币株風向標丨Strategy上週投入超過20億美元買入超過2.48萬枚BTC；Bitmine的ETH持倉增加至總供應量的4.37%（5月19日）

編集者注：短期間の力強い反発の後、暗号資産市場の全体相場は再び76,000ドルから79,000ドルのレンジに下落した。この影響を受け、暗号関連株は軒並み下落し、Strategy、BitmineなどのDAT主要銘柄はほぼ1ヶ月の上昇分を帳消しにした。さらに、様々なイベントや米連邦準備制度理事会（FRB）の利上げの可能性などのニュースに伴い、韓国の金融市場や米国株式市場も最近では小幅な調整を迎えている。先週の『幣股風向標』で言及された楽観的な情報とは対照的に、最近では米国とイランの情勢やウォーシュ氏の就任など、悪材料が相次いでいる。短期的には、暗号資産・株式セクターはSpaceXのIPOやAnthropicの資金調達ニュースによる刺激を待つ状態が続く可能性が高い。政策面で注目すべきニュースとして、米SECが早ければ今週にもトークン化株式の監査枠組みを発表する可能性があり、オンチェーン証券が再び活況を呈する可能性がある。

暗号資産・株式市場の詳細については、 MSX.comをご参照ください。

米国株調整リスクが急増、金融大手は半導体セクターに注目

モルガン・スタンレー：米国株の顕著な調整リスクが急増、10年米国債利回りが4.5%を突破

モルガン・スタンレーが設定した米国株の「警戒ライン」はすでに失われた。同行の最高投資責任者（CIO）でウォール街の著名な強気派であるマイケル・ウィルソン氏は、米国債利回りが上昇を続け、ボラティリティが高まれば、米国株式市場は「3月末以来初めての顕著な調整」を迎えるだろうと警告した。同氏は「長期金利の上昇に債券ボラティリティの上昇が伴う場合、株式市場は3月末に底を打って以来、初めての顕著な調整が起こると予想する」と述べた。モルガン・スタンレーは以前、10年米国債利回りが4.5%に達することを「利回りが株式市場のバリュエーションに対してより明確な抵抗線となる臨界点」と位置づけていた。

バフェット氏、レイ・ダリオ氏の第1四半期の保有動向：半導体インフラに賭け、ソフトウェア株を減らし、集中度が上昇

バークシャー、Q1にAlphabetを大幅に買い増し、デルタ航空を新規購入、アマゾンを売却

バークシャー・ハサウェイが発表した第1四半期の保有報告書（13F）によると、バークシャーは第1四半期にAlphabet（GOOGL.O）やニューヨーク・タイムズなどの株式を買い増し、Alphabetは3600万株以上の増加となり、保有比率は従来の2.04%から5.93%に上昇した。一方、アマゾン（AMZN.O）、ビザ（V.N）、マスターカード（MA.N）、ユナイテッドヘルス（UNH.N）などの株式は売却・清算した。また、シェブロン（CVX.N）、バンク・オブ・アメリカ（BAC.N）などの株式を減らし、デルタ航空（DAL.N）を新規購入し、3980万株を取得、その保有時価総額は約265億ドルとなった。全体として、第1四半期末時点でのバークシャーの米国株保有時価総額は263億ドルで、前四半期の274億ドルから減少した。当四半期の株式購入額は約160億ドル、売却額は約240億ドル、純売却額は約81.5億ドルとなり、保有銘柄数は42から29に急減し、集中度が著しく高まった。

ブリッジウォーター・ファンド、第1四半期の米国株保有時価総額は224億ドル、半導体株を買い増しソフトウェア株を減らす

世界最大のヘッジファンド、ブリッジウォーター・アソシエイツは、3月末時点の米国株第1四半期の保有報告書13Fを発表した。報告書によると、ブリッジウォーターは第1四半期に214銘柄を新規購入し、292銘柄を買い増し、261銘柄を清算、487銘柄を売却した。エヌビディア、ブロードコム、マイクロン・テクノロジーなどの半導体株を大幅に買い増す一方、セールスフォース、サービーナウなどのエンタープライズ・ソフトウェア株は清算し、アドビを減らした。第1四半期末時点で、ブリッジウォーターの米国株保有時価総額は224億ドルで、前四半期は274億ドルだった。具体的には、ブリッジウォーターはエヌビディアを82万7800株買い増し、保有比率は昨年末の2.63%から3.65%に上昇。ブロードコムを67万株買い増し、保有比率は昨年末の1.47%から2.54%に上昇。マイクロン・テクノロジーを58万6000株買い増し、保有比率は昨年末の0.93%から2.23%に上昇した。さらに、ブリッジウォーターは台湾積体電路製造（TSMC）を初めて107万7000株購入し、第1四半期末時点で同銘柄のポートフォリオにおける比率は1.62%となった。

今週の暗号資産・株式上場企業の動向アップデート

代表的なBTC財務省上場企業

上場企業の週間BTC純購入額、力強く反発し203億ドルに、前週比44倍以上急増

SoSoValueのデータによると、米国東部時間2026年5月18日午前8時時点で、先週の世界の上場企業（マイニング企業を除く）によるビットコインの週間総純購入額は203億ドルとなり、前週比4403.11%増加した。

Strategy（旧MicroStrategy）は201億ドル（前週比4574.4%増）を投入し、80,985ドルで24,869ビットコインを購入したと発表。総保有数は843,738BTCに達した。

