Goldman Sachs, Baidu 및 Bitmain이 찾는 Circle, 미국 규제와의 전쟁 선포

지난 2개월 동안 비트코인은 4,200달러에서 거의 9,000달러로 두 배 이상 증가했습니다.

그러나 업계가 강세장에 진입하는 이면에는 미국에서 규정 준수를 추구해 온 암호화 결제 "유니콘" 서클이 서리로 뒤덮였습니다.

5월 22일 Circle의 CEO인 Jeremy Allaire는 트위터를 통해 회사가 30명의 직원을 해고했다고 발표했습니다. 이 수치는 전체 인력의 약 10%를 차지합니다.

정리 해고의 범위에는 재무 및 제품 관련 직원이 포함되며 Allaire는 정리 해고가 미국에서 점점 더 엄격 해지는 규제 환경에 대한 대응이라고 솔직하게 말했습니다.

Circle은 2013년부터 가장 엄격한 규제로 알려진 뉴욕주 금융 서비스부로부터 최초의 비트코인 ​​결제 라이선스를 획득했습니다.

6년 동안 Circle의 비즈니스는 비트코인 ​​결제, 교환 및 안정적인 통화 USDC 발행을 다루었습니다. 그러나 미국 연방 증권법의 제약으로 인해 Circle이 이 모든 작업을 수행하는 과정은 어렵습니다.

일례로 최근 규제 정책의 위축으로 인해 서클의 거래소는 증권에 가까운 것으로 간주되는 9개의 암호화폐를 상장 폐지했습니다.

Allaire는 공개 블로그 게시물에서 “미국의 암호화폐 정책은 바뀌어야 합니다.”라고 외쳤습니다. 컴플라이언스의 길을 마구 달려온 이 '유니콘'은 결국 풀리지 않는 규제에 날카로운 뿔을 겨누지 않을 수 없었다.

Circle은 항상 중국 시장의 관심을 끌었습니다.그 이유 중 하나는 암호화 결제 산업에서의 위상입니다.가장 중요한 것은 Goldman Sachs, Baidu, IDG 등으로부터 2억 5,600만 달러의 투자를 받았으며 평가를 받았습니다. 미화 30억 달러.

보조 제목

"강세장" 정리 해고

Allaire는 30개의 일자리 감축을 발표하면서 "삭제"한다고 말했는데 이는 곧 Circle이 일자리를 채울 계획이 없음을 의미합니다.

Allaire는 "비용 절감, 새로운 시장 상황, 그리고 가장 중요한 것은 미국에서 점점 더 엄격해지는 규제 환경에 대한 대응으로 감원이 이루어졌다"고 썼습니다.

정리해고는 작년 암호화폐 약세장의 특징 중 하나였습니다. 정리 해고 이유에 대해 "태극권 장난"하는 일반 기업과 달리 Allaire는 회사가 직면 한 문제를 발표하는 데 주저하지 않습니다.

2013년 Allaire와 Sean Neville은 미국 보스턴에서 Circle을 공동 설립했습니다. 처음에 Circle은 암호화폐 업계의 "Alipay"로 이해될 수 있는 암호화폐 결제를 지원하는 위치에 있었습니다.

Circle을 설립하기 전에 Allaire는 온라인 비디오 플랫폼인 Brightcove를 설립하여 Nasdaq에 성공적으로 상장했습니다. 따라서 Allaire가 새로운 프로젝트를 시작할 것이라는 소식을 들었을 때 Brightcove의 이전 투자자들은 Allaire를 계속 지원하기로 결정하고 Circle에 900만 달러 규모의 시리즈 A 자금 조달 라운드를 제공했습니다.

화폐 단위로 수억 달러가 드는 오늘날의 ICO와 비교할 때 900만 달러는 작은 금액입니다. 그러나 당시 암호화폐 산업은 이미 최대 규모의 자금조달이었다. 현재 미국의 디지털 통화 거래 거물인 코인베이스는 당시 500만 달러만 모금했습니다.

그 후 Circle은 결제 영역을 확장하기 시작했습니다.

