原作者：supraoracles

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原題：「Crypto Fear and Greed Indexとは何ですか？」

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仮想通貨の貪欲パニック指数は市場の投資心理を観察することができ、通貨圏のマクロ分析において重要な参考指数です。この記事では、貪欲およびパニック指数の構成、その使用方法、およびアプリケーションの制限について詳細に分析します。

投資家は、仮想通貨の貪欲恐怖指数を使用して、資産をいつ購入するかを決定できます。Alternative.me主要な暗号通貨センチメントインデックスが作成されました。この指数は、暗号資産に対する一般的な市場センチメントを測定するように設計されています。この指数は、2018 年 2 月 1 日に投資家センチメントの測定を開始しました。

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暗号通貨の貪欲と恐怖指数は 0 ～ 100 のスケールで測定され、スコアが低いほど恐怖を表し、スコアが高いほど貪欲を表します。 0～24のスコアは「極度の恐怖」を表し、投資家が大量に売り、市場から撤退していることを意味する。 25～49のスコアは「恐怖」を表し、市場の関心が低いままかなりの数の投資家が売却していることを意味する。 50～74のスコアは「貪欲」を表し、大量の買いが行われて価格が上昇していることを意味する。 75 ～ 100 のスコアは「極度の貪欲さ」を表し、市場が非常に熱くなっており、市場の「バブル」が間もなく崩壊する可能性があることを示します。

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2022年5月初めの時点で、同指数は抵抗水準「10」、つまり「極度の恐怖」に達している。前述したように、「極度の恐怖」は通常、価格が急落し、投資家が仮想通貨市場から撤退することを意味し、「極度の貪欲」は通常、価格の急騰と新規投資家の市場参入を意味します。

仮想通貨貪欲と恐怖指数は、長期および短期の仮想通貨投資家にとって貴重なツールとなる可能性があります。パニック時には、投資家は低コストで暗号資産ポジションを構築したいと考えるかもしれませんが、市場に参入することを恐れる投資家もいます。同様に、貪欲な時期には、投資家は新しい暗号資産の購入を控え、価格がまだ高いうちに一部の暗号通貨を売却したいと思うかもしれません。ただし、このインデックスは主にビットコインに焦点を当てており、他の暗号資産にはあまり焦点を当てていないため、予想よりも精度や有用性が低くなる可能性があることに注意してください。

暗号通貨の貪欲と恐怖の指数を計算するにはどうすればよいですか?

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Alternative.meビットコイン ドミナンス チャート。暗号通貨貪欲恐怖指数の計算に使用されるいくつかの重み付け係数の 1 つを表します。

1. Crypto Greed Fear Index は、6 つの主要な要素を使用して計算され、それぞれの要素は認識される重要性によって重み付けされます。これらの要因には次のものが含まれます。

2. 市場の勢いと出来高 (25%): 現在の取引高と市場の勢いは、Crypto Greed & Fear Index で考慮される最も重要な要素の一部です。指数の計算では、現在の日次出来高と勢いを 30 日および 90 日の平均と比較します。より大きな販売量と毎日の市場のマイナスの動きは、大きな売り圧力を示しており、パニックが増大しています。対照的に、大量の購入量と繰り返しの前向きな市場の動きは、貪欲さの高まりを示しています。

3. ボラティリティ (25%): ボラティリティも重要な要素です。暗号資産のボラティリティが高ければ高いほど、投資家はより恐怖を感じる可能性があり、インデックスのスコアが低下する可能性があります。市場の勢いや出来高と同様に、ボラティリティと価値の下落（最大ドローダウン）は、30 日および 90 日の平均と比較されます。

4. トレンド (10%): Crypto Greed Fear Index は、Google での仮想通貨の検索量も測定します。一般に、検索量が多いほど、潜在的な貪欲さが大きくなり、インデックス スコアが高くなります。他の指標要素と同様に、この検索ボリュームの調査ではビットコインに焦点を当て、認識された重要性とボリュームに基づいて検索キーワードに重みを付けます。ただし、すべての検索が均等に重み付けされているわけではなく（また、すべての検索がインデックススコアにプラスの影響を与えるわけではありません）、「ビットコイン市場操作」や「ビットコイン暴落」などのネガティブな検索は、市場におけるより大きな恐怖を示しています。

5. ドミナンス (10%): ドミナンスは、ビットコインの時価総額をすべての暗号通貨の時価総額のパーセンテージとして調べます。投資家はビットコインを仮想通貨の「安全な避難所」と見なす可能性があるため、ビットコインの支配力の増大（市場シェアの増加）はより恐ろしい市場を表していると一般に考えられています。対照的に、同指数は、アルトコインへの投資の増加はより貪欲な市場であり、より多くの投機家が大きな利益を期待してあまり知られていない資産に投資しようとしていると見ている。ただし、2022年5月初旬のビットコインの現在の市場シェア（41.66%、価格は約31,500ドル）は、現在、2021年11月のビットコインの市場シェア約43%よりも低いため、このアプローチは現在の市場では特に顕著な要素ではない可能性があります。高さは69,000ドル。これは、投資家が実際には市場不安の際の「安全な避難所」としてビットコインに群がっているわけではないことを示唆している。これは、ETH やテザー (USDT) などのステーブルコインの成長に加え、バイナンス コイン (BNB) などの他のアルトコインの強さに起因している可能性があります。したがって、単にビットコインを数える代わりに、おそらくより良い優位性の尺度として、上位 3 ～ 4 の資産 (または上位 10 の資産) の優位性を考慮し、これらの組み合わせた資産の時価総額を市場の残りの資産と比較することが考えられます。Alternative.me調査 (15%): この部分の計算は最近まで停止されていましたが、Strawpoll.com現在も姉妹サイトを利用しています

