암호 화폐 현상의 본질은 무엇입니까?

真本聪RealSatoshi

特邀专栏作者

2020-02-12 11:03

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Satoshi Mamoto의 메모: 매일 암호화폐에 대한 최신 고품질 기사 5개를 선택합니다.

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Satoshi Mamoto의 메모: 매일 암호화폐에 대한 최신 고품질 기사 5개를 선택합니다.

보조 제목

1) 반복자본: 암호화폐 현상의 본질은 무엇인가?

Iterative Capital에서 2018년 말에 작성한 심도 있는 논문입니다. Motivation and Skills Collaborating, Iterative Capital은 암호화폐 시스템의 가치 성장을 달성하는 방법에 대한 자체 답변을 제공합니다.

이 백서의 마지막 부분에서 Iterative Capital은 비트코인의 성공과 가격 기대의 잠재적 영향을 조사하고 대부분의 알트코인이 실패할 수밖에 없는 이유를 설명하고 투자자가 피해야 할 투자 방향과 가치를 지적합니다. 축적될 수 있습니다. 다음은 발췌의 일부입니다.

암호화폐의 역설

몇 가지 명백한 역설에도 불구하고 암호 화폐는 전 세계적으로 헤드라인을 장식했습니다. 이러한 불일치에는 다음이 포함됩니다.
줄어들지 않는 시장 열의에도 불구하고 명확한 효용성 부족
월스트리트의 정확히 절반이 싫어함
세계에서 가장 똑똑한 기업가들이 복제
만연한 사기에도 킬러앱은 없다

고군분투하는 신흥국에 큰 타격

광부가 지배할 때 '미묘한 공포의 균형'

비트코인과 같은 무허가 암호화폐 시스템에서는 대규모 채굴자도 잠재적인 공격자입니다. 네트워크와의 협력은 이익을 전제로 하며, 공격이 이익이 되면 대형 채굴자들이 공격을 시도할 가능성이 높습니다. 최근 몇 년 동안 비트코인의 발전을 지켜본 사람들은 채굴자 독점이라는 주제가 논란의 여지가 있다는 것을 알고 있습니다.

일부 참가자는 ASIC가 다양한 방식으로 네트워크의 건강을 약화시킬 것이라고 생각합니다. 해시레이트가 집중됨에 따라 커뮤니티는 채굴자들이 힘을 합쳐 이른바 51% 공격을 개시할 것을 두려워합니다. 두 번. 이 공격은 51% 해시율을 달성하는 것이 저렴한 소규모 네트워크에서 일반적입니다.

해시율이 51% 이상인 모든 채굴 풀(또는 채굴 풀 연합)은 네트워크에 "핵무기"를 가지고 있습니다. 이것은 해시 비율을 효과적으로 사용하여 커뮤니티를 인질로 잡고 있습니다. 이 시나리오는 냉전 핵 전략가 Albert Wohlsetter의 섬세한 공포 균형에 대한 아이디어를 떠올리게 합니다.

"균형은 자동으로 발생하지 않습니다. 첫째, 열핵무기는 공격자에게 막대한 이점을 제공하기 때문에 주어진 수준의 핵 기술에서 안정적인 균형을 고안하기 위해서는 엄청난 독창성과 현실성이 필요합니다. 둘째, 기술 자체가 시시각각 변화하고 있습니다. 놀라운 속도입니다. 억지에는 긴급하고 지속적인 노력이 필요합니다."

핵심 개발자들의 지배 아래 "무구조의 횡포"

악의적인 광부는 무허가 암호 화폐 시스템에 지속적인 위협을 가하지만 핵심 소프트웨어 개발자의 지배는 시스템의 무결성에 똑같이 해로울 수 있습니다. 소수의 엘리트 기술자가 제어하는 네트워크에서 코드를 실행하는 광부 및 전체 노드 운영자는 코드에 대한 가짜 변경 사항을 쉽게 감지하지 못할 수 있습니다.

커뮤니티는 광부의 막대한 영향력에 맞서기 위해 다양한 접근 방식을 취했습니다. Siacoin 팀은 Bitmain의 Sia 채굴기에 대해 알게 된 후 자체 Asic 채굴기를 생산하기로 결정했습니다. Zcash와 같은 커뮤니티는 ASIC을 조심스럽게 환영합니다. GRIN과 같은 새로운 프로젝트는 해싱 알고리즘을 RAM(Random Access Memory) 집약적으로 설계하여 ASIC의 제조 비용을 높였습니다. Monero와 같은 일부 프로젝트는 한 제조업체의 ASIC 기계가 작동하지 않도록 해싱 알고리즘을 변경하는 보다 과감한 조치를 취했습니다. 여기서 근본적인 불일치는 "분권화"가 아니라 생성된 코인베이스 보상을 시장이 평가하는 방식을 제어하는 "황금 거위"를 제어하기 위한 투쟁입니다.

