Pantera Capital Partner: 2023 年の暗号化業界に関する 6 つの予測
執筆者: Paul Veradittakit、Pantera Capital パートナー
編集：aididiaojp.eth、フォーサイトニュース
2022年は間違いなく、仮想通貨業界において浮き沈みが頻繁に起こる年となるでしょう。 2021年の強気相場の後、市場の調整を期待して2022年が始まり、1月だけでビットコインとイーサリアムはそれぞれ約20％、31％下落した。 FRBの利上げ、高インフレ、人員削減、経済成長の全般的な減速などのマクロ要因は、大きな不確実性をもたらしている。困難な市場状況は、年間を通じて主にパニックの原因となっているが、それでも仮想通貨業界が多くの驚くべき技術的進歩を遂げることは止められなかった。 Compound v3 などの DeFi の改善と ZK エコシステムの開発は継続しています。暗号通貨の制度的導入も急速に進んでおり、ディズニー、スターバックス、アディダス、その他多くのブランドが静かに Web3 を採用しています。大手銀行もこの分野への関心が高まっている。フィデリティは投資家向けの暗号化サービスを開始し、ブラックロックはコインベースと提携して機関顧客に暗号化アクセスを提供し、ゴールドマン・サックスは新しい暗号化データサービスを構築している。
今年の業界のハイライトは9月のイーサリアム合併で、ブロックチェーンがプルーフ・オブ・ワークからプルーフ・オブ・ステークに移行し、イーサリアムのエネルギー使用量が約99.9％削減された。第二に、多くの素晴らしいエンジニアが弱気市場で構築を続け、そこからいくつかの強力なプロジェクトが生まれました。業界も、現時点では厳しいとはいえ、2022年のあらゆる災害から学んでいる。これらの出来事を踏まえると、多くのプロジェクト、さらには仮想通貨市場全体がその回復力を示しています。これまでの暗号業界の発展は危機に次ぐ危機を乗り越えてきましたが、今回も例外ではなく、2022年に実証した強さと耐久性を持って2023年を迎えることになると思います。
2023年の暗号通貨業界に関する私の予測トップ6は次のとおりです。
CeFiの統合の中でDeFiは成長し続ける
過去 1 年間、集中型金融 CeFi の多くの問題が明らかになりましたが、DeFi は総じて好調でした。 2022年にCeFiの複数のクラッシュを考慮すると、業界のCeFi企業はCoinbaseやBitstampのような高度に規制されたプレーヤーに徐々に統合されると予想します。
FTXの暴落後の期間に、DeFiの取引量は急増し、10月から11月にかけて68％増加し、取引量は970億ドルに達しました。これは、安全なスマートコントラクトを通じて資産を管理することで、ユーザーが流動性をより深く理解し、投資をより適切に管理できることを示しています。
2023年までに、より複雑で興味深いDeFiアプリケーションが成長することになると私は信じています。興味深い例としては、分散型永久取引所である GMX や、TradFi (伝統的金融) を DeFi に接続する準拠プラットフォームである 1inch Pro などがあります。セルフカストディアルウォレット、合成資産、予測市場などのユースケースは、来年さらに注目を集めるだろう。
この業界の本当の強みは、トラストレスかつ効率的な方法で取引を推進するインフラストラクチャにあります。これらの特徴は、特に今年の CeFi の困難を考慮すると、2023 年に DeFi の導入と成長を大きく加速させるでしょう。
ゼロナレッジの採用とユースケースが数多く見られるでしょう
暗号通貨業界ではプライバシーへの懸念が最前線にある中、今年はゼロ知識テクノロジーが特に注目を集めています。ゼロ知識テクニックは基本的に、証明者、検証者、数学的アルゴリズムを使用して、証明に関する基礎的な情報を明らかにすることなく何かを証明します。ブロックチェーンは本質的に透明であるため、このアプリケーションは業界にとって重要であり、プライベートな方法でチェーン上でより多くのやり取りが可能になります。ゼロ知識証明は非常に軽量でもあり、オンチェーンの対話をよりスケーラブルかつ効率的にします。
Succinct Labs、Risczero、Espresso Systems などのプロジェクトにより、ゼロ知識証明、EVM、ロールアップの使用例が急増しています。ゼロ知識テクノロジーは、暗号化垂直アイデンティティにおいて特に有益な役割を果たします。 zkps を使用すると、ユーザーは機密データを漏らすことなくオンチェーンで自分の身元を証明できます。イーサリアムの共同創設者ヴィタリック・ブテリン氏も最近の記事で、ゼロ知識テクノロジーはチェーン上の情報問題を解決する上で非常に重要な役割を果たしており、このカテゴリーは「実際に解決する必要がある問題」であると指摘した。
ZK テクノロジーは、簡潔な証明メカニズムを通じてセキュリティと正確性を確保しながら、メッセージとトークン資産を転送できるクロスチェーン ブリッジにとっても価値があります。また、信用スコアリングや課税など、TradFi システムにおける興味深い使用例もあります。
金融機関はますます金融資産をチェーン上に置くようになる
実世界資産 (RWA) は、原資産に対する請求を表す請求であり、通常、収益を生み出す資産に対する請求があります。このカテゴリの出現により、これまでのところ多くの流動性と実用性が解放されており、2023年には、アクセス可能な方法でオンチェーンで表されるより多くの資産がもたらされる可能性があります。
ステーブルコインはおそらく今日の市場で最も人気のある現実世界の資産アプリケーションであり、このカテゴリは時価総額上位 7 コインのうち 3 コインを占めています。 Circle の USDC と Maker の DAI は市場で認められたステーブルコインであり、弱気市場全体を通じてボラティリティはほとんどありません。
