香港上場企業であるオーシャングループ（01991.HK）は、2025年11月3日、RWAサービスプラットフォームCoinVEXとの戦略的投資覚書を締結したことを発表しました。香港資本市場の上場企業がRWA+AIプラットフォームに投資するのは今回が初めてであり、RWAとAIの融合領域に伝統的な金融資本が参入することを意味します。この協業は、香港が国際的なデジタル資産センターへと発展を加速させる重要な時期に実現し、伝統的な金融資本がWeb3の物理資産およびスマートトレーディング分野への展開を加速させていることを示す前向きなシグナルとなっています。

伝統的な金融がデジタル資産を取り入れる：オーシャングループの戦略的変革

大洋集団によるCoinVEXへの今回の投資は、突発的な動きではなく、同社の長期戦略計画における重要な一歩です。1991年に設立され、2007年に香港証券取引所に上場した老舗企業として、大洋集団は伝統的な製造業からデジタル経済への変革に向けた包括的な道筋を築き上げてきました。

2025年8月、大洋グループはWeb 4.0戦略発表会を開催し、AIデジタルヒューマンを軸に、リアルワールドアセットトークン化（RWA）を価値チャネルとして活用する変革の青写真を明確に提示しました。グループ会長の石奇氏は、「Web 4.0時代はAIとRWAが深く融合する時代であり、AIによって強化されたデジタルヒューマンが経済的なアウトプット能力を備えたダイナミックな存在となる」と繰り返し強調しました。この戦略的ポジショニングは、CoinVEXへの投資を明確な論理的裏付けています。

財務実績が変革の成功を裏付けています。 オーシャングループが2025年8月29日に発表した中間決算発表によると、オーシャングループは2025年上半期に241万香港ドルの純利益を記録し、赤字から黒字に転換しました。これは、2024年上半期の3,166万香港ドルの純損失、通期の8,500万香港ドルの純損失とは対照的です。グループの粗利益率は21.3％と大幅に上昇し、特にデジタルマーケティング部門の収益性が大幅に向上したことで、デジタル資産分野へのさらなる投資のための財務基盤が築かれました。

CoinVEX独自の価値：RWA + AIデュアルエンジンモデル

オーシャングループから戦略的投資を受けたプラットフォームであるCoinVEXは、RWAサービスとAI定量投資を革新的に組み合わせ、差別化されたビジネスモデルを形成することに核心的な競争力を持っています。

RWAサービス機能： CoinVEXは、プロフェッショナルな実世界資産のトークン化サービスを提供し、従来型資産のオンチェーン流通を支援します。これにより、従来のRWAプロジェクトが直面する流動性管理の問題を解決します。業界アナリストは、「従来のRWAプロジェクトでは、トークン化後の価値管理が軽視されることが多い」と指摘しています。CoinVEXは、RWAエコシステムにAIによる定量取引を導入することで、資産がオンチェーン化された後の流動性に関する課題を効果的に解決します。

AIを活用した定量投資のメリット：このプラットフォームは、AIを活用した定量モデルを導入し、デジタル資産取引のためのインテリジェントなソリューションを提供します。これらのモデルは、自動監視とリスク最適化を可能にし、資産管理の効率性と拡張性を高め、運用コストを大幅に削減し、投資意思決定の効率性を向上させます。

業界の観点から見ると、RWA市場の現在の資産構成は明確な傾向を示しています。ステーブルコインを除くと、民間融資が138億1,000万ドルで最大となり、次いで米国債が73億7,000万ドルとなっています。CoinVEXはAI技術を活用し、これらの資産の価格設定、リスク管理、流動性管理を最適化し、投資家により効率的な資産配分ソリューションを提供します。

3 つのシグナル: 従来の金融機関はデジタル資産の導入を加速しています。

Ocean Group による CoinVEX への投資は、デジタル資産市場全体に大きな影響を与える 3 つの重要な業界シグナルとなります。

シグナル1：上場資本がRWAセクターに参入

これは、香港上場企業によるRWA+AIに特化したデジタル資産プラットフォームへの初の戦略的投資となります。この画期的な協業は、従来の上場企業がRWAを単なる周辺的な事業実験ではなく、中核的な戦略方向性として捉えていることを示しています。Ocean Groupの例は、より多くの従来型金融機関に追随を促すきっかけとなるかもしれません。

注目すべきは、2025年8月27日に香港で「香港デジタル資産上場企業協会」が設立され、オーシャングループの石奇会長が副会長に就任したことです。この組織の設立は、上場企業がデジタル資産事業に参加するための協働プラットフォームを提供し、より多くの従来型企業がコンプライアンスを遵守してこの分野に参入することを示唆しています。

シグナル2：AIが資産管理ロジックを再構築

AIとブロックチェーンの緊密な統合により、RWAは「資産のデジタル化」から「インテリジェントな意思決定」へと進化し、資産状況のリアルタイム監視と動的な価格設定が可能になります。CoinVEXによるAI定量化技術のRWA資産管理への応用は、業界の発展の最前線を担っています。

