SignalPlus のボラティリティ コラム (20230905): ETH のインプライド ボラティリティが上昇し、市場は引き続き弱気

米国の債券と株式がレーバーデーで休場だったため、月曜日の市場取引は総じて閑散とした。デジタル通貨に関しては、BTC は 26,000 から 25,700 (-1.1%) までゆっくりと下落し、ETH も同じ傾向で 1623.28 (-0.0934%) で終了しました。

比較的穏やかな取引日では、最も活発な取引が 9 月 8 日の ETH プットに集中しており、世界中で合計 30,000 件以上の取引があり、そのうち取引量の半分以上が OKX によるものであることが観察されました。これにより、ETH 8 Sep のインプライド ボラティリティは傾向に逆行し、近づくテナーと比較して IV 曲線上で 3% の Vol プレミアムが生じます。この有効期限日における特定の行使価格の分布を分析すると、取引高は主に 1500 ～ 1600 の間であり、総取引高は 17,000 に達し、これは、すべての契約の総取引高の驚くべき 65% を占めていることがわかりました。その日の交換。同時に、この非常に集中した取引により、9 月 8 日の 25 DRR は全体の曲線上で明らかな落ち込みとなり、BTC と同様に -10% ポイントに近くなります。

出典: Deribit (9 月 5 日 16:00 UTC+8 時点)

Source: SignalPlus, Deribit Lapse IV; Historical IV

Source: Laevitas, Global ETH Trade Volume; OKX Trade Volume (Last 24 H)

Source: Laevitas, Global ETH Trade Volume; OKX Trade Volume (Last 24 H)

さらに、過去 24 時間で、ETH は 9 月末時点で 1550-P 対 1700-C ショート リスキーの合計 2775 グループを取引しました。同時に、BTC/ETH のボラティリティ曲面の傾きも今日も低下し続けており、過去 3 か月の 25% 分位レベルよりも大幅に低くなりました。。

Source: SignalPlus

最後に、現在の原価が下落し、コール側の IV が低く（曲線も比較的平坦である）、そのためコール スプレッド買い戦略がトレーダーの間で支持を取り戻し、BTC/ETH の取引を引き起こしていることは言及する価値があります。 23年10月27日/ 23年9月29日の期間に多数のポジションがオープンされました。

Source: Deribit Block Trade

Source: Deribit Block Trade

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