Bitget 对话北大交易员米哥：十年 9000 倍，运气定上限，纪律守下限

暗号資産市場では、一夜にして富の神話が生まれることもあれば、一夜にして失望とともに去ることになる人もいます。そして、この市場で何度もの強気相場と弱気相場を乗り越え、10年間も耐え抜く人は、ごくわずかです。

本日は、Bitgetのベテランユーザーであるミーゴさんをご紹介します。北京大学を卒業し、2016年から暗号資産市場に足を踏み入れたプロのトレーダーです。彼はICOブームや何度もの深刻な弱気相場による資産減少を経験し、10年間で9,000倍のリターンを達成しながらも、市場を離れることはありませんでした。彼は最も幸運なわけではありませんが、最も長く留まり続けた一人です。彼を支えたのは、運ではなく、規律と、この市場に対する尽きることのない好奇心でした。

北京大学の先輩が導き、イーサリアムで1週間で資産が2倍に、キャリアの軌道が変わる

ミーゴさんが暗号資産市場に足を踏み入れたきっかけは、友人からの後押しでした。

北京大学在学中、ミーゴさんはあらゆる種類の取引に全く触れておらず、「お金は支付宝（アリペイ）の残高宝（ユエバオ）に入れておく」という非常に堅実な資産運用スタイルで、「毎日数円でも利益が出れば十分だ」と考えていました。

転機は2016年に訪れました。彼の幼なじみ――同じく北京大学の卒業生で、様々なコンピューター技術に精通している――が、彼にビットコインとイーサリアムの話を持ちかけたのです。イーサリアムは2015年に登場したばかりで、2016年には最初のアルトコインブームが始まりました。ちょうど同じ年の夏、ミーゴさんのイタリア人の友人が帰国前に、数ユーロでイーサリアムを数枚購入しました。当時は1枚3～4ユーロでしたが、夏が過ぎると3～4倍に値上がりしていました。

「大した金額ではありませんでしたが、当時は何を買ってもかなり上がり、また下がることも多かったんです。」友人は彼に、試してみるべきだと勧めました。

保守的なミーゴさんは、小さな賭けに出ることにし、数千円を投入しました。1週間で2倍になり、彼は暗号資産の面白さを実感しました。

その後、彼はイーサリアムのニュースと相場情報を集約するアプリをダウンロードし、丸2週間研究しました。当時、イーサリアムの中心的なストーリーは「世界規模の分散型スーパーコンピューター」であり、研究すればするほど面白く感じました。研究を終えると、彼は当時としては非常に大胆な決断を下しました。それは、彼女の全預金7万元をイーサリアムに投入し、そのまま2017年の強気相場まで持ち続けることでした。

特筆すべきは、彼をこの世界に導いた幼なじみは、その後、全く異なる方向へ進んだことです。彼は一次市場への投資に深く携わり、Bitmainに加わってVC業務を担当し、会社の上場時の鐘撞きにも参加しました。「私たちは全く異なる方向性です。私は純粋なセカンダリー市場のトレーダーで、彼は一次市場の投資家です。北京大学の同級生2人が、暗号資産業界にそれぞれ留まり続けているのは、とても興味深いことです。」

ICOブームと忘れられない資産の減少：

2017年は、暗号資産市場全体が最も熱狂した年でした。ICOブームの論理は非常に単純かつ粗雑でした。プロジェクトが新しく発行したトークンが取引所に上場すれば、ほぼ確実に値上がりする、というものです。WeChatのグループにプロジェクトのホワイトペーパーを投稿すれば、瞬く間に500人の定員が埋まり、皆が我先に送金して購入し、連鎖的に申し込みが続きました。「あの時は、何に投資しても、もし倍になっただけならがっかりしたものです。なぜなら、ほとんどの優良プロジェクトは少なくとも5倍、多くは10倍、特に優れたものは100倍になったからです。特に2017年の5月から10月の間は、本当に熱くなっていました。」

ミーゴさんも多くのICOプロジェクトに投資し、多くの取引の教訓を得ました。「例えば、相場が下落しそうだと感じて、保有していた全ポジションを手放しました。ところが、目が覚めると30%から40%も上昇していたのです。売り損なったことに慌てて、再び全額を買い戻しました。自分の心の弱さを痛感しました。」この経験から彼は、取引をしないか、真剣に取引を学ぶかのどちらかだと気づきました。この瞬間から、彼は体系的にチャート（ローソク足）を学び始め、テクニカル分析から始めて、実際の資金を使って徐々に実践を重ねていきました。