RWAエコシステムにおけるAIアプリケーションには、自動資産評価、リアルタイムリスク監視、スマートコントラクト最適化、クロスチェーン相互運用性の強化、自動コンプライアンス監査などが含まれます。モルガン・スタンレーは、2030年までに16兆ドル規模のRWA市場においてAI主導の資産管理が重要な役割を果たし、AI主導の資産評価、リスク管理、コンプライアンス監査が業界標準になると予測しています。

シグナル3: 香港の規制枠組みは競争上の障壁を生み出している。

香港金融管理局と財政評議会は「香港デジタル資産発展政策宣言2.0」を発表し、ステーブルコインとリスクアセット（RWA）を主要な応用シナリオとして強調しました。2024年には、香港金融管理局が「アンサンブル」サンドボックス制度を立ち上げ、銀行などの機関がトークン化資産の取引を実験できるようにすることで、革新的な金融ビジネスの実験場を提供しています。

香港の規制枠組みの核となる強みは、「同一事業、同一リスク、同一ルール」という透明性のある監督原則にあります。2025年5月21日、香港立法会はステーブルコイン法案を可決し、1:1の完全準備金、定期的な第三者監査、そして堅牢な償還メカニズムを義務付け、RWAエコシステムの主要インフラに法的確実性をもたらしました。

オーシャングループが香港にRWA（耐水・エネルギー）事業を設立するという決定は、この規制上の優位性を最大限に活用しています。香港は明確なコンプライアンス体制を整えているだけでなく、税制優遇措置などの政策を通じてRWAプロジェクトを奨励しています。業界レポートによると、香港はグリーンエネルギーRWAプロジェクトに対し、最初の3年間は50%の減税措置を設けています。

香港の生態学的探究：RWAを取り入れた伝統的金融の先駆的実践

香港の伝統的な金融セクターの先駆者たちは、既にRWAとの統合における画期的な取り組みを模索しています。2025年9月20日、香港のJu.comとxBrokersが共催した「香港株式市場流動性グローバルデジタルサミット」には、規制当局、上場企業、証券会社、Web3エコシステムから100名を超えるゲストが参加しました。

xBrokersの革新的なモデル：ブロックチェーン上でのリアルな株式取引

xBrokersの画期的な点は、「1:1実株保管＋オンチェーン検証」メカニズムの実装にあります。市場に出回っているほとんどのトークン化プロジェクトとは異なり、xBrokersでは、ユーザーは使い慣れた暗号資産取引インターフェースを通じて、実際の香港株を直接売買できます。すべての株式は認可ブローカーによって1:1で保管され、取引記録はオンチェーンで保存されます。さらに重要なのは、ユーザーが購入した香港株は、12月1日以降、香港株をサポートする任意の証券口座に直接出金でき、配当金などの株主権利も完全に保持されることです。

このモデルは、RWA（リアルタイム資産取引）分野における長年の課題に対処します。過去1年間、ほとんどのRWAプロジェクトはトークン化の段階にとどまっており、ユーザーは実質的に実質的所有権の証明書を購入するのみでした。xBrokersは、資産を単にトークン化するだけでなく、資産取引そのものを暗号資産の世界に持ち込みます。これは、伝統的な金融とWeb3の真に深い統合を表しています。

Ju.comのエコシステム戦略：取引所ベースのシステムから見た将来展望

Ju.comは、取引所関連のエコシステムプラットフォームとして、複雑な技術をシンプルなインタラクションの中に組み込み、マッチング、リスク管理、コンプライアンス、運用、コミュニティ機能を構成可能なインターフェースに抽象化することで、従来の金融とWeb3をつなぐ重要な架け橋となることに尽力しています。このポジショニングは、Ocean GroupによるCoinVEXへの投資の背景にある戦略的思考と一致しており、両グループとも、技術革新とエコシステム統合を通じて、従来の資産をデジタル世界に導入するための、コンプライアンスに準拠した効率的なチャネルを提供することを目指しています。

業界関係者は、Ju.comとxBrokersの取り組みが、香港のRWAエコシステムにとって貴重な実用モデルとなると考えている。香港ブロックチェーン協会の共同会長であるFang Hongjin氏は、サミットで「分散型と多重集中型のメカニズムの組み合わせは、香港株式のクロスボーダー流動性を向上させるための重要なツールになりつつある」と指摘した。この見解は、Ocean Groupの会長であるShi Qi氏が「Web 4.0時代はAIとRWAの深い融合である」と強調したことと呼応しており、香港市場参加者の間でデジタル資産インフラの構築に関するコンセンサスが高まっていることを示している。

香港は、政策シグナルから企業慣行、インフラからエコシステムの連携まで、伝統的な金融がWeb3を導入するための包括的なチェーンを形成しつつあります。Ju.comやxBrokersの先見的な戦略、あるいはOcean GroupによるCoinVEXへの投資など、すべてがこの波における重要なリンクとなっています。

