仮想通貨先物契約に隠された市場センチメントとヘッジ戦略
この記事はサミット AscendEX 金融クラスからのものであり、許可を得て転載しています。
近年、仮想通貨市場では、従来の金融デリバティブの吸収・応用が進んでおり、現物取引や現物先物取引から派生する仮想通貨先物取引は、市場価格のリスク移転とリスクリターンの獲得を実現できる暗号化取引となっており、為替市場参加者からの熱望が高まっています。 。
副題
資金調達率: ロングショート感情の「風見鶏」
従来の先物取引では、受け渡し日の設定により、受け渡しが近づくと、市場の先物価格は現物価格に一致するまでは近づきます。では、引渡し決済を伴わない無期限契約の価格は、市場を通じてどのように調整されるのでしょうか。
明らかに、現時点では、無期限契約がスポット価格を固定するのに役立つレートメカニズムが必要です。つまり、無期限契約価格がスポット価格から大きく乖離している場合、このメカニズムにより価格差を妥当な範囲に戻すことができます。これに基づいて、資金調達率メカニズムが誕生し、その主な機能は、無期限契約の先物価格がスポット価格と相対的に一致するようにし、合理的な価格差を制御することです。
無期限契約の主な特徴として、資金調達レートのメカニズムにより、価格を可能な限りスポットインデックス価格に近づけたり、スポットインデックス価格に戻したりすることができます。したがって、納品契約とは異なり、永久契約の価格はスポット価格からの乖離が比較的少ない傾向にあります。これは、約定ポジションのロング（コール）ポジションとショート（プット）ポジションの間の資金調達手数料の決済を一定の時間間隔（通常は8時間）で計算・調整する仕組みだからです。
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調達レートから仮想通貨市場のセンチメントをみる
ファンディングレートメカニズムに基づいて生成されるファンディング手数料は取引手数料とは異なり、ロングポジションとショートポジションの間で支払われます。この「追加」手数料により、契約はスポットインデックス価格に近い価格で取引されます。
資金調達率は、通常、資金調達率と資産プレミアムの 2 つの部分で構成され、8 時間の資金調達期間内では、金利は通常 0.01% で固定され、残りのプレミアムは契約とスポットの差額から発生します。価格。比較的固定された資金調達率に関係なく、プレミアムの観点から見ると、資金調達率は、一定期間内の特定の暗号化資産への投資熱意、つまり市場心理が多かれ少なかれ反映する可能性があります。
資金調達率メカニズムの運用を通じて、無期限契約の価格はスポット市場価格と長期的に収束する効果が得られました。つまり、市場環境の変化に応じて、ロングサイドまたはショートサイドが相互にカウンターパーティに資金調達手数料を支払うことで、契約トレーダーは目に見えず適時にポジションを調整し、資金調達手数料を徴収する当事者になります。
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リスクヘッジ: 極端な市場状況でも「存在し続ける」
新興金融市場である仮想通貨市場のスポット市場は、不確実性やボラティリティなどの固有の特性を持っています。関連する投資および取引活動を実行するには、リスクヘッジが必要です。従来の金融市場において、デリバティブ市場はスポット市場の延長として、市場の安定化、リスク回避、価格発見の機能を担っていました。
いわゆるリスクヘッジとは、原資産の収益の変動と逆相関する資産やデリバティブを投資・購入することで、原資産の潜在的な損失を相殺するリスク管理戦略を指します。仮想通貨市場においては、相場変動リスクに対処するためのリスクヘッジも有効な手段です。
一般に、ヘッジ戦略を使用すると、トレーダーは投資とは逆の方向に賭けることで投資リスクを軽減できます。仮想通貨投資家が持つべきリスク管理スキルとして、リスクヘッジを行うことで、厳しい市場環境下にあっても投資価値の安定性を最大限に高めることができます。
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リスクヘッジの「優れた戦略」: 無期限契約
無期限契約の柔軟なポジションメカニズムのおかげで、投資家は受渡し日の制約を考慮することなく、いつでも契約ポジションをオープンまたは手仕舞いすることができます。そして、スポット市場と同量、逆方向の取引ポジションを設定し、将来の一定期間に同量の契約を売買することで、スポット市場での実際の価格損失をヘッジします。 。
スポット取引と比較して、無期限契約取引を通じて、投資家は価格変動をよりうまく利用し、強気と弱気の双方向の投資方法を使用して、より大きな収益スペースを拡大することができます。同時に、資金調達レートメカニズムの協力により、投資家によってオープンされたポジションは、ロングパーティーとショートパーティーの間で資金手数料の相互支払いの循環の中で継続されます。
ただし、取引価格が原資産インデックスの価格に近い無期限契約をヘッジ戦略として利用する場合には、現在の調達レートの把握に加え、契約レバレッジ比率の選択についても慎重に検討する必要があることに注意が必要です。
