米国ビットコインスポットETFは、2024年初めの発売以来、すぐに金融市場と仮想通貨分野で注目の話題となった。シンプルな操作と規制による保護という利点を備えたこの製品は、一般ユーザーに暗号化の世界に参入するための便利なチャネルを提供するだけでなく、暗号通貨の主流化を促進します。この号では、TRON Knowledge Bureau がビットコイン スポット ETF の市場規模と影響について説明します。

ご存知のとおり、ETF は証券取引所で取引される投資ファンドであり、通常、株式、商品、暗号通貨などのさまざまな資産を保有し、特定の指数や資産のパフォーマンスを追跡するように設計されています。ビットコインスポットETFはビットコインを原資産として使用しており、そのパフォーマンスはビットコインのリアルタイム価値に連動しています。ユーザーがビットコインスポットETFを購入すると、実際のビットコインを個人的に管理、保管、購入する必要がなく、間接的にビットコインを保有することになります。米国に加え、香港も2024年4月にビットコインスポットETFを承認した。一定の管理手数料や手数料が必要になりますが、この方法はビットコインを直接売買するよりも利便性が高く、特に一般ユーザーが暗号化市場に参入するのに適しています。

2024年1月10日に米国証券取引委員会（SEC）がビットコインスポットETFの第1弾上場を承認して以来、その市場パフォーマンスは特に目覚ましいものとなっている。 SoSoValueのデータによると、2024年12月30日時点で米国ビットコインスポットETFの純資産総額は1,062億4,000万米ドルに達し、累計純流入額は約352億4,000万米ドルに達しており、この新興商品に対するユーザーの高い認知度が浮き彫りとなっている。さらに、ビットコインスポットETFは、開始以来51週間のうち35週間で純流入を達成しており、市場需要の安定性と持続可能性を示しています。

これらの ETF の中で、運用資産規模が大きい 5 つは次のとおりです。

中でも、管理規模521億5,000万ドルで市場をリードするのはBlackRock社のIBITであり、次いでGrayscale社のGBTC、Fidelity社のFBTCが続き、3社で市場シェアの85％を占めている。

ビットコインスポットETFの参加者は、ユーザーベースの点でもますます多様化しています。バイナンス・リサーチが10月末に発表した報告書によると、2024年10月10日時点で、ビットコインスポットETFの運用資産の約80％を非機関投資家が保有しており、この商品に対する個人の関心の高さを示している。同時に、機関投資家による参加も大幅に増加しており、レポート発表時点では1,200以上の機関がビットコインスポットETFに投資しており、第1四半期から約30％増加している。

その中でも伝統的な金融機関の代表格がゴールドマン・サックスです。 13Fの提出書類によると、第3四半期末時点で、ゴールドマン・サックスのビットコイン・スポットETFポジションの価値は7億1000万ドルを超えた。これは、伝統的な金融機関が徐々にこの金融機関への注目を高めていることを反映しており、また、より広範な資金流入を引き起こしています。

ビットコインスポットETFの継続的な人気は、より多くのユーザーを引き付けるだけでなく、暗号化市場にも多くの影響を与えます。

まず、ビットコインの時価総額シェアが大幅に増加します。 CoinMarketCapのデータによると、12月30日時点でビットコインの市場価値は約56.7％を占め、年初の50.3％から大幅に増加し、暗号化市場におけるビットコインの中核的地位はさらに強固になった。

第二に、スポットビットコインETFは市場の効率性を効果的に促進します。 Binance Researchのレポートによると、スポットビットコインETFの立ち上げ後、スポット市場とデリバティブ市場でのBTC取引量が大幅に増加し、建玉量も大幅に増加しました。中でもビットコインのスポット取引高は何度も過去最高を更新し、2024年は記録的な年となった。 SECによるビットコインスポットETFの承認は、今年のビットコイン市場の繁栄の基礎を築いたと言えるでしょう。取引量が増加するにつれて、市場のビットコインの価格設定はより効率的になります。

さらに、流動性プロバイダーの参加により市場の厚みが最適化され、大規模注文の処理能力が向上します。現在、米国のビットコインスポットETFの総保有量は約112万9,000BTCで、現在のビットコイン総供給量の約5.7％を占めています。ビットコインのボラティリティが継続的に低下していることは、市場がより安定した成熟した方向に発展していることも示しています。

全体として、ビットコインスポットETFの立ち上げは、暗号通貨業界にとって重要なマイルストーンであるだけでなく、従来の金融システムへのさらなる統合の基礎を築くものでもあります。暗号通貨市場が成熟し続け、一般の人気が高まり続けるにつれて、ビットコインスポットETFはより多くのユーザーを引き付け、暗号通貨をより広い開発領域に導くことが期待されています。