熱狂の後、2度の資産減少が襲いかかりました。

一度目は、2017年9月4日でした。中国がICOと取引所の運営を禁止し、市場は1週間で50%暴落しました。ミーゴさんにとって、これが最悪だったわけではありません。彼が保有していた多くのアルトコインやICOトークンは無価値になり、総合的な資産の減少率は70～80%に達しました。「私の友人のほとんどは、おそらく私と幼なじみ、もう一人の仲間を除いて、皆やめてしまいました。他の人はほとんど去りました。」

二度目は、2018年の上半期でした。2017年に賭けたICOプロジェクトが次々と問題を起こしました。半分以上のチームは直接逃亡し、残りの半分は逃亡しなかったものの、発行したトークンは主流の取引所に上場せず、現金化することが全くできませんでした。「当時はDEXもなく、主流の取引所に上場しなければ、資金を引き出す方法がありませんでした。そのお金は、そのまま消えてしまいました。」

二度の大きな資産減少が重なり、資産は大幅に縮小し、周りの人はほとんど去っていきました。しかし、ミーゴさんは離れませんでした。

取引の方法論：運が上限を決め、規律が下限を決める

自身の取引方法論について、ミーゴさんは明確に述べています。

「運があなたの上限を決めます。一波でどれだけ稼げるかを決めるのです。しかし、規律があなたの下限を決めます。規律があれば、破産することはありません。」

多くの人は、ミーゴさんがツイッターで頻繁にシグナルを出し、しばしば「またロスカットされた」と投稿しているのを見て、彼をリスクを顧みないギャンブラーだと思っています。しかし、深く話し込むと、彼の取引システムには非常に明確なポジション管理のロジックがあることがわかります。

彼の中心的な戦略は、比較的小額の資金でレバレッジ取引（先物・証拠金取引）を行い、口座がある程度の規模になったら、すぐに少なくとも半分を引き出すことです。「例えば、数万円を使って、1ヶ月で50倍に増やすかもしれません。そして、その少なくとも半分を引き出します。残りの半分は引き続きそこで勝負します。ロスカットされるかもしれませんし、さらに倍になるかもしれません。しかし、引き出した半分がより良い投資先に回っていれば、全体としては勝ちです。」

彼は、毎年必ずロスカットを経験し、時には数ヶ月ごとにロスカットすることもあると認めています。「これは正常なことです。小さな資金で、変動の大きいものに賭けているのです。ロスカットは起こるものと想定し、その備えをしておかなければなりません。」

現物口座とレバレッジ口座は、彼の考えでは全く異なる二つのロジックで動いています。

「現物こそが、資産を着実に積み上げられる可能性が高い方法です。ビットコインやイーサリアムを積み立て投資（ドルコスト平均法）していれば、コインの数は増えていきます。長期的なサイクルで見て将来性を信じていれば、いつの日かこの積み重ねは実を結ぶでしょう。」彼は数年前から両親のための退職基金を設立し、毎週定期的にビットコインを購入し、一部をイーサリアムに配分して、長期資産として蓄えています。

レバレッジ取引は別物です。「レバレッジ取引はどちらかと言うと短期的な操作であり、ロスカットは当然のものとして、利益が出たら必ず半分を引き出す。これは鉄則です。」

引き出した資金は、優良資産の積み立て投資や、実物の金の購入に充てています。「毎月、中国建設銀行に行って、金の地金を直接注文しています。そうすることで、一時的な衝動で再びレバレッジ取引の資金にしてしまうのを防げます。取引所に置いてあるお金はあなたのものではありません。銀行口座の数字も仮想的なものです。それを生活の中の現実のもの――家を買う、車を買う、家族と旅行に行く――に変えて初めて、本当に自分のものになるのです。」

彼は、現物とレバレッジ取引の本質的な違いを次のように総括しています。「現物は富を築くためのものであり、レバレッジ取引は超過リターンを狙うためのものです。この二つを混同してはいけません。」

市場のシナリオを予測する：相対的に「科学的なデタラメ」の背後にあるのは流動性の捕捉

ミーゴさんはツイッターで、ビットコインの価格帯に関する一連の広く知られた予測を公開しています。73,000から80,000への上昇、そして60,000割れ、さらに94,000、74,000、137,000へ…これらの予測は大きなトレンドレベルで非常に正確であることが多く、彼に多くの注目を集めさせると同時に、多くの論争も巻き起こしてきました。