지원되는 사용 시나리오에는 여러 가지 유형이 있습니다.하나는 B2C 가맹점과 고객 사이에 디지털 통화를 사용하여 환불로 인한 은행 결제 수수료를 줄일 수 있으며 사용자는 국가 간 송금에도 디지털 통화를 사용합니다.가장 큰 장점은 처리입니다. 수수료는 은행 송금보다 저렴하고 또 다른 범주가 있는데 Circle은 "Silk Road"와 같은 다크 웹 소비에서도 서비스를 제공할 수 있다고 합니다.

보조 제목

"규정 준수"에 대한 비용 없음

SEC와 같은 규제 기관이 미국 암호화폐 산업의 수업 교사라면 Circle은 의심할 여지 없이 수업에서 최고의 학생 중 한 명이며 규제 정책에 대한 태도는 항상 매우 긍정적이고 인내심이 있었습니다.

Circle은 2013년 설립 초기에 워싱턴 D.C.에 있는 금융 서비스 포럼의 전 최고 규제 담당자인 John Beccia를 법률 고문 및 최고 준법 책임자로 고용했습니다.

얼마 지나지 않아 Circle은 가장 엄격한 규제로 알려진 뉴욕주 금융 서비스부로부터 BitLicense를 획득했습니다. 6년이 지났고 뉴욕주는 16개의 BitLicense만 발급했습니다.

2017년에 Circle은 SEC에서 발행한 ATS 라이센스가 있는 거래소 Poloniex를 인수하기 위해 4억 달러를 지출했습니다.

Poloniex를 인수한 후 Allaire가 가장 먼저 한 일은 불법으로 의심될 수 있는 플랫폼에서 토큰을 삭제하는 것이었지만 이 "위반"은 잠재적인 가능성일 뿐입니다.

Allaire는 매우 "충성적"입니다.

조심스럽지만 정육점 칼은 폴로닉스를 놓아주지 않았다.

5월 13일, Poloniex는 플랫폼이 늦어도 이달 말까지 미국 사용자 페이지에서 9개의 암호화폐를 삭제할 것이라고 발표했습니다. 이러한 토큰(ARDR, BCN, DCR, GAME, GAS, LSK, NXT, OMNI 및 REP)은 이미 미국 법률에 따라 증권에 가깝기 때문입니다.

"이미 유가 증권에 가깝다"는 것은 이러한 암호 화폐가 유가 증권의 속성을 가지고 있지만 법에 따라 SEC에 유가 증권으로 등록되지 않았음을 의미합니다. 즉, 현재 불법일 수 있습니다. 적발되면 SEC(미국 증권 규제 위원회)는 이러한 암호화폐를 발행하고 판매하는 플랫폼을 처벌할 것입니다.

작년 11월, 암호화폐 프로젝트인 Paragon Coin과 CarrierEQ는 규제 위반에 직면했습니다. 당시 SEC는 이들 암호화폐 발행이 유가증권 발행으로 판단해 유가증권 등록 면제 조건을 충족하지 못한다고 판단해 과징금을 부과하기로 했고, 프로젝트에 참여하는 투자자들에게 원금 반환권을 부여했다. 법적 통화에 대한 원금과 이자를 포함하며 이러한 프로젝트에 유가 증권 재등록, SEC에 대한 지속적인 공개 등을 요구합니다.

미국 SEC는 금융 목적의 모든 디지털 자산을 유가 증권으로 간주하며 유가 증권의 발행 및 판매는 두 가지 방법으로만 수행할 수 있습니다.

하나는 1933년 증권법 제5조에 따라 SEC에 증권을 등록하는 것입니다.

두 번째는 SEC에 등록하지 않고 특정 면제 조건을 충족하지만 여전히 SEC 감독을 받는 것입니다. 소위 "면제 조건"은 미국 JOBS 법(Jumpstart Our Business Startups Act, 일명 "기업가 정신 지원법")에서 정한 다양한 조건을 충족하는 것으로, 이 채널을 통해 발행된 자산은 최소 6개월 이상 보유해야 합니다. 잠금 기간 등.

2018년 10월 현재 미국 SEC는 총 39개의 파이낸싱 프로젝트만 승인했으며 검토가 상당히 엄격합니다.

