市場全体とその基盤となるパブリックチェーンの見通し

• このサイクルでは、仮想通貨市場がこれまでのサイクルよりも成熟し、うまく機能するブロックチェーンネットワークとプロトコルでは、価値の物語と基本的な要素がより大きな役割を果たすことになります。そのため、各プラットフォームを体験し、どれが優れているか劣っているかの具体的な感覚を身につけるために、積極的な初期ユーザーになることがますます重要になっています。さらに、各ネットワークに積極的に参加すると、頻繁に報酬が得られます。過去 1 年間の多くのエアドロップは、もちろん個人の貢献に応じて 4 ～ 6 桁のリターンをもたらしました。たとえば、UNI / 1INCH / dYdX エアドロップを思い出してください。今年は、これまで以上に多くの仮想通貨が従来の金融機関によって合法化（投資）され、仮想通貨分野への大量の資金の流入が見られました。これらの投資家は、以前は暗号通貨業界の外にいたが、選択的であり、どの長期的な賭けをするかを決定します。これらの機関がBTC以外の暗号資産に資金を割り当てる場合、関連する暗号ネットワークを評価し、どれが最も有利かを判断するプロセスが必要です。

• 今年、基盤となるパブリックチェーンが他のすべてのアルトコインを上回るパフォーマンスを発揮すると私が考える理由の1つは、それらがスマートコントラクトシステムの分散化された将来に賭ける最も簡単な方法の1つであるためです。すべての分散型アプリケーション (DApps) は、これらの基盤となるブロックチェーン ネットワーク上で実行され、個々の融資プロトコルや分散型取引所 (DEX) を選別することは、これらの基盤となるネットワークに多くの賭けをするよりもはるかに困難です。これらのネットワークの全体的な将来の期待価値は、主に価値の保存手段として使用されるビットコイン (BTC) の価値よりもはるかに高いと思われるかもしれません。テクニカル分析の観点から、私の意見では、ETH/BTC通貨ペアの複数年レンジの突破と、それと一致するラウンドトップトレンドチャートの形成が今年の主なトレンドであり、市場は今後の方向性を示しています。これは、これまでのところBTCが史上最高値に達していない唯一のサイクルです。過去 1 年間で ETH が BTC を上回ったのと同様に、Solana、Avalanche、Terra (Luna)、Fantom、Harmony などの他の L1 ネットワークもイーサリアムを大幅に上回りました。これらのネットワークは新しく、戦闘テストもあまり行われていませんが、現在はすべて、より高速で安価なスマート コントラクト プラットフォームとして運用されており、将来の成功に賭けているヘッジファンドやその他の機関や投資家から多額の資金を得ています。 FTX の創設者である SBF は、Solana のアドバイザーとしてこの傾向をリードしています。彼のこれまでの伝統的な金融界との密接な関係と、FTX/アラメダ・リサーチの CEO としての多大な影響力により、彼の名前は富裕層と伝統的なファンドに影響を与える重みを持っています。 2017年にほとんどの伝統的な金融会社が仮想通貨に対して一般的に否定的な見解を示していたのとは対照的に、PYTHのパートナーリストだけを見ても、世論が劇的に変化したことが明らかだ。伝統的な金融機関 (tradFi) が暗号通貨に参入している最も注目を集めている例の 1 つは、ジャンプ キャピタルです。ジャンプ キャピタルは最近独自の暗号ファンド部門を立ち上げ、PYTH や他のブロックチェーンにも積極的に関与しているとさえ述べています。 LUNA など) ガバナンス。おそらくジャンプ・キャピタルのような、参加する適切な機会を待っているか、舞台裏で静かに活動しているファンドが他にもたくさんあるだろう。各 L1 パブリック チェーンには、独自のエコシステムの構築に熱心に取り組んでいる独自の初期投資家と強力な創設者がいます。AVAX には Emin + 3AC、Terra Luna には Do Kwon + Novo がいます。今後数年間は、新たな資本と新たな高度な能力を持つ開発者が暗号通貨分野に参入し続けると思いますが、ドル資本と人材プールが拡大するにつれて、さまざまなスマートコントラクトプラットフォームの組み合わせが見られるでしょう。ユーザーが自由に選択できるエコシステム。

• それを念頭に置くと、基本通貨はETHであるべきであり、トレードはETHをアウトパフォームすることに重点を置くべきだと思います。オンチェーンで何かを行う場合 (これがトランザクションの大部分を形成するはずです)、開始点として ETH を使用する必要があります。 NFT、アルトコイン、および「ブリッジ」資産を購入する場合は、ETH を保有している場合よりもパフォーマンスが優れていることを確認する必要があります。 2021 年のアルトコイン スペースと 2017 年のアルトコイン スペースを比較することは、当時の価値が現在と比べて微々たるものだったため、あまり意味がないと思われます。以前は、取引所でアルトコインを購入するには BTC が必要で、当時使用していた DEX は etherdelta だけでした。現在のアルトコインのエコシステムは4〜5年前に比べてはるかに複雑になっており、それが私の意見ではALT/ETHチャートがALT/BTCよりも重要である理由です。