분산형 네트워크의 매우 역동적인 특성으로 인해 채굴자 주변의 권력 집중에 신속하게 대처하면 정반대의 극단으로 이어질 수 있습니다. 바로 최고 개발자 주변의 권력 집중입니다. 권력의 집중은 둘 다 위험하다. 후자의 극단은 구조화되지 않은 폭정으로 이어질 수 있습니다. 여기서 공식적인 권력 계층이 없다는 잘못된 전제하에 커뮤니티는 개인 숭배의 주요 커밋자를 숭배합니다.

이 용어는 1972년에 쓴 사회 이론가 조 프리먼(Jo Freeman)에서 유래했습니다.

"그룹이 비공식적으로 구성되는 한 의사 결정 방법의 규칙은 소수에게만 알려져 있으며 권력의 인식은 규칙을 아는 사람에게만 제한됩니다. 규칙을 모르고 계몽자로 선택되지 않은 사람 , 혼란스러워하거나 자신이 잘 이해하지 못하는 일이 벌어지고 있다는 편집증적 망상에 사로잡혀야 합니다."

공식적인 구조의 부족은 새로운 기여자에게 보이지 않는 장벽이 될 수 있습니다. 암호 화폐의 맥락에서 이것은 팀에 더 많은 개발 인재를 데려오는 인센티브가 있지만(따라서 프로젝트 개발 속도를 높이고 네트워크의 가치를 높임) 이전 섹션에서 논의한 개방형 분산 거버넌스 시스템이 여전히 존재한다는 것을 의미합니다. 잘못 될 수 있습니다.

채굴자나 개발자가 지배하면 개발 로드맵이 변경되어 전체 시스템이 중단될 수 있습니다. 그러한 예 중 하나는 "빅 블록 당사자"가 내린 잘못된 결정입니다. 비트코인 네트워크는 2017년 8월 1일 일부 채굴자가 더 큰 블록 크기 지원을 요구하여 전체 노드 운영자의 비용이 증가함에 따라 두 개로 분할되었습니다. 그리고 작업 증명을 사용하는 블록체인의 경우 이러한 운영자는 규칙을 시행하는 데 중요한 역할을 합니다. 더 높은 비용은 네트워크에서 더 적은 수의 전체 노드 운영자를 의미할 수 있으며, 이는 결과적으로 채굴자가 자신의 이익을 위해 힘의 균형을 뒤엎는 것을 더 쉽게 만듭니다.

Iterative Capital 불균형의 또 다른 예는 Ethereum Foundation입니다. Ethereum에는 강력한 DAPP(분산 애플리케이션) 개발자 커뮤니티가 있지만 핵심 프로토콜은 소수의 프로젝트 리더 그룹에 의해서만 정의됩니다. 이더리움의 콘스탄티노플 하드 포크에 대비하여 개발자들은 채굴자에게 입력을 요청하지 않고 채굴 보상을 33% 줄이기로 결정했습니다. 시간이 지남에 따라 채굴자를 소외시키면 주요 이해 관계자 그룹(채굴자 자신)의 네트워크 지원을 박탈하고 채굴자가 이익이나 복수를 위해 네트워크를 공격할 새로운 인센티브를 생성합니다.

이 논문은 매우 흥미롭고 가치가 있으며 독자들에게 전문을 읽을 것을 강력히 권합니다; 두 저자 Chris Dannen과 Leo Zhang의 노고에 진심으로 감사드립니다. 추천.

2) 알트코인이 죽어가는 이유는 무엇이며 2020년 1월 단기 알트코인 봄 이후에는 어떤 일이 일어날까요?

데이터 제공자 CryptoRank는 죽은 알트코인을 검토했습니다. 2017년에 많은 수의 알트코인이 등장한 것은 ICO 열풍 때문이었습니다. ICO 이후의 IEO도 낙관적이지 않습니다. 2019년 7월 현재 바이낸스 IEO의 평균 ROI는 450%입니다. 개월 나중에 이 수치는 72.92%로 떨어졌고 다른 많은 거래소는 이 메트릭에 대해 음수 값을 가졌습니다.

아래 차트는 2019년 최고 가격에서 가장 많이 하락한 10개 자산을 보여줍니다.

비트코인은 한때 시장 점유율의 대부분을 차지했지만 2017년 알트코인 붐 동안 지배적인 비트코인의 시장 점유율은 86%에서 33%로 떨어졌습니다. 이후 알트코인은 가치를 잃기 시작했고 비트코인의 시장 점유율은 다시 치솟아 2019년 거의 70%에 도달했습니다.

