出典: 金融協会
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シリコンバレーのベンチャーキャピタル会社アンドリーセン・ホロウィッツ（略称a16z）は、市場の暗号通貨分野で最も積極的な投資家の1人です。
2021年、a16zはレイアウトを加速し、ブロックチェーン分野の9か国で合計43のプロジェクトに投資しました。近年の a16z の暗号化分野への 50 以上の投資を振り返ると、多額の利益を上げているだけでなく、投資家をリードすることを好み、新興企業やこの分野のほぼすべての実績に細心の注意を払っています。 「スムーズ」です。
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2017 年以降、a16z の投資「ランドスケープ」 (出典: CB Insights)
「Blockchain Daily」は、a16z の 4 つの投資スタイルとコンセプトを要約し、a16z がどのようにして仮想通貨ベンチャーキャピタル界の伝説となったのかを説明しようとしました。
4つのファンドが総額75億1,500万米ドルを調達
2013年、わずか4年前に設立されたa16zはCoinbaseという新興企業への投資を主導し、1株当たり1ドルの価格で株を購入した。
これは、a16z が暗号通貨の分野で行った最初の投資です。
8年後の2021年4月、米国最大の仮想通貨取引所となったコインベースはナスダックに上場した。上場初日の終値は1株当たり381米ドルの初値から14％近く下落したが、その日の時価総額858億米ドルは、主導された資金調達ラウンド2500万Bの4000倍以上だった。 a16zによる。
この投資以来、暗号化分野に対する a16z の賭けと関心は高まり続けています。
ビットコインなどの仮想通貨の価格が50％以上下落した「仮想通貨の冬」として知られる2018年に、a16zは初の仮想通貨ファンドを立ち上げ、3億ドルの調達に成功した。
この基金は、a16zパートナーのクリス・ディクソン氏と元米国司法省検察官ケイティ・ホーン氏が共同設立し、主導した。
2020年4月、a16zの2つ目の仮想通貨ファンドは5億1500万ドルを調達した。同ファンドは、分散型アプリケーションの構築を支援するAleoや、無担保暗号融資を支援するプラットフォームのGoldfinchなどの新興企業に投資している。
それ以来、α16z はずっと大きな進歩を遂げてきました。 2021年6月、同社は3つ目の仮想通貨ファンドを立ち上げ、22億ドルを調達したが、2021年11月にパラダイムの25億ドルのファンドに追い抜かれるまで、当時の仮想通貨ファンドの記録となった。
海外メディアの報道によると、a16zの3番目のファンドは2021年12月に基本的に展開を完了した。
資金規模の倍増と「拡大」、新たな資金調達までの時間の短縮、資金の迅速な展開により、a16z は業界への投資を加速しているスピードを外の世界に示しただけでなく、ブロックチェーン業界の熱狂も実証しました。
a16zが冒頭の記事で述べた45億ドルの調達に成功すれば、業界最大の仮想通貨資金調達記録を再び更新することになり、a16zの4つのファンドの合計調達額は75億1,500万ドルに達することになる。
しかし、世界で最も有名な仮想通貨投資家の一人であるケイティ・ホーン氏は、a16zの仮想通貨ファンドの調達と展開を支援したが、別の仮想通貨とWeb3.0の投資ファンドを設立するためにa16zを去った。
2021年12月16日、ハウンはTwitter上でa16zに参加して暗号通貨ファンドを設立するというアイデアを思い出し、2018年にそれを「ムーンショット実験」と呼んだ。しかし、多くの人々の懸命の努力のおかげで、「それは私の想像を超えた」と述べた。期待とクリスの期待。」
「メディアベースの投資機関」
あまり姿を現さない他のベンチャーキャピタル会社とは異なり、a16z のスタイルは比較的注目を集めています。同社の公式ウェブサイトには、従業員が執筆した一連の記事、録音されたポッドキャスト、昨年大ヒットしたClubhouse音声コミュニティに関する関連発表が掲載されていた。
Waterdrip Capitalの創設パートナーであるZheng Yushan氏は、「Blockchain Daily」記者に対し、「a16zはメディアベースの投資機関に近い」と語った。彼が考えている、
a16z のマーケティング戦略の利点は、機関の影響力を高めることができることであり、名声の恩恵を受けて、投資するプロジェクトの宣伝を低コストで行えるという利点があります。しかし、これには業界の勢いがさらに高まるという欠点もあると同氏は指摘した。
「医療機関や一般医がメディアで発言することに熱心であれば、必然的に独立した思考や行動のための時間が減り、最前線でのリソースのドッキングやビジネス分析のためのエネルギーはさらに制限されることになります。」
2021 年には、a16z はテクノロジー メディア出版物である Future も創刊します。
さらに、a16z の創設者 2 人は、Twitter の暗号化分野の KOL でもあります。先月、創設者の1人であるマーク・アンドリーセン氏は、Twitterの前CEOで現在Block社のCEOであるジャック・ドーシー氏とTwitter上でWeb 3.0の問題について意見交換した。
ドーシー氏は、Web3.0は分散化していると主張しているが、実際の所有者はベンチャーキャピタル企業であることに疑問を呈した。その後、これらの発言はこの分野最大の投資機関であるa16zの不満を引き起こし、アンドリーセンはドーシーを阻止した。
9か国43のプロジェクトに投資