RWA市場規模：1兆ドル規模のセクターにおける投資機会

RWA市場は現在、概念実証から大規模アプリケーションへの移行という重要な局面にあります。複数のデータが、このセクターの大きな可能性を裏付けています。

市場規模は急速に拡大

ボストン コンサルティング グループ（BCG）は、RWA（リアルマネー・エクスプロイテーション）市場が2030年までに16兆ドルに達し、現在の暗号資産市場全体の時価総額をはるかに上回ると予測しています。中央値予測の10兆ドルが達成されれば、RWA業界の価値は現在の54倍以上に増加することになります。

さらに想像力を掻き立てるのは、世界の不動産市場は約300兆ドル規模であり、そのわずか1%がトークン化されれば、3兆ドル規模のリスク・アセット（RWA）市場が創出される可能性があるという事実です。世界の債券市場は120兆ドル以上の規模であり、その1%がブロックチェーン分野に参入すれば、1.2兆ドル規模の新興市場が創出されます。これらの数字は、RWAセクターが持つ真の1兆ドル規模のブルーオーシャンの可能性を如実に示しています。

資産タイプの多様化

RWAの活用分野は、従来の不動産やインフラから新興分野へと急速に拡大しています。2025年6月時点で、RWA市場の約58%を民間融資が占め、トークン化された米国債は約34%を占めています。さらに、グリーンエネルギー、カーボンクレジット、知的財産、サプライチェーンファイナンスといった新たな資産のトークン化も加速しています。

伝統的な金融機関が市場に参入

ブラックロックのデジタルドル債（BUIDL）は、時価総額26億ドルで米国財務省のトークン化ファンドの中でトップに立ち、市場シェアの37%を占めています。JPモルガン・チェースやゴールドマン・サックスといった伝統的な金融大手による積極的な調査は、リスクアセット（RWA）業界全体にさらなる流動性と機関投資家の信頼をもたらしています。

注目すべきは、世界の債券市場は現在300兆ドルを超えているのに対し、暗号資産市場の時価総額はわずか2～3兆ドルにとどまっていることです。従来の金融機関が推進する債券のトークン化がDeFiエコシステムに導入されれば、市場の様相は劇的に変化するでしょう。オンチェーン債券は、24時間365日取引、国境を越えたアクセス、即時決済といったメリットを備えており、数兆ドル規模の市場成長の重要な原動力となるでしょう。

投資家がRWA+AIの機会を掴む方法

RWA 市場の急速な発展に直面して、投資家は機会とリスクを合理的に評価する必要があります。

規制遵守に重点を置く：香港のように明確な規制枠組みを持つ地域で運営されているRWAプラットフォームを選択することで、プロジェクトが現地の法律に準拠していることを保証できます。香港証券先物委員会は、機関投資家に対し、トークン化された製品の技術的リスク評価を実施することを義務付けており、ブロックチェーンのセキュリティ脅威などのリスクの開示を義務付けています。

基礎資産の質の評価：すべての資産がトークン化に適しているわけではありません。大規模な導入に成功する資産は、価値の安定性、明確な法的所有権、検証可能なオフチェーンデータという3つの重要な基準を満たす必要があります。質の高いRWAプロジェクトは、安定したキャッシュフロー、明確な財産権、そして高い市場での受容性を備えている必要があります。

テクノロジープラットフォームの能力を優先する： RWAエコシステムにおけるAIテクノロジーの適用は、資産運用の効率性と安全性を決定づけます。投資家は、資産のデジタル化、流動性の向上、そしてインテリジェントな投資判断を実現するために、成熟したAI定量モデルと自動化されたリスク管理システムを備えたプラットフォームを選択する必要があります。

政策の好機を捉える：香港は2025年8月にステーブルコインのライセンス制度を正式に導入する予定であり、法案が可決されれば、トークン化されたETFとデジタル資産ファンドは、従来のETFと同様に印紙税と利益税の免除を受けることができます。これらの政策上の恩恵は、初期投資家にとって大きなメリットとなります。

重要なポイント

Ocean GroupによるCoinVEXへの戦略的投資は、伝統的な金融とデジタル資産の統合における重要なマイルストーンとなります。RWA市場は今後5年間で16兆ドルに達すると予測されており、上場企業の資本参入は業界への信頼性と流動性の向上につながります。CoinVEX独自のRWA+AIデュアルエンジンモデルと香港の良好な規制環境を組み合わせることで、従来型企業のデジタル変革を実現する現実的な道筋が開かれます。

この連携によって発せられる3つの重要なシグナルは、デジタル資産業界全体に大きな影響を与えるでしょう。投資家にとって、政策の配当と技術革新に注目する一方で、この1兆ドル規模のセクターにおける真の投資機会を捉えるためには、プロジェクトのコンプライアンス、裏付け資産の質、そしてテクノロジープラットフォームの能力を合理的に評価することが不可欠です。