• 個人的には、BTC が現在私のポートフォリオの主要な安全資産であると考えています。その理由は、BTC の規模が拡大し、時価総額が金のようなものに近づくにつれて、そのボラティリティは引き続き低下する傾向にあると考えているからです。同時に、現在 BTC への投資に携わっている機関は、BTC を長期間にわたって蓄積しようとしていますが、2017 年のような放物線ではなく、緩やかな上昇を迎えることが機関の最大の利益となります。小売デリバティブトレーダーが清算の熱狂を経験するたびに、BTC の市場調整が引き続き見られるでしょう。 ETHやその他の取引はまだ検討していますが、リスクを軽減してロングポジションから利益を得たい場合は、BTCを保有することがポートフォリオのこの部分にとって最良の選択となります。また、BTC はヘッジ資産として使用するのが最も簡単な暗号資産であり、BTC が売却されるたびに、多数のアルトコインの売却熱がさらに高まるため、市場全体の反動の程度を測るのにも非常に適しています。凶暴な。 BTC にはハード通貨として競合相手がいないため、たとえイノベーションの点で他の仮想通貨をリードできなかったとしても、BTC は暗号化資産の成長とともに常に成長し続けるでしょう。 BTC スタックを決して触れないアクティブな取引スタックから常に分離し、個人のリスク選好に基づいてお気に入りの L1 コインを蓄積して取引する必要があります。過去数年間、イーサリアムの競合他社が多数存在したため、これらの資産は比較的リスクが高くなりますが、現在では、TRON/DRGN/EOS など、4 年前に比べてその影響力が大幅に弱まっています。 FTX/SBF/Alameda の永続的な影響により、個人的には ETH の次は Solana が最良の選択であると考えていますが、これは主観的なものだと思います。アルトコインの主な焦点は、その ALT/ETH ペアに注目する必要があり、各 L1 エコシステムでアルトコインを取引するときは、それらの ALT/L1 チャートを注意深く研究する必要があります。たとえば、Solana エコシステムの多くの SPL トークンは、年間を通じて SOL のパフォーマンスを下回っていました。

• これらの L1 スマート コントラクト プラットフォームがユーザー数とネットワークにロックされている資金の量の点でイーサリアムとの差を縮めるため、次の四半期にわたってこの傾向が続くと予想しています。現在、このカテゴリの L1 (SOL/AVAX/LUNA/FTM/ONE) の市場リーダーは 7 月の安値から 5 ～ 10 倍上昇していますが、ETH は遅れを取っています。短期的には、SOL は少し積極的になりすぎたと思いますが、LUNA は最近、今年初めからの最高値の範囲内にあります。他の通貨が新たなトレンドを開始する一方で、ソラナはこの範囲で新たな統合バンドを形成すると予想されます。 ETH がアウトパフォームする横ばいの L1 アルトコインの期間があれば、L1 アルトコイン ネットワーク上の開発者アクティビティ/ユーザー アクティビティ/トータル ロックアップ (TVL) は上昇傾向が続くと予想します。何らかの理由でこれが突然停止した場合、私は個人的に、これらのコインが中長期的にアウトパフォームするという議論を再評価するでしょう。既存の L1 の中で、Terra Luna と ONE が短期的に最も強い上昇余地を持つ可能性がありますが、AVAX はイーサリアム仮想マシン (EVM) に基づくイーサリアムの最も強力な競合他社です。

ベンチマーク通貨ビットコインとイーサリアムの見通し

• 私は次の四半期については BTC と ETH の両方に強気であり、両方とも夏のほとんどで 6 月の安値から反発し、第 3 四半期の 7 月には上昇に転じると考えています。過去1か月間、6月下旬の上昇以来初めての大幅な反落が見られ、年末までに新たな高値を更新する前に、短期的にはマクロ的な安値を形成すると予想している。

• ETFの承認により、BTCの潜在的な触媒が存在しますが、現時点でさまざまなタイプの機関投資家によって価値提案が検証されているため、短期的な価格への影響は2017年ほど劇的ではないと思います。個人的には、中国の政策、BTC採掘/取引活動の取り締まり、そして大規模な売りと流出を引き起こした当時の価格ピークへの恐怖などの基本的な出来事により、夏の間に3万ドルを失っていた可能性があると考えています。 BTC マイニング活動の地理的分布の調整は、長期的にはプラスになるはずです。これは、この活動がより分散化され、規制の対象外の地域に分散される傾向があるためです。エルサルバドルと同様の政策決定がさらに増えれば、これが大きな強気のきっかけとなる可能性がある。テクニカル分析の観点から見ると、BTC価格は~38,000～40,000米ドルの範囲を維持し、まずその範囲の最高点を突破することになるでしょう。~40,700米ドルは、3か月の日次終値の最高値です。夏の範囲。安値は定着していると思うが、四半期が36,000～37,000ドルまで下落して始まっても驚かないだろう。週間終値がレンジ高値の約42,000ドルから43,000ドルを下回らない限り、私は今後数か月間上昇が続き、史上最高値を更新することに賭けています。

• イーサリアムは EIP-1559 プロポーザルのアップグレードを実装し、その次の主要なきっかけであるメインネットとビーコン チェーンの合併とプルーフ オブ ステーク (PoS) コンセンサス メカニズムへの移行計画は、2019 年の第 2 四半期まで延期されました。 2022年、しかしそれは明らかになりつつあります 驚くべきことに、ETHはインターネットの主要通貨です。 NFTの購入、DEXの取引、すべての融資プロトコルでの入金などにはETHが必要です。イーサリアムは他の L1 との競争に直面していますが、私たちが見ているのは、ETH ユーザーがイーサリアムから他の L1 に移るのではなく、仮想通貨の全体的なユーザーベースが成長し続けているということです。高いガス料金のボトルネックは、個人投資家がイーサリアムを導入する際の大きな障害となっていますが、L2 ソリューションの開発により、この問題は急速に解決されつつあります。これらの L2 ソリューションがなくても、ETH の長期ユーザーの多くは現在裕福であり、彼らにとってガス料金はほんの一滴にすぎません。投資の観点から見ると、他の L1 には上昇余地がより多くありますが、プレートが小さく、実戦テストが少ないため、より多くの利益を得るためにはより多くのリスクを取る必要がありますが、イーサリアムがすぐになくなることは間違いありません。私は中長期的にETH/BTCに対して強気です。スマートコントラクトプラットフォームの上限は、価値の保存手段としてのBTCの上限よりも高いと考えているからです。私は毎日ETHを使用しており、個人的にはBTCをほとんど使用していません。

