2022 年に向けて、どのプロジェクトが ALPHA のメリットをもたらすでしょうか?

W3.Hitchhiker

特邀专栏作者

2022-01-16 10:00

この記事は約20865文字で、全文を読むには約30分かかります

私たちは皆、2022 年の第 1 四半期にどのプロジェクトが ALPHA 市場から撤退するかについて考えています。この長い記事がいくつかの答えを提供するかもしれません。

AI要約

展開

原作者：アンセム（Twitter @blknoiz06）

最初のレベルのタイトル

2022 年の市場全体の見通し

こんにちは! 仲間の変質者や、どういうわけかこのページにたどり着いた他の読者のために、ここで私の第 1 四半期の考えの一部を紹介しようと思います。このような暴言を書くのはこれで 2 回目なので、ご容赦ください (笑) そして、できれば、私の Twitter フィードからの何百もの分散したツイートよりも整理されたものになることを願っています。

2021 年は明らかに暗号資産にとって画期的な年であり、機関での受け入れから小売での採用に至るまで、暗号通貨はその歴史のどの時期をもはるかに超えています。暗号資産は、Web3プロトコルの急速な革新と相まって、市場参加者のリスク選好を刺激したハト派的なFEDの影響もあって、ここ2年間の力強い強気相場を享受してきた。このサイクルの中で、この典型的なニュースから私たちが自慢できることは驚くべきことです"このトークンが 10 倍になるのを見てください"仮想通貨が社会でどれほど人気があるかを感じてください。ビザはパンクを買い、アディダスは退屈な猿を買い、ジャンプなどの多くのTradFi企業は仮想通貨の長期的正当性を認め、Crypto.comはステープルズ・センターの命名権を買い、FTXはマイアミ・ヒートの命名権を数十億ドルで買った。仮想通貨ファンドによって隔週で調達されているようです。 Facebookは社名をMetaに変更したばかりで、ステーブルコイン法案の問題が議会の中心となった。暗号通貨は急速に人々の意識の最前線に躍り出ており、今度はすぐに消えることはありません。

業界の初期の性質により、仮想通貨市場は依然として放物線状の好況と不況のサイクルを経験することは確かですが、私の視点から見ると、多くのフォーチュン 500 企業がこの新しいメタバースから利益を得ようとしているのが見えます。彼らができることは、これらの既存の分散型プロトコルをサポートすることだけです。この状況が続けば、暗号通貨は従来の市場とより密接に絡み合うようになる可能性が高く、これに伴い、暗号資産はより緩やかな成長軌道に移行し、さまざまな時期のさまざまな軌道のパフォーマンスが変化することになるでしょう。株式市場と同様に、これはこれは過去数年間に見られる傾向であり、すでに始まっています。仮想通貨の新たな物語に適応できないことは、個人投資家にとって最も高価な教訓となっている；遡及エアドロップを直接受け取る場合でも、単に市場の方向性を理解してより多くの情報に基づいた投資決定を下す場合でも、個人投資家は喜んで投資を行うつもりである。フロンティアは新しいことに挑戦することで最も利益を得ます。暗号通貨市場リーダーの絶え間なく変化する傾向を強調するために、2019 年初頭の LINK と SNX の強さに由来する DeFi プロトコルの 3 つの異なる反復を見てみましょう。

Chainlink と Synthetix は、DeFi における最初の主要なイノベーションの一部であった 2 つのプロトコルであり、2019 年初めからイーサリアムに対して 50 倍上昇した後、SNX/ETH と LINk/ETH のチャートは、2020 年 8 月の最初の DeFi 夏にピークに達しました。現在、ETHに対する弱気相場は1年以上続いており、SNX/ETHは高値から-92%下落しています。 2020年の最初のDeFiサマーの後、2021年初頭のDeFiの第2波で好調なパフォーマンスを見せました。最もよく知られているトークンの1つはSushiです。Uniswapのフォークプロジェクトとして、Sushiは2020年11月に0.5から始まりました。米ドルは上昇しました安値から40倍、2021年2月には約22～23ドルのピークに達する。

当時の他のDeFi優良トークンであるAave、Comp、Uniも同時期にETHに対して最高値を記録し、仮想通貨市場が5月に急落するまでは対米ドルでほぼ横ばいで取引されていた。 2月のDeFi 1.0のピークと夏の定着を経て、OHM、DPX、SPELL、TOKEなど、特にSPELLとOHMが先導するDeFiプロトコルの第3波の出現が見られます。これらのプロトコルもすぐに市場の注目を集め、そのすべてが設立当初の 100 倍以上の収益を達成し、ピーク時には数十億ドルの市場価値を達成しました。

現在、これらのプロトコルはすべて当時の高値から大幅に下落していますが、ETHに対して下落傾向が続くのか、それとも以前のDeFiプロトコルよりも優れた価値を維持できるのかはまだわかりません。

今年はこれらすべてが起こっていますが、マルチチェーンのエコシステムも繁栄しています。過去 1 年間で、多くの L1 競合パブリックチェーンが多数の新規ユーザーを DeFi に導入し、市場はこのユーザーの増加がプロジェクトの市場価値に与える影響を直接反映しました。 SNX/ETH が 92% 下落している間、Solana は 2020 年 8 月以来 ETH に対して 10 倍、または 2021 年 1 月の安値から始めると 25 倍になっています。したがって、特定のコインが非常に上昇しているという理由だけで、市場参加者が私たちが数年にわたる弱気相場に向かうと考えている場合、他のいくつかのコインは実際に数か月間下落しているため、そのレトリックについてもう少し微妙な分析が必要であると私は思います。

2022年に目を向けると、仮想通貨のマクロな強気サイクルの中で特定のセクターが引き続き弱気サイクルを経験するのか、それとも以前のサイクルのように市場全体で再び90％下落することになるのかが分かるだろう。トレーダーにとって難しいのは、現在市場でどのコインの価格が間違っているのかを特定し、それをどのように利用するか、そして他の誰よりも早く芽生えている新しいトレンドを見つけることです。

