Bitfinex 보고서: 비트코인, 6만 달러 방어 후 반등…매도 압력은 멈췄지만 매수는 확인되지 않은 시장 구조
오데일리 오데일리 오데일리 오데일리 오데일리 Bitfinex Alpha 보고서에 따르면 중동 정세 완화와 미-이란 휴전 기대감이 높아지면서 비트코인(Bitcoin)은 여러 차례 테스트를 거쳐 59,200달러 저점을 방어했으며, 이번 주 3.54% 반등하여 65,655달러에 마감했습니다.
보고서는 이번 상승이 새로운 수요 유입보다는 매도 압력 고갈에 더 기인한다고 분석했습니다. 선물 미결제약정은 5월 고점 대비 현저히 감소했고, 단기 보유자들은 손실 상태에서 매도에 나섰으며, 거래소 잔고는 7년 만에 최저 수준으로 떨어지면서 시장이 단계적 레버리지 축소 및 매도 압력 해소 국면에 진입했음을 보여줍니다.
하지만 온체인 및 자금 흐름 데이터는 수요가 여전히 약함을 나타냅니다. ETF 자금 흐름은 여전히 마이너스이며, 기업 재무 매수 강도는 둔화되었고, 단기 보유자들은 여전히 평균 약 17%–19%의 미실현 손실 상태를 겪고 있어 잠재적인 상방 매도 압력이 여전히 큰 상황입니다.
Bitfinex는 비트코인이 현재 두 개의 주요 구간 사이에 갇혀 있다고 지적합니다. 하단은 약 54,000달러의 사이클 실현 가격 지지선이고, 상단은 약 68,000달러 부근에서 단기 보유자들의 손익분기점 매도 압력에 직면해 있어 시장은 '매도 압력은 멈췄지만 매수는 확인되지 않은' 구조를 보이고 있습니다.
거시적 측면에서, 미국의 5월 인플레이션은 4.2%로 상승했으며, 이는 주로 중동 분쟁으로 인한 에너지 가격 상승에 기인합니다. 동시에 경제 성장률은 1.6%로 둔화되어 '스태그플레이션' 우려를 불러일으켰습니다. 하지만 시장은 미-이란 간 잠재적 합의 덕분에 숨 고르기에 들어갔습니다. 만약 호르무즈 해협이 재개통되어 에너지 공급 충격이 완화된다면, 인플레이션과 실질 금리 압력을 낮춰 위험 자산에 지지력을 제공할 수 있습니다.
보고서는 또한 기관화 추세가 지속적으로 심화되고 있다고 지적합니다. BlackRock은 비트코인 수익률 강화 ETF를 신청했으며, 일본 3대 은행인 MUFG, 미쓰비시 UFJ, 미쓰이 스미토모는 공동으로 엔화 스테이블코인 발행을 모색하고 있습니다. 그리고 Strategy는 1,550개의 비트코인을 추가 매수하여 총 보유량을 845,256개로 늘리며 기업의 지속적인 매수 확보 추세를 강화했습니다.