イーサリアムエコシステムのDeFiの展望

• すべての主要なDeFi優良トークンは、ETHが再び2017年以来の最高値を記録した3月初旬以来、ETHに対して価値が下落し続けている。市場は、これらのネットワークの評価額が現在の使用状況を代表するものではなく、DeFi の基盤となるネットワーク (ETH) がそれに比べて過小評価されていることを明らかにしています。多くのETH-DeFiアルトコインやその他の出遅れ銘柄は、史上最高値を更新できず、6月からの高値を更新することさえできなかった。私たちは昨年、AAVE、COMP、Uniswap などのプラットフォームの人気が爆発的に高まった最初の「DeFi の夏」を迎えました。 DeFi関連のトークンは当時市場に出ていた最新のアルトコインであり、それが好成績を収めた主な理由だ。当時、DeFi はイーサリアム以外のスマート コントラクト プラットフォームには存在していませんでしたが、現在では複数の異なるチェーンに DeFi があり、多くの場合、これらの L1 には EVM 互換性があり、これはこれらの DeFi 資産の逆になる可能性があります。 DeFi分野に新たな資金が参入するにつれてETHの使用量が増加する可能性が高いため、ETHは下降傾向にあります。これらのトークンは現在、ETHに対して年初来安値付近に戻っています。 DeFiのブルーチップに加えて、OHM/SPELLなどのまったく新しいプロトコルからもたらされるDeFiの新しいイノベーションが数多くあります。 ETH-DeFiの最大の強みはこれらの機会、そして分散型デリバティブスペースにあると思います。一部の取引所は暗号通貨取引を取り締まり、他の多くの非KYC取引所は出金制限を引き下げたりKYCを強制したりしているため、集中型取引所（CEX）からオンチェーン取引へのユーザーの流れが見られるでしょう。 dYdX はすでにこの傾向の出現を実証しており、流動性の高い一部の CEX に匹敵する分散型無期限契約の取引高を示しています。 DPX は、オプション プラットフォームの構築に特化したもう 1 つの分散型代替手段です。現在、Solana には Mango Markets や PsyOptions などのプラットフォームがあります。これらすべてのプラットフォームでのユーザーの増加は、今後数か月から 2022 年にかけて加速するはずです。

• DeFiトークンは、他のロング/スポットポジションに対するヘッジとして非常にうまく機能してきましたが、この新しいマルチチェーン段階（EVM DAppsはブロックチェーン全体にデプロイ可能）に入ると、この傾向は間もなく終了と発表される可能性があります。前に述べたように、トレンドは次のようになると思います: DeFi + スマートコントラクトの長期的な成功に賭けて、新しい機関投資家が暗号通貨分野に参入し、利用可能なオプションの中で最も良いリボルビングベットは代替 L1 トークンです。市場価値はETHよりもはるかに小さく、現在のパフォーマンスはイーサリアムよりも優れていますが、安全性はそれほど高くありません。

• ヘッジオプションについては、ETH-DeFi資産ではなく、流入する資本がそれほど多くない、弱いL1+の小規模コミュニティを探す方が良いでしょう。代替のL1が新規仮想通貨参入者の市場シェアを獲得し、徐々にETHの市場支配力を侵食していく中で、これが今後も最良の取引であり続けると私は考えています。

• ETH-DeFiトークンに投資する場合は、より新しいプロトコル（以前は存在しなかった価値をユーザーに提供する）に焦点を当て、現在の市場動向に焦点を当てたほうが良いと思います。EVMの現在の傾向はマルチチェーン/「ブリッジ」です。いわゆる DeFi の「優良チップ」をやみくもに購入するのではなく、プロジェクトや集中派生商品を利用します。

NFT市場の展望

• 私の意見では、NFTは最も興味深い市場セグメントです。なぜなら、NFTは、暗号通貨の背景をまったく持たない人々から多くの関心を集めており、暗号通貨コミュニティの外の人々も、P2P融資や金融を説明するよりも、かわいいデジタル写真やチェーンゲームに参加できるからです。システム更新を繰り返すことの利点は、はるかに簡単です。ここには4つの主要なトレンドが見られます：歴史的価値のあるオンチェーンおよび生成アート、アバターNFTコミュニティ+スペースへの参入企業、個々の作品を販売する伝統的なアーティストと写真家、そしてオンチェーンゲームです。

• 純粋に歴史的な観点から見ると、仮想通貨ネイティブはチェーン上の最も初期で最も影響力のある作品（Punks / ArtBlocks など）に高い価値を与えており、これが昨年末に他の人々が NFT に強い関心を持つきっかけとなりました。年。イーサリアムは最初のスマート コントラクト プラットフォームであるため、トレーサビリティと初期コミュニティの観点から、暗号化分野が成長するにつれて、そのネットワーク上の NFT の最初のバッチは高い価値を維持することになります。この傾向が、プラットフォーム上でNFTの最初のバッチを開始したばかりの他の代替L1パブリックチェーンにも当てはまるかどうかを知りたいと思っています。 Solana、Fantom、AVAX、Harmony などが現在、いくつかの NFT プロジェクトと関連する NFT マーケットプレイスを運営しています。これらのプラットフォームをエコシステムの選択として使用しているアーリーアダプターは、イーサリアム群衆がパンクスのようなプロジェクトを好むのと同じように、これらのプラットフォーム上のプロジェクトを価値があると考えるかもしれません。ジェネレーティブ アート カテゴリを見ると、鋳造コストが増加したにもかかわらず、Art Blocks が依然として支配的なプラットフォームであることは明らかです。その後、特に生成されるアーティストの数が時間の経過とともに増加するにつれて、フィデンツァと同じくらい人気のあるものが現れるでしょう。