最初のレベルのタイトル

FAANG 開発者 → 怪しいスーパープログラマー

暗号通貨の最近の成功の最も重要な現象の 1 つは、現在、Web3 と Dapps の開発に取り組んでいる多くの賢い人々がいるということです。今年業界がより正当化されてきたため、より多くの才能ある開発者が Web2 テクノロジー企業を離れて Web3 企業に移ることになると私は信じています。市場の非効率性を迅速に埋めるために作業を迅速化できる開発者は、仮想通貨に即座に影響を与えることができることは明らかであり、ここにはイノベーションの機会が数多くあります。特に、Golang や Rust など、Solidity 以外の言語を使用するプラットフォームの成長により、これまで暗号通貨に触れたことのない従来の開発者にとって、これらはより魅力的です。正直に言うと、以前は、才能あるエンジニアが暗号通貨に注力する動機はありませんでした。新卒者が簡単に6桁の給料を稼ぐことができ、上級開発者が30万ドル以上を稼ぐことができる業界では、特にイーサリアムの主力アプリケーションがクリプトキティとICOが支配するチェーンである場合には、誰もイーサリアムのことを気にしません。シナリオ。現在、これらのネットワーク上では実際の価値が取引されており、開発者がこれらの新しいエコシステムを構築するためのトークンインセンティブは莫大です。 Web3 がなくなるわけではないと人々が認識するにつれ、SV テック兄弟の間で会話が変化しているのを感じることができます。

ブロックチェーンインフラストラクチャは、ユーザーがこれらのサービスを直接使用しないため、ほとんどの人の目に留まらないため、現在、暗号通貨の分野で最も無視されている分野の 1 つです。多くの ETH ユーザーはメタマスクが何であるかを知っていますが、Infura が大部分の Dapps が舞台裏でイーサリアム上で実行されるのを支援していることを知っているユーザーはほとんどいません。 Infuraを利用すると、開発者は技術の開発や運用に意識を向けることなく構築できるため、ブロックチェーンのデータにアクセスするために自らイーサリアムノードを操作する必要がなく、infuraが提供するサービスを利用することができます。「Infura on Ethereum は、ほとんどの従来の開発者にとって AWS に相当します。私たちがこのマルチチェーンの世界で開発するにつれて、他のチェーンの開発者にサービスを提供する他の多くのサービスが登場しています。これは 2022 年に加速すると思われる軌道です。」

最初に私の注意を引いたゲームの 1 つ、そして今年の私のお気に入りのゲームの 1 つがポケットネットワークです。私がこのチームを知っているのは、彼らが Defi Kingdoms があるチェーンである Harmony の RPC 問題の一部を解決するのに貢献したからです。この事件が起きるまで、私は POKT が何なのか知りませんでしたが、そのインフラストラクチャのおかげで私の個人的なエクスペリエンスが 10 倍向上しました。また、Harmony ネットワーク上の RPC の欠如が大量のユーザーエントリのボトルネックとなっていました。 Pocket Network は、Infura と同様に開発者とノードプロバイダーを接続しますが、その経済構造は、可能な限り分散化を維持し、サービスの使用時に開発者に料金を支払うことで、フルノードユーザーを奨励することに重点を置いています。

他にも興味深いインフラストラクチャがいくつかありますが、これについては後で触れます。彼らはアレフ・イムです最初のレベルのタイトル

新しいマルチチェーンの世界: どの L1 が競争力を維持し、IBC とは何ですか?

2022 年に、AVAX、LUNA、Solana が 2018 年の EOS になるとは思いません。

4年前、これらのパブリックチェーン上でユーザーができることはほとんどなかったため、2017年のアルトコインと2021年のアルトコインを比較することは洞察力に欠ける。現在、ユーザーは、分散型アプリケーションで他のユーザーと直接接続することで、従来の金融システムとは異なる多くの暗号化された金融ネイティブアプリケーションにすでにアクセスできます。 2017年当時、私や他の多くの市場参加者はこれらのブロックチェーンに対する期待がはるかに低く、当時他のL1競合チェーンでdappsが（ほぼ）使用されていた記憶はありません。暗号通貨を始めて2か月目で、NEOのホワイトペーパーを読んで、スライスしたパン以来最高のものを見つけたと思いましたが、残念なことに、数か月後にアルトコインが90％以上下落していることを知りました。これらのアルトコインの実際の使いやすさは現在非常に異なっており、それがこのサイクルが以前のサイクルとはまったく比較にならない理由であると私は考えています。

では、どの L1 競合チェーンが勝つのでしょうか?それらはすべて大幅に改善されていますが、その中には依然として傑出したものがあるでしょう。この1年、多くのL1がカルト的なコミュニティを構築してきましたが、2017年にもこのようなコミュニティがありました。Twitterで古銭のハッシュタグを見てみると、古い骨董品がまだ存在していることがわかります。証明されています。熱心なコミュニティは短期的には価格の高騰に拍車をかけるかもしれませんが、これらのプロトコルの背後にあるチームの構築とイノベーションが長期的な競争上の優位性を構築します。

Solana は、私が個人的に見つけた最初の Alt L1 でした。最初は、Anatoly (SOL 創設者) と SBF の間につながりがあることに気づいたのがきっかけで、このプロジェクトにもっと注目し始めたのです。なぜなら、2 人とも非常に賢い人たちであり、Solana には時価総額しかないからです。約3億ドルですが、これは非常に間違っているように見えます。 Solana のコンセンサスメカニズム POH (Proof of History) と、信じられないほど効率的な並列オペレーションアーキテクチャである Sealevel の革新により、Solana は他のチェーンよりもはるかに高速にトランザクションを処理できます。まだ EVM との互換性すらありませんが (Neon Labs は終わったのでしょうか?)、そのユーザーエクスペリエンスは誰にも負けません。 SBF は Solana のアドバイザーとしてコミュニティ構築とビジネス開発に非常に強い関心を持っており、メディア、マーケティング、FTX プラットフォームにおける彼の影響力を通じて tradFi とのつながりを強調しすぎることはありません。 SOLANA 上の Dapps にデータをフィードするオラクルである Pyth Network には、従来の金融業界の有名なパートナーの非常に長いリストがあるため、そのリーチによるメリットが現実であることがわかります。今年のSOLに対する批判の多くはVCや億万長者との関連性だった。しかし私はそれがマイナスだとは思わない。むしろプラスであると考えている。そのおかげで人々は公然とSOLANAを支持し、自分たちの資金を投資するようになるお金。