강력한 감독하에 많은 ICO가 미국을 기피하기 시작하여 2018년 미국의 ICO 프로젝트 수가 크게 감소했습니다. 반대로 싱가포르와 같은 국가는 건전하고 상대적으로 느슨한 정책(예: 샌드박스 감독)으로 인해 많은 신흥 프로젝트를 유치했습니다.

강력한 규제는 Poloniex의 사용자와 수수료 수입을 빼앗고 있습니다. 프로젝트가 규정을 준수하지 않으면 당연히 온라인 거래가 불가능합니다. 경쟁이 치열한 거래소 시장에서 사용자의 요구에 따라 최신 인기 프로젝트를 출시할 수 없다면 의심할 여지없이 팔을 자르게 될 것입니다.

2017년 10월, Poloniex는 알트코인 채굴 회사인 Tristan D'Agosta가 구축한 고군분투하는 거래소였습니다. 당시 직면한 문제는 디지털 화폐 프로젝트의 급증으로 사용자들이 플랫폼에 거래 서비스 제공을 요청했고, Poloniex 팀은 운영(암호화된 디지털 지갑 유지 등), 감독( 많은 프로젝트 토큰에 대한 SEC의 견해가 명확하지 않음) 및 규정 준수(예: KYC 고객 정보 확인 수행)가 소진되어 Poloniex를 판매하기로 결정했습니다.

보조 제목

미국 규제 당국에 "전쟁 선포"

이제 최고 학생은 정책 지연과 장애물로 인해 인내심을 잃고 반항기에 접어든 것 같습니다.

Allaire는 Poloniex가 디지털 통화를 폐지한 지 2주 후에 "혁신가들이 미국에서 쫓겨나는 동안 우리는 가만히 앉아 있지 않을 것입니다."라고 블로그 게시물에서 "미국 암호화 정책을 변경해야 합니다.

Allaire가 마지막 블로그를 작성한 것은 4년 전이었습니다. 그 블로그에서 Allaire는 P2P 결제 시대의 블록체인 기술의 비전에 대해 이야기했습니다. 4년 후, 이 아름다운 비전은 더 이상 존재하지 않으며, "길은 멀고 험하다"는 탄식과 감독에 대한 무언의 불평만 있을 뿐입니다.

Allaire는 또한 "미국 암호화 정책의 긴급한 변경 필요"라는 기사에서 다음과 같이 썼습니다.

"우리는 토큰을 상장 폐지하려는 움직임에 크게 실망했지만 최근 정책 변경의 직접적인 결과입니다. 최근 지침에서 미국 규제 당국은 많은 암호 화폐가 유가 증권으로 분류된다는 사실이 더 명확해졌습니다. 우리는 그것들이 유가 증권으로 간주되어서는 안 된다고 생각합니다. , 그러나 우리는 미국 법의 적용을 받습니다. 토큰을 폐기하기로 한 우리의 결정은 미국의 불확실한 규제 환경에 대한 우리의 책임 있는 대응을 나타냅니다.”

"우리는 암호화폐를 위한 싸움을 의회로 가져가고 있습니다! 우리는 전 세계 정책입안자들에게 암호화폐 싸움을 가져가고 있습니다."

암호화폐 업계 종사자의 입장에서 볼 때 Allaire의 "선언문"은 상당히 열정적입니다.

"우리는 미국이 보다 균형 잡힌 암호 정책을 시행할 것을 촉구합니다(지금은 너무 방어적이라는 의미). Circle과 미국과 해외에서 24시간 근무하는 다른 많은 혁신가를 포함하여 우리는 수년 동안 암호와 블록체인을 변화시켜 왔습니다. 가능성 의 온체인 기술이 그것에 대해 끈질기게 목소리를 높였지만 안타깝게도 규제가 보조를 맞추지 못했습니다.”

"암호화폐는 증권, 상품 또는 통화와 같은 단순한 범주를 넘어서는 완전히 새로운 종류의 금융 상품을 나타냅니다. 상황과 용도에 따라 많은 디지털 자산이 하나, 둘 또는 세 범주 모두의 특성을 차지합니다. 혁신적인 기술에는 새로운 규제가 필요합니다. 뼈대."

“미국 의회의 조치가 없었다면 SEC는 어떤 암호화폐가 증권으로 간주될 수 있는지 결정하기 위해 85년 된 법률과 73년 된 법원 사례에 의존해야 했을 것입니다. 암호 화폐.”