• おそらく最も人気のあるトレンドは、小売業に焦点を当てたアバター NFT プロジェクトです。私たちは、Bored Ape Yacht Club (BAYC) のようなプロジェクトが軌道に乗り、それがスポーツ界のスーパースターや仮想通貨とは何の関係もない人々の注目を集めている様子を見てきました。また、多くの伝統的な企業が自社のマーケティングにNFTを使用しようとしているのも見てきました。 Visa による Punk の買収や、バーチャル ペット ゲーム ステーションの Neopets による Solana でのクラシック キャラクターのコレクションの発売などのイベントは、オンライン コミュニティを構築する価値を最終的に認識する企業が増えているため、この傾向の始まりにすぎません。私の意見では、NFT グッズは、ユーザーのコミュニティをリードするのに断然最良の方法です。なぜなら、従来のマーケティングで人々にメール リストを送信したり、人々に何かを購入してもらうよりもはるかに具体的なエンゲージメントがあるからです。全員が NFT を保持するコミュニティを構築すると、それらの人々に価値を割り当てることがはるかに簡単になり、コミュニティにより多くの資金が投資されるようになります。プロジェクトがそれぞれ独自の 10,000 個の NFT を展開し続けているのを見てきましたが、企業はマーケティングに NFT を使用する方法についてより創造的になるでしょう。しかし、この傾向に対する主な障害は、新規ユーザーに暗号通貨ウォレットへのアクセスを許可することであり、ユーザー エクスペリエンスの問題は簡単に解決できます。この次の四半期では、Punks / BAYC / Cool Cats / SMBs などの主要な Head Picture (PFP​​) プロジェクトやその他のプロジェクトが引き続き好調に推移すると思いますが、最も価値のあるものは中堅層の塵の中から見つかるかもしれません。プロジェクト・パールズは、その作品が市場の再価格決定でより高い価格を獲得する機会を持っています。私がクリーチャーズに対して最も強気なのは、このプロジェクトを立ち上げたニューヨークを拠点とする21歳のアーティスト、ダニー・コールと、コイン保有者に良い体験を提供するためのこれまでの彼らの多大な努力が好きだからです。プロジェクト計画のビジョンはまさに彼の芸術であり、デジタル世界への作品の拡張です。 0N1 Forces はビジュアルの観点から見て今でも私の個人的なお気に入りであり、Discord チャンネルから判断すると、チームはトークン所有者へのエアドロップだけでなく、対面イベントを通じてコミュニティを構築することも計画しています。一般的に、これらの PFP プロジェクトのトークンのパフォーマンスは、これらのプロジェクトがトークン所有者にどのように価値を生み出すか、またコミュニティをどのように関与させるかに大きく依存します。一方で、人々が何かを鋳造するのは非常に簡単であるため、NFT分野では純粋にお金を目的とした詐欺プロジェクトが常にたくさんありました。 Discord やその他のソーシャル メディアでのディスカッションに積極的に参加してください。プロジェクトの品質を確認するのに役立ちますが、最初の 1 週間ほどは性急に行動せず、市場でのプロジェクトの展開を注意深く観察することをお勧めします。これらのメタバースの世界がどのように構築されるか、そしてチーム間のコラボレーションの可能性を知ることに非常に興味があり、これらをうまく機能させ、一貫したエクスペリエンスを作成するプロジェクトは大きな利点を持つでしょう。今のところ計画ロードマップしか見ていませんが、今後 1 年ほどかけて、どのプロジェクトがこの分野で価値を生み出すのかを確認する必要があります。

• チェーンゲームはNFTとPlay-2-Earnエコシステムを組み合わせており、多くの新規ユーザーを暗号通貨コミュニティに引き付けています。 Roblox (世界最大のマルチプレイヤー オンライン作成ゲーム) や Fortnite のようなゲーム プラットフォームの神話を再現し、同時にユーザーがプレイ中にお金を稼げるシステムを統合することに成功した最初のチームが、これまでで最も成功するでしょう。 DApps。ゲーム開発者がこの分野に参入するにつれて、多くの安価なマイクロトランザクションと高スループットを可能にする Solana や AVAX のようなプラットフォームがこの分野で有利になるはずです。ファンドは開発者に構築を促すハッカソン向けに9桁の奨励プログラムを提供しており、これにより質の高いソフトウェア開発エンジニアの暗号通貨分野への移行が加速するはずだ。チェーン ゲーム Axie Infinity はフィリピンで大きな成功を収めており、現在この分野で最も収益性の高いアルトコインです。メタバースのトレンドにおいて間違いなく市場リーダーであり、トレンド ノードや合併・買収に細心の注意を払う必要があります。この業界における統合のダイナミクス。 10月にはメタバースエコシステムトークンが急速に勢いを取り戻し始めると思います、そしてAXSステーキングは大きな触媒となるでしょう。パラレル NFT カード ゲームは、この分野のもう 1 つの最有力候補ですが、ゲームはまだ正式にリリースされていません。彼らの作品はアートと非常にうまく融合しており、ユーザーの関与と競争に最適な、適切にセグメント化されたシステムを使用して、これまでコミュニティを育成するという素晴らしい仕事をしてきました。さらに、彼らのチームはYoutubeのチャド・ハーリーなどの有名な投資家も魅了しています。他に初期の勝者となる可能性があるのは Star Atlas や Aurory などですが、ゲームプレイはまだ明らかにされておらず、詳細はわかりません。長期的な見解を投稿する前に、さらに調査する必要がある小型株プロジェクトのリストがあります (ILV/PYR/RAINI/YGG およびその他いくつか)。これらのゲームから最大限の価値を得るには、「市場が成功すると確信する前に」早めに参入し、人々が懐疑的なときに最も割引価格で資産を購入する必要があると思います。

• 伝統的なアーティストが独自のNFTプロジェクトを立ち上げることも注目に値する重要な傾向です。ダニー・コールの『Creatures』についてはすでに触れましたが、このようなプロジェクトは他にもたくさんあるでしょう。紙媒体を通じてアートを販売することは、すべてがデジタルで簡単にアクセスできるNFTの販売よりもはるかに困難です。私は伝統芸術についてはあまり詳しくないので、このトレンドについてあまり予測することはできませんが、逆トレンドのギミックは時間の経過とともに薄れていくだろうとは思います。人は理解できないものを初めて見たとき、反射的に反応するようです。

第 4 四半期の注目すべき投資ポートフォリオの配分

• 10月の私の中心ポジションはLUNAになります。なぜなら、Columbus-5ネットワークのアップグレードが通貨価格上昇のきっかけとなるからです。また、メタバース/ゲーム分野のリーダーであるAxieにも賭けます。今年はL1のアウトパフォーマンスとNFTが2つの主なトレンドであるため、そこに割り当てられた資金は他の分野よりも高くなります。