私の意見では、Avalanche は断然最も強力な EVM チェーンであり、他のすべての L1 の中で最高のユーザーエクスペリエンスの 1 つを提供します。開発チームは非常に強力で、ブロックチェーン分野での広範な研究経験があり、それがユーザーに提供する製品に反映されています。その中心となるイノベーションは、Snowman コンセンサスアルゴリズムです。これにより、バリデーターはトランザクションを観察する際にサブサンプリングされた投票を使用して、より迅速にコンセンサスに達することができます。今年は EVM の実装が主な焦点ですが、それは Avalanche の C チェーンを説明しているだけであり、将来的にはさまざまな仮想マシンを使用したサブネットの実装の可能性が、Avalanche を他の L1 より際立たせるものであると私は考えています。将来的には、それぞれ 4000 tps 以上と 1 秒未満の確認という特性を持つ、さまざまな Dapp 固有のアプリケーションチェーンを独自の Avalanche サブネットにデプロイできるようになります。 Solana と同様に、AVAX も商業開発において非常に強力なチームを擁しており、これがユーザーの採用に不可欠であることがわかりました。

Terra Luna は、Tendermint と Cosmos SDK で構築されたブロックチェーンであり、その分散型ステーブルコイン TerraUSD (つまり $UST) に焦点を当てていると同時に、IBC を介して他の Cosmos チェーンに接続される堅牢な Dapps エコシステムも開発しています。 Luna は、分散型ステーブルコインが組み込まれている唯一のチェーンであるため、すべての L1 の中で最高のトークンノミクスを備えています。 UST の設計は、UST の需要が増加すると、LUNA が破壊されてこの需要に見合った UST を鋳造し、UST を 1 ドルに固定し続けるように設計されています。現在の時価総額が800億ドルのUSDTや400億ドルのUSDCなどの他のステーブルコインは、過去数年間で成長を続けており、暗号通貨に参入する人が増えるにつれて、ステーブルコインの成長はあなたにとって価値があると言えます。の予測。時価総額がわずか 100 億ドルの UST は、すべての Cosmos IBC チェーン、Near、Solana、Harmony プロトコルなど、多くの強力なクロスチェーンパートナーシップをすでに開発しています。

**ステーブルコインの成長とL1スマートコントラクトエコシステムの成長に同時に直接賭けたい場合、Terra Lunaは暗号空間における唯一のコインです。 **このような理由から、LUNA はすべての L1 の中で私のお気に入りであり、2022 年に向けて、LUNA のエコシステムの成長、ステーブルコインの成長、および全体的な IBC の成長により、LUNA が残りの競合よりも推進されると私は確信しています。

Cosmos エコシステムは、おそらく暗号通貨業界全体で最も誤解されています。結局のところ、一般の市場参加者は、Cosmos SDK で構築されたチェーンをいつ使用しているのかさえ知りませんし、IBC が何をしているのかを実際に知っている人は誰もいません。 IBC は Inter Blockchain Communication の頭字語で、異なるブロックチェーンが相互に通信できるようにします。最近、イーサリアムとモジュール化について多くの議論が行われていますが、実際、Cosmos エコシステムは当初から分散化とモジュール化という中心的な考え方に基づいて設計されています。 Keplr ウォレットは、Cosmos DeFi 関連のものがまだ何もないため、まだ非常に知名度が低いですが、現在 Cosmos チェーンは IBC 経由で接続されており、ETH と IBC を接続する Gravity ブリッジが間もなく登場するため、次の 12 回の使用量の大幅な増加が見られるはずです。月中。

最初のレベルのタイトル

モジュラーブロックチェーンとETH 2.0

モジュラーブロックチェーン設計は、実行、データ可用性、コンセンサス、決済などの異なる層ごとに専用のチェーンを作成することによって、典型的なモノリシックブロックチェーンのさまざまな部分を分離するシステムアーキテクチャを記述します。現在、L1 ブロックチェーンは上記のすべてを 1 つのレベルで実行します。そのため、ネットワークに参加するユーザーが増えるにつれて一部のブロックチェーンが料金のボトルネックに遭遇することが見られます。仮想通貨を世界人口のレベルに合わせて拡張しようとしている場合、これらすべてのシステムを可能な限り最も効率的な方法で最適化する必要があるという理由以外の理由がない限り、モジュール化がそれを実現するための最終状態であるように思えます。

ベースレイヤーでDeFiプロトコルに参加するための料金が法外に高いため、2021年のほとんどの間、小さなウォレットを持つユーザーはイーサリアムを利用できなくなります。市場はこの感情を反映しており、ユーザーのこの問題を解決するために、他のさまざまな L1 スマートコントラクトプラットフォームが登場しました。モジュール式ブロックチェーンスタックに向けたイーサリアムのロードマップは、決済およびデータ可用性レイヤーとして ETH を利用し、zkRollups や Optimistic Rollups などの他のロールアップ L2 スケーリングソリューションを利用してトランザクションの大部分を処理し、今年完全に実装されます。この移行が完了すると、ユーザーはイーサリアムのベースレイヤーのセキュリティの恩恵を受けながら、L2 ソリューションを使用できるようになります。