"우리는 신기술의 결과를 이해하는 데 시간이 걸리고 새로운 법률이 신중하게 작성되어야 한다는 것을 이해합니다. 그러나 혁신은 빠르게 일어나고 글로벌 경쟁은 치열합니다. 우리는 미국이 뒤쳐지는 것을 원하지 않습니다. 우리는 의원들이 인식할 것을 촉구합니다. 혁신이 불러일으키는 경제력, 국회의원은 경제성장을 원하고, 그 기회를 앞장서 잡아주길 바란다”고 말했다.

"이것은 업계의 모든 사람과 해당 법률, 산업 관리 기관에 관련된 문제입니다. 미국의 암울한 규제 전망에 관계없이 우리와 전 세계 기업가들은 보다 개방된 글로벌 경제를 구축하기 위해 노력하고 있습니다. 우리는 암호화폐와 블록체인 산업이 불과 10년 만에 어떻게 성장했는지 경외심을 갖고 있으며 미래가 어떻게 될지 기대하고 있습니다."

"Circle은 폭풍의 정점에 있으며 이 신흥 산업에 대한 규칙 초안 작성에 엄청난 영향을 미칠 수 있습니다." 일부 업계 관계자는 Allaire의 "항론"에 대해 논평했습니다.

미국의 태도는 또한 많은 국가들이 규제를 공식화하는 참고 자료이기도 합니다.암호화폐 선박이 얼마나 빨리 항해할 수 있는지는 가까운 장래에 볼 수 있습니다.

지난해 12월 미국 하원의원 워렌 데이비슨과 대런 소토는 디지털 화폐를 연방 증권법에서 면제하고 개인이 보다 쉽게 ​​암호화폐 거래에 참여할 수 있도록 하는 토큰 분류법을 제안했다.

그러나 의회는 법안을 통과시키지 못했습니다. 4월에 Warren Davidson은 이 법안을 의회에 다시 제출했습니다.

그는 성명에서 이 법안이 의회에서 승인되고 서명되면 혁신가들에게 "미국이 블록체인 기술의 최적지"라는 "강력한 신호를 보낼 것"이라고 말했다.

보조 제목

서클의 중국 진출

시간은 2015년으로 거슬러 올라간다. 당시 중국의 인터넷 거인들은 모바일 결제의 치열한 전쟁에 돌입했다. 미국은 복잡한 은행 시스템과 편리한 신용 카드 결제 때문에 이 혁명을 놓쳤지만, 서클로 대표되는 은행 시스템을 우회하는 디지털 화폐 결제는 다음 혁명의 싹이 될 수 있습니다.

금융권 최강자인 골드만삭스도 이를 당연하게 여긴다.

2015년 4월 30일 Circle은 Goldman Sachs Group과 IDG China가 주도하는 Series C 파이낸싱에서 5천만 달러를 받았습니다. 지금까지 Goldman Sachs의 올리브 가지는 여전히 암호화된 디지털 통화 산업이 전통적인 금융 그룹에서 인식되고 있다는 주요 신호입니다. 그 이후로 Circle이 언급될 때마다 Goldman Sachs 지원 회사(Goldman Sachs 배경을 가진 회사)라는 레이블이 추가될 것입니다.

150년 전에 설립된 Goldman Sachs는 다국적 투자 은행 및 금융 서비스 회사이자 세계에서 가장 큰 투자 기관 중 하나입니다. Goldman Sachs 외에도 IDG에 대한 이번 자금 조달은 또 다른 Circle 계산을 공개했습니다.

IDG Capital Partners의 Zhou Quan 상무이사는 "우리는 (Circle의) 투자에 대해 매우 기쁘게 생각합니다. 중국은 Circle에 특별한 관심을 기울이고 있으며 해당 서비스가 더욱 국제화될 수 있기를 희망합니다. 따라서 중국 시장에서의 출시를 도울 것입니다. , (미국 시장 경험 측면에서) 사용자의 디지털 통화 지불 사용이 놀라운 속도로 증가하고 있습니다."

