분석을 수행했으며 역사적으로 비트코인이 주식이나 금과 그다지 상관관계가 없었다고 결론지었습니다. 높은. 그러나 장기적으로 비트코인과 S&P 500 간의 상관관계는 하나 또는 두 시장의 펀더멘털에 큰 변화가 없이는 높게 유지되지 않을 것입니다. 그러나 비트코인과 금 사이의 상관관계가 최소한 약간씩 증가하기 시작했다는 증거가 있습니다.
전 세계적 대유행으로 인한 단기적 불확실성에도 불구하고 전 세계 연방 은행이 역사적인 속도로 물을 계속 펌핑한다면 이는 비트코인의 장기적인 변곡점이 될 수 있습니다.