この種のモジュール式ブロックチェーンアーキテクチャの構築に焦点を当てた私のお気に入りのプロジェクトは Celestia です。

最初のレベルのタイトル

遊びながら稼ぐ、デジタル資産のゲーミフィケーション

（Play-to-Earn, The Gamification of Digital Assets）

Axie Infinity は、何百万人ものユーザーが毎日操作するゲーム内エコシステムを構築することで、2021 年に他の暗号資産が達成できなかったことを達成しました。彼らは、多くのユーザーを他の方法で暗号通貨とやり取りするように導いた最初のプレイアンド獲得ゲームとして、適切な規模で実行された場合、これらの経済がどれほど強力になり得るかを示しました。フィリピンでは、多くの人がアクスィーインフィニティで本業よりも多くのお金を稼いでおり、ユーザーを第一に考えた収益性の高い経済の可能性を示しています。この傾向を前進させる上で難しいのは、これらの経済サイクルを長期にわたって継続させ、それによって新規ユーザーを継続的に引き付けることができるように維持することです。

2021年のNFTマニアは非常識で、人々はCrypto Punks、Bored Apes、さらにはEtherRocksに何百万ドルも支払います。 NFTが最初にオンチェーンに導入されたためか、単に当時最も人気があったためかにかかわらず、NFTの巨額の販売が見られました。夏の間しばらくの間、ETHのコストが高かったにもかかわらず、すべての新しい10kプロフィール写真プロジェクト（10kプロフィール写真プロジェクト、10,000個の限定版NFTアバタープロジェクトを指します）は完売し、openseaではすぐに完売しました。最初のコイン価格の数倍で再販される可能性があります。 2021年にNFTに関する多くの関心が高まっているのを見てきましたが、次の反復ではユーザーに実用的なデジタル資産を提供することになり、ブロックチェーンゲームやその他のDeFiインフラストラクチャへのNFTの直接統合にはまだ触れていません。この分野が成熟し、より多くの資金が流入し続けるにつれて、2022 年には、見た目が良いだけでなく、さまざまな方法で市場に製品を提供する多くの強力なチームが出現すると思います。ユーザーは価値を提供します。

最初のレベルのタイトル

Metaverse Mania: Web3 スタイルの最新マーケティングに NFT を使用する

（Metaverse Mania: Modern Marketing in Web3 with NFTs）

副題

2022 年第 1 四半期 (2022 年第 1 四半期)

コアポジションの焦点は、レイヤー 1、レイヤー 2 スケーリングソリューション、ブロックチェーンミドルウェアインフラストラクチャ、および DeFi + メタバースの組み合わせで構成されます。第 1 四半期の最大のポジションは、ジュエル LP ポジション、ニアエコロジー、コスモスエコロジーです。 Near Eco は 8 億のエコファンド、強力な開発チーム、強気のテクニカル K ラインを擁しており、100 日以上の保ち合いから新高値を突破しており、ポジショニングは非常に良好です。 Cosmos エコシステムは、第 1 四半期に、インターチェーンセキュリティ、リキッドステーキング、インターチェーンアカウント、Evmos など、多くの開発マイルストーンを達成しました。"EVM-on-Cosmos"]、そして凝集したCosmos Defiエコシステムの出現。他の開発はエコシステム内のユーザーエクスペリエンスを大幅に改善し、インターチェーンセキュリティはトークン所有者がAtomsに価値をもたらす問題に対処する必要があります。ブロックチェーンのインフラストラクチャとミドルウェアは、ユーザーがブロックチェーンと直接やり取りしないため、あまり話題になっていない分野の 1 つですが、仮想通貨の最も重要な分野の 1 つです。 Pocket Network、LIDO、Arweave、および Aleph.im はすべて、この分野で重要な役割を果たしています。 Treeverse と Defi Kingdoms は私のお気に入りの NFT/GameFi プロジェクトです。 Treeverse は、メタバースのインタラクティブな世界を構築するモバイルファーストの MMORPG です。 Treeverse創設者のプロットを使用して、タイムレスなNFTキャラクターと一緒にクエストを完了し、ギアを購入し、ゲーム内通貨である$SEEDを獲得しながら土地を建設することができます。 DeFi Kingdoms はうまく機能する分散型取引所であり、マルチチェーンゲームでもあります。ユーザーは DFK ヒーローと協力してギルドを形成できます。これらのヒーローを使用してタスクを実行したり、レベルをアップグレードしたり、他のヒーローを召喚したり、競争したりすることができます将来的には PVP で他のプレイヤーと協力できるようになります。

2022年に対する私の強気のロジックが間違っているとすれば、ヘッジする最善の方法は、BTCとETHの現在のレンジ抵抗付近でショートポジションを探し、短期的な弱気トレンドが崩壊するまで継続するのを防ぐことだ。 ALT/BTC、ALT/ETH のどの取引ペアも依然として好調であり、解散して市場全体の上値の強さを確認できれば、ショートポジションを手仕舞いするつもりです。

文章

Layer 1s / Layer 2s

▶️ NEAR Protocol

NEAR はシャード化された POS レイヤー 1 ブロックチェーンであり、開発者とユーザー中心であり、非常に強力な技術チームを擁し、メディアでの誇大宣伝はほとんどありません... 今年、私がすぐに気づいたのは、暴飲暴食していたときです。 2018 年の弱気市場では暗号通貨に注意を払っていませんでしたが、実際には今日のテクノロジーを構築した本当に賢い人々がたくさんいました。私と同じように、2017 年に仮想通貨を発見した人は、おそらく価格が 90% 下落したときに仮想通貨のことを忘れていましたが、ここで再び追いつこうとしているところです。ということで、もしあなたなら、おかえりなさい！
文章