• 他のファンドは主に LP 収入の育成といくつかの特定の市場セグメントに投資されます。 BTCとETHはゆっくりと動くので、他の場所でより高いベータリターンがないと思われるまで長いボラティリティを保持するのではなく、主にスキャルピング戦略になります。 ETHが3600ドル付近の水準を取り戻せば、すぐに最高値を更新すると思います。 BTCは、突破するために必要な55,000〜58,000ドルのボックス内で依然として多くの抵抗に直面しているため、この範囲でボックスの最高点を書き換えようとしている市場に参入する機会を探します。 58,000ドルのポイントを突破すると、ALT/BTCがアンダーパフォームし、価格発見を促進し始めるのではないかと私は懸念しています。

• テクニカル分析の観点から見ると、LUNAは3月以来約40日間、歴史的高値を超えて値固めを続けており、夏の安値の底から約6倍上昇している。 Columbus-5 が稼働し、エコシステム内の他のすべてのプロジェクトが開始されたら、それは上向きにブレイクすると期待しています。

• アクシーも同様の状況にあり、最初の上昇から2か月間値を保ってきた。約１週間前の反落の際、７月の高値を再試しし、力強く反発した。

• 私のLPイールドファーミング/サイドステーキングは複数のチェーンにまたがっており、流動性を維持することが最良の機会が生じたときに資金を迅速に移動させる重要な理由の1つです。最近の 2 つの主な例は、AVAX の $TEDDY と Harmony の $JEWEL です。すでにこれらのエコシステムをフォローしている場合は、そのような機会を見つけるのが簡単です。

• BTCとETHの場合、底値がより強く確認されれば、45,000ドル/3,100ドルを超えるブレイクアウトがもたらされるでしょう。
  市場の全体的な見方: ビットコインやイーサリアムなどのベンチマークは緩やかな上昇傾向が予想され、強力なファンダメンタルズ触媒を持つアルトコインは他のアルトコインを上回りますが、恐竜アルトコインなどは価値を提供できません コインは引き続きアンダーパフォームしました。理想的なローテーションは、10月にLUNA/Axieを価格発見に投入し、その後ベンチマーク通貨に切り替え、来年の第1四半期までにソラナのポジションを主要保有資産として再構築することだろう。

• 私はベンチマークやアルトコインほどNFTの市場サイクルノードについては知りません。そのため、市場が価格を再設定するまで、過小評価されていると思われるNFTを保持するだけです。

• また、私はイーサリアムの合併にも引き続き注目していきます。なぜなら、これはETHが他のL1を上回るパフォーマンスを示すきっかけとなり、2021年4月から5月にかけてETHの波が再び起こる可能性があるからです。

プロジェクトの価値をミクロな視点で見る

L1通貨

LUNA

• Columbus-5 ネットワークのアップグレード: 9 月 29 ～ 30 日

• IBC および Cosmos エコシステム内の他のすべてのブロックチェーンとの統合はその時点で達成されます。

• オゾン保険の統合

• ワームホールを統合して、ソラナとルナの間に「架け橋」を作成する

• $USTの鋳造に使用されたすべてのLUNAは破棄されます

• 一般的な理論としては、UST が複数のチェーンでより多く使用されるようになり、LUNA にデフレがもたらされるだろうということです。Columbus-5 のアップグレード後、多くの新しいプロジェクトが Terra LUNA エコシステムで開始され、新しいユーザーを引き付けることになるでしょう。Terra とワームホールの使用Bridge を使用すると、これらのプロジェクトとユーザーを簡単に接続できます。私の意見では、このプロジェクトは現在、主なコミュニティが東半球にあるため、西半球ではそれほど人気が​​ありませんが、今後数か月以内に状況は変わるはずです。

SOL

• 他の資産にはもっと上昇余地があると思うので、現時点では私の主な保有銘柄ではありませんが、私の個人的な全体的な取引指標は、年間を通じて市場リーダーであったソラナを上回るパフォーマンスを目指すことです。 Solana が最近の統合を完了した後も、この強い勢いは続くと思います。短期的に上昇相場を引き起こす可能性のあるきっかけは、EVM の統合と現在のハッカソンの終了です。

• ソラナNFTも非常に好調です。 SOLの最近の上昇のほとんどは、過去最高値を更新した後に起きたもので、人々が利益をエコシステムに還元するのは良いことだと私は思う。現在、Solana Monkey Business がこの市場のリーダーであることは間違いありませんが、他にも多くのプロジェクトが常に立ち上げられています。私は新しいSolana NFTプロジェクトのほとんどを追跡していませんが、Twitterで何が起こっているか、市場で最もトレンドになっているものに細心の注意を払うことは、どのプロジェクトが最も有望であるかを判断する良い方法です。

• Solana で開発されるブロックチェーン ゲームの開発は非常に有望なので、Aurorians が最良の選択肢の 1 つになると私は考えています。

• テクニカル分析の観点から見ると、BTC はポジションを維持していますが、SOL の価格はさらに後退しておらず、上昇する前に 150 ドルを超えて堅調となるでしょう。 SOL が下落し続ければ、これはスポットロングの良い機会となるでしょうが、投資家の SOL への強い注目を考えると、この機会を掴めるかどうかは不透明です。