6. ソーシャルメディア (15%): Crypto Greed Fear Index は、テキスト処理アルゴリズムを利用して、ビットコインと Twitter 上の暗号関連の市場キーワードを解析します。このアルゴリズムは、仮想通貨関連のハッシュタグが付いた投稿を収集してカウントし、特定の期間における仮想通貨関連の投稿の速度と投稿のエンゲージメント量を測定します。通常、インタラクション率が高いほど市場の貪欲さに反応し、インタラクション率が低いほど市場の悲惨な行動を示している可能性があります。このリストの他の指標測定と同様に、ソーシャルメディアの行動は他の暗号通貨よりもビットコインに焦点が当てられ、重み付けされています。同指数の作成者らは現在、同様のテキスト処理アルゴリズムを使用してレディットセンチメント分析を追加する実験を行っており、今後数週間から数カ月以内に指数のソーシャルメディア計算に追加される可能性がある。

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暗号通貨の貪欲と恐怖のインデックスの使用制限

Greed & Fear Index は便利ですが、投資家に市場のタイミングについて何も教えてくれませんし、将来について有効な予測を行うとも主張していません。したがって、市場が非常に貪欲だったとしても、価格がさらに上昇し、そこに留まる可能性は依然としてあります。同様に、市場が極度のパニックに陥ったとしても、価格はさらに下落し、未知の期間低迷が続く可能性があります。

さらに、Crypto Greed Fear Indexは、暗号通貨分野で2番目に大きい資産であるETHにはあまり注目していません。 ETH/BTC 比率は、投資家が関心を持つ市場の動きを示すもう 1 つの重要な指標となる可能性があります。 ETH/BTC比率はビットコインの市場優位性を示すもう1つの尺度にすぎないと主張することもできますが、ETHの時価総額は大きいため、計算に含めることが役立つかもしれません。また、この指数は、ステーブルコインやそれに関連するガバナンストークン、さまざまなDeFiプロトコルによって生み出される相対的な時価総額や利益など、暗号通貨市場の特に急成長しているセクターには焦点を当てていません。

また、この指数はビットコインの半減期も考慮していないことにも注意してください。これは、過剰供給が少ない（ビットコインのインフレが低いことを意味する）ため、一般に強気の要因です。しかし、より多くのトレーダーがビットコインが一時的に上昇する（その後下落する）と予想しているため、ビットコインの半減期はさらに悲観的になる可能性がある。つまり、メッセージはすでに市場に焼き付けられているため、影響力は小さいということだ。

全体として、Crypto Greed & Fear Index は、さまざまなファンダメンタルズ分析指標とともに、投資家が仮想通貨をいつ購入するかを決定する際に使用を検討すべきツールの 1 つにすぎません。一部の長期投資家が歴史的に暗号通貨を購入する際に好んできた方法の 1 つは、ドルコスト平均法 (DCA) です。DCA では、事前に定義された間隔 (月に 1 回など) で、同額またはほぼ同額の暗号通貨が長期間にわたって購入されます。市場が貪欲か恐怖か。このようにして、投資家は低価格でも高価格でも購入し、通常は中間価格（安すぎず、高すぎず）の金額を支払うことになります。

戦略に関係なく、暗号通貨への投資には常にリスクが伴い、投資家やトレーダーは、投資したものはすべて失うことを常に覚悟しておく必要があります。

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暗号通貨の貪欲と恐怖のインデックス iOS アプリと APIAlternative.meオンラインインデックスに加えて、Alternative.me適切なクレジットがあれば、ウィジェット API は商用目的で使用できます。

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その他の興味深いビットコインと暗号通貨のチャートとインデックス

暗号通貨恐怖と貪欲指数および従来の価格チャートに加えて、暗号通貨投資家やトレーダーがチェックすることに興味がある可能性のある他のさまざまな指数があります。最も興味深いものには次のようなものがあります。

DeFi Pulse Index: DeFi 情報アグリゲーター DeFi Pulse によって作成された DeFi Pulse Index は、市場全体の DeFi 資産のパフォーマンスを追跡する時価総額加重指数です。

ビットコインの儲かる日チャート: このチャートは、ビットコインを保有することで儲かる日と儲からない日を示します。

ビットコインのストック対フロー モデル: このグラフは、マイニングされたビットコインの数 (年間) と比較して流通しているビットコインの数を測定し、この比率をビットコインの価格と比較します。

CoinDesk Large Cap Index: CoinDesk Large Cap Index (DLCX) は、デジタル資産時価総額の少なくとも 70% をカバーする時価総額加重指数を使用して大型暗号通貨のバスケットを追跡します。

CoinDesk スマート コントラクト プラットフォーム セレクト Ex ETH インデックス: いいえ (SCPXX) は、最大かつ最も流動性の高いイーサリアム互換スマート コントラクト プラットフォーム (主にレイヤー 2) の時価総額加重パフォーマンスを追跡します。Lookintobitcoin.comとは別に

結論: 仮想通貨貪欲恐怖指数は強力な指標ですが、重大な制限があります

翻訳者注:

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Crypto Fear and Greed Index は、仮想通貨トレーダー、投資家、市場アナリストにとって優れたベンチマークです。ただし、ビットコインに重点を置いているため、ETHやステーブルコインなどの他の暗号資産に損害を与えるなどの制限もあります。

したがって、前述したように、インデックスは有用ではありますが、仮想通貨市場を追跡するために使用される多くのデータポイントの 1 つにすぎず、投資や取引の意思決定を行うために大きく依存すべきではありません。

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