黄仁勋、Marvell CEO同台对谈：未来AI拼的不是算力是「连接」
原文著者：董静、ウォールストリート・ジャーナル
AIモデルが巨大な「エージェント」時代へと移行するにつれ、データセンターにおける計算能力のボトルネックは「接続」へと移行しつつあり、銅線から光ファイバーへの根本的なインフラ革命が全面的に加速している。
台北で開催された Computex カンファレンスの2日目、AIカスタムチップ、光通信、データセンター相互接続のリーディングカンパニーである Marvell の会長兼CEO、マット・マーフィー氏が基調講演を行った。
NVIDIAのCEOであるジェンスン・フアン氏がサプライズゲストとして登場し、AIコンピューティングとネットワーク相互接続の頂点に立つ両氏が同台し、両社の深い戦略的提携関係が一気に注目を集めた。この共同登場は、瞬く間に今回の展示会で最もハイライトとなる瞬間となった。
（Marvell CEO マット・マーフィー氏とジェンスン・フアン氏が Computex で対談）
ジェンスン・フアン氏は壇上に立つと、一言で会場の空気を決めた。「皆さん、次の1兆ドル企業です（The next trillion dollar company, ladies and gentlemen）」——彼が指していたのは、まさに Marvell だった。
会場は拍手喝采に包まれた。ウォールストリート・ジャーナルの記事によると、この背景には、NVIDIAが数ヶ月前に Marvell への戦略的投資として20億ドルを発表した深い結びつきがあり、両社がAIデータセンターインフラ分野で共同で深耕している最新の証でもある。
前四半期の決算発表に伴い、市場はAIスーパーコンピューティングサイクルにおける Marvell の恩恵の度合いに大きな関心を寄せている。
これに対し、マーフィー氏は市場が注目する答卷を提示した。10年前、Marvell のデータセンター事業の売上比率は10%未満だったが、前四半期にはこの比率が75%を超え、年間約40%のペースで加速的に成長している。
最新の決算ガイダンスに基づき、ウォールストリートは一般的に、同社の来年度の売上高が驚異的な164億ドルに達すると予想している。
この業績急成長の背景には、フアン氏とマーフィー氏の対談で明らかになった、AIインフラにおける最も核心的な投資テーマがある。すなわち、計算能力とメモリのボトルネックが相次いで突破された後、「接続」がシステムの最終的なパフォーマンスを決定づけるというものだ。両CEOの核心的なコンセンサスは以下の通りである。
AIインフラの次の決定的な戦場は、計算能力でもメモリでもなく、接続（Connectivity）である。 Marvell はこの革命の中心に位置している。
注目すべきは、Marvell の株価が夜間取引で16%以上急騰したことだ。
計算能力の先にあるのは接続：AIが「有用な段階」に入り、インフラ相互接続需要が爆発
なぜ今日、接続がこれほど重要になっているのか？
マーフィー氏は講演で明確なロジックチェーンを用いて、「接続」がなぜ現在最も重要な制約となっているのかを説明した。
AIインフラのボトルネックは順に現れ、順に突破されている——計算能力（NVIDIAが牽引し、世界初の時価総額5兆ドル企業となる）→ メモリ（メモリ分野では最近、3社の新たな1兆ドル企業が出現）→ 接続（現在進行形）。
「世界トップクラスのハイパースケールクラウドサービスプロバイダーは、ネットワーク全体のアーキテクチャを再構築している。彼らは、AIインフラの拡張が最大の接続課題であると認識している」とマーフィー氏は語る。「これは私の個人的な見解ではなく、最大手顧客からのフィードバックだ。」
フアン氏は対談で、最もストレートなビジネスロジックを提示した。
「役に立つAI（Useful AI）がすでに到来した。今やそれは収益を生み出し、トークンも収益を生み出せる。
トークンの生産に利益が出るようになれば、誰もがより多くのトークンを生産したがる。だからこそ、Marvell の需要が旺盛であり、我々の需要も旺盛なのだ。」
フアン氏は、現在のAIは「エージェント」モードへと向かっており、この新しいコンピューティングモデルでは、タスクを細分化し、巨大なコンピューティングクラスターに分散配置する必要があると指摘した。「計算問題を複数の部分に分割し、データセンター全体に分散させる場合、最も不可欠なのは接続性である。」
フアン氏はパートナーへの称賛を惜しみなく、壇上で率直にこう述べた。「皆さん、（Marvell が）次の時価総額1兆ドルの企業です。」
マーフィー氏は、単一のプロセッサではもはやAIのワークロードを満たすことはできず、将来的には数百万のプロセッサが連携して動作する必要があると述べた。