• 10月頃に統合があると思いますが、SOLを無視して市場のスタートを逃したくないので、SOLに注目する必要があります。

AVAX

• 8月中旬以来、AVAXエコシステムにおけるAVAXコイン価格とマイクロキャッププロジェクトのパフォーマンスは非常に好調でした。 JOE はトップパフォーマーであり、当時の最低値から約 100 倍の上昇率を誇っています。 AAVEによる流動性マイニングプログラムの開始により、AVAXとJOEは今後も上昇傾向にあるはずですが、現時点ではAVAXよりもLUNAの方が有利だと思います。私の意見では、AVAX は現時点で間違いなく EVM DApp の最初のキャンプブロックチェーンであるため、ユーザーは簡単に使用でき、開発者は簡単に移植でき、これが通貨価格の上昇を促進する非常に強力な要因です。 Arbitrum の立ち上げによっても、AVAX チェーン上で大きなプロジェクトのチャーンは発生しないと思います。 zk rollup がこれを変えるかどうかは注目に値しますが、ETH L2 ソリューションが AVAX と大きく異なるユーザー エクスペリエンスを持たないのであれば、ロールアップの導入が AVAX の弱気市場を生み出すとは思えません。私は AVAX のほんの一部を保有しており、新しいエコロジカルなリリースから利益を得るのを楽しみにしています。

• AVAX の新しい融資プロトコルの 1 つである Teddy Cash はここ 1 週間ほど好調ですが、時価総額が約 2,500 万ドルしかないため、このコインはまだ大衆の注目を集めていないと思います。とか、ぐらい。このプロジェクトでは、ユーザーは AVAX を担保として安定通貨 TSD を借りることができ、現在いくつかの LP 収入の農業が進行中です。

Harmony / $ONE

• AVAX / SOL / FTM と同様の高性能と短いレイテンシーを持ちながら、視認性は小さく透明です。機能的なクロスチェーンブリッジを備え、EVMと互換性があるHarmonyに欠けているのは、コミュニティ開発とプロジェクト開発です。このことから、ONE は 2 月初旬の SOL に非常に似ていると感じます。当時、Solana ブロックチェーンは高速でしたが、DApp は Raydium 1 つだけでした。数週間前、ハーモニーは開発を促進し建設業者を奨励するために 3 億ドルのエコシステム基金を立ち上げたので、すぐにさらに多くのプロジェクトが立ち上がることが期待されます。 DeFi Kingdoms DEX は私にとって最も儲かる 9 月の賭けの 1 つであり、チームは将来の目標を伝え、アップデートを効果的にリリースしてきました。交換/収益ファーミング ユーティリティのユースケースを除けば、これは私が見た中で、ユーザー向けのベンチマーク メタバース世界をうまく作成している唯一の DEX です。今のところJewel / ONE収量農業農場を離れるつもりはありません。彼らがどのようにゲームを開発し、NFTがエコシステム全体とどのように相互作用するかを待って見たいです。

Layer 0

ATOM

• 分散型取引所

分散型取引所

dYdX

• 非常にシンプルな理論設計で、集中型取引所から資金を移行しており、現在最も収益性の高いデリバティブ DEX です。

JOE

• 最高のオートマチック マーケット メーカー (AMM) の 1 つとなり、その市場価値は短期間で UNI & SUSHI に近づくでしょう。

OSMO

• どちらかというと小規模で知られていないプロジェクトに近いですが、Cosmos のメイン AMM としてはうまく機能しており、人々が IBC についてもっと学ぶにつれてさらに活用されるはずです。

NINJA

• マイクロディスク、Solana DEX / NFT / チェーンゲーム、チームがうまく機能すれば、その市場価値の上限は無制限です。

DPX

• 分散型オプション プロトコルは現在テストネット段階にありますが、この分野ではあまり競争がないと思います。

• 時価総額がまだ1億～2億ドルにすぎないことを考慮すると、リボルビング投資の対象としては依然として優れている

アストロポート [近日公開]

• Columbus-5 アップグレードは、LUNA プラットフォームのメイン AMM になりますが、まだ利用可能ではありません。

マルチチェーン/ブリッジプロジェクト

SYN

• この分野のユーザーは現在、さまざまなチェーンで最高のチャンスを追い求めており、高速で使いやすい「ブリッジ」は非常に便利な武器となるでしょう。

• Synapse は、Arbitrum から資金を迅速に取り戻す数少ない方法の 1 つであり、他のチェーンと対話する機能や、今後追加されるビルドも備えています。

SCRT

• Secret Network は、私がメインネット上で見た中でプライバシーに重点を置いた最初のスマート コントラクト プロトコルです。今後の Supernova プロトコル アップデートでは、LUNA の Columbus-5 アップデートと同様に、IBC 統合が可能になります。その価格チャートは買い溜めの安値圏に近いため、主力がここでポジションを構築し始めており、人々がこのトークンについて話し始めるまでにはしばらく時間がかかるはずです。

• このプロジェクトはETHからSCRTへの「ブリッジ」をテストしており、「ブリッジ」は正常に機能しますが、ブリッジする際に基本通貨が提供されないため、資産を再表示する前にどこかから基本通貨を取得する必要があります。

REN

• 別の「ブリッジ」プロジェクト、原理は SYN と同等

ヘッジ/ショート項目

DOGE

• ドージコインは常にパフォーマンスが最も低いベンチマークトークンの1つであり、個人投資家の焦点はミーム通貨からNFTに移ってきており、この下落傾向は他のチェーンのドージコインにも見られます。

BNB

• 他の L1 の台頭により、多くの人が BSC のことを忘れるようになりました。BNB は依然としてパンケーキ スワップ / ベーカリー スワップで活発に取引されていますが、以前ほどではありません。当時 BSC が唯一の安価なイーサリアム代替チェーンだったためです。

• 私は個人的に、SOL/LUNA/AVAXに対するBNBの下落は今年いっぱい続くと強く信じています。

MATIC

• BNB ショートの理論と同様に、他の理由としては、Arbitrum やその他の本格的な ETH L2 ソリューションが挙げられます。

収穫量の多い農業の機会

JEWEL / ONE

• Harmony のメイン DEX はこれまであまり注目されていませんでしたが、NFT の発行や ONE を使用したチェーンゲームの作成も計画されています。

• 高い年利を相殺するために、リターンのほとんどは来年 7 月までロックされます。

• 各エポックの APR は継続的に減少しており、プロジェクトはまだ初期段階にあります。

• 私が個人的に見た中で最もクリエイティブな DEX の 1 つであり、先行者利益と他の同様のプロジェクトとは異なるエクスペリエンスを備えています。

OSMO / ATOM

• Osmosis は IBC の残りの部分と接続する最初のチェーンの 1 つであり、Gravity DEX/mBridge は第 4 四半期の終わりまでに IBC をイーサリアムやその他のエコシステムに接続できるようになります。

