Citrini锐评“AI股神寻求新资金支持”：基金创始LP仍有130%收益率，大概率将逢低买入，该基金将拿到充足资金并解除对冲以避免清算

Odaily星球日报讯 近日“AI 股神 Leopold Aschenbrenner 管理的 Situational Awareness 基金寻求新资金支持”一事에 대해, 유명 투자 조사 기관 Citrini 공식 X 계정은 다음과 같이 평가했습니다: "당신이 Situational Awareness의 LP라고 가정해 보십시오. 해당 펀드의 발행 소개에 명시된 '인공지능은 유일하게 중요한 것이며, 이를 인식하고 주식 시장에서 AI에 대한 가장 낙관적인 전망에全力으로 매수함으로써 가장 높은 레버리지 효과를 제공하는标的에 투자하고자 한다면 투자하라'는 정보에 근거하여 투자한 것입니다. 단순히 AI를 낙관하기 때문이 아니라, Leopold가 2030년까지 기계의 신을 탄생시킬 '수백 명' 중 하나이거나 이 '수백 명'을 알고 있다고 믿기 때문입니다. 그리고 지난 2년 동안 이 펀드는 약속한 대로 정확히 움직였습니다. 게다가 상승했습니다. 아마 20배 이상 올랐을 것입니다. 제 기억이 맞다면요.

다시 말해, 이 시나리오에서 당신은 바로 《Situational Awareness》(그 논문)를 읽고 "그래, 나는 AI가 핵폭탄보다 더 강력하며 이번 10년이 끝나기 전에 세상을 완전히 뒤바꿀 것이라는 데 동의한다. 그리고 나는 내 투자를 그 관점을 대변하는 헤지 펀드 버전에 넣고 싶다"라고 말한 사람입니다. 이제 그 주식들이 하락했고, 따라서 펀드 자산도 하락했습니다.

질문을 드리겠습니다. 이 LP들이 6주 만에 SK하이닉스가 반토막 났다고 해서 AI에 대해 비관적인 태도로 돌아설 것 같은 사람들로 보입니까? 아마도 "나는 TQQQ를 매수할 것"이라는 수준의 기술 낙관론을, 일반인이 시립 채권 펀드 투자를 바라보는 것처럼 여기는 사람들 말입니다?

네... 저는 그들 중 많은 사람들이 지금 애시 버너 씨에게 전화를 걸어 불평할 것이라고 기대하지 않습니다. 일부는 설립 이후(2024년) 2200% 상승했다는 것이 얼마나 엄청난 일인지 깨닫지 못할 수 있습니다. 관점을 드리자면, SALP 설립 당시 1억 달러를 투자했고 7월에 90%가 증발했다면, 지금도 여러분의 투자 가치는 여전히 2억 3천만 달러입니다.

LP들은 아마도 저점 매수에 나설 가능성이 높다고 생각합니다. Situational Awareness는 원하는 자금을 확보할 것입니다. 그리고 자금이 확보되면 (아마도 단기적인) 헤지를 해제할 것입니다. 프라임 브로커로부터 청산 당할 위험이 없기 때문입니다. 이는 그들에게 헤지를 판매한 시장 조성자들이 상당히 큰 명목 익스포지션에 대한 델타 헤지를 청산해야 함을 의미합니다. 동시에 그들은 이 자금을 '2025년 4월 이후 최고의 매수 기회'라고 생각하는 곳에 배치할 것입니다. 저는 Leopold가 곤경에 빠졌다기보다는 그가 필요한 자금을 조달할 가능성이 더 높다고 봅니다. 이는 지금 Leopold가 AI의 추가 하락을 촉발하기보다는 시장 바닥을 형성하는 데 기여할 가능성이 더 높다는 것을 의미합니다.

제가 놓친 어떤 이유로 인해, SALP 투자에서 여전히 상당한 수익을 내고 있을 이 AI 초신뢰 집단이 저점 매수를 포기하기로 결정한다면, 그렇다면, 맞습니다. AI 냄새라도 나는 모든 주식은 지옥으로 직행할 것입니다. 하지만... (현실은 그렇지 않습니다)"