▶️ Aurora

文章

▶️ Octopus Network

Octopus Network は、Octopus Network のセキュリティを利用して、相互運用可能なプロフェッショナルアプリケーションチェーンのエコシステムを作成することを目的としたマルチチェーンネットワークです。 Octo には独自のチェーンはありません。代わりに、NEAR の Octopus Relay 内で実行されるスマートコントラクトのセットとバリデーターノードのセットが組み合わされており、アプリケーションチェーンはアプリケーションのセキュリティのためにバリデーターノード料金を支払います。その構造はPolkadotに似ていますが、Liskの場合、Octoでネットワークを起動するコストは、Polkadotでパラチェーンを起動するコストよりもはるかに低くなります。これらのアプリケーションチェーンは、Substrate フレームワークと専用のアプリケーションフロントエンドを使用して構築される予定です。 Substrate-IBC Pallet の実装が完了すると、Octo Bridge が各 Lisk トークンに NEP141 ラッパーコントラクトをデプロイするため、これらの Lisk も IBC 互換になり、他の NEAR プロジェクトと通信できるようになります。
文章

Meatverse / DeFi

▶️ Defi Kingdoms [Jewel]

Defi Kingdoms は、DEX、NFT 取引プラットフォームであり、没入型のプレイアンド獲得ゲームエコシステムです。基本層では、Harmony ONE ブロックチェーン上で実行される dex であり、ユーザーがさまざまな暗号資産間で取引できるようにします。 Jewel は DFK のガバナンストークンであり、ユーザーは DFK の財務省に Jewel を預けることで、プラットフォーム上のすべての取引手数料の 30% を獲得できます。ユーザーは金庫内の宝石を抵当に入れることができることに加えて、Gardens (DFK プラットフォームのファーミングプール) 内の異なる暗号通貨資産ペア間に流動性を提供することもでき、現在の年利は 400 ～ 600% です。これらの APR が非常に高いのは、Defi Kingdom が初期の貢献者にエコシステムの開発を主導するよう奨励する意図があるためです。 DFK はベンチャーキャピタルの参加なしに立ち上げられた公平なコミュニティであり、ゲームのプレイヤーに価値を提供することがチームの長期ビジョンの重要な焦点です。 LP報酬のデザインは次のとおりです。アンロック報酬とロック報酬があり、ジュエルの形で支払われます。ロック解除された報酬はすぐに利用可能ですが、残りの報酬は 2022 年 7 月までロックされ、その後は 2023 年 7 月まで直線的にロック解除されます。時代ごとに解放報酬の割合が増加しており、現在は解放30％/ロック70％となっている。
LP Positions: Jewel-Matic, Jewel-Avax, Jewel-Luna

Polygon [Matic] は、独自の POS レイヤー 1 チェーンを維持しながら、ETH 2.0 用のさまざまな zkRollup ソリューションを構築している主要な研究チームの 1 つです。その月間チャートは、5月に過去の年間最高値を更新した後、現在史上最高値に近づいており、今年下半期のほとんどで堅調に推移している一方、L1の残りの部分が注目を集めている。

Solana がアクティブな LP ペアを持っている場合、Avax と Luna も上記の理由でこれに参加する可能性があります。

副題

文章

▶️ POKT Network

ブロックチェーン API リクエストの分散型リレーネットワークとして動作する Pocket Network は、非常に重要な Web3 インフラストラクチャです。彼らの経済構造は、アプリケーションのデータにアクセスするためにネットワークを使用する必要がある場合に開発者に料金を支払うことで、フルノードオペレーターにインセンティブを与えるように設定されています。多くの開発者は、ブロックチェーンから直接高品質の読み取り/書き込みデータを必要としていますが、アプリケーション専用の RPC に常にアクセスできるわけではありません。 Pocket は自分自身を次のように説明しています"サーバーのウーバー"というのは、技術的には、ネットワークをクエリするときにどのサーバーに接続するかわかりませんが、ブロックチェーンを通じてすべてのサービスリクエストを処理し、ユーザーに必要なものを提供します。 Pocket Network を使用する開発者が増えると、ノードオペレーターはネットワークへの参加からより多くの収益を得ることができ、その結果、より多くのノードオペレーターがネットワークに参加するようになります。

Pocket Network の経済システムは非常に巧妙で、ネットワーク使用の開発コストを大幅に削減できるように設計されています。ここにはステーキング、ミント、バーニング (バーニング) POKT という 3 つの主な機能があります。アプリケーション側では、プロトコルを使用するときに POKT をエスクローに入れることができます。開発者にとっては、サービスとしてのインフラストラクチャプロジェクトの費用を会社に支払う必要がなく、Pocket Network を使用すると、ネットワークへのアクセス料金を支払う POKT を事前にステークし、エスクローがキャンセルされるまでネットワークを使用します。 Pocket Network は、保証金の支払いやクラウドホスティングサービスの支払いに料金を請求する必要がある集中型の企業ではないため、これらのオーバーヘッドがすべて排除され、開発者にとってははるかに安価になります。開発者のリクエストに対応するポケットネットワーク内のノードについては、ネットワーク内で作業する権利を取得するために POKT を誓約し、サービスアプリケーション側でリクエストごとに一定の POKT を獲得します。

文章

▶️ Arweave

文章

▶️ Lido

Lido は、マルチチェーンの流動性担保ソリューションです。これにより、個々のユーザーがLidoプラットフォームを通じてトークンをステーキングし、その担保を表すトークンを受け取ることができ、その担保を他のDeFiエコシステムで使用できるようになります。 Lido は、この分野で競合他社がほとんどなく、信じられないほど迅速に複数のブロックチェーンにデプロイできるため、非常に有利な立場にあります。ユーザーがさまざまなブロックチェーンでアクティブに活動する世界では、資本に完全にアクセスできることはいくら強調してもしすぎることはありません。テクニカルローソク足の観点から見ると、Lidoは過去最低値に近く、主要なサポートレベルをテストしています。彼らがどれほど早くコードをリリースしたにもかかわらず、暗号通貨業界のほとんどの人々の注目を集めていませんでした。そして、より多くの人々が彼らのサービスを使い始めるにつれて、それは変わると思います。