オンチェーンコミュニティはすでにRWAに対する需要を実証しており、例えばMakerDAOは2022年半ばまでに5億ドル相当のDAIを米国債と社債に投資することを決定した。オフチェーン住宅ローンを提供する会社である Goldfinch の有効融資額は現在約 1 億ドルです。 Jia を使用すると、事業主はブロックチェーンベースのローンを取得し、現実世界のビジネスや資産に裏付けられた流動性プロバイダーに有利な利回りを生み出すことができます。 2023 年には、クイック ローンや不動産など、RWA の興味深いアプリケーションが成長すると予想しています。現実世界の資産トレンドに合わせて、規制に準拠した方法でTradFi機関を暗号通貨分野に持ち込むことに焦点を当てたスタートアップが多数現れることも期待しています。
より多くの企業がブロックチェーンデータ領域に参入
おそらく、豊富なオープンソース データは、オンチェーン アクティビティの詳細な分析を可能にするブロックチェーンの最高の機能の 1 つです。このデータを効率的かつ責任ある方法で活用することは、ブロックチェーン DAPP とそのユースケースをスケーリングするために不可欠な部分です。データは、ブロックチェーンの使用方法、新たなトレンド、ユーザーの行動、オンチェーンのお金の流れに関する豊富な情報を明らかにします。
Nansen のようなブロックチェーン分析プラットフォームは、ウォレットのアクティビティを通じてオンチェーンの動作を分析するサービスにとって重要な役割を果たし続けるでしょう。 nxyz のような企業も、レート制限のないデータ API を提供することで、ブロックチェーンのインデックス作成の問題を解決しています。 2022 年に開始される Definitive は、オンチェーンおよびオフチェーンのアクティビティにユーザーがアクセスできるツールと分析を提供することを目指しています。これらの企業が成長する一方で、ブロックチェーンデータはほとんど未開発のままであり、私はこの業界が 2023 年に大幅な成長を遂げると予想しています。暗号通貨が次にどこへ向かうのかを理解するには、状態データ分析のレベルを向上させる必要があります。
開発者ツールスタックは今後も成長し続けます
ブロックチェーン エンジニアが Web3 プロジェクトをデプロイするためのシンプルで効率的な方法をますます模索するにつれて、開発者ツール スタックは成長し続けるでしょう。
開発者ツールは、仕事の多くの反復的で退屈な部分を排除し、より多くのエンジニアがオンチェーン プロトコルの作成を実験することを奨励します。 Alchemy や Tenderly などの企業は、過去 1 年間、業界で特に重要なプレーヤーでした。
弱気市場にもかかわらず、開発者はこれまで以上にオンチェーン アプリケーションを実験しています。 Alchemy は最近、今年の初め以来、同社のプラットフォームを使用するエンジニアの数が 3 倍になったと発表しました。 2022 年 9 月、月次検証済みスマート コントラクトは前年比 2.6 倍に増加しました。印象的なのは、スマート コントラクトの 36% が 2022 年にも導入および検証される予定であるということです。
エコシステムに参加する Web3 開発者が増えているため、構築を開始する際に堅牢なツールを提供することが重要です。クロスチェーン ツールは、複数のチェーンでプロジェクトを簡単に起動できるようにする構成可能なソフトウェアを提供するため、特に重要です。多くの暗号プロジェクトの主力である開発者ツールは、より多くの暗号通貨のユースケースが出現し、より多くのエンジニアが業界への参入を目指す中、2023年も成長を続けるだろう。
ゲームNFTやアイデンティティNFTなど、保有者に価値を提供するNFTは今後も成長していく
ゲーム内NFT、アイデンティティトークン、トークンメンバーシップコミュニティ、ソフトウェア、イベントなどのユーティリティNFTは2023年に成長します。今年、この業界がテクノロジーと創造性の面で発展し始めているのを目の当たりにしましたが、主流になるまでにはまだ長い道のりです。デジタルアート業界は間違いなく巨大な垂直産業ですが、特定の特典を許可するためにNFTを使用すると、多くの既存の業界を破壊する可能性があります。
これまでのところ、これらのアイデアのいくつかのエキサイティングな応用と発展を見てきました。 PROOF Collectiveを使用すると、NFT所有者は将来のPROOFエアドロップ（その1つは人気のMoonbirds NFTプロジェクト）にアクセスし、ライブイベントやプライベートDiscordなどのPROOFコミュニティプログラムにアクセスできます。 Vitalikはまた、ソウルバウンドトークン（オンチェーンのアイデンティティ情報を保持するNFT）に関する整合性文書も公開しており、いくつかのプロジェクトがすでにそれを採用しています。ゲーム取引も2022年に急増し、一時はブロックチェーン活動全体の半分以上を占めた。さらに、NFTはエンターテインメントの分野、特にファンエコノミーの分野での探求を始めています。
従来の企業は、NFT の導入を加速的に検討してきました。ハイライト: ティファニーが CryptoPunk 保有者向けのペンダント シリーズをリリース、Instagram がプラットフォームに NFT を組み込むと発表、ナイキがメタバース ファッション会社 RTFKT を買収。さらに、ロイヤルはファンが楽曲に直接投資できるようにすることで、音楽の収益源と所有権を再定義します。クリスティアーノ・ロナウドのようなスポーツ選手は、ファンのエンゲージメントを高め、将来の他の特典を増やすために、関連するNFTコレクションをリリースしました。
まとめ
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