분석: 비트코인 주간 23% 급등으로 강세장 재개 기대, 숏 스퀴즈와 베센트 정책 촉매가 새로운 사이클을 열 수도

Odaily星球日报讯 비트코인이 최근 강하게 반등한 가운데, 분석 기관들은 사상 최대 규모의 숏 스퀴즈(공매도 압박)와 미국 재무장관 Scott Bessent의 관련 정책 신호가 시장을 새로운 강세장 사이클 조정 국면으로 이끌고 있을 가능성이 있다고 보고 있다.

데이터에 따르면 비트코인은 지난주 약 23% 상승하며 2024년 11월 미국 대선 이후 반등 이후 최대 주간 상승폭을 기록했다. 암호화폐 시장의 거래 활성도도 동반 회복되며 현물 및 무기한 선물 거래량은 188% 증가했고, 시카고상업거래소(CME) 비트코인 선물 거래량은 152% 상승했다. 선물 연환산 베이시스는 11.1%로 치솟아 2025년 1월 이후 최고 수준을 기록했다. 또한 비트코인 ETF 상품에는 주간 순유입 약 31,740 BTC가 발생하며 2025년 10월 시장 고점 이후 최대 자금 유입을 기록했다.

암호화폐 리서치 기관 K33 Research의 리서치 책임자 Vetle Lunde는 이번 상승 초기 국면이 주로 공매도 포지션 청산에 의해 주도됐다고 밝혔다. 8월 19일 하루 동안 비트코인 숏 포지션 청산 규모는 13억 7,000만 달러에 달하며 사상 최대를 기록했고, 이어 8월 21일에는 다시 7억 3,900만 달러 규모의 숏 청산이 발생했다. 대규모 숏 스퀴즈로 무기한 선물 미청산 계약(Open Interest)은 28만 4,000 BTC까지 감소해 5월 이후 최저 수준을 기록했으며, 시장 펀딩 비용도 중립 수준으로 회복됐다.

거시적 차원에서는 미국 재무장관 Scott Bessent가 장기 국채 환매를 확대하겠다는 정책 신호도 분석가들 사이에서 시장 촉매 요인으로 평가된다. K33은 국채 환매 계획이 장기 금리를 낮추고 희소 자산에 대한 수요를 높일 수 있다고 판단했다. 한편 비트코인과 금의 상관관계는 높아져 90일 상관계수가 0.52를 기록하며 2020년 10월 이후 최고치를 나타냈고, 나스닥 지수와의 상관관계는 0.38로 낮아져 1년 만에 최저치를 보였다.

암호화폐 투자 기관 Bitwise Asset Management의 최고투자책임자(CIO) Matt Hougan은 Bessent의 최근 이란 금융 네트워크 제재 관련 발언이 비트코인의 투자 논리를 더욱 강화했다고 평가했다. 즉, 글로벌 금융 시스템이 지정학적 영향에 점점 더 노출될수록 단일 국가 금융 시스템에 의존할 필요가 없는 분산형 자산의 가치는 더욱 상승할 수 있다는 것이다. (The Block)