▶️ Aleph.im

副題

文章

▶️ ATOM

文章

▶️ LUNA

文章

▶️ SCRT

文章

▶️ ANT

Aragon は、独自の DAO を構築するために必要なすべてのツールとインフラストラクチャをグループに提供することに重点を置いています。 DAO は最近、より一般的になってきています。これは、元の暗号通貨投資家が自分たちのアイデアを共同作業するためのより正式な方法を探しており、組織が従来の市場でのビジネスとしてではなく、この方法で DAO を構築することを選択しているためです。

文章

NFTs

▶️ Treeverse

Treeverse は、主要なゲームアセットとして NFT の形式でインタラクティブな MMORPG ゲームを構築しています。彼らは最初に Android 開発に重点を置き、次に iOS、そして PC/Mac の開発に重点を置きました。チームリーダーは、@Loopify文章

▶️ Strange Clan

文章

▶️ Aurory Project

副題

文章

▶️ Solana

文章

▶️ Avalanche

文章

▶️ Boomercoin,別名ビットコイン

ビットコインは、従来の金融アロケーターにとっては最もリスクが高いが十分に安全な資産であると同時に、仮想通貨の原始的な投資家にとっては最もリスクの低い投資であるという、非常に奇妙な立場にあります。私は以前、ビットコインの優位性が仮想通貨市場におけるリスクの増減の尺度であると考えていると述べましたが、それが最も正確な見方だと今でも思っています。暗号通貨が成熟するにつれて、競合するスマートコントラクトプラットフォームが多数存在し、暗号通貨時価総額のより大きな部分に成長することになりますが、ビットコインはハード通貨としての役割を果たしているため、どのプラットフォームもビットコインと競合することはありません。他のパブリックチェーンによって実現される可能性があります。したがって、アルトコイン市場が強気市場のときのように拡大すると、通常、ビットコインの市場シェアは低下傾向にありますが、バブルがピークに達し、市場が後退すると、ビットコインの方がほとんど常にアルトコインよりも下落するため、ビットコインの市場シェアは通常上昇する傾向があります。利益は少なくなり、オルトは通常、短期間に数倍も異常に上昇します。

第4四半期にはBTCは10月と11月初旬に2度新高値を更新したが、いずれも突破できなかった。私が気づいたことの1つは、今年のBTC ATHのブレイクアウトはすべて、ETH/BTCチャートの局所的な安値と一致していることです。偶然ではないと思います。私の意見では、暗号通貨以外の投資家と暗号通貨の元の投資家によるこれらのスマートコントラクトプラットフォームに対する認識には明らかに変化がありました。ここ数年、DeFiとNFTの出現が仮想通貨分野の主な焦点となっているが、BTCはハードカレンシーとしての役割を維持しており、非仮想通貨、仮想通貨ネイティブの投資家はこの急成長するエコシステムの一部を獲得したいと考えている。。暗号通貨業界の他のあらゆる資産についてゴシップを言う、率直なビットコインの大物がたくさんいる一方で、大量のビットコインを保有しており、他の暗号通貨とはほとんど接触していない、より静かではあるものの、暗号通貨のオリジナル投資家の古いグループが急速に成長していると思います。資産。従来の金融資産割り当て者が投資としてビットコインに注目しているのと同様に、多くのビットコイン保有者もリスクカーブを下降し始めているため、アルトコインにも注目している。あなたが私のようなトレーダーにとって、これは良いバランスです。なぜなら、仮想通貨市場への資金の流れが安定している限り、BTC を心配することなくアルトコインの機会を利用するのが簡単だからです。

文章

▶️イーサリアム

イーサリアム今年半ばまでに、ETH は機能的なモジュール型ブロックチェーンスタックのビジョンを効果的に実現するために必要なインフラストラクチャの拡張をすべて完了するはずです。合併がさらに遅れることがなければ、イーサリアムは晩春から初夏にかけてプルーフ・オブ・ワーク（POW）からプルーフ・オブ・ステーク（POS）に移行し、zk-sync 2.0、Polygon Hermez、Polygon Miden、Starknet、などを構築して本番環境に導入する必要があります。現時点で稼働している zkRollups は dYdX や Immutable X など少数しかありませんが、将来のソリューションのように EVM を利用する既存のソリューションはありません。 zkRollups では、ロールアップのゼロ知識証明の斬新な使用により、イーサリアムユーザーは低料金を体験できます。これにより、トランザクションをオフチェーンで作成し、基本層がそれらのトランザクションの正当性を確認するために使用できる証明にバッチ処理することができます。 ZKR デックスの 1 つである ZigZag を試してみました。信じられないほど速くて使いやすいです。これらのアプリのユーザーエクスペリエンスは、L1 上の他の Dapps と同じくらい優れていると思います。

他の L1 ブロックチェーンのユーザーが、これまで使用していたチェーンの代わりにこれらのロールアップスキームを使用することを決定するかどうかを見るのは興味深いでしょう。私の意見では、これらの第2層ソリューションが他の第1層ソリューションよりも優れたユーザーエクスペリエンスを備えていない限り、ETHのスケーリングソリューションが、何の摩擦もなく非暗号通貨ユーザーをDeFiに直接オンボーディングするL1からこの市場シェアを奪う可能性は低いように思えます。レイヤーブロックチェーンははるかに優れています。 Arbitrum を例にとると、速度は他の L1 と基本的に同じですが、料金は若干高くなりますが、比較すると増加は最小限であることがわかります。

では、なぜユーザーはレイヤー 2 ソリューションに関心を持たないのでしょうか。もっと正確に言えば、なぜこれまで関心を持ってこなかったのでしょうか?理由は主に 2 つあると思います。第一の理由は、ETH の TVL の主な供給源は、仮想通貨のネイティブ ETH の裕福なユーザーであり、彼らは ETH の高い手数料をあまり気にしていないことです。 8 桁のステーブルコインファームがノンストップで稼働しており、メインネット上で自分の資金が安全であると感じている場合、安全性を確保するために高いガス料金を支払うことを必ずしも気にする必要はありません。彼らは、POS への完全な移行を待つことにまったく問題はなく、ノードを実行するために 32 ETH を用意しています。したがって、そのようなユーザーにとって、Arbitrrum がはるかに低いガス料金を提供したとしても、ブリッジはベースレイヤで同じアプリケーションを使用するため、大きなメリットは得られません。イーサリアムはすでにそうなっているため、これらのユーザーは次の 100 倍の成長目標を求めていません。これらの古いETHユーザーは、2021年8月に参加したMoonboi Apeユーザー123とは異なります。彼らは、次のOHMフォークプロジェクト、新しいアルゴリズムの安定通貨、またはその他の創造的なPvP DeFiゲームを追求していません。

