BITがBeyond Expo 2026で講演予定、証券会社直結の米国株投資が新たなパラダイムを形成

5月29日、BIT Brokerageの事業責任者Elio Cui氏は、マカオで開催されたBEYOND Expo 2026——Web2+3 Wealth Forumのパネルディスカッションに招待され、同席したゲストと共にWeb3の次なる段階における真の成長経路について議論しました。パネルのテーマ： 「Web3はどのようにして$10Tの時価総額に達するのか？」。

今回のパネルディスカッションには、Web3および伝統的金融分野のトップ幹部が集結し、暗号市場の機関化への道筋、新しい資産クラス、そして規制上のマイルストーンについて議論が交わされました。Elio Cui氏と同席したゲストには、復星財富デジタル資産ディレクターのXuanfeng Hu氏、Galaxy セールス＆トレーディング担当バイスプレジデントのVictor Qian氏、香港のライセンス取得済みデジタル資産プラットフォームOSLのウェルスマネジメント責任者Brian Chen氏、インフラプロバイダーWidthのMuse Zhou氏が名を連ねました。ゲストらは、「機関投資家の資金流入における真の障壁」、「RWAとデリバティブ、次の1兆ドルを支えるのはどちらか」、「4Tから10Tへの実現経路」といったトピックについて、深くかつ活発な議論を展開しました。

BIT Brokerageの事業責任者Elio Cui氏が現地で述べた発言の核心的な見解は以下の通りです：

第一に、BIT（旧Matrixport）は、2019年に設立された業界をリードするワンストップデジタル資産サービスプラットフォームです。今年2月には、業界に先駆けて革新的な証券会社直結型の米国株サービスを開始しました。このサービスでは、ステーブルコインをワンクリックでBIT証券口座に送金し、秒単位での入金を実現し、実際の米国株を購入することが可能です。これは、業界で一般的なトークン化された米国株の価格連動とは異なります。この点については、昨年末に製品の準備をしていた段階から、非常に確固たる選択をしていました。この選択は、7年にわたり機関投資家や高純資産顧客にサービスを提供してきた当社のDNA、長期主義に根ざしたバリュー志向に起因しています。

BIT米国株の証券会社直結型サービスモデルは、コンプライアンス体制と関連パートナーとの連携を通じて実現されています：

- 適用される規制に従い、ステーブルコインと法定通貨の交換を実現

- ブータンの金融サービスライセンスを保有し、ユーザーがコンプライアンスに則り安全に証券資産を購入・保有することを支援

- 米国の清算証券会社などのライセンス取得済み金融パートナーと連携

第二に、Web3分野がどのようにして10兆ドルの時価総額に達するかについて、Elio氏は、まず「どのようにして機関投資家がコンプライアンスに則りこれらの資産を購入できるようにするか」が重要だと述べました。

「この問題は、実際には2017年、ビットコインがまだ広く疑問視されていた時代にすでに議論されていました。当時、世界中のソブリンファンドや年金基金がすべて、千分の一、あるいは百分の一でもビットコインを購入すれば、その価格は劇的に上昇すると言われていました。当時は誰もが荒唐無稽だと思い、業界関係者でさえその構想はあまりにも先進的すぎると考えていました。しかし、おそらく10年も経たないうちに、7～8年の間に、我々は実際に目にしました。市場ではIBITのようなETFの運用資産規模が数百億ドルに達し、多くのソブリンファンド、年金基金、コンプライアンスに則った資金経路がWeb3に参入しているのです。

では、どのようにして10兆ドルに達するのか？私の判断は10年前と同じです——コンプライアンスに則った経路が存在し、より多くの人々がこれらの資産を購入・保有できるようになれば、時価総額は自然と上昇するでしょう。」

第三に、現在Web3資産が大量の資金を引き付ける上で直面している困難は以下の通りです。

1) 顧客の取引志向

個人投資家の観点から分析すると、最近のビジネスデータから、ステーブルコインを使用して米ドル（米国株）資産を購入する資金とユーザーが、法定通貨でCrypto Altcoinを購入するよりも著しく多いことが判明しました。現在、米国株市場の資産効果により個人投資家が殺到しており、富の焦点とパラダイムが移行しつつあります。