彼はこれに対して驚くほど率直です。「ある意味ではデタラメです。未来を予測するのは全てデタラメです。私は神様ではありませんから。しかし、背後には論理的な裏付けがあります。それは、相対的に科学的なデタラメです。」

彼の核心的な分析フレームワークは、流動性の捕捉というロジックに基づいています。

「弱気相場はゼロサムゲームであり、全体の資金プールは縮小しています。流動性が不足している時、市場が一定の価格帯で長時間もみ合うと、必ず極端な価格帯に動いて流動性を捕捉しようとします。上昇して新たな参加者を誘い込むか、下落して参加者を振るい落とし、流動性の再配分を完了させるのです。」

彼はこのロジックを説明するために、具体的な例を挙げました。「もし悪材料が山のようにあるのに――トランプ、イラン、イスラエルの紛争が激化している状況でも――ビットコインが60,000ドルを割り込まないとしたら、それは何を意味するでしょうか？それは、さらに下落させるための材料（燃料）が不足していることを意味します。市場はまず上昇して、多くの買いポジションを誘い込む必要があります。これらのポジションは後の下落で損切りを強いられ、それによって初めて真の意味での効果的な下落が完了するのです。だから私は、まず80,000ドルに上昇し、その後60,000ドルを割り込むと言ったのです。これは適当に言っているのではなく、背後には市場の流動性ロジックの分析と、長年のチャート分析で培った経験と感覚があるのです。」

さらにミーゴさんは、11月3日のアメリカ中間選挙が非常に重要な時間的節目になると指摘します。「選挙前には、彼ら（当局や市場関係者）はおそらく株式市場を好調に見せようと努めるでしょう。株価が上昇すれば、資金は暗号資産市場にも流れ込み、ビットコインもそれに連れて上昇するでしょう。ただし注意すべき点は、この上昇相場は早期に終了する可能性があることです。なぜなら、市場の庄家（大口投資家・仕掛け人）はその頃にはすでに十分に利益を得ており、先走って利食いし、個人投資家を高値で置き去りにするからです。そのため、10月に近づいたら、個人的には非常に慎重になるつもりです。」

Bitgetで取引する理由：大きな相場変動時でも一度も処理遅延がなかった

取引ツールの選択について、ミーゴさんはBitgetに対して率直な評価を下しています。

「これまで使った全ての取引所の中で、Bitgetのアプリが最もスムーズです。例えば、10月11日の大きな相場変動の時、他のプラットフォームはひどく処理が遅れましたが、Bitgetは一度も処理遅延やダウンを起こしませんでした。これは非常に重要なポイントです。」

彼は普段の取引量についても明かしています。小ロットで5～10BTC、大口では50～100BTCを2～3回に分けて取引しています。「流動性に全く問題はなく、スリッページの影響も特に大きくありません。」

手数料についても、VIPレートを適用すると「手数料はほぼ無視できるレベルになる」と述べており、トレーダーにとっては実質的なコスト削減になるとしています。

初心者への忠告：二度の破産を経験して初めて、投資家人生が始まる

インタビューの最後に、ミーゴさんは新人へのいくつかのアドバイスを共有してくれました。

第一に、決して借金をして仮想通貨取引をしてはいけません。「持っていないお金を使ってはいけません。ローンを組んで取引してはいけません。これは非常に無責任な行為であり、リスクが極めて高いです。」

第二に、現物口座とレバレッジ口座は分けて管理すべきです。「現物口座は優良資産を積み立てて富を築くために使い、レバレッジ口座は短期的な取引に使います。ただし、ロスカットは起こるものと想定し、利益が出たら必ず半分を引き出さなければなりません。」

第三に、稼いだお金を現実のものに変えなさい。「取引所に置いてあるお金は、あなたのものではありません。銀行口座のお金も、仮想的なものです。それを生活の中の楽しみ、家を買う、車を買う、家族と一緒に旅行する、といったことに変えなければ、そのお金は仮想のままです。自分自身にお金を使うことこそが、本当に自分のものになるのです。」

第四に、利食い（利益確定）は損切りよりも学ぶのが難しい。「損切りを学ぶのは、一度経験すればできるようになるかもしれません。しかし、利食いは、一生かけて学び続けるものかもしれません。なぜなら、人間には貪欲さがあるからです。」

最後に彼は、自身の10年にわたるトレーダー人生の最も簡潔な要約となるであろう一言を述べました。「私はよく言います。二度の破産を経験して初めて、投資家人生が始まると。一度の破産では不十分で、もっと多くのことを学ぶことができるのです。」