2 番目の理由は、次の 100 倍の成長目標を追いかけている、暗号通貨分野の初心者のグループのポートレートを示しています。このグループは新しいポンジスキームが大好きで、結果に関係なく新しいプロジェクトに参加します。これらの巨大なエコシステムインセンティブファンドを見て、新しいユーザーの流動性マイニングを促進しても、彼らはまだ満足するでしょう。現実には、このグループは最も輝かしい新しいもの、そして短期間で最も多くのお金を稼げると考えているものを探していますが、これらはイーサリアムでは見られないことがよくあります。現在、ソラナとエイバックスは、友達と映画に行くのにお金をくれるピクニックのクールなおじさんのようなもので、イーサリアムは子供たちが年長者を尊敬しなくなったと両親に言うだろうという泣き言を言うおじさんのようなものです。あなたの友達は公園でホットドッグを飲みながら食べていました。

イーサリアムの名声を高めたネットワークのセキュリティと分散化は、中長期的には暗号ネットワークにとって重要ではありますが、新規ユーザーを惹きつけるセールスポイントではありません。ユーザーにとって、自分自身のエクスペリエンスが影響を受けない限り、ユーザーがフロントエンドで気にすることではなく、ネットワークセキュリティの維持が開発者や構築者の主な焦点であるべきです。私の意見では、開発者が長期ロードマップでこの中心的な焦点を定めている限り、これらのネットワークはすべて、時間の経過とともに分散化する傾向があり、1 年以内に多くの L1 競合チェーンがユーザーの活動を行うようになります。 Web 3.0 の現在のターゲット市場は、フィデリティ退職基金、ウェルズ・ファーゴ、チェースの貯蓄を持つ 60 代ではなく、銀行に忠実ではなく、新しいものに興味を持っている人々であり、若者のほうが興味を持っています。したがって、あなたのセールスポイントが単に「ユーザーがDeFiアプリケーションとインターフェースをとり、年間わずか0.01％ではなく5％を獲得できる分散型の安全なネットワーク」であれば、一部の非仮想通貨ブーマーユーザーを説得できるかもしれません（統合アプリを持っている場合）しかし、それが最近のすべてのスマートコントラクトプラットフォームのデフォルトであるため、大量の新しいアクティブ投資家を引き付けることはできません。

短期的には、次の理由から ETH は素晴らしいビジネスではないと思います。

その市場価値は他のモノマー L1 をはるかに上回っていますが、ユーザーエクスペリエンスは他のすべてのモノマー L1 よりも劣ります。
L2 が L1 と競合する場合、シームレスな新しいユーザーエクスペリエンスが必要となり、エコシステムの他の部分と同様に新しいユーザーを引きつけることになるため、トップパフォーマンスの L2 はトークンを持ち、集中型取引所から直接アクセスできるようになる可能性があります。これらのトークンが完全に無価値であると思わない限り、これらのネットワークのトークンを保持することは、単にスポットETHを保持するよりもはるかに優れているはずです。
ETHはモジュラーアーキテクチャ向けに最適化されておらず、同等の有能な開発チームと同様のシステムアーキテクチャで開発をさらに進めている他のチェーンがあり、ETHのゼロからの移行のモジュラーアーキテクチャ部分に焦点を当てているチームもあります。 Aurora 経由で EVM と互換性のあるシャード化された PoS ブロックチェーンである NEAR は、間もなく Octopus ネットワークを通じて複数のアプリケーションチェーンを接続できるようになる予定です。 ETH 2.0 の設計は似ていますが、既存の設計とネットワーク上に大量の価値が存在するため、これを迅速に実行することははるかに困難です。他の L1 はこれらのハードルなしで構築できる一方で、既存のすべての価値がイーサリアム上に存在するという事実により、マージは非常にうまく行う必要があるため、何度も遅れてきました。現在、ETH はモノリシックなブロックチェーンですが、実行レイヤーとしてロールアップを備えた決済およびデータ可用性レイヤーに移行しつつあります。 Celestia のようなチームもあり、データ可用性レイヤーのみに焦点を当てていますが、NEAR と同様に、ゼロから構築されているため、1 つのことに情熱を注ぐ権利があります。
ETHが決済層、実行層、データ可用性層から純粋な決済層に移行すると、イーサリアムの市場シェアの価値の一部はエコシステムの残りの部分によって獲得されます。 zksync 2.0 では、ユーザーはオンチェーンデータの可用性には ZK ロールアップを使用するか、オフチェーンデータストレージには ZK Porter を使用するかを選択できます。 ZK Porter のトランザクション効率は高く、コストは低くなりますが、ZK Porter のアカウントはガーディアン (ガーディアン) によって保護される必要があります。ガーディアンとは、ZK Sync トークンの所有者を指します。これらは、ZK Porter のステータスとこれらのアカウントのデータ可用性を追跡するために使用されます。また、ETH のロードマップはロールアップに焦点を当てているため、ほとんどの毎日のトランザクションをオフチェーンで実行する計画です。 zkPorter や他の同様の設計パターンが成功するには、ユーザーがこれらの追加システムのセキュリティを維持するためにトークンをステーキングする必要があります。私は、市場が決済層と新しいモジュールアーキテクチャの他の層の評価の間でバランスを見つけることを期待しています。また、モジュールシステム全体がメインネットに完全にデプロイされれば、大きな利益が得られると強く信じています。ただし、最初は、これらの他のレイヤーの実装がゼロから開始されるため、より多くの価値が得られるようにしたいと考えています。
Defi の将来は 1 つのブロックチェーン上にのみ存在するわけではありません。これらのスマートコントラクトプラットフォームの最終状態はまだ見えていないと思います。急速なイノベーションと反復の分野では、1 つのソリューションがうまく機能し、他のすべてのソリューションが失敗するよりも、すべてが同時に動作するネットワークのマルチチェーンエコシステムが存在する可能性が高いように思えます。分散化は、ネットワークのセキュリティを維持するシステムの設計と実装だけでなく、暗号空間における視点、ユーザー、開発者の多様性にも当てはまります。

