MOV 스테이블 통화의 디자인 철학에서 네 가지 요소를 기반으로 거시적 통제를 봅니다.
지난 1월 15일 Bytom은 3단계 청산 시스템을 개척하고 위험 채권 청산 방법, 전천후 위험 측정 기관 및 Markov를 기반으로 한 위험 평가 모델을 도입한 "안정적인 금융 시스템에 대한 MOV 백서"를 발표했습니다. 체인. 동시에 팀은 커뮤니티의 팬들이 적극적으로 참여하는 "Bytom MOV 안정성 금융 시스템 백서 해석" 활동도 시작했습니다.
MOV 백서는 모기지 자산과 신용(Collateral+Credit), 위험 개입, 안정적인 통화 가격, 안정적인 통화 순환을 각각 나타내는 네 가지 요소 C, R, P, T를 기반으로 개입 및 거시적 통제를 언급하고 있으며, 공식 CR = PT. 여기서 C, P, T는 이해하기 쉽고 정량화할 수 있지만 위험 개입 R은 직관적이지 않고 백서에 명확한 정의가 없습니다. 몇 가지 정보를 찾아보았지만 이 공식의 출처를 찾을 수 없었습니다. 여기에서 나는 내 자신의 이해에 따라 모델을 구축하고 위험 개입 R의 정량적 기준을 제시하고 공식의 합리성을 설명하려고 노력합니다.
브라운 스포츠
기억하다브라운을 위한 스포츠. 기억하다
브라운 스포츠의 첫 히트
의 순간
별도의 브라운 캠페인 및 첫 번째 히트 세트그리고
그리고
,여기
정리 1
상수 A, B>0,
증명을 위해 관련 교과서를 참조하십시오.
기억하다브라운 캠페인을 위해
때리다
순간.
정리 2
상수 A, B>0,
증명: 브라운 운동의 Markov 속성에 따르면,
기간에내부의 브라운 운동은 서로 독립적입니다.
할 수 있습니다
독립 변수 세트로 대체
조건을 충족하려면。
그 다음에,
(독립성에 따라 다름)
다른 공식도 같은 방법으로 증명할 수 있습니다.
장벽이 있는 브라운 무브먼트
정의 1
상수를 설정, 충분히 작은
그러한 움직임의 경우:
존재하다존재하다
올라갈 때 갈색 움직임을 만드십시오.
2. 어느 순간에시간,
시간,
즉각적인 감소
, 동시에 음의 충격이 발생하면 충격 크기는
；
3. 어느 순간에시간,
시간,
즉각적인 증가
, 동시에 양의 충격이 발생하면 충격 크기는
；
그런 다음~을 위한
상부 장벽으로
하단 장벽을 위한 갈색 움직임.
정의 2
어느 시점에서 가정시간
, 시간 설정
시간에
산란 전 A의 첫 번째 타격 후
양의 충격의 합은(시간 포함
장소에 미치는 영향),
그 분포 기능。
이에 따라 부정적인 충격의 합을 정의할 수 있습니다.및 그 분포 기능
。
알기 쉽고,
만들다,가지다
시간,시간,
이것으로부터 당신은 얻을 수 있습니다양의 충격의 합
그 분포 함수는
그것의 확률 밀도 함수는，
그것의 기대값은，
아래에서 영향에 대해 이야기할 때 기본값은상황.
모델링 및 분석
개입이 없을 때 안정적인 통화의 가격이 기하학적 브라운 운동을 한다고 가정하면 안정적인 통화 운영자는어디서나 구매
싱글매도 주문 시간 t의 가격은
。
가격의 로그를 취하면 다음과 같이 가정합니다.
，
~을 위한상부 장벽의 경우,
~에 의해여기
여기상수입니다.
이전 섹션에서 양의 충격의 합은 그에 따라 정의할 수 있습니다.및 그 분포 기능
。
정의 3
위험 개입
알기 쉽고,
。
예 및 설명
위험 개입 R은 각 스테이블 코인 매도 물결에 직면할 때 스테이블 코인 운영자에 대한 평균 재정적 압력을 나타냅니다.
예를 들어, 시장에 액면가 1위안의 스테이블코인이 1000만개 있고 스테이블코인 운영자의 수중에 있는 돈이 700만위안이라면 모든 자금이 스테이블코인 재구매에 사용된다면 70%만 됩니다. 시스템의 절대적인 안정성을 보장하기 위해 운영자가 매도 주문을 1위안으로, 매수 주문을 0.7위안으로 하는 것이 합리적인 접근 방식입니다. 이때 각 스테이블 코인 판매 물결 동안 운영자가 겪는 평균 재정적 압력은 1/0.7=1.42857배입니다.