調査会社CBインサイツが昨年末に発表したレポートでは、2021年がa16zにとって節目の年となり、ポートフォリオに含まれる43社が上場（IPO）や買収（M&A）の形で登場すると指摘した。ブロックチェーンと暗号通貨のカテゴリーは、a16z の投資戦略の基礎となりました。
記者が詳しく調べたところ、a16zのブロックチェーン関連プロジェクトへの現在の投資は、取引所、NFT、DeFi、GameFi、ステーブルコイン、Web3.0、DAO、およびCoinbase、OpenSea、Solana、Uniswap、その他のスタープロジェクトを含むその他の分野に及んでいることがわかりました。Okey Cloud Chain Research Instituteの上級研究員であるSun Yulin氏は記者団に対し、暗号化業界の細分化トラックにおけるa16zの「雨と露」投資手法について次のように述べた。
「その分野での広範なレイアウトは、その中核となる投資哲学によってサポートされています。a16z は、ブロックチェーンが次世代コンピューティング モデルであると信じているため、実際に次世代コンピューティング モデルと、次世代コンピューティング モデルに基づく新しいアプリケーションに投資しています。」 。」匿名を希望した投資界関係者は別の見解を表明した。彼の見解では、a16z は主に情報の非対称性と投資への影響力に依存しています。 「だから、雨露で濡れているんでしょうね」
同氏はさらに、「a16zのアプローチはほぼすべての業界で役立つ。まずプロジェクト側がトラフィックを稼ぐのに役立ち、次にリード投資家の地位を獲得し、その後プロジェクト側がさらに影響力を拡大するのを支援し続ける」と説明した。
さらに、a16z は米国内のローカル暗号化ターゲットへの投資に限定されず、世界市場を拡大し続け、ベンチャー ファンドをより多くの国に拡大します。上記のレポートでは、2021 年の a16z の 43 件のブロックチェーン取引が 9 か国に及んだと述べられています。
2021年10月、a16zはインドでの最初の投資を完了し、Coinbaseと協力してインドの仮想通貨取引スタートアップであるCoinSwitch Kuberへの2億6,000万米ドルの投資を主導しました。これはa16zが2021年に戻す最大の取引でもある。
2022 年の初めに、a16z はアフリカ最大のモバイルおよび Web 3.0 ゲームのパブリッシャーである Carry1st に再度挑戦し、その 2,000 万ドルのシリーズ A ラウンドでリード投資家として登場しました。これは、a16z にとってアフリカ大陸のスタートアップ企業への最初の投資です。
a16zの投資スタイル
a16z の投資スタイルの 1 つは、投資を主導し、多額の資金を費やすことに熱心であることです。
これまでに設立された 3 つの暗号化ファンドを見れば、暗号化分野への投資が増加し続けていることがわかります。 OpenSea や Axie Infinity などの多くのプラットフォームやプロジェクトへの資金調達において、a16z はリード投資家として参加しました。Sun Yulin氏は「Blockchain Daily」記者に次のように指摘した。
ベンチャーキャピタルの分野において、大手投資機関はベンチャー企業と投資家の架け橋ともいえる存在であり、投資金額の大きな割合を占めるだけでなく、関連業務においても主導的な役割を果たしています。
第二に、a16z はブロックチェーン分野のスタートアップを優先しており、2021 年だけでも数十のスタートアップが a16z から投資を受ける予定です。たとえば、NFT音楽著作権のスタートアップRoyalはa16zが主導する5,500万ドルの投資を受け、プライバシーコンピューティングのスタートアップNym Technologyは2021年11月にa16zが主導する資金調達で1,300万ドルを調達しました。
a16zは、ステーブルコインやGameFiなど細分化されたトラックの新興企業にも「触手」を伸ばしている。
a16zの共同創設者であるマーク・アンドリーセン氏はかつて、新興市場でのスタートアップ支援は「非常に魅力的」だと語った。 a16zは2014年1月にビットコイン関連の新興企業に5000万ドル近くを投資したと報じられている。
a16zの3つ目の投資スタイルは、あるプロジェクトに成長性があると気づくと、どんどん金額を増やして資金を投資し続けるというものです。
Coinbase と OpenSea が典型的な例です。 a16z は 2020 年までに Coinbase に 8 回投資しており、Coinbase が上場する前から最大の機関投資家でした。
a16zは、Coinbaseへの賭けで70億ドル以上の純利益を返したと伝えられている。
NFT市場の95％を占めるOpenSeaについても同様です。 2021年3月、OpenSeaはa16z主導のシリーズA資金調達で2,300万米ドルを調達し、4か月後にはa16z主導のシリーズB資金調達で1億米ドルを調達した。
最近、OpenSea は 3 億ドルのシリーズ C ラウンドの資金調達が完了したと発表しました。ただし、今回はa16zは参加せず、元パートナーのケイティ・ホーン氏が設立した投資ファンドが出資に参加した。
さらに、a16z は分散型取引所 dYdX とモバイル暗号化決済プラットフォーム Celo に少なくとも 3 回追加されました。
a16z のもう 1 つのよく知られた投資哲学は長期投資であり、これも公式ウェブサイトで明確にされています。「当社は強固な資本基盤を持つ長期的かつ忍耐強い投資家であり、10 年以上投資を保有することが見込まれています。」プロジェクト関係者が投資収益率のプレッシャーにさらされているかどうかについては、「投資家はあまり大きなプレッシャーを与えていないというのが私の判断だ」と答えた。
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