2013년 이후 상위 20개 코인 대부분이 거의 완전히 사라지고 새로운 자산으로 대체되었습니다. Namecoin, Peercoin 및 Feathercoin과 같은 프로젝트는 Ethereum, Monero 및 EOS로 대체되었습니다. 한때 파괴적인 프로젝트는 암호화폐 커뮤니티의 기억에서 사라졌을 뿐만 아니라 일부는 완전히 버려졌고 그들의 토큰은 가격이 여러 번 떨어지거나 거래소에서 유동성을 잃었습니다.

알트코인은 왜 죽었을까?

알트코인이 너무 빨리 사라지고 있어서 알트코인을 추적하는 사이트가 생겨났습니다. "Deadcoins"에는 1839개의 죽은 프로젝트가 있고 "Coinopsy"에는 1407개의 죽은 프로젝트가 있습니다.

대부분의 프로젝트는 2018년에 사망했는데, 이는 이해할 수 있습니다. 2017년 ICO 붐과 함께 시장에 알트코인이 넘쳐났기 때문입니다.

암호화폐 프로젝트가 중단되는 가장 일반적인 4가지 이유: 폐기되거나 볼륨이 거의 없음, 블록체인 사기 프로젝트, 자금 조달 실패, 농담.

무엇 향후 계획?

이전과 마찬가지로 대부분의 알트코인 및 거래소의 상황은 변경되지 않았습니다. 거래소는 계속해서 거래량을 조작하고 있으며 소매 투자자들은 단기 수익 기회를 쫓고 있습니다.

많은 알트코인이 계속 하락하고 있으며 계속해서 더 낮은 수준으로 하락하여 가치와 유동성을 잃을 것입니다. 이것은 또한 대부분의 프로젝트가 여전히 시작 단계에 있는 반면 몇 년 후에 잠금 해제된 토큰은 가격 압력을 증가시키고 대부분의 토큰에는 토큰이 유동성을 유지하는 데 도움이 되는 디플레이션 또는 기타 메커니즘이 없다는 사실의 결과입니다.

하지만 2017년 매우 매력적인 수익을 보여주면서 많은 사람들이 알트코인의 봄을 기다리고 있습니다. 그리고 2020년 1월에 많은 알트코인이 다시 유망해 보였습니다.

2020년에는 TON, Dfinity, Polkadot와 같은 대규모 프로젝트가 시장에 진입할 것이며, Libra와 같은 대규모 스테이블코인도 시장에 추가 유동성을 가져올 수 있습니다.

시가총액이 큰 자산에 펀드가 집중되어 크립토랭크 데이터에 따르면 전체 시가총액의 87.6%가 상위 20위권에 들었다. 그리고 유동성이 소형 자산에서 계속 흘러나감에 따라 이러한 자산의 지배력은 계속 커질 수 있습니다.

3) NuCypher에 대한 Figment 통찰력

Cryptonetwork 운영자인 Figment Networks는 NuCypher에 대해 작성한 보고서에 따라 NuCypher의 인센티브 테스트넷에 참여했습니다.

NuCypher는 개인 정보 보호 프로토콜 및 애플리케이션을 위한 암호화 인프라를 구축하고 있으며, 그들의 키 관리 시스템(KMS)은 개인 및 암호화된 데이터를 안전하게 저장/전송/운영하기 위해 현재 합의 네트워크의 한계를 해결하는 것을 목표로 합니다.

NuCypher의 주요 제품인 Umbral은 프록시 재암호화 체계입니다. 프록시 엔터티가 개인 키에 액세스하지 않고도 하나의 공개 키에서 다른 공개 키로 데이터를 변환하거나 다시 암호화할 수 있습니다. 그들은 또한 암호화된 데이터에 대한 임의의 보안 계산을 허용하는 완전 동형 암호화 라이브러리인 NuFHE에서 작업하고 있습니다.

네트워크 상태

NuCypher의 인센티브 테스트넷은 현재 실행 중이며 2단계는 2월 17일까지 실행됩니다. 처음 두 단계에서는 사용자가 스테이킹, 노드 시작, 재암호화 수행 및 보상 재수입과 같은 다양한 작업을 완료해야 합니다.

3단계(2월 17일 시작 예정)에서는 "WorkLock"이라는 새로운 토큰 배포 메커니즘을 테스트합니다. 아직 확정되지는 않았지만 3-4주의 기여 기간이 있을 것입니다.

4) Gauntlet: Uniswap이 좋은 오라클 머신인 이유

암호화된 네트워크 시뮬레이션 테스트 플랫폼인 Gauntlet 블로그에 게시된 글입니다. Gauntlet은 최근 Uniswap에 대한 분석 보고서를 발표했습니다. 이 기사는 보고서의 일부입니다. 안정적인 Uniswap이 충분히 분산된 시장과 실제로 안정적인 가격 오라클. 동시에 모든 결과가 이에 달려 있기 때문에 대규모 자본 준비금 풀을 보유하는 것이 매우 중요합니다.

