Bernstein이 Circle 목표 주가를 190달러에서 140달러로 조정, Open USD 위협 약화 전망

Odaily星球日报讯 Bernstein이 Circle의 목표 주가를 190달러에서 140달러로 하향 조정했으며, 동시에 시장 수익률 상회 등급을 유지했습니다. 분석가 Gautam Chhugani는 Visa, Mastercard 및 Stripe 등 140개 이상의 기관이 지원하는 Open USD 연합이 Circle에 미치는 위협이 시장 예상보다 낮다고 밝혔습니다. 7월 28일 기준 Circle의 종가는 64.32달러입니다.

2분기 USDC 기말 공급량은 약 730억 달러로, 1분기 770억 달러보다 감소했으며, 평균 공급량은 약 760억 달러로 상승했습니다. 2분기 SOFR 평균은 3.62%로 하락했고, 준비금 수익률은 3.46%로 낮아졌으며, 준비금 수입은 약 6억 5500만 달러로 증가했습니다. Hyperliquid의 USDC 잔액은 5월 중순 50억 달러에서 60억 달러 이상으로 증가하여, 연간 약 2억 1000만 달러의 총 준비금 수익을 창출했으며, 이 중 약 1억 9000만 달러가 수익 공유 계약에 따라 해당 거래소에 직접 분배됩니다.

Bernstein은 2026년 말 USDC 공급량 전망을 37% 하향 조정한 830억 달러, 2028년 전망은 1700억 달러로 조정했습니다. 2026년 조정 EBITDA 전망은 12% 하향 조정된 6억 200만 달러, 주당 순이익(EPS) 전망은 1.98달러에서 0.92달러로 하향 조정했습니다. 하지만 해당 기관은 2035년까지 스테이블코인 총 공급량이 4조 달러에 달할 것이며, Circle이 약 30%의 점유율을 차지할 것으로 예상했습니다. 또한, Circle은 7월에 OCC의 최종 승인을 받아 Circle National Trust를 설립했습니다. (The Block)