なぜなら、レバレッジの仕組みと連携することで、約定取引に必要な資金を効果的に拡大できるため、市場への資金参入の敷居が大幅に下がる一方で、その分取引リスクも増大することになります。したがって、投資家は、契約取引の正常な発展を確保するために、一定の割合の証拠金を契約口座に預ける必要があります。
一般的に、ヘッジ戦略としては、無期限契約の方が流動性が高いため、より多くの投資家が参加することになります。同時に、契約レバレッジは、より少ない実際の投資でより多くの収益の実現をサポートし、裁定取引の生成を促進します。ただし、調達金利のプラスとマイナスの変動により、無期限契約のヘッジコストの予測が困難になり、ハイレバレッジの不適切な使用もさらなるリスクをもたらします。
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Summit AscendEX 無期限契約: 多様でプロフェッショナルかつ安全な投資環境を構築
2021 年上半期、AscendEX (asdx.io) は、特に無期限契約の作成において、暗号化金融デリバティブの強力なエコシステムを開発し、年初の 1 社から現在 20 以上に急速に拡大しました。その中には、世界に多数の独占的なCSPRUSDTとOMIUSDTの無期限契約があり、市場の多様なユーザーの投資と取引のニーズを満たすことができます。
無期限契約カテゴリーの継続的な強化に伴い、Summit AscendEX はまた、混合マージン システムの最適化およびアップグレードされたバージョンを革新的に開始しました。これにより、すべての実質的な住宅ローン条件が排除され、複数通貨マージン ソリューションが最も簡潔で効率的な役割を果たすことが可能になります。経済的なフォルムでベストバリュー。
新規契約に関しては、Summit AscendEX は一定のペースで進歩を続けています。 6 月 22 日、VETUSDT、UNIUSDT、ONEUSDT の無期限契約が Web、APP、API 上で強力に開始され、USDT の価格設定および決済メカニズムが採用されました。このうち、UNIUSDTは最大100倍のレバレッジをサポートし、VETUSDTとONEUSDTは最大50倍のレバレッジをサポートします。
新しい契約と同期して、ミックスマージン商品も更新されます。現時点では、Summit AscendEX は、契約取引の非 USDT 資産証拠金として、USDC、PAX、BTC、ETH、LINK、BCH、DOT、XRP、BNB、MATIC、TRX、ADA、FIL、FTT、ETC、VET、UNI をサポートしています。投資家は上記の通貨を契約証拠金として使用し、為替、抵当、売却を必要とせずに自動的にUSDTに換算された証拠金の額を直接表示します。
「顧客第一」の原則を堅持し、伝統的な金融で長年蓄積した優れた経験とプロ意識に基づいて、AscendEX は常にウォール街金融市場の包括的な価値観を遵守し、安全で信頼できる暗号通貨投資環境を構築します。
セキュリティ強化の観点から、Summit AscendEX は論理的に厳密で効率的な取引システムに基づいています。機密かつ安定した取引照合システムに加え、包括的なリスク管理システムがユーザー資産とシステム運用の安全を常に保護し、「ゼロダウンタイム」という安全目標の確保に努めています。
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Peak AscendEX 契約取引「キーワード」
1. 契約レバレッジ
合理的なレバレッジ設定により、ユーザーは総取引資金の一部を使用するだけで、総取引金額に対応する約定ポジションをオープンできます。これは、取引に参加するためにすべての自己資金を使用する必要がある現物取引とは異なります。ただし、レバレッジ効果を利用して「小規模および大規模な」資産を実現することはできますが、それに伴うリスクは指数関数的に増加する可能性が高いことに注意する必要があります。
2. マーク価格、インデックス価格
契約口座のポジション損益はマーク価格に基づいて計算され、インデックス価格は口座資産の計算と強制清算の価格基準として使用されます。このうち、インデックス価格は、Binance、Huobi、OKEx、Poloniex、Dingfeng AscendEX 取引プラットフォームのスポット価格から包括的に抽出され、悪影響を避けるために最高価格と最低価格を削除して平均がとられます。プラットフォーム上の単一障害点が原因である可能性があります。
3. 契約証拠金
無期限契約でポジションをオープンするには、ユーザーは証拠金として契約口座内の資産を送金する必要があります (サポート通貨が利用可能です)。契約証拠金は口座の証拠金率の計算に使用され、それによってレバレッジの開設可能比率とポジションの強制清算のベンチマークが決定されます。
4. 資金調達率
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リスク警告
AscendEX (asdx.io) は、ユーザーが投資前に自らの実情に応じたリスク評価を完了し、許容範囲内で合理的かつ慎重な投資を行う必要があることを厳粛に警告します。また、契約取引に参加する場合は、取引プラットフォームの選択に必ず注意し、人的要因による資産の損失にご注意ください。
