特徴的な6つのDeFiプロジェクトから、分散型レンディングの新たなトレンドを探る

原題:Sept. 22, 2022: Lender's Game原題:

、著者: crv.mktcap.eth、翻訳者: Odaily Shiwen

下落相場では、次の上昇相場の種はどこに埋もれているのでしょうか?おそらく、融資プロジェクトから機会を探すことができるでしょう。"暗号融資は特に興味深いです。 TradFi では、貸し手は安価な住宅ローンを借りることができます。"クレジット

この面では、融資プロトコルが依然として繁栄していることがわかります。開発者は急速に革新を進めており、特に借り手のエクスペリエンスを向上させる新しい方法を見つけています。たとえば、最近、ゼロ金利とゼロ清算という 2 つの人気のある戦略が観察されました。この記事では、これらの試みを振り返り、関連プロジェクトの進捗状況を紹介します。

副題

金利0ローン

金利 0% のローンが魅力的である理由を理解するのは難しくありません。 x% でローンを組んだ場合、受け取ったものから x% を超える利益を得る必要があります。そうしないと、損失が発生します (資産の価格変動は言うまでもありません)。

問題は、借りたトークンから収益を得る信頼できる方法がないことです。 DeFiは危険なゲームです。最近、低リスクの米ドルの利回りは米国債よりも悪くなっています。高いリターンにはリスクが伴います。

金利が0％であれば、そんな心配も解消されます。原資産の価格の変動については依然として心配する必要があるかもしれませんが、少なくとも複利は不利に機能しません。条件がより有利になるまでローンの返済を待つことができます。真のリスクを求める人は、0% 金利をレバレッジとして利用することもできます。ローンを利用してさらに担保を購入し、満足のいくまで担保の額を増やし続けます。これは初心者には決してお勧めできませんが、degens の間では非常に人気があります。

(注: 経済的なアドバイスではありません!)Liquity は 0% の金利を提供することができ、その上で、分散型ステーブルコインの素晴らしい教科書例を構築しました。

ETHの貸し出しとLUSDの鋳造には貸し出し金利が発生しないため、借り手にとっては助かります。このプロトコルは、市場の需要に基づいて調整される金利ではなく、動的な貸付手数料と償還手数料を通じて収益を上げています。

借り手は、清算について心配する必要があります。これは通常、低い住宅ローン金利を利用してレバレッジを高めようとする人たちに損害を与えるからです。リクイティの時価総額は ETH の価格に連動する傾向がありますが、それ以外の点では、リクイティの仕組みは複数の市場変動に対して非常に回復力があることが証明されています。

彼らが昨日チキンボンドを立ち上げたことを思い出してみる価値はあります。

チキンボンドは、LUSD 保有者に収益と取引を拡大し、LUSD 価格を安定させる機会を提供しながら、新しい革新的な債券形態を導入します。

• 他の結合メカニズムと比較して、チキンボンドには次の利点があります。

• あなたの校長は保護されています

• ロックの問題はありません

• bLUSD はいつでも LUSD に交換できます

• 詳細は次のとおりです。ここここ

チェック。Qi DAO は、Mai USD に固定されたトークンを鋳造するために 0% の金利での融資も提供しています。

Qi はこのモデルを複数のサイドチェーンでテストし、メインネットにデプロイする予定であり、DeFi マイナーが研究する価値があります。

副題

ゼロ清算

ゼロ清算ローンのコンセプトも非常に人気があります。暗号通貨の変動性により、一時的な価格下落が清算を引き起こす可能性があるため、清算は借り手にとってユーザーエクスペリエンスが劣悪な問題となります。

Alchemix は、清算不要の自己支払いローンの概念を普及させました。あなたが彼らにお金を渡すと、そのお金はロックされ、ローンを返済するための収益が得られます。これは、特にポジションを積極的に管理しないユーザーにとって、フレンドリーで受動的な融資オプションです。

Aladdin DAO の CLever は、Alchemix のモデルを拡張して Convex の収量を補完します。清算もされていない。 CLever は自動複利利回りを管理します。

弱気市場への参入という課題にもかかわらず、CLeverはConvexトークンを蓄積するという目標に成功しました。

また、製品の成長を継続し、Frax への拡大も行っています。

CLeverは間もなくCLEVERトークンをリリースする予定で、エアドロップの期待もあるかもしれません。

Lendflare も別のプロトコルです。彼らは、固定金利、固定期間、一部の Curve LP ポジションの清算なしなど、借り手に優しい条件を提供します。

Vendor Finance

彼らは、すべての融資を同種資産間で行うことでこれを管理しています。つまり、USDC の 3pool から借入しているため、価格変動のリスクはほとんどありません。彼らの金庫のほとんどは使用されています。彼らは弱気市場でのローンチという課題に直面しているため、彼らが急速に開発を続け、最近 V2 リリースをリリースしたことを嬉しく思います。今月上旬、Vendor Finance が Arbitrum のパブリック ベータ版を開始"。この協定が誇るのは、"清算なし、固定金利、永久ローン

利点。"前述のプロトコルとは異なり、ベンダーは貸し手に事前に設定された固定ローン条件を要求することでそのプロトコルを実現します。"。

清算ローンはありません

ベンダーで作成されたすべてのローンには、終了日が固定され、金利は固定 (または減少) されます。貸し手が条件を設定し、借り手は貸し手から直接お金を借ります。

同様に、Vendor Finance のシステムには依然としてデフォルトの概念が存在します。清算ではランダムな価格変動により損失が発生する可能性がありますが、ベンダーでは、事前に合意した条件を履行しないことによって損失が発生するだけです。借り手が期日までに返済しない場合、担保は没収されます。価格変動はこの方程式に影響を与えません。

借り手は、満期日に近づいたローンをロールオーバー（元のプールから返済期間がより長い目標プールに負債を移行するプロセス）するオプションもあります。

これによりリスクが貸し手側に転嫁される場合、貸し手の条件設定における柔軟性によってリスクを軽減することができます。

誰でも、ホワイトリストにある任意の資産のプールを無条件で開始できます。これには、一般的に使用される資産 ($WETH、$WBTC、主要なステーブルコイン) や、$CRV、$FRAX、$UMAMI などのその他の資産が含まれます。

そのため、このプロトコルは、DAO が金庫を収益化するための戦略を作成するなど、貸し手に新たな潜在的なユースケースをもたらします。たとえば、DAO はベンダーを資金調達手段として使用し、必要な担保を取得しながらファンドからあらゆる資産を貸し出すことができます。

コミュニティからの意見:

私が UMAMI トークンに対して強気であれば、20,000 相当の UMAMI トークンと引き換えに 10,000 USDC を提供する 50% LTV プールを作成できます。借り手が返済できなかった場合、私は安価な UMAMI トークンを受け取ります。資産の価値がローンの価値を超えて下落した場合、この計画は裏目に出る可能性があることに注意してください。