他にも、一見の価値があると思いましたが、詳しくは書きませんでした。

Curve Wars: CVX / CRV / YFI / BTRFLY

SYS+MUTE

Spell & MIM + Sushi

FXS

INV

GMX / dYdX / PERP / MNGO / Drift Protocol

DPX / RBN / PsyOptions

Dusk

MetisMagic (TreasureNFT)

Ninja on Sol

Levana Protocol

要約する

2021 年の第 4 四半期について書いた前回の記事の最後で、今後数年間について考えているいくつかの質問をしました。「2020年代のキラーアプリは何になるでしょうか? 2010年代のAmazon、2000年代初頭のFacebook、そしてメタバースでは何になるでしょうか? 何百万もの非暗号通貨ユーザーを惹きつけるにはどうすればよいでしょうか?」

これについてはまだ鋭意検討中ですが、おそらく答えはすぐそこにあると信じています。現在、毎日数百万人のアクティブユーザーを惹きつけている Dapp は、Axi Infinity の 1 つだけです。 DFK はまだ非常に初期段階にありますが、ユーザーにとって興味深い方法で DeFi とゲームを接続する、私が見た最初の分散型アプリケーションです。 Uniswap は革命的な開発ですが、クリックして ETH/USD LP を追加し、短期的な損失と取引利益を計算するのは楽しいものではありません。これらのプラットフォームのガバナンスに参加している通常の dex ユーザーがどれだけいるのか、あるいは実際に投機以外の目的でトークンを使用しているのかはわかりません。これらの DeFi オリジナル要素のゲーミフィケーション + モバイルアクセシビリティは、DeFi のターゲット市場の大部分を実際に開拓できる次のステップです。ユーザーは単に推測するのではなく、エコシステムに積極的に参加するようになるからです。さらに、エコシステムへのユーザーの積極的な参加により、これらのゲームのトークンは、適切に設計されていれば、一般的なガバナンストークンよりも有用性が高くなります。

「今後数か月または来年で、どの未開拓の市場セグメントがより人気になるでしょうか?」

この質問に答えると、最も議論されておらず最も重要な市場セグメントの 1 つは、これらの Dapps を推進する基盤となるインフラストラクチャであると思います。シームレスに対話するための適切なツールを提供せずに、非暗号通貨ユーザーや開発者が参加することを期待することは、高いハードルです。完全に分散化されたウェブを望むのであれば、高レベルのエンジニアの知識がなくても、過去 10 年間毎日暗号通貨の世界で暮らしていなくても、ユーザーが簡単に参加できるようにする必要があります。また、より多くの開発者にこの分野に参入してもらいたい場合は、新しいアプリケーションを簡単に導入できるようにするために必要なツールとドキュメントがすべてのシステムに提供され、支援や質問に喜んで答えてくれるコミュニティが必要です。これらはすべて重要です。

2021 年を振り返ると、完璧にできていないことがいくつかありますが、新年には改善できることを願っています。

不安定な市場での過剰な取引
現物を売るのが早すぎて、長期的な取引計画に固執していない
自分のアイデアが主流から外れていて優柔不断な場合は、より過激になる必要がある
年初には各チェーンに設定されていないため、どのウォレット/ブリッジを使用するかを知っておくと非常に役立ちます
日記と操作が一貫していない、すべてを書き留めるとより正確で目が覚めます

好きな取引ペア:

long Avax / short Ada
long Jewel / short Axie
long Atom / short Dot

今年の大胆な予測をいくつか紹介します。

Keplr ユーザーの数は Metamask を超えるでしょう
時価総額トップ10はDeFi Kingdomsとなる
Phantom のユーザー数は 2023 年までに 2,000 万人を超える見込み
SOLエコシステムにおけるDeFiのパフォーマンスはSolanaのパフォーマンスよりもはるかに優れています
仮想通貨ネイティブのトレーダーで構成されるDAOはますます一般的になるでしょう
時価総額上位 25 位内に少なくとも 1 つの P2E ギルドが存在する
来年末までに、Chrome プラグインよりも暗号化されたモバイルアプリを使用する人の方が多くなるでしょう
SoL/Luna/Avax がイーサリアムを反転して維持
Atomの時価総額が1,000億ドルを超える
大きな注目を集めるDeFiオプション
ステーブルコインに関する重要な法案が可決され、銀行が貸借対照表上でステーブルコインを保有できるようになる
大手テクノロジー企業の 1 つが、ブロックチェーン開発の開発ネットワークとして AVAX サブネットの使用を開始

私は先日、2022 年と今後数年間の主な懸念、つまりモジュール式ブロックチェーンアーキテクチャと価値の向上についてツイートしました。

モジュラーブロックチェーンスタックでは、どのレイヤーが最も多くの価値を獲得すべきでしょうか、それともすべてのレイヤーでほぼ同等であるべきでしょうか?

正直に言うと、この質問に対する答えはありませんが、今後数年間で規模が拡大するにつれて、これはトレーダーが考慮する必要がある最も重要なことの1つになり、それに応じてポジションをどのように配置するかになると思います。私の最初の考えは、本当に効率的で専用のチェーンを構築することに重点を置いたチームがうまくいくだろうということでした。それが、私が今年後半に登場する zkSync と Celestia の大ファンである理由です。