• Cosmos 上の最初の主要な AMM は、Cosmos エコシステムにおける Luna IBC 接続の大きな受益者となる可能性があります。

NINJA / SOL

• 個人的には、Ninja チームについて非常に楽観的です。なぜなら、彼らは優れた DEX を構築し、NFT マーケット + 統合チェーン ゲームの構築に向けて懸命に取り組んでいるからです。

• チームには確かなロードマップがあるのは間違いありませんが、小型株の資産としては、その上昇の可能性は十分にあると思います。

• Orca と Ninja で 2 倍の報酬を獲得すると、トークン ペアが NINJA/USDC ではなく NINJA/SOL であるため、一時的な損失を心配することなくプールが約 365 日間継続するはずです。

ステーブルコインの利回りファーミング

Rari Capital USDC Pool

• 23% APR

• $USDC を入金し、収益集約戦略に従って収益を受け取ります

Anchor on Luna

• ~20% APR

• $USTを入金する

OHM

• このプロジェクトが本当に遅れていることは理解していますが、彼らは約 1 億 5,000 万ドルを金庫に注ぎ込み、ユーザー コミュニティが長期的に取り組んでくれています。

• その時価総額は現在10億ドルを超えているため、（私と同じように）ほとんどの人にとってこのプロジェクトを無視するのは難しいと思います。そして、そのトークンはこれに基づいて加速し続けるでしょう。

• Olympus Proが発売されたときにどのように機能するかを見るのは興味深いでしょうが、正直に言って、このプロジェクトはさらに高く飛ぶでしょう

• この銘柄の唯一の弱気要因は、金庫の総資産に対する時価総額プレミアムが現在かなり大きくなっているということだ。

一方的な誓約

xJewel

DPX

NFT

Punks

• ETHが好調であることを考えると、パンクスは今後も上昇し続けるはずです。おそらく、これらのパンクを購入しても 100 倍以上の利益を得ることはもうないでしょうが、本質的にはイーサリアムで不動産を購入するようなものです。

• 現時点でこれらのパンクを購入する場合、個人的には何年も保有する計画を立てるべきだと思います。

BAYC

• 明らかに、これは NFT 分野でパンクスに次ぐ 2 番目に大きなプロジェクトです。投資収益率の観点から見ると、これと似ています。より大きなリスクを冒して中層プロジェクトを採掘する意思がある場合は、より多くのメリットが得られるかもしれませんが、 BAYCの価値は維持されることに疑いの余地はありません。

SMB

• Solana で最も人気のある NFT で、その価格は最終的には BYAC に近づくと思います。

• 現在の価格に基づくと、下限価格が50 SOLから250 SOLに変更されたばかりであるため、短期的な上昇は少し鈍化すると思いますが、NFT全体の状況の観点からは、これが最も信頼できる選択です。

• Solana の主要な PFP NFT として、その価格はイーサリアムの同様のプロジェクトと比較して過小評価されています。

Creatures

• 現実のアーティストとの優れたつながりを持つ強力なコミュニティを持っています。

• トークンの総数に対するトークン所有者の数の割合は最大 55% + 「シャーク」オニールなどの有名人がコミュニティに参加します。

• 同じ品質の他のプロジェクトの下限価格が約 3 ETH であるのと比較すると、その価格はまだ比較的安価です。

• 私は個人的にこれらのレア銘柄のいくつかを保有していますが、現時点でこれらが PFP プログラムの最も上昇の可能性があると考えているため、すぐに売却するつもりはありません。

Loomlock NFT

Loom のエコプロジェクト。

• プロジェクトには持続力があり、JPGだけでなくNFTに変換されることを期待しているので、Loomはコミュニティを育成し、価値を付加するという素晴らしい仕事をしてくれると思います。

• 鋳造を通じていくつかのLoomlock NFTを入手しましたが、おそらく二次市場でさらに購入するでしょう。

0N1 Forces

• これは美学の観点から私のお気に入りの NFT プロジェクトであり、一部のアバターは長期間保存する可能性があります。

• 私は0N1 Forces NFTの取引にはあまり興味がありませんが、私のPFPの外にこのプロジェクトの他のNFTがいくつかあり、それらのプレートが巨大になったら、他の小さなプロジェクトに移る可能性があります。

• 10月の第1週にロサンゼルスで0N1トークン保有者向けの初のオフライン対面ミートアップが開催される。

• その作品は第4四半期にエアドロップされる予定です。

FTM のビット ウーマン / アンセストラル ウーマン / ポータルヘッズ

• Fantom でリリースされた最初の NFT の 1 つに安い賭けをする場合、これらのプロジェクトに対する信頼はあまりありませんが、競争があまりないことを考慮すると、ROI はまともだと考えてください。

AVAX のクリプト シール

• 私は人々が最初に集まったときにこれらのNFTのいくつかを鋳造しました。これはAVAXで最初に生成されたプロジェクトの1つであるFTMの運営と同じ哲学であり、鋳造にほとんど費用はかかりませんでした。

Gen 0 ヒーローズ オン ハーモニー

• これらはDeFi Kingdoms DEXと一緒に発売され、イールドファーミング報酬をより早くロック解除することもでき、Harmonyの最初の注目すべきNFTになるため、発売時にいくつか鋳造されることを願っています。

Arweave

• Arweave は最高の NFT インフラストラクチャ プロジェクトであり、その分散型データ ストレージ アーキテクチャは、AWS や他の集中サービス以外の場所にデータを保存したいと考えている将来の多くの NFT プロジェクトをサポートします。ファイルコインのような他のデータストレージプロジェクトと比較すると、その時価総額はまだ過小評価されています。