Uniswap은 고전적인 오더북 교환에 대한 인기 있는 대안이 되었으며 두 체인의 토큰 간의 상대 가격을 측정하는 일반적인 메커니즘이 되었습니다(이를 시도하는 계약은 종종 "가격 오라클"이라고 함). 놀랍게도 Uniswap의 기본 아이디어의 단순성에도 불구하고 실제 결과는 꽤 좋습니다. "실제 세계"에서 Uniswap은 더 큰 거래소와 비교하여 두 자산의 상대 가격을 정확하게 추정할 수 있는 것 같습니다.

Uniswap의 안정성도 놀랍습니다. 개인적인 이익을 위해 가격을 조작하려는 나쁜 행위자에게 영향을 받지 않는 것처럼 보이기 때문입니다.

Uniswap 사용자의 경우 이러한 결과는 실제로 작동하는 것을 볼 때 직관적일 수 있습니다. 그러나 회의론자들은 이를 유리한 조건의 결과로만 보고 있으며, 우리의 분석은 Uniswap이 훌륭한 오라클이 될 수 있는 수학적 프레임워크를 제공합니다.

5) ENS가 자체 블록체인을 커스터마이징하는 대신 이더리움을 사용하는 이유

ENS의 운영 책임자인 Brantly는 이더리움과 ETH를 사용하는 것이 블록체인에서 도메인 이름을 제공하는 가장 좋은 방법인 이유를 설명했습니다.

이더리움 이름 서비스(ENS)는 이더리움 주소만 지원하기 때문이 아니라(ENS는 모든 암호화폐 주소뿐만 아니라 IPFS 해시 및 Tor .onion 주소와 같은 비블록체인 데이터도 지원할 수 있음) 이더리움에서 실행을 지원하기 때문에 이름이 지정되었습니다. 블록체인과 ETH로 지불합니다.

약간의 역사

최초의 잘 알려진 도메인 이름 프로젝트인 Namecoin은 2011년에 자체 독점 블록체인을 출시했습니다.

그 시점에서 새로운 블록체인 기반 애플리케이션을 만들려면 이 목적을 위한 새로운 블록체인을 출시해야 합니다(비트코인에서 애플리케이션을 개발하는 것은 어렵기 때문에). 여기에는 새로운 Layer 1을 생성 및 유지 관리하고, 보안을 개선하기 위해 새로운 채굴 커뮤니티(성장)를 주도하고, 마침내 사람들이 실제로 이를 사용하기 시작할 수 있도록 충분한 지식이 있어야 합니다.

2015년 이더리움의 출시로 모든 것이 바뀌었습니다. 이제 기존 이더리움 블록체인의 보안, 사용자 기반 및 인프라를 활용하는 새로운 블록체인 애플리케이션을 시작하는 것이 더 쉬워졌습니다.

2017년 5월 이더리움에서 출시된 ENS는 오픈 소스이며 비영리 프로젝트로 이를 활용합니다. ENS는 100개 이상의 지갑과 dapp을 통합하고 310,000개 이상의 등록된 도메인 이름을 확보하는 선도적인 블록체인 도메인 이름 프로젝트가 되었습니다.

다른 유사한 프로젝트는 Namecoin의 경로를 선택했습니다. 예를 들어, Handshake 블록체인과 관련 토큰 HNS는 얼마 전에 출시되었으며 FIO 블록체인과 해당 토큰이 곧 출시될 예정입니다. (그들은 또한 DNS 이름 공간과 확실히 충돌하게 될 많은 새 TLD를 불필요하게 생성합니다. 우리는 이것이 사용자와 인터넷 도메인 이름에 대한 블록체인 기술 사용 모두에게 좋지 않다고 생각합니다.)

블록체인 및 토큰 커스터마이징의 이점

맞춤형 블록체인에서 이름 서비스를 실행하면 블록체인 부풀림 감소, 트랜잭션 속도 및 비용 감소, 공격 표면 축소 등 몇 가지 분명한 기술적 이점이 있습니다.

Ethereum 및 ETH 사용의 이점

ENS는 Ethereum 및 ETH 사용의 이점이 맞춤형 블록체인 및 토큰을 훨씬 능가한다고 믿습니다.

가장 분명한 것은 이더리움을 사용한다는 것은 ENS가 이더리움의 모든 보안, 견고성, 검열 저항, 탈중앙화 및 일반적인 프로토콜 개선을 얻는다는 것을 의미합니다.