Circle의 중국 진출은 곧 시작되었습니다. Zhou Quan은 Circle의 이사회에 직접 합류했을 뿐만 아니라 중국 VC 및 인터넷 거인 Baidu 그룹을 영입했습니다.

2016년 6월 말, 중국의 재벌들은 IDG China, Baidu, Zhongjin Jiazi, Everbright Investment, Wanxiang 및 CreditEase를 포함한 Circle에 6천만 달러를 투자하겠다고 발표했습니다. 또한 전 IBM 회장 겸 CEO Sam Palmisano 등도 투표에 참여하고 있습니다.

보조 제목

잃어버린 주판을 지불하십시오

답답한 것은 아직 써클이 중국에서 결제 라이선스를 받기 위해 뛰고 있을 때 중국 결제 서비스 업체들이 돈을 태우는 보조금 전쟁("알리페이"를 이용해 캐쉬백을 받는 등)을 벌였고, 국내 모바일 결제의 인기가 크게 높아졌다는 점이다. 가속화되어 디지털 통화 지불의 혁신을 위한 기회를 남기지 않습니다.

전 세계적으로 잘난 척하는 Circle Pay도 여러 가지 이유로 교착 상태에 빠졌습니다. Allaire는 5주년을 맞아 Circle과의 인터뷰에서 패배를 적나라하게 밝혔습니다.

"Circle의 목표는 Bitcoin을 사용하여 소비자와 기업에 보다 안전하고 저렴한 결제 방법을 제공하는 것입니다. 그러나 이것은 말처럼 쉽지 않습니다. 디지털 통화 결제를 수락하는 판매자는 점차 관심을 잃게 됩니다. 2016년을 되돌아보면 개발자는 혁신하지 않았습니다. 정체되고 많은 아이디어와 중요한 이정표가 실현되지 않았습니다.”라고 Allaire는 말했습니다.

2016년 12월까지 Circle Pay는 대부분의 비트코인 ​​결제 서비스를 취소하여 국경 간 결제의 수직 시나리오로 축소했습니다.

"Allaire는 Circle의 사업에서 비트코인(결제)의 역할을 축소하고 돈을 버는 데 더 많은 일을 시작했습니다." Cryptocurrency 업계 미디어 Coindesk는 Allaire와의 인터뷰 후 썼습니다.

2017년에 암호화폐가 회복되기 시작하면서 Circle의 사업도 마찬가지였습니다. Circle Pay의 지속적인 운영 외에도 Circle은 디지털 통화 장외 거래를 제공하는 Circle Trade, 소매 투자자를 위한 디지털 통화 투자 상품을 제공하는 Circle Invest, Poloniex 인수 등 세 가지 새로운 비즈니스를 개발했습니다. 보스턴의 컴플라이언스 거래소, 트레이더가 되었습니다.

통화 가격은 2017년 정점을 찍은 후 이듬해 꾸준히 하락했습니다. 그러나 약세장에 있는 2018년은 여전히 ​​Circle에게 큰 의미가 있습니다.

2018년 5월 15일 Circle은 Bitmain이 주도하는 Series E 자금 조달에서 1억 1천만 달러를 받았으며, IDG 및 기타 기존 주주들이 뒤를 따랐습니다. 투자 후 평가액은 30억 달러에 육박했습니다.

동시에 Circle과 Coinbase는 대기업의 강력한 지지, 다양한 규정 준수 조치 및 대규모 거래소의 축복 아래 번성하고 있는 미국 달러에 고정된 스테이블 코인인 USDC를 발행하기 위해 협력했습니다.

올해 3월 Circle은 미국의 규정을 준수하는 주식 크라우드 펀딩 웹사이트인 SeedInvest를 인수하기 위한 또 다른 조치를 취했습니다.

Allaire의 말에 따르면 SeedInvest에 대한 Circle의 비전은 암호화폐에 대한 규제 기관의 태도가 명확해진 후 SeedInvest의 지분을 토큰화하고 전통적인 기업을 위한 "통화 개혁"에 대한 대담한 시도를 시작하는 것입니다.

과거와 마찬가지로 Circle은 상상력이 부족한 적이 없지만 앞으로 얼마나 많은 가치를 창출할 수 있는지에 대한 통제권은 미국 의원들의 손에 굳건히 쥐어질 가능성이 높습니다.