• 他の

他の

• 私はほとんどの NFT プロジェクトについて、アルトコインのエコシステムほどよく知らないため、この分野についてはさらに研究を行う必要があり、プロジェクトがどのようにユーザーにエアドロップされ、新しいイテレーションが開始されるかについて詳しく調べる必要があります。

• 例えばhttps://cyberkongz.medium.com/the-next-leap-in-cyberkongz-evolution-e8ea8a064b26

メタバースプロジェクト

Axie Infinity

• AXS は現在、チェーン ゲーム分野で無類のリーダーです。これは6月の安値から力強く反発した最初のアルトコインであり、残りの市場で価格が底を打つまでの数か月間値固めが続いている。

• 彼らのプロトコルは依然としてユーザーに価値を提供しており、すべてのDeFiアルトコインを含むプロトコルと比較しても依然として最も収益性が高いです。彼らの今後のステーキングは、次のトレンドへの道を切り開く素晴らしい触媒となるはずです。

• AXS の主なリスクは、人気が爆発的に増加するにつれて、より多くのユーザーへの拡張をどのように処理するかということです。私は、これに対する AXS の計画についてもう少し深く掘り下げたいと思いました。

Vulcan

• PYR は、私が調査した時価総額の低いゲーム プロジェクトの 1 つです。正直に言うと、他のゲームほど深くは調査していませんが、完全なNFT DAppエコシステムとNFT市場を構築しています。私はこれらのゲームをいくつかプレイしましたが、テクニカル分析の観点から見るとチャートは素晴らしく見えます。

来年に向けての総括

質問 1: すべての資産が 90% 急落し、複数年にわたる弱気相場が起こる可能性はどのくらいですか?

個人的には、これまで以上に多くの資金やユーザーが暗号資産に流入するにつれて、暗号資産の人気が高まるにつれ、このようなことが起こる可能性は低くなると考えています。私の意見では、非常に多くの資金が行き詰まり、活発な開発が行われているため、価格が何年も連続して下落することは不可能です。

今年はデリバティブのプレミアム/建玉（OI）の過熱とバブルの崩壊が見られ、これらはすべて約70％以上下落しましたが、その後再び上昇するまで3か月間横ばいで取引するだけです。アルトコイン資産は非常に速いペースで放物線を描くため、価格のリトレースメントは非常に急勾配になることがよくあります。

このようなことは、現在社会の注目を集めている仮想通貨が始まって以来、他のどの段階でも起こったことがないため、2022年が2021年に記録した安値を再び更新することはないと考えています。そのためには、新型コロナウイルス感染症パンデミックのような10年に一度の打撃が起こらなければならず、深刻な暴落につながるだろう。市場が再び過熱すれば、-70%のリトレースメント+横ばいも可能だと思いますが、さらに大きく上昇するまではその可能性は低いと思います。 SBFの公的な知名度と、規制当局と協力したいと繰り返し積極的に強調していることから、FTXは中心的な話題となり世間の注目を集めるだろうし、それは仮想通貨にとって多大な恩恵となるだろう。それが私がSOLよりも優れていると考える理由である。 other L1 が有利なもう 1 つの理由。開発の観点、一般の認識の観点、制度の観点、または規制の観点から、今、2017 年と 2021 年を比較することは意味がありません。

資産クラスとしての暗号通貨の成熟は、経済が健全である限り、暗号資産も最終的にはS&P 500とともに上昇し始めることを意味します。暗号通貨には現在、他のどの資産クラスよりもはるかに大きな上昇余地がありますが、たとえその規模がキャッチングしているとしても他の資産クラスと同様に、FAANG のようなもので見てきたように、暗号通貨は依然として安定した成長を遂げる可能性があります。人々が従来の市場を超えて利益を得ようとする中、ますます多くの機関投資家/ヘッジファンドが仮想通貨分野に参入すると私は信じています。富裕層への投資を任された専門家は必然的にこう尋ねられるでしょう。なぜ彼らは資金を次のようなものに割り当てないのですかこれは、暗号化資産のボラティリティが今後数年間で縮小し始めることを意味します。

質問 2: 2020 年代のキラーアプリは何でしょうか? 2010 年代の Amazon、2000 年代初頭の Facebook、メタバースではアプリケーションはどのように見えるでしょうか?何百万もの非暗号通貨ユーザーを惹きつけるにはどうすればよいでしょうか?

これは、より長い期間でアイデアを組み立てるのに役立つため、私がよく参照する質問の 1 つです。私の予想では、今後 10 年間に暗号通貨にユーザーが流入することで、ユーザーとテクノロジーの関わり方に大きな変化がもたらされるだろうということです。

たとえば、人々がすべての NFT / アート / デジタル ランド / フレックス アイテムを含むパブリック アドレスを持つメタバース / ソーシャル ネットワーク、USDC / UST 利回り生成などのステーブルコインを利用して、普通預金口座として簡単に使用できるプライベート アドレス。 DEX取引/その他取引用のプライベートアドレス。すべては、人々が互いにメッセージを送信できる、差別化のないユーザー エクスペリエンスを通じて接続されています。この点に関して、考える価値のある質問は次のとおりです。

ソーシャル ネットワーキング、バンキング、ゲームを 1 か所にまとめたシームレスなエクスペリエンスを作成するにはどうすればよいですか?

どのようなプラットフォームで構築できますか?

アプリはどのようにして新規ユーザーや数百万人に展開されるのでしょうか? (経由) ゲーミフィケーション? （パス）NFT？

質問 3: 議論されていない市場セグメントのうち、今後数か月または来年に人気が爆発的に高まるのはどれですか?

2018 年にこの質問をすれば、答えは DeFi です。

この質問が 2019 年に尋ねられたら、答えは NFT になるでしょう

次の大きなトレンドが何になるかはわかりませんが、それも頻繁に考え直します。

要約すると、より一般的には、時間をかけて L1 テクノロジー スタック間の違いをより詳細に理解したいと思いました。私の時間のほとんどは暗号通貨の取引と開発に費やされているので、時間があるときにバランスを取りたいと思っています。