「計算規模の拡大は、本質的には接続性の課題です。業界全体が計算能力のボトルネックを解決し、現在メモリのボトルネックを解決しつつあります。そして、インフラの限界を次の制約するのは、接続です。」
「銅が使えるところは銅を、光が必須のところは光を使う」
マーフィー氏とフアン氏の対談の中で、市場にとって最も参考価値の高い部分は、銅線から光ファイバーへの移行スケジュールに関する両者の見解だった。
フアン氏が示した戦略フレームワークは簡潔かつ直接的だった。「銅線が使える場所では銅線を使い、光学部品が必須の場所でのみ光学部品を使う（You use optics wherever you must, you use copper wherever you can）。」
彼は、銅線には帯域幅と伝送距離に物理的な上限が存在し、その境界を突破するまでは、銅線はシンプルで低コストかつ実用的な選択肢であると説明する。しかし、臨界点を超えると、光ファイバーがラック間、データセンター間、そしてデータセンターをまたがる拡張ニーズを引き継ぐことになる。
彼の核心的な結論は次の通りである。
「今後5年から10年の間、我々は依然として大量の銅線を使用し、同時に膨大な量の光学部品も使用するでしょう。これらのデータセンターは、今やインフラの一部となっています。」
この「銅と光を併用し、各々の範囲を守る」という判断は、市場にとって、銅線と光ファイバーのどちらの分野においても、Marvell が継続的に恩恵を受ける立場にあることを意味する。そして Marvell は、両方の方向で完全なソリューションを同時に提供できる数少ない企業の一つである。
銅と光の切り替えのスケジュールの背後には、避けられない物理法則がある。マーフィー氏は次のように説明する。銅線の伝送距離は帯域幅に反比例し、帯域幅が2倍になるごとに伝送距離は半分になる。
現在最速の量産システムのシングルチャネルレートは200 Gbpsに達し、対応する銅線の長さは約2.5メートルである。ラックの高さは約2メートルであるため、内部配線を考慮すると、2.5メートルは限界に達している。
「400 Gbpsにアップグレードすると、銅線ではラック全体を完全に接続できなくなります。銅の壁（Copper Wall）は動いており、そして今まさに始まっています。」 銅の壁が右に一歩動くたびに、接続数は少なくとも一桁増加し、これが光通信の需要を直接的に爆発させることになる。
この物理的な限界に対応するため、Marvell はCPO（Co-Packaged Optics、共パッケージ光学）技術に注力している。これは、光ファイバーをパッケージに直接統合し、計算チップの近くに配置することで、密度と消費電力の課題を解決するものだ。
カンファレンス当日、Marvell はAIデータセンター向けに設計された、業界最低消費電力を誇る新しい100Tイーサネットスイッチを正式に発表し、CPOベースの51.2Tスイッチも展示した。これはボードレベルで銅配線を完全に排除している。
「これは未来の概念ではありません。今、現実のものとして実装されています。」とマーフィー氏は述べ、光相互接続が距離の制限を完全に打破すれば、将来のデータセンターには計算とメモリの物理的な固定境界がなくなり、インフラはAIモデルのニーズに応じて大規模に動的に組み合わせ可能になると述べた。
NV Link Fusion がヘテロジニアスエコシステムを構築：Marvell はAI時代の「スイス」を目指す
非常に複雑なネットワークアーキテクチャのニーズに対応するため、NVIDIA は以前に Marvell へ20億ドルの戦略的投資を行っており、両社の協力は光通信、シリコンフォトニクス、NV Link Fusion など複数の次元に拡大している。
NV Link Fusion の登場は、クラウドサービスプロバイダー（CSP）のカスタマイズにおける課題を解決することを目的としている。フアン氏は、クラウドプロバイダーが自社のカスタムチップ（ASIC）を設計する一方で、依然として NVIDIA のシステムアーキテクチャにアクセスしたいと望んでいる、と説明した。
「すべてを我々から購入する必要はなく、一部だけを購入すればよいのです。我々は NVIDIA のテクノロジープラットフォームと Marvell の技術ソリューションを融合させることで、本質的に疎結合で分散型かつヘテロジニアスなデータセンターを構築できます。」
このようなエコシステムの中で、Marvell は独自の代替不可能なポジションを見出している。
マーフィー氏は、Marvell の中立的かつ重要な立場を強調した。
「我々はコンピューティング企業と深く協力し、ストレージ企業とも深く協力しています。多くの点で、我々は業界における『スイス』のような存在であり、あらゆる企業と協力関係を維持しています。」