2) 機関投資家の参入障壁

機関投資家の視点から見ると、伝統的資産とデジタル資産にまたがるポートフォリオ管理は、現在でも業界の課題となっています。両資産クラスの保管システム、管理機関、決済ルールは全く異なるため、クロスカテゴリーでの資産配分における資金効率は低く、レバレッジの使用やポジション管理の統一調整も困難です。多くの機関投資家は、実際には2つの完全に独立したインフラを使用して、同一顧客の資産を管理していることになります。この構造的な障壁こそが、真の参入障壁を定義づけています：伝統的金融とデジタル資産を接続し、2つのインフラを統合できる企業は、その障壁を製品機能の積み重ねからではなく、長年にわたるコンプライアンス体制と機関サービス能力の蓄積から生み出しています。

第四に、Web3資産が4Tから10Tへと移行する過程で、中心となる資産は主に以下の2つです。

1) ステーブルコインは橋渡し役となり、伝統的金融市場とデジタル資産市場の両方から資金を移動させることができます。伝統的金融とWeb3の接続過程でステーブルコインは大量に使用され、その発行規模と流動性が高まり、それによってWeb3の規模と時価総額が増加します。

2) RWA：資産効果の高い米国株、特にAI関連セクターの資産をRWA化することで、従来は投資機会を得られなかった一般の個人投資家が、希少性、流動性、資産効果のある株式対象を購入・保有できるようになります。投資家はトークン化された株式を通じて、自身のAIポートフォリオを構築することができます。

投資家は、第一の方法でステーブルコインを使用してデジタル資産と伝統的金融資産の両方を同時に配置するか、あるいはトークン化された株式を保有することで資産を配置することができます。上記2つの主要資産クラスの時価総額の拡大が、4兆ドルから10兆ドルへの成長余地を補完することになります。注目すべき点は、どちらもステーブルコインを使用して米国株を取引するものの、二つの方法の基礎は異なっていることです。第一の方法は、ステーブルコインを橋渡しとして使用し、伝統的金融システム内で米国株を購入・保有し、ほぼ全ての株主権益を享受することを可能にします。一方、現在のRWA米国株が主に実現できる機能は、米国株の価格取引です。価格エクスポージャーは取引ニーズを満たせますが、実際の資産保有には、証券会社、カストディ、権利、コンプライアンスの枠組みが必要です。

第五に、価値創造こそが資産の健全な上昇を促す原動力です。

革新的な破壊は人間の生産性を向上させ、創造があって初めて優良な資産が生まれます。ステーブルコインでこれらの資産を取引することで、資産価格の上昇は健全なものとなります。周知の通り、インフレに打ち勝つためには、現金を保有するのではなく、資産を保有する必要があります。

第六に、長期的な視点とリスクについて

長期的な価値と投資判断を行う必要があります。短期的なバブルや変動は、長期的な上昇の中での小さな揺れに過ぎず、優良資産を長期保有することでインフレに打ち勝つことができます。まさに「泡を味わわずしてビールは飲めない」ということわざの通りです。

BITについて

BIT（旧Matrixport）は2019年に設立され、世界的にリーディングカンパニーであるデジタル資産金融サービスグループです。グループ本社はシンガポールに所在し、世界7つの国と地域にオフィスを構え、堅牢なガバナンス体制、技術力、コンプライアンス運営を通じて、伝統的金融とデジタル資産市場を接続しています。

BITは、世界中の機関投資家およびプロフェッショナル投資家に対し、取引、カストディ、資産管理、流動性、融資サービスを含む包括的なデジタル資産サービスを提供し、現実世界資産（RWA）のオンチェーン導入と応用をサポートしています。傘下の各事業体は、シンガポール、香港、スイス、英国、米国、ブータンにおいてそれぞれのライセンスを取得し、現地の規制の下で運営されており、これにはシンガポールの大規模決済機関ライセンス（MPI）や、スイスFINMA発行の集合資産管理ライセンスが含まれます。

現在、グループの管理資産規模は60億米ドル超、月間取引高は70億米ドル超、顧客への累計利息支払額は20億米ドル超、評価額は10億米ドル超に上ります。『2024 胡潤世界ユニコーンランキング』および『2025 シンガポール・フィンテック・ユニコーンランキング』に選出されました。

免責事項：

本内容は参考情報としてのみ提供されており、投資助言、投資の申し出、またはいかなる金融商品の購入勧誘を構成するものではありません。本資料に含まれる情報は、特定の投資戦略や商品の推奨と見なされるべきではありません。