日本の上場企業メタプラネットは先週、ビットコインを購入しなかった。

さらに、先週ビットコインを購入した企業が他に4社ある。資産運用会社ストライブは5月12日に9ビットコインを購入したと発表、具体的な金額は非開示だが、総保有数は15,009BTCに達した。英国のビットコイン企業The Smarter Web Companyは5月12日と5月15日に284万ドルを投入し、81,592.67ドルで25ビットコイン、79,662ドルで10ビットコインを購入したと発表、総保有数は2,840BTCに達した。フランスのビットコイン企業キャピタルBは5月18日に1,502万ドルを投入し、78,205.4ドルで192ビットコインを購入したと発表、総保有数は3,135BTCに達した。ブラジルのビットコイン企業OrangeBTCは5月18日に390,900ドルを投入し、78,180ドルで5ビットコインを購入したと発表、総保有数は3,737BTCに達した。

本稿執筆時点で、集計対象の世界の上場企業（マイニング企業を除く）が保有するビットコインの総数は1,113,841BTCとなり、前週比2.37%増加、現在の市場価値は約861.6億ドルで、ビットコインの流通時価総額の5.6%を占めている。

Strive、Q1に6,001ビットコインを買い増し、純損失は2.659億ドル

ビットコイン財務会社ストライブは2026年第1四半期の決算を発表し、2026年6月16日より、同社のSATA優先株を営業日ごとに日次配当に変更し、年換算配当率は13%を維持することを発表した。2026年5月12日時点で、ストライブのビットコイン準備高は15,009BTCに達し、これにはSemler Scientificの買収により取得した約5,048ビットコインが含まれる。同社は2026年第1四半期に合計6,001ビットコインを買い増し、第2四半期の5月12日までの期間に新たに1,381ビットコインを購入した。決算によると、ストライブの第1四半期のGAAPベースの純損失は2.659億ドルで、このうち約2.958億ドルの損失はビットコイン保有の公正価値の下落に関連している。

代表的なETH財務省上場企業

Bitmine、過去1週間で71,672ETHを購入

過去1週間で、Bitmineは合計71,672ETHを購入した。現在、Bitmineは5,278,462ETHを保有しており、その価値は115.6億ドルに達し、ETHの総供給量の4.37%を占めている。その保有資産には、202ビットコイン、2億ドル相当のBeast Industries株式、8,300万ドル相当のEightco Holdings株式、6.85億ドルの現金も含まれている。

さらに、Bitmineは4,712,917ETHをステーキングしており、その価値は10.3億ドル、年間ステーキング収入は2.89億ドルとなる。

Sharplink CEO：イーサリアム財務会社はStrategyのモデルから分化しつつあり、ステーキング収益に注力

Sharplinkの最高経営責任者（CEO）ジョセフ・チャロム氏は、イーサリアム財務会社はStrategyやマイケル・セイラー氏のモデルから徐々に離れ、複雑な資金調達構造ではなく、ステーキング収益と簡素なバランスシートに焦点を当てていると述べた。

チャロム氏は、イーサリアム財務会社はETHを保有することで直接収益を得ることができるため、過度にレバレッジを使用する必要はないと考えている。また、市場の低迷サイクルを生き残れるイーサリアム財務会社はごく一部に過ぎないとも述べた。

さらに、同氏はブラックロックのCEOラリー・フィンク氏の以前の見解を引用し、イーサリアムを「トークン化された有料道路」と表現し、ニューヨーク証券取引所（NYSE）やナスダックが24時間取引計画を推進していること、DTCCがトークン化された担保を模索していること、BullishによるEquinitiの買収などの出来事が、トークン化資産を伝統的な金融システムにさらに押し込むことになると指摘した。

チャロム氏は、ステーブルコイン、トークン化資産、DeFi、およびAIアプリケーションの継続的な拡大に伴い、イーサリアムは今後、ビットコインとは異なる発展の道を徐々に歩むだろうと予想している。

代表的なSOL財務省上場企業

Solana財務会社Upexiの株価が8%下落、第3四半期の純損失が1.09億ドルに拡大

Solana財務会社Upexiの株価は火曜日に8.16%下落した。これは、同社が発表した第3四半期の純損失が1.09億ドルに拡大したことによるもので、主な原因は暗号資産の保有額の価値下落である。同社が火曜日に提出した書類によると、デジタル資産の未実現損失は9,230万ドルに達した。暗号資産のステーキング収入に牽引され、総収入は前年同期比46%増の460万ドルとなったものの、損失計上となった。

Upexiの業績によると、3月31日時点で同社は250万のSolanaトークンを保有しており、その価値は2.38億ドルを超える。これにより、Forward Industriesに次いで700万以上のSolanaトークンを保有する第2位の企業財務会社となった。

DeFi Development、第1四半期の純損失は8340万ドル、1株当たりSOL保有量が1年で108%増加

Solana財務会社DeFi Development Corpは、第1四半期の損失が拡大したものの、過去1年間で1株当たりのSOL保有量が0.0322から0.0670に108%増加したと報告した。5月13日時点で、同社は約229万4600のSOLおよび同等の資産を保有している。CEOのジョセフ・オノラティ氏は、社内でのステーキング、Bonkとの協業による共同バリデーターノードの運営、財務省の25%以上をオンチェーンに展開するなどの戦略を通じて成長を達成し、Strategyの戦略は出発点であり上限ではないと考えていると述べた。同社の第1四半期の売上高は266万ドルで前年同期比827%増加したが、純損失は8340万ドル（前年同期は77.8万ドル）となり、主にSOL価格の下落の影響を受けた。

SOL Strategies、Jon Matonisを取締役会会長に任命

5月12日、ナスダック上場のSolanaエコシステム財務会社SOL Strategiesは、Jon Matonisを取締役会会長に任命したことを発表した。Jon Matonis氏はBitcoin Foundationの創設理事の一人であり、長年にわたり金融プライバシーを提唱