私は5つの数百万ドルを調達した暗号AIプロジェクトを調べて、発見したのは……

オリジナル | Odaily（@OdailyChina）

著者｜Golem（@web3_golem）

AIの爆発的な人気は、Web3に主に投資するVCたちの足元を揺るがしている。2月28日、Paradigmが最大15億ドル規模のAIおよびロボット分野向けの新ファンドの組成を計画していると発表した際、私はこれを暗号資本がWeb3からAIへと目を向ける業界のシグナルと分析した。暗号業界に投資すべき優良プロジェクトがなくなった時、勢いのある業界であるAIは暗号資本の新たな戦場となった。（関連記事：Openclaw創設者が若者にCryptoから離れるよう勧める時）

しかし私が見落としていた点は、AI業界の優良プロジェクトは暗号VCが投資する番が回ってこないということだ。優良プロジェクトは投資家を選ぶ際にも「実績」とリソースを重視する。Paradigmのような名声のある暗号VCならば、一流のAI投資界隈に食い込めるかもしれないが、伝統的な金融界で全く無名の他の小さな暗号VCは、門前で大物たちが肉を食べるのをただうらやましそうに見ているしかない。

ただ手をこまねいて待つしかないのか？もちろん違う。方法は困難よりも多い。トップクラスのAIプロジェクトに投資できないなら、次善の策として、暗号のコンフォートゾーン内でAIに関連するプロジェクトを見つけて投資すれば、時代の船のチケットを買ったことになる。

しかし、ネット上のジョークが揶揄するように、Web3企業は製品内のすべての「loading…」を「thinking…」に変更するだけで、AI関連のスタートアップに変身できる。暗号VCの焦りの下では、一部のCrypto+AIプロジェクトは、ホワイトペーパー1枚、PMFのない製品1つだけで、数百万ドルの資金調達を獲得できる。

この「業界の抽象性」を具体化するために、私は最近資金調達を完了した5つの「ペーパーAIプロジェクト」を選び、例として説明する。

Derivio：ミームツールではないDEXは、優れたAI取引プラットフォームではない

最も新鮮な例は、3月18日に600万ドルの資金調達を完了したと発表したAIネイティブ取引プラットフォームDerivioであり、投資家にはYZiLabsなど一連の暗号VCが含まれる。ただし、公式はこの資金調達について小さな注釈を加えており、600万ドルはこれまでに調達した総額であり、今回発表された調達額ではないとしている。

超初期段階のプロジェクトが新規調達額ではなく累積調達額を発表するのはあまり見かけない。VCが出資額が少なすぎて言いにくいのか？それともAI転向に合わせたPRリリースなのか？調べたところ、Derivioは2023年のBinance Labs（現YZiLabs）の第6期インキュベーションプログラムであり、当時はまだzkSync上の分散型デリバティブ取引所だった。

2024年、DerivioはイーサリアムL2のDerivio Networkを立ち上げ、さらにSolana仮想マシン（SVM）に完全互換であると称し、二つのエコシステムをまたにかけて発展しようとしたが、不幸であり幸いなことに、それは失敗した。

現在、Derivioのウェブサイトをクリックすると、目に入るのは取引のチャートでも、DEXによくあるSwapページでもなく、Pump.funのチェーン監視画面だ。

そう、あなたは間違っていない。このかつての分散型デリバティブ取引所、現在のAIネイティブ取引プラットフォームの主なビジネスモデルは、P小将（ミームトレーダー）のためにチェーンをスキャンすることだ。ミームツールではないDEXは、優れたAI取引プラットフォームではない。さらに、このプラットフォームではトークン化された米国株さえ購入できる。

では、AIネイティブ取引プラットフォームとして、DerivioにはAI関連機能が必要だろうが、左上のAgentをクリックすると、表示されるページは「COMING SOON」……

Derivioには現在何もないが、その描くビジョンには想像力がある。Xプラットフォームで公開された記事『最後の人間トレーダー』の中で、ほとんどの取引端末は人間のために設計されており、DerivioはAI専用に設計された初のフルスタック取引端末を構築中であり、高性能データストリームエンジンをゼロから独自開発し、「オンチェーンイベント」のアラートから「フロントエンドAI処理」までの遅延を物理的限界に近づけて圧縮していると書かれている。

私もこのアイデアは素晴らしいと思った。普通の人にはできないことだ。そこで識別ツールで調べてみると、この記事は本当に人間が書いたものではなく、AIが作成したものであることがわかった。Derivioは確かに先進的で、AIが人間のトレーダーに取って代わる前に、まず従業員に取って代わった。

Superpower：消えたAIエージェント製品

SuperpowerはAIエージェント収益プロトコルであり、3月6日にPreシードラウンドの資金調達を完了したと発表した。Taisu Ventures、Paper Ventures、CatcherVC、280 Capitalが参加したが、具体的な金額は開示されていない。Superpowerは、AIエージェントが自律的に収益を生み出し、資金調達チャネルを獲得し、資本増価を実現するためのプラットフォーム構築を目指している。

これほど大きなプロジェクトのビジョンを実現するには、技術の蓄積と継続的な開発が必須だが、Superpowerはウェブサイトさえまだ完成していない。3月6日は彼らが資金調達を発表した日であると同時に、公式Xアカウントが最初の投稿をした日でもある。

Superpower公式Xアカウントの最初の投稿

DerivioにはAI Agentがなくても、少なくともインタラクションできるものはあったが、不幸にもSuperpowerの公式サイトを開いてしまうと、視覚は深刻な衝撃を受けるだろう。Superpowerの公式サイトにはクリックできるボタンは一切なく、「YOUR AGENT IS BROKE AF」という文字列がスライドショーで再生されているだけだ。この文が何を意味するのか私にもわからない。スライドの変化が速すぎて、最後の単語が「AI」なのか「AF」なのかさえわからなかった。

Superpower公式Xアカウントに貼られたリンクから、Prollyという予測市場プロジェクトも見つけ、さらにAgentがこのProllyでどのように稼ぐかの方法も書かれていた。試してみようと思ったが、この製品には招待コードが必要で、断念せざるを得なかった。もちろん、Superpowerのホームページでプロジェクトを紹介する投稿も、例外なくAIが書いたものだ。

finrob：使用不能な暗号通貨分野専用モデル

FinrobはAI駆動の暗号市場調査プラットフォームであり、2月25日に390万ドルのシードラウンド資金調達を完了した。Maven11、Placeholder、Archetype、Fabric Ventures、Dispersion Capital、Node Capitalが参加した。このプロジェクトは何をするものか？簡単に言えば対話型大規模言語モデルであり、ChatGPTやGeminiとのインタラクション方法と大差ない。しかもFinrobが接続しているのはまさにこれらのモデルだ。

ユーザーが直接ChatGPTやGeminiと対話するのと何が違うのかと尋ねると、Finrobの答えは、暗号通貨分野専用に構築され、リアルタイムデータ統合、オンチェーン分析、専用ツールを備えているという点だ。具体的な実現方法として、CoinGeckoと統合してリアルタイム価格と市場データを取得し、Glassnodeと統合して200以上のオンチェーン分析を取得し、Tavilyと統合してウェブ検索とニュースを取得し、Perplexityと統合して深い調査を取得し、その他の情報源（DefiLlama、Etherscan、LunarCrushを含む）からソーシャルセンチメントを取得している。

つまり、Finrobが無料の大規模言語モデルにこれらのデータソースを接続した後（FinrobはユーザーがChatGPT5.4などの高度なモデルを選択することをサポートしていない）、暗号通貨分野専用に構築されたと称することができ、それが390万ドルの価値を持つということだ。別の角度から考えれば、確かに大規模言語モデルのトレーニングにお金をかけるよりもずっと安上がりだ。

公式が示すユースケースから見ると、Finrobの究極の用途はユーザーに投資アドバイスを与えることのようだ。AIが本当に実際の取引判断を導けるかどうかはさておき、無料モデルを使用するFinrobの知性は、GPT5.4やClaude Opus 4.6などよりも本当に高いのだろうか？Finrobはリアルタイムでトークン価格を取得する点で本当にChatGPTよりも優れていると思っていたが、試してみると、ChatGPT5.4もCoinGeckoからBTCのリアルタイム価格を取得できることがわかった。

これだけ文句を言ったが、実はfinrobを実際に体験してみたかった。しかし、機会を与えてくれなかった。メールアドレスでもウォレットでもログインしようとすると、ページはエラーを表示する。

PlutonAI：隅にあるDeFAI

PlutonAIはDeFAIプラットフォームであり、AIエージェントがユーザーに代わって市場を分析し、戦略を最適化し、収益機会を管理し、複雑なオンチェーン操作を行うことを可能にすることを目指している。2月17日、PlutonAIは270万ドルのプライベートラウンド資金調達を完了し、kitchenvcがリードし、HyperGPTが参加した。

プロジェクトの位置づけから見ると、PlutonAIは標準的なCrypto+AIプロジェクトだ。DeFAIにPMFがあるか、安全か、ユーザーの利益に役立つかはさておき、AI技術が急速に進化する今日、AIに人間の代わりにオンチェーン操作を完了させることは実は非常に簡単になっている。

特にOpenClawが爆発的に人気を博した後、暗号界ではロブスター飼育ブームが起こり、無数のブロガーがすでにOpenClawのインストール方法、OpenClawにオンチェーン取引や予測市場に参加させる方法などを共有している。同時に、バイナンスやOKXなどの取引所も、同様のAIエージェント取引ツール/補助をリリースしている。（関連記事：OpenClaw狂潮下、CEX争抢AI Agent交易入口）

したがって、DeFAIはすでに疑似命題と判定されてもおかしくない。私もPlutonAI上のAIエージェントを体験してみたかったが、やはりログインできなかった。

Unicity：真の絵に描いた餅の達人

Unicityは、「自律的エージェントインターネット（Agentic Autonomous Internet）」を構築することに専念するインフラ開発企業であり、数十億のAIエージェントが機械の速度で信頼を必要としない発見、取引、決済を行うことを夢見ている。2月19日、Unicityは300万ドルのシードラウンド資金調達を完了し、Blockchangeがリードし、Outlier VenturesとTawasalが参加した。

これもまたビジョンの大きな企業だ。彼らが実際に何をするビジネスなのかを知るために、私はわざわざ彼らのプロジェクトのホワイトペーパーを読んだ（ついにAIが書いたものではない！）。全体として、Unicityは既存のチェーンはスループット、レイテンシー、プライバシー、手数料の点で、AIの高頻度自動取引とコラボレーションには適していないと考えており、したがってAIエージェント向けの基盤ネットワークを作ることを目指している。具体的なソリューションは、取引をすべてオフチェーンのピアツーピアで完了させ、チェーン上では状態変更のみを確定させて「二重支払い」を防止し、同時に検証可能なエージェントを組み合わせて実行を監督させるというものだ。

前述のプロジェクトと比較すると、Unicityは非常に真面目に聞こえ、将来的には本当にパブリックチェーンエコシステムを形成する可能性がある。しかし、2025年に設立されたUnicityは現在、実際に何を提供しているのか？テストネットはなく、生態系プロジェクトは0、3月10日に発表されたプロジェクト進捗では、エージェントオペレーティングシステムAstridOSをリリース予定であり、